خبر
بررسی اجمالی 3 خودرویی …
تحلیل خبر
بتا سهم – 7:40 گزارش 9 ماهه شرکت هایی مانند سایپا ، زامیاد و ایران خودرو بر روی سایت کدال قرار گرفته هر چند که توقف نماد این شرکت ها باعث شد این گزارش ها اهمیت خود را تا حدودی کم رنگ شده دیده و همه به دنبال اخبار خاص و پشت پرده فعلی این گروه ها باشند .
ابتدا به سراغ ایران خودرو می رویم که فروش ان بسیار جالب توجه بوده و شرایط خوبی را برای بازار رقم زده است . ایران خودرو از نظر رشد سود عملیاتی طی دوره های گذشته رو به رشد حرکت کرده و حتی موفق شده سود خود را در پیش بینی جدید از 423 ریال به 463 ریال افزایش دهد . فروش شرکت نسبت به دوره قبل رشد قابل توجهی داشته و پیش ینی می شود با فروش در دهه فجر بتواند شرایط خوبی را برای خود رقم بزند .
این شرکت موفق به تحقق و پوشش سود 79% شده است که این در حالی است که درامد حاصل از سرمایه گذاری ها هنوز لحاظ نشده و در صورت محاسبه ان این رقم به بیش از 85% می رسد .
تمامی شرایط بنیادی سهم یک طرف اما این روز ها خبر اصلی که خودرو را تحت تاثیر قرار خواهد داد همان بحث معاملات بلوکی خواهد بود .
اما در شرکت زامیاد گزارش 3 و 6 ماهه ضعیفی را از شرکت شاهد بودیم و در سود عملیاتی همه را ناامید کرده بود اما با صورت های مالی 9 ماهه همه را غافلگیر کرد و موفق شد 84% از کل سود و 72% از سود عملیاتی را پوشش دهد این در حالی است که این رقم در گزارش 6 ماهه 31% بود .
حال با این شرایط تحقق سود 707 ریالی زامیاد ممکن است و حتی برخی احتمال تعدیل تا 800 ریال را نیز برای سهم محتمل می دانند . اما باید در نظر داشت که سیاست تقسیم سود 10% و نبود زمان بندی مناسب برای تقسیم سود و همچنین تحقق بخشی از سود از محل غیر عملیاتی و عدم استمرار آن و احتمال ریزش قیمت پس از اعلام سود سال 90 همه و همه باعث شده حتی با وجود پی به ای منطقی 3 رشد سهم با چالش های جدی مواجه باشد .
اما سایپا نیز گزارش مناسب و متوسطی را ارائه داده است . رشد سود های غیر عملیاتی و درامد حاصل از سرمایه گذاری ها که هنوز شناسایی نشده است و همچنین پوشش مناسب عملیاتی سود باعث نگاه بازار به سمت این شرکت شده بود . لازم به ذکر است که در سایپا نیز روند تولید و فروش نسبتاً مناسب ارزیابی شده و احتمال رشد سود تا 700 و حتی 740 ریال نیز شینده شده است .
اما با وجود تمامی مطالب بالاحیات گروه خودرو به این بستگی دارد که از دل توقف نماد های اخیر چه خبری منتشر خواهد شد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
4 بهمن 89
