سهامداران غدیر بخوانند ...

خبر

سهامداران غدیر بخوانند  …

تحلیل خبر

بتا سهم – 7:55  دیروز در مورد  غدیر صحبت  کردیم  اما  بسیاری از کاربران تقاضا  داشتند تا  بار دیگر در مورد  مطلب دیروز  و شرایط تعدیل احتمالی در غدیر صحبت  کنیم  . برای این  که  به  چنین تحلیلی برسیم  لازم  است  تا  مواردی را  خاطر نشان  سازیم  . اول این که درامد غدیر 840  میلیارد تومان برای سال منتهی به 30  آذر 90  پیش بینی شده است که 169 میلیارد تومان  آن به سود  فروش سرمایه  گذاری ها  و 671 میلیارد تومان  به  سود حاصل از سرمایه  گذاری ها  باز می گردد . از سود 169 میلیارد تومانی 21 میلیارد محقق شده وباقی در سود ناشی از فروش نفت و گاز پارسیان  و فروش 5% ان دیده  شده است که در بودجه نیز دیده  شده . از رقم 671 میلیارد تومان  نیز 475 میلیارد آن (حدود 70% )به  سود نفت و گاز پارسیان  باز می گردد . ( یعنی به نوعی غدیر با نفت و گاز پارسیان  حرکت  خواهد کرد)

نکته  مهم  غدیر این  است  که  اکثر شرکت های پتروشیمی را  که  با تعدیل مواجه  شدند  به نفت وگاز پارسیان  منتقل کرده و در حال حاضر تنها  با  رشد سود نفت وگاز پارسیان می تواند  به تعدیل برسد . سرمایه  نفت و گاز 200  میلیارد تومان  بوده  که در گزارش 6 ماهه غدیر سود  نفت و گاز پارسیان 3300  ریال  لحاظ شده بود و تقسیم  سود 2500  ریالی ، اما در گزارش 9 ماهه  سود نفت و گاز با افزایشی جدی به 4000 ریال  رسیده  که  رشدی 140 میلیاد تومانی را  نشان می دهد  اما  سیاست تقسیم همان 2500  ریال  لحاظ شده  که این  همان  عاملی است که مانع از تعدیل سود  غدیر شده است . درواقع مدیران  شرکت  با توجه  به  مقطع  فعلی بازار با  اعمال  این موضوع تعدیل را  به  تعویق انداخته  تا در مقطع  مناسب به  بازار ارائه  دهد.

اگر از تعدیل سود  شرکت های زیر مجموعه  غدیر و افزایش سود تقسیمی احتمالی ثاخت و گروه  بهمن و تعدیل آنها  بگذریم  افزایش تقسیم  سود نفت و گاز پارسیان  می تواند  شرایط سود غدیر را  تغییردهد .

با  فرض این  که  سیاست  تقسیم  غدیر در نفت و گاز پارسیان  بین  75 تا 100% باشد  در حداقل خود  یعنی 75% سود غدیر 100 میلیارد تومان و در حداکثر تقسیم  سود  نفت و گاز پارسیان  سود غدیر 310  میلیارد تومان  افزایش  خواهد یافت . این در حالی است که هنوز برخی معتقدند  سود نفت  و گاز بیشتر  خواهد بود .

اما  باید به  نکته  دوم  یعنی فروش نفت و گاز پارسیان در بودجه  اشاره کرد  اگر محقق شود  5% معادل 100  میلیون سهم  نفت و گاز به  بازار عرضه  شود که  با توجه  به  سود  4000 ریالی قیمت  حداقل 2200 تومان  را  برای ان  در نظر بگیریم  که سود معادل 210  میلیارد تومان  به  سود غدیر اضافه می شود  این در حالی است که تنها 150 میلیارد تومان در بودجه  لحاظ شده  . این  بدان معناست که  سود غدیر با  توجه  به موارد  بالا  و احتمال  رشد سود  سایر مجموعه ها  حتی توانایی افزایش 400  میلیاردی سود  نیز وجود  دارد  که می تواند  بیش از 330 ریال به ازای هر سهم  باشد .

این  مطلب صرفاً دراین  جهت نوشته  شده  که  سهامداران در فروش سهم خود عجله  نکنند و حتی قیمت های زیر 4100  ریال می تواند  برای خرید مجدد با  دید میان مدت  مناسب باشد .

گروه تحلیل گری بتا سهم

3 آبان  90