خبر
نگاهی به گزارش سایپا …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۱۱:۰۰ سایپا در حالی بازگشایی می شود که گزارش ۶ ماهه این شرکت نیز روی سایت قرار گرفته است . این شرکت را همواره در تحلیل ها باید به دو قسمت عملیات و غیر عملیاتی تقسیم نمود . در این گزارش باید گفت سود عملیاتی شرکت مطابق معمول سال های قبل از پوشش نسبتاً مناسب و روند معومل پیروی می کند . با این تفاوت که امسال نسبت سال قبل از رشد مناسبی در فروش برخوردار شده است . اما هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی باعث کاهش سود عملیاتی نسبت به سال گذشته است . هزینه های مالی نیز در کاهش نسبی سود بی تاثیر نبوده که افزایش این هزینه ها مورد توجه شرکت نیز می باشدو اعلام نموده هزینه مالی مرتبط با تسهیلات مذکور عمدتا در ۶ ماهه اول سال ۸۹ شناسایی و در حسابها ثبت گردیده است.به همین دلیل میزان پوشش هزینه مالی شرکت در ۶ ماهه اول ۶۲ درصد رقم پیش بینی شده سال می باشد. ضمن آن که برنامه شرکت در ۶ ماهه دوم سال استفاده بیشتر از منابع داخلی و همچنین منابع مالی با هزینه کمتر می باشد که گویا انتشار اوراق مشارکت ۱۵۰ میلیارد تومانی به همین دلیل است .
شرکت در تولید و فروش نسبت به سال قبل موفق عمل کرده اما نسبت به پیش بینی سالیانه خود هنوز مقداری عقب تر است که البته امید است مطابق معمول شش ماهه دوم وضعیت بهتری را داشته باشد .
اما نکته بسیار مهم در سود غیر عملیاتی سایپاست که او را باز هم برجسته نموده است . امسال سایپا پیش بینی ۴۲۲ میلیارد تومان در امد حاصل از سرمایه گذاری ها و حدود ۵۶ میلیارد تومان درامد متفرقه بوده است که به نظر میرسد در هر دو شاهد افزایش جدی بوده به خصوص این که شرکت های زیر مجموعه سایپا نظیر خپارس، زامیاد، وساپا و بسیار ی دیگر نیز در تعدیل سود قرار گرفته اند .
در مجموع باید گفت گزارش سایپا و سود عملیاتی تاثیر چندانی بر بازار ندارد . و این سود غیر عملیاتی شرکت است که روند قیمتی سهم را تغییر می دهد .
از همین رو گزارش سایپا در حال حاضر تاثیر آنچنانی بر قیمت نخواهد داشت و پوشش او نیز به دلیل لحاظ نشدن سود غیر عملیاتی چندان مورد توجه نیست اما خبرهای خوب از سود شرکت های زیر مجوعه عاملی برای رشد قیمت سهم خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱آبان ۸۹
