نگاهی به بازار فردا شنبه 21 خرداد 90
بازار و هديه هاي دلاري!!!!
هفته پيش رو را با توجه به افزايش يكباره 11 درصدي نرخ ارز توسط بانك مركزي و گمانه زنيها درباره افزايش تدريجي نرخ ارز در سال 90 باعث شده است بازار و به خصوص شركتهاي تاثير گذار كه اكثر صادر كننده نيز هستند در كانون توجهات قرار بگيرند شركتهاي معدني و پتروشيمي در كانون اين توجهات واقع شده اند
دلار گران باعث بالا رفتن قیمت کالاهای وارداتی می شود این مورد فعلا برای محصولات پتروشیمی و فولادی بهترین شرایط را ایجاد خواهد کرد شمش وارداتی تا دیروز با دلار 1050 تومانی و نرخ 700 دلار وارد کشور می شد که الان با همین شرایط فعلی نرخ شمش وارداتی 11 درصد گران تر خواهد شد اگر فولاد خوزستان نیز بتواند در داخل محصولات خود را در همین رنج گران تر بفروشد شرایط فولاد خوزستان و سنگ اهنیها نیز بسیار مطلوب خواهد بود افزایش نرخ میلگرد نیز می تواند کم کم فولاد خراسان را نیز از خواب بلند مدت خود بیدار کند و قیمتهای نزدیک به 500 تومان برای این سهم واقعا بالا نمی باشد و باید توجه داشت سهم ازاد این شرکت بسیار کم می باشد و در صورت صف شدن سهم خرید ان براحتی مقدور نمی باشد
براي بازار فردا شركتهاي تجهيزاتي كه اتفاقا قرارداهايشان نيز ارزي و افزايش نرخ ارز به نفعشان ميباشد و ميتواند سود اين شركتها را با رشد و تعديل مواجه هستند اين هفته را با غيبت فاراك و فاذر اغاز خواهد كرد براي تك سهم نوساني اين گروه يعني صدرا روندي صعودي را انتظار داريم صدرا ميتواند با تعديل عايدي و مجمع مثبت پيش ررو تا قيمتهاي 220-230 تومان در اين مرحله رشد نمايد حفاري و مپنا نيز قرار دادهاي ارزي خوبي دارند روند اين دو سهم نيز صعودي ارزيابي ميشود مپنا شايد بیشتر مورد ابهام باشد و هنوز نمی توان تاثیر دقیق میزان افزایش ارز را روی سهم بررسی کرد لذا شاید با رشد گروه خود بتواند در جو مثبت بیشتر مورد توجه باشد اما حفاري نيز كه اين روزها شاهد حمايت همه جانبه حقوقي ها ميباشد ميتواند با تعديل عايدي و عبور از قيمتهاي 320 الی 340تومان مواجه شود
براي فردا همچنين در گروه سرمايه گذاريها نيز سرمايه گذاري هاي وابسته به شركتهاي معدني و پتروشيمي با اقبال مواجه خواهند شد در اين بين صندوق بازنشتگي اهداف 300 تومان را نشانه رفته است ومعادن وغدیر و سهم های وابسته به قیمتهای جهانی یقینا باز هم مورد توجه بیشتر خواهند بود غدیر در صورت عبور از 460 تومان راه برای رشد بیشتر تا 500 نیز خواهد داشت ومعادن نیز با رشد فملی یقینا در قیمتهای بالای 900 بازگشایی خواهد شد و به مرور به سمت 1000 تومان در نوسان خواهد بود
در اين گروه شاهد انتشار صورتهاي مالي شركت پر پتانسيل واتي و تحقق سود 351 ريالي بوديم واتي هم اكنون در كف قيمتي قرار دارد و ميتواند تا قيمتهاي 140 تومان رشد كند اما در گروه پتروشيمي ها شيمايي ايران از دو جهت عمده با تعديل عايدي حتي به ميزان 50درصد مواجه خواهد شد هم از طرف افزايش نرخ محصولات شيميايي و هم از طرف افزايش نرخ دلار كه ميتواند تعديل عايدي خوبي را به ارمغان بياورد
در شركتهاي پالايشگاهي نيز افزايش نرخ دلار به دليل افزايش مراودات مالي شركت به نفعشان خواهد شد در اين گروه شپنا ميتواند تا قيمتهاي 570 تومان بالا برود شبریز نیز در محدوده 240 الی 260 تومان می تواند نوسان داشته باشد باید توجه داشت رشد قیمت نفت باعث رشد سود پالایشگاه ها می شود لذا بنابر نظر اکثر تحلیلگران نفت با عبور از 120 دلار یقینا رشد بیشتری را در پیش خواهد داشت و امروز نیز شاهد نفت برنت 119 دلاری می باشیم اگر قیمت نفت قبلا 100 دلار و دلار 1050 تومانی محاسبه می شد با شرایط فعلی ، نرخ نفت مورد نیاز این گروه با رشد 10 درصدی مواجه می باشد و فرقی ندارد نرخ نفت بالا رود یا نرخ دلار … هر دو مورد تاثیر بر روی نرخ نهایی خوراک این گروه دارد .
اما در گروه خودروييها شايد فعلا چندان اوضاع خوبي را در اين گروه شاهد نباشيم اما يادمان باشد شركتهاي برتر اين گروه تاثير چنداني از افزايش نرخ ارز نميبينند در اين گروه افزايش نرخ ارز بر روي سايپا كه در صورت تحقق صادرات شركت تقريبا بي اثر ميباشد در شزكت زامياد نيز تاثير چندان بالا نيست در خبهمن نيز به دليل تبديل شدن اين شركت به هلدينگ و افزايش 10-12 درصدي نرخ محصولات شركت در سال 90 اين تاثير اندك ميباشد اما در مجموع جو منفی فعلی بر روی این گروه سایه خواهند افکند و نمی توان از تاثیرات کوتاه مدت ان غافل بود
اگر بانک مرکزی نرخ ارز را بار دیگر کاهش ندهد و یا بنا بر دستو ر از طرف رییس جمهور مجبور به تغییر رویه نشود احتمالا شرایط بورس در کوتاه مدت با رونق بیشتری روبرو خواهد شد که اگر شاهد رشد پی به ای بازار باشیم در نهایت تمام صنایع به نحوی از این مسیله منتفع خواهند شد شاید نرخ ارز باعث کاهش سود یک شرکت شود اما اگر از بعد کلان به قضیه نگاه کنیم افزایش نرخ دلار باعث بالا رفتن ارزش جایگزینی یک کارخانه می شود و برای ساخت همین زامیاد اگر تا دیروز باید فلان مبلغ می پرداختیم امروز باید متناسب با نرخ ارز بیشتر پرداخت کنیم لذا صرف کاهش سود یک شرکت نباید از پتانسیل های دیگر ان غافل شد
جمعه 20 خرداد 90
