گزارش بازارامروزچهارشنبه ۶دی ۱۴۰۲

صبر سرد ! 

هفته اول زمستان به مانند اسمش سرد و بی رمق پیش رفت ولی امروز آخر وقت و در طول بازار حرکات خوبی را شاهد بودیم که برخی را به بازارهفته بعد امیدوار کرد برخی این رنج های مثبت  را بهدلیل واکنش به نقاط حمایتی شاخص میدانند برخی دیگر معتقدند خبرهایی در راه است که هفته بعد میرسد و می تواند موثر باشد و برخی هم دست نامرئی حامی بازار و فعال شدن آن در این روزها را دلیل این مثبت نرم میدانند … البته که این عامل سوم موثر بوده و بد هم امروز عمل نکرد …

ولی در کل به غیر ازامروز خیلی حال این هفته خیلی روبراه و خوش نبود …

بسیاری بر این عقیده‌اند که رها کردن موضوع تجدید ارزیابی دارایی‌ها یکی از مهم‌ترین دلایل افت بازار در فضای فعلی شده و باعث شد آن امیدواری که به وجود آمده بود خیلی زود تبدیل به ناامیدی و یأس گردد و دقیقاً باعث شد طلوع تجدید که توانسته بود امیدها را کمی برای رشد بازار در دل‌ها گرم و زنده نگه دارد به غروب رسیده و این رها شدگی و حس سرخوردگی به بازار تزریق شود
اگر به خاطر داشته باشید در آن مقطع بارها نوشتیم که شرکت‌ها خیلی تمایلی به اجرای این موضوع نداشته و دلایل خاص خود را هم داشتند که بعضی منطقی و بعضی غیر منطقی بود اما به نظر در این بازی کم کاری سازمان بورس به عنوان نهاد ناظر و متولی که آغاز کننده این راه بود به چشم می‌خورد به طوری که بعد از چند هفته موضوع کاملاً رها شد و روز از نو روزی از نو …
اگر به خاطر داشته باشید در متن‌های متعدد چند بار پیشنهاد شد که میز تجدید و کارگروه آن در سازمان با دستور کار مشخص تشکیل شود اما هیچ خبری از این موضوع نبود فقط و فقط شرکت‌ها به واسطه خوش آمد سهامدار خرد و یا خارج شدن از فشار سازمان موضوع را کمی رسانه‌ای تر بیان کردند البته در این بین بودند شرکت‌هایی که از فرصت استفاده کرده و در این مسیر گام برداشتند و حالا هم معتقدیم فشار سهامدار خرد در راستای این موضوع می‌تواند کار بردی و موثر باشد
هیچکس درخواست غیرمنطقی را ندارد و همچنان معتقدیم حتی شرکت‌ها در صورتی که مخالف این ماجرا هستند و آن را به ضرر سهامدار می‌دانند با دلیل آن را بیان کنند . از همین رو فکر می‌کنیم و البته از گوشه و کنار هم اطلاعاتی به دست می‌آید که احتمالاً از هفته آینده دوباره موتور تجدید و خبرهای آن این بار با کمی تفاوت و البته عملیاتی‌تر بودن داغ می‌شود و البته در حال حاضر نمی‌توان از آثار آن خیلی چیزی گفت اما احتمالاً تحرکات بازار به واسطه این اخبار بیشتر خواهد شد و البته ذکر این نکته هم ضروریست که در فضای فعلی درخواست سهامداران خرد در مورد تجدید از شرکت‌ها و نهاد ناظر هم می‌تواند در کم و کیف این ماجرا موثر باشد

اما این فقط بحث ما نیست
اگر به خاطر داشته باشید عرض کردیم که در زمستان و به طور کلی به خصوص در ماه دی ۴ عامل می‌توانند در فضای فعلی بازار موثر باشند که این چهار عامل شامل تجدید ،افزایش نرخ تسعیر ،شرایط بنیادی شرکت‌ها و گزارش‌ها و در نهایت در عامل چهارم تغییر بازی و روند گروه‌های پیشرو نظیر خودرو بانک و پالایش بود که در آن مقطع معتقد بودیم خودرویی ها می تواند این نقش پیشران را در بازار ایجاد کرده و هرچه زمان می‌گذرد این عوامل دستخوش تغییراتی می‌شوند اما به وضوح روشن است که با فروکش کردن تب تجدید و متوقف شدن حرکت نیما تمام بار فعلی بازار روی وضعیت بنیادی و گزارش‌ها و همچنین تحولات خبری صنایع می‌افتد وقتی دست بازار از این دو نیز خالی شود تکلیف بازار روشن است و می‌شود همان چیزی که این روزها و این لحظات شاهد آن هستیم . معتقدیم تب گزارش‌های ماهانه که بخوابد اگر عوامل دیگر ساکت باشند بازار به یک خواب نرم زمستانی فرو می‌رود که ممکن است اواخر دی از آن بیدار شود و در طول این مدت اگر این عوامل چهارگانه حرکتی از خود بروز ندهند دوباره بازار به روزهای قبل از آبان برمی‌گردد و حرکت شرکت‌های کوچک، کاهش حجم و پروژه بازی بیشتر می‌شود پس اگر قرار است به بازار کمک شود زمان عامل مهمی است و البته این را هم باید در نظر گرفت که ریسک‌ها هم این میان بیکار ننشسته و مدام با نیشتر تیز و سمی خود تن لاغر و نحیف و به قول امروزی‌ها اسکینی بازار را آزار می‌دهند

بازاری که کرک و پر و گوشت و گلش ریخته و جز چهار پوست استخوان چیزی از آن باقی نمانده و در کنار همه این‌ها یکی از این ریسک‌ها که بازار تا قبل از آن کمی به حل آن امیدوار بود ممکن است بیشتر به چشم بیاید و آن موضوع کسری بودجه و احتمال چاپ گسترده اوراق و افزایش ولو اندک نرخ سود است
به خاطر داشته باشید چند وقت قبل سریع و شفاف و روشن در همین گزارش بیان کردیم که به کاهش نرخ سود در فضای رسمی و غیر رسمی امیدوار نیستیم و حالا شاهدیم که زمزمه‌های افزایش نرخ در بازارهای غیر رسمی بیشتر شده است
این هم یکی دیگر از ریسک‌هایی است که روی سر بازار است و فرصت پیدا کند و بازار را ضعیف و بی‌رمق ببیند کرکس وار او را شکار خواهد کرد

این موارد را بیان کردیم تا همه بیشتر قوی‌تر و شفاف‌تر صفحه بازی فعلی بازار را بشناسیم و رفتار خود را متناسب با حرکات حاکمیت و نهادهای مرتبط با بازار تنظیم کنیم خوش‌بینی مفرط و بدبینی بیش از اندازه آفت این مسیر و این راه است که می‌تواند باعث بروز تصمیمات غیر منطقی در فضای فعلی سهامداران شود

و اما صندوق‌ها …
دیروز نکته‌ای را در مورد نوزادان که به دنیا می‌آیند بیان کردیم همان دیروز هم عرض شد این موضوع شاید اثر مالی زیادی نداشته باشد اما از بعد روانی چنین کار و چنین سیاستی یک امتیاز مثبت است

اما امروز و در ادامه مطالب قبل می‌خواهیم به بررسی صندوق‌ها بپردازیم ابتدا با صندوق‌های اهرمی آغاز می‌کنیم تجربه صندوق‌های اهرمی نشان داد که ماهیت روحی و فضای بازار ما به ریسک کردن اعتقاد بیشتر و قوی‌تری دارد
طوری که معتقدیم فضای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار ما به قبل و بعد صندوق‌های اهرمی تقسیم می‌شود و بعد از آن است که به طور کلی وزن این صندوق‌ها بیشتر و حضور فعالان بازار در آنها چشمگیرتر شد
این روزها این صندوق‌ها میزبان حجم بالایی از جریان پول هستند که حتی در بازار هم موثر بوده و فضای متفاوتی را ایجاد کردند این یک پیام واضح و روشن برای سیاستگذار است که در مدل صندوق‌هایی که مجوز می‌دهد تغییراتی را ایجاد کند به نظر بازار گرایش و تمایل جدی به ریسک کردن داشته و هرچه جنس صندوق‌های این چنینی بیشتر شود بفضای بازار عاقلانه‌تر و رفتار سهامداران در یک بازار شبه کارا منطقی‌تر خواهد بود از همین روست که پیشنهاد می‌کنیم مدل‌های مختلف از ایجاد صندوق‌ها با درجه ریسک بالاتر در دستور کار سازمان قرار گیرد

نکته بعد در مورد ماهیت عملیاتی صندوق‌هاست بی‌تعارف روی صحبتمون با برخی سهامداران است اگر واقعاً طی چند سال گذشته نتوانستید عملکردی قوی‌تر از شاخص داشته باشید و یا در فراز و فرودها ناکام بوده‌اید مروری به عملکرد برخی صندوق‌ها طی سال‌های گذشته داشته باشید و پولتان را به آنها بسپارید و خود را دردسر ندهید …بسیاری از این صندوق‌ها طی این سال‌ها بازدهی‌های بالاتر از شاخص را داشته و به نظر اگر کسی می‌تواند با استفاده از اهرم اعتبار و هوش و دانش خود بازدهی بالاتری از آن را کسب کند بهتر است در بازار حضور داشته باشد اما اگر آن را در توان خود نمی‌بیند بهتر است به صندوق‌ها اعتماد کند

نکته بعد در مورد عملکرد خود صندوق‌هاست تعداد زیادی مجوز صندوق داده شده اما نظارت پس از مجوز به حداقل ممکن رسیده است و عملکرد برخی از آنها در شیطنت‌های سهم بازی و سهم در پاچه صندوق کردن و… باعث سلب اعتماد سهامداران به بسیاری از صندوق‌ها شده است .پس سازمان در کنار این موضوع باید فکر نظارت‌های ویژه بر صندوق‌ها باشد از رفتار و عملکرد آنها گرفته تا شخصیت حرفه ای کاری مدیران آنها ،همه و همه باید برای مردم شفاف و قابل اعتماد باشد و حرف آخر روی سخنمان با اندک و معدود مدیران صندوق‌هاست که بی تعارف اگر چنین فضایی در اختیار شما قرار داده شد و از آن سو استفاده کنید باید منتظر برخورد قضایی و انتظامی باشید نمی‌توان برای همه شعار مبارزه با فساد را داد و خود درگیر آن بود و از همه مهمتر این پول سرمایه مردم و اعتماد آنهاست خیانت در امانتی که در اختیار شماست یکی از بزرگترین جرم‌های فعلی است که نه تنها در کشور ما که در کل دنیا بدون شوخی و اغماض با آن برخورد می‌شود البته این ماجرا هم نباید دستاویز برخورد های سلیقه ای و نظارتی شود

بگذریم باز نگاه می‌کنیم و چهارشنبه است و زیاد حرف زدیم در مورد صندوق‌ها صحبت زیاد است و باقی را به فرصت دیگری موکول می‌کنیم

بانک های مستعد

در نمادهای بانکی شاهد روند نوسانی بودیم همچنان سهام بانکی در انتظار خبرهایی به خصوص در زمینه تجدید ارزیابی برای صعود هستند

بانک شهر که برنامه گسترده ای برای فروش سهام شرکت های زیر مجموعه و مزایده اموال و املاک خود دارد با اقبال و صف خرید به سمت قیمت های ۱۴۰۰ تومان در حرکت است نوسان گیری در این سهم در قیمت های ۱۲۰۰ الی ۱۴۰۰ تومان گزینه بسیار مناسبی است

وپارس به قیمت های ۱۸۰ الی ۱۸۵ تومان برگشت زد موقعیت خاصی در زمینه نوسان گیری به دست خواهد داد این سهم بانکی هم خبرهای خوبی در دل خود داشته و عمدتا این خبرها محور تجدید ارزیابی می گردد وپارسی که با دید میان مدت حتی تارگت های بالاتری در محدوده ۲۴۰ تومان دارد

در وپست همچنان مشکل سهامداری دولت سبب شده تا این سهم نتواند افزایش سرمایه خود را اعمال نماید سهمی که به کف قیمتی ۹۲۰ تومانی در حال برگشت است همچنان امسال سود سازی بالایی در انتظار سهم بوده و با توان سود سازی ۲۴۰ الی ۲۵۰ تومانی وپست توان برگشت به محدوده ۱۰۰۰ و ۱۱۰۰ تومان را خواهد داشت

دارویی های بنیادی

در نمادهای دارویی شاهد روند نوسانی سهام این گروه بودیم همچنان اقبال به سهام بنیادی گروه بالا می باشد

دکوثر از کف قیمتی محدوده ۱۱۰۰ تومان برگشت زد حمایت های ۱۰۰۰ و ۱۱۰۰ تومان باعث ورود نقدینگی قوی به سهم می شوند دکوثری که تا قیمت های ۱۲۵۰ فعلا جای نوسان دارد بازار در این سهم انتظار افزایش سرمایه را دارد و ظاهرا قرار است طی ۲ مرحله از سود انباشته و تجدید ارزیابی افزایش سرمایه اعمال شود

بارها بر دارویی فارابی تاکید داشتیم سهمی که اوضاع و احوال بسیار خوبی از دید بنیادی داشته و به نظر می رسد به بازدهی خوبی برسد این سهم دارویی در سیکل نوسانی ۳۲۰۰ الی ۳۶۰۰ تومان هم نوسانات ۱۰ درصدی کوتاه مدتی خوبی داده و همچنان توصیه به نوسان گیری در این سکیل جذاب میشود

ددام رشد قیمتی بالایی داشته است و بازدهی خوبی داده است سهم به تارگت ۱۸۰۰ تومانی نزدیک شده است علاوه بر تحولات وضعیت بنیادی در سهم حالا شایعات تجدید هم به ان اضافه شده و سبب شده تا ددام با روند مثبت خوبی همراه شود

ساختمانی های تک پر

در نمادهای ساختمانی وضعیت همچنان مثبت است توجه زیاد چند ماهی است به این گروه شده و سهام ساختمانی جز سهام خوش نوسان بازار شده اند

ثرود همچنان به یکی از پر نوسان ترین سهام ساختمانی تبدیل شده است سهمی که پول های قوی ظاهرا در سهم جریان دارند ادامه صعود اهداف قیمتی ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومانی را پیش روی سهم گشوده است اما باید به ریسک بالای سهم هم توجه داشت

در نماد ثمسکن شاهد واکنش سهم به حمایت ۸۲۰ تومانی بودیم سهمی که دارایی های ارزشمندی داشته و تقریبا همه شرکت های زیر مجموعه سهم رشد جهشی داشته اند این سهم را می توان با اهداف میان مدتی بالا در کف قیمتی اقدام به خرید کرد

ثغرب سرانجام قیمت های ۱۲۵۰ تومانی را در هم شکسته و به سمت سطوح ۱۴۰۰ تومان در حرکت است به نظر می رسد اگر این روند حمایتی در سهم ادامه داشته باشد ثغرب تا سطوح قیمتی ۱۶۰۰ الی ۱۸۰۰ تومان هم جای صعود و نوسانات رو به بالا را داشته باشد

چهارگوشه بازار

خاور با فروش عالی ۵ همتی در اذرماه نشان داد پتانسیل های خوبی دارد این سهم در ۳ ماهه باقی مانده سال هم به فروش های خوبی خواهد رسید خاور فعلا با کف حمایتی ۳۶۰ تومانی و مقاومت ۴۲۰ تومان نوسانات خوبی می دهد اما با دید میان مدت رسیدن به اهداف بالاتر و محدوده قیمتی ۵۰۰ تومان هم برای سهم متصور هستیم

وبهمن با فروش ملک بافکار بیش از ۴ همت سود شناسایی و یک جهش قیمتی خوب خواهد داشت وبهمنی که با این سو.د غیر عملیاتی بالا افزایش سرمایه جذابی هم از سود انباشته خواهد داشت وبهمن با رسیدن به قیمت های ۵۶۰ تومان توان رشد تا سطوح بالای ۶۰۰ تومان هم پیدا خواهد کرد وبهمنی که ارذزش ان ای وی بالایی هم دارد

غچین با صف خرید خوبی همراه شد همانطور که عنوان شد محصولات شرکت با رشد قیمتی خوبی در بازار همراه شده و همین امر سبب جهش عایدی در سهم خواهد شد غچینی که اوضاع و احوال خوبی از نظر بنیادی داشته و اهداف قیمتی ۵۶۰ و ۶۲۰ تومانی را دنبال می کند

شدوص پاییز خوبی را به انتها رساند و در نهایت در ۹ ماهه به درآمد ۱۲۹۳۵ میلیارد ریالی رسیده که نسبت به مدت مشابه قبل با رشد ۵۰ درصدی همراه شده. از طرفی نماد در ۶ ماهه به سود ۲۲۳۰ ریالی رسیده و در بازه سالانه احتمالا به سود ۴۱۰۰ ریالی برسد. در قیمت های فعلیpe نماد به عدد ۶ میرسد که نسبت به بازه های فعلی ۲ واحد کاهش میابد.
همچنین شدوص افزایش سرمایه ۴۸۸ درصدی از محل تجدید هم دارد که میتواند به رشد قیمت سهم کمک کند.
نماد از سال گذشته در یک روند صعودی نوسان میکند و در حال حاضر در سقف قیمتی خود معامله میشود و به نظر بعد از یک اصلاح قیمتی می تواند نقطه ورود خوبی را به دست دهد. ۲۲۰۰ تومان میتوان قیمت ورود خوبی برای نماد محسوب شود که با سطوح فعلی حدود ۱۲ درصد فاصله دارد.

در بین  سیمانی ها ساوه  شرایط خوبی را دارد در بین شرکت های سیمانی یکی از سهم های کم ریسک به حساب می آید که معمولا روندهای منظم و منطقی ای دارد.ساوه که در این مدت تن به اصلاح خاصی نداده است، در روز گذشته با وجود جو منفی بازار در مدار مثبت معامله شد. سهم محدوده مقاومتی ۱۵۵۰۰ تا ۱۶۰۰۰ تومان را پیش روی خود می بیند و با وجود اینکه شرایط بنیادی و روند فروش سهم مناسب می باشد اما منطقی تر است که صبر کنیم تا مقاومت ذکر شده شکست شود و پس از تثبیت سهم، برای ورود اقدام کنیم.از حیث فروش پاییز خوبی را پشت سرگذاشت و با رشد ۱۵ درصدی نسبت به تابستان، به درآمد ۸۸۳ میلیارد تومانی رسید. در شش ماهه به ازای هر سهم ۱۲۶۰ تومان سود محقق کرد و برآورد می شود در ۱۲ ماهه به ۲۶۰۰ تومان دست پیدا کند.  سابیک هم خوب است

تا این  لحظه  گزارش برخی قطعه سازها نظیر خزر و خاهن و برخی دیگر نظیر ختراک و خموتور خاص تر بوده است

در بین  قطعه سازی ها خزر هم  واقعا خوب بود و یکی از بهترین ها در بین قطعه  سازی ها  خزر پاییز متفاوتی داشتدر پاییز در مهر ۱۳۸۸ میلیارد ریال و ابان ۱۳۱۹ میلیارد ریال بود اذر به ۱۳۶۱ میلیارد ریال رسید .۹ ماهه ۹۴۰۰ میلیارد ریال بوده .۶ماهه ۳۹۱۵ میلیارد ریال بوده
مدت مشابه قبل ۴۲۰۶ میلیارد ریال بوده است بین این دو  خزر را بیشتر قبول داریم و به نظر یکی از گزینه های خرید  قطعی در بازار هم میتواند  باشد

امروز گزارش خاور واقعا خوب بود  به نظر ۸۰۰  ریال دور از دسترس نیست  خاور پاییز خوبی را پیش برد
در اذر ۵۰۵۷۷ میلیارد ریال فروش داشت ، آبان ۵۰۱۷۲ و در مهر ۴۰۱۴۹ میلیارد ریال فروش داشت
9 ماهه به ۲۹۹۵۸۷ میلیارد ریال رسید در حالی که ۹ ماهه قبل کل فروش به ۲۴۰۵۶۳ میلیارد ریال رسیده بود
6 ماهه به ۱۵۸۶۸۸ میلیارد ریال رسیده بود

در گروه حمل و نقل حسینا هم خوب بود و توریل هم مثبت است  . گزارش اخیر او در اذر کار را جالب کرده و روی توریل به عنوان یک سهم خوب می شود حساب بیشتری باز کرد  سهم  آذر رشد خوبی را ثبت کرد و به عدد ۴۴۱۹ میلیاردریال رسید
آبان ۲۹۵۹ میلیاردریال فروش داشت مهر ۲۵۸۶ میلیاردریال بود۹ ماهه ۲۴۲۸۷ میلیارد ریال درامد داشته است . شایعه  شده  سهم  یک  سود غیرعملیاتی هم دار و از همین رو  قیمت های ۵۶۰۰  ۵۵۰۰  ریال  را با دید یک سهم خوش نوسان کمی بیشتر زیرنظر داشته  باشید هر چند یکی از سهم های پر حاشیه و پر ریسک است ولی گزارش اخیر چراغ  چشمک زن خوبی بود