گزارش بازارامروزشنبه ۲۰ خرداد۱۴۰۲
شنبه جهنمی !
بازار امروز درست شبیه بازی فوتبالی شده بود که داور سوت آغاز را زد و ثانیه ۱۵ بازار گل خورد ! بد هم خورد و تا اخر وقت نتوانست کمر راست کند و امروز شکست بدی را از شایعات و خبرهای مختلف خورد . قبل از هر چیز باید ببینیم بازار در چه شرایطی آغاز به کار کرد
امروز بازار بعد از چند روز تعطیلی رسمی و غیر رسمی که کم از تعطیلات عید هم نبود کار خود را به طور رسمی و جدی آغاز کرد و البته در همام دقایق اولیه پتک محکمی از فروش سر او زده شد تا هفته را با یک شنبه جهنمی آغاز کرده باشد … امروز به نظر آزمون مهمی در محک خوردن بازار در مقابل خبرهای دلار و سایر اخابر بود که به نظر از این ازمون سرشکسته و مغلوب بیرون آمد … در حجم نیز اعداد زیر ۱۰ هزار تثبیت شده و این هم یک عقب گرد دیگر است … بازار امروز خبر های ریز و درشت بسیاری را در دل خود داشت و نیاز داشت تا با حجم قوی ظاهر شود تا همچنان بسیاری را نسبت به وضعیت امیدوار نگه دارد اما انچه شاهد آن بودیم چیزی جز تشدید حس ترس و تردید و رفتن به اعماق کف قبلی نبود …
ابتدا بیاید باهم مرور کنیم که بازار در چه فضایی امروز را آغاز کرد بازار امروز در فضا و شکلی آغاز شد که خبرهای مثبت سیاسی و مذاکره و ازادشدن کفتر کاکل به سر پول های ایران در اوج خود قرار دارد و تایید و تکذیب های متعدد فضای متفاوت و متناقضی را رقم زده ، دلار به زیر ۵۰ هزار تومان رسید و در طول بازار حرف از زیر ۴۹ هزار بود ، از سوی دیگر در سایر خبرها نیز در گروه خودرو شفاف‌سازی ایران خودرو و گزارش ضعیف ذوب و حرکات عجیب وبصادر مهمترین مولفه های موثر و تاثیر گذار در بازار بودند که بازار امروز را تحت تاثیر خود قرار دادند البته وبصادر در کله صبح سعی کرد عملکرد ضعیف چهارشنبه را جبران کند و خبر تجدید را روی کدال گذاشت اما او هم ناموفق بود … در هر صورت جدال این خبر ها بخصوص جدال تحولات دلاری و برجامی و چشم انداز کاهش ریسک و مواردی از این دست باعث شد تا چهره بازار امروز چندان جالب نباشد و بازار به افت دلار و خبرهای منفی وزن بیشتری بدهد … وزن بیشتر که البته چه عرض کنیم اصلا خبرهای مثبت توافق و … را به قولی به کتف خودش هم حساب نکرد و رگباری و مسلسل وار نمادها صف فروش و قرمز رنگ می شدند !
مطابق روال شنبه ها ببینیم چه چیزی در انتظار این هفته بازار است به نظر عوامل و اتفاقاتی که این هفته بازار را تحت تاثیر قرار می دهند در مهمترین حالت تحولات سیاسی و توافق های نصفه و نیمه است که امروز کمی بیشتر در مورد آن صحبت می کنیم . نرخ ارز و واکنش آن به این اتفاقات دیگر رویداد مهم این هفته است و در کنار این دو ، اتفاقات کدال ،صورتهای مالی ۱۲ ماهه ،برگزاری مجامع ، اتفاق و رویداد مهمی قلمداد می شود که اثرات مهمی دارد اما به طور کلی چشم بازار به تحولات دلار و خبرهای سیاسی است که بتواند از این موضوع برای خود دستاویز و انگیزه ایجاد کند تا در مسیر بهتری قرار گرفته و نقدینگی را به این سمت حرکت دهد آزاد شدن پول های بلوکه شده خودرویی ها نیز یکی از اتفاقات مهم این هفته است که باید اثرات آزادسازی آن را در بازار جستجو کرد ولی از ۲۴ خرداد به بعد است !!
بر هیچکس پوشیده نیست که بازار امروز به طور کلی این هفته به شدت تحت تاثیر افت دلار و خبرهای سیاسی قرار داشت . حالا این خبرهای سیاسی دو رو دارد یک روی ان کاهش رسک و تحولات مثبت و روی دیگر ترس از نرخ ارز و افت آن است که بازار امروز فقط با روی نرخ ارز و افت آن و جو منفی آن کار داشت … کمی در مورد این ماجرا صحبت کنیم که البته این روزها و هفته‌های گذشته مفصل در مورد آن صحبت کردیم …
همه در گام اول اصل وجودی این اخبار را زیر سوال می برند و معتقدند چنین چیزی بیشتر بازی خبری و راهی برای کنترل دلار است البته که معتقدیم بازار ارز بازار هوشمندی ایست که با این رکبها و اتفاقات به راحتی تغییر فاز نمی‌دهد اما به این اعتقاد داریم که تایید ها و تکذیب ها نشان می دهد پشت ماجرای سیاست اتفاقاتی در حال وقوع است که احتمالاً منجر به توافقکی هرچند کوچک شده که برای مدتی همه چیز را فریز و آرام نگه دارد
طبق برخی شنیده ها دسترسی به پول نقد دلار وجود نخواهد داشت و بیشتر اجازه استفاده از این پول در جهت دارو و غذا ست اما در هر صورت هرگونه توافق و آزادسازی منجر به واکنش خاص دلار خواهد بود .پس در جمع بندی بخش اول معتقدیم اتفاقاً تحولاتی در حال وقوع است و احتمالا توافقاتی صورت خواهد گرفت.
روزهای گذشته نیز این مطلب را نوشتیم که سیاستمداران کشور به این جمع‌بندی رسیده اند که بعد از جنبش مهسا اگر قصد عدم تکرار و کنترل شرایط را بخواهند داشته باشند باید از زمینی به نام اقتصاد بازی را آغاز کنند و چه خوب که متوجه شدند با شعار نمی شود کار کرد و اول سراغ کاهش ریسک های سیاسی و توافق و حتی نصف و نیم بند رفتند اما تمام این موارد چه اثراتی در بازار ما دارد ؟! همین حالا که باهم صحبت میکنیم سری به بورس کالا بزنیم یا محصولات شرکت ها را در بازار غیررسمی بپرسید به نظر تا وقتی دلار در مسیر منطقی فعلی که کاهش عجیب و غیرمنتظره را در دل خود ندارد قرار دارد افت دلار بازار آزاد اگر همراه با کاهش جدی ریسکهای سیاسی باشد به نظر فرصت طلایی برای بازار خواهد بود و معتقدیم افت نرخ ارز ریسک آنچنانی برای بازار نخواهد داشت البته که همیشه بازار ما دست در دست دلار حرکت کرده اما این بار به نظر روی جریان نقدینگی آزاد شده از سایر بازارها و حرکت آن به سمت بازار سرمایه می توان بیشتر حساب کرد . البته این هم عقلانیت و قدرت تصمیم گیری منطقی را می‌خواهد که اگر نداشته باشیم بله بازار سرمایه همانند اکثر بازارها به رکود خواهد رفت . همین حالا کاهش ها در بازار خودرو عمیق است یکی همین چند دقیقه پیش صحبت میکرد خودرویی که خریده بود از زمان خرید تا امروز ۲۴% افت را تجربه کرده و تازه میگفت خریدار هم نیست و کم شده و حالا این طرف در بازار به واسطه نقد شونده بودن تمام عیار بازار برخی در جا صف فروش می گذارند !! هنوز اه و ناله های بازار مسکن مانده انها کمی پوست کلفت تر هستند ! به هر حال هیچ فواره ای مدام سربالا نیست و بازارهای غیرمنطقی مسکن و خودرو که عجیب رشد کرده بودند هم همین هستند . اتفاقا کمترین ریسک را بازار سرمایه باید داشته باشد ولی سریعترین واکنش را معمولا دارد ! و این هم به خاطر همین حس ترس مضاعف است …
نکته دیگر از ترس بازار از توافق برجام به گذشته برمی گردد گذشته دور که با قدرت در ذهن بازار ثبت شده که هرگونه توافقی منجر به افت بازار خواهد شد چرا که یک بار این اتفاق افتاده و ما شاهد آن بودیم و دوباره نیز تکرار می شود به نظر فضای آن زمان با مقطع فعلی بسیار متفاوت است و این را هم بگویم اگر واقعاً کسی فکر می کند که دلار مثلاً به ۴۰ و زیر ۴۰ هزار تومان می رسد و یا افت بیشتری را دارد به نظر بوسه بر سهام بزند و بفروشد . حقیقت امر اما معتقدیم با وضعیت فعلی نقدینگی و شرایط فعلی کشور دلار اعداد کمتر از ۴۶ و ۴۸ راحتی به طور موقت هم نخواهد دید و خیلی زود با توجه به وضعیت نقدینگی دوباره در مسیر دیگری قرار می گیرد مگر اتفاقات خاصی رخ بدهد … روزهای قبل تقریبا چهارشنبه بود که نوشتیم :
طی روزهای گذشته در بازار های مختلف و حتی بازار سرمایه این شایعه وجود دارد که دولت در واقع بانک مرکزی قصد فشار به بازار ارز را داشته تا قیمت‌ها را ۵ تا ۱۰ درصد دیگر کم کرده و دلار را هر طور شده به زیر ۵۰ هزار بکشاند در بالا توضیح دادیم دخالت های دستوری جواب نمی دهد اما از دولت نیز چنین چیزی بعید نیست البته که چنین شایعه را کمی عجیب و می دانیم اما دولت هم بدش نمی آید که هر طور شده از بازارها انتقام بگیرد و آبروی از دست رفته خود طی این مدت را با این انتقام کمی تلطیف کرده و بهبود بخشد. به این شایعه نه اینکه وزن ندهیم اما می شنویم و دنبال می کنیم که چه رخ می دهد…
اما در مورد ترس بازار از توافق و افت آن … در مورد این موضوع کمی باید بیشتر گفت که تفاوت هایی با دوره قبل دارد یکی از تفاوت ها این است که بازار سرمایه تشنه نقدینگی است و از بازارهای دیگر عقب است حتی از ارزندگی قابل تصور و سود آوری خود هم عقب مانده و دیگر آن بازار در اوج و در پی به های بازار و غیر منطقی نیست . ارزنده ترین بازار در حال حاضر که با دلار حوالی۴۰ هزار تومان پرایس شده بازار سرمایه است سرریز نقدینگی سایر بازارها نظیر بازار ملک خودرو و سکه و ارز می‌تواند وارد بازار سرمایه شود و این کاهش ریسک و حضور جریان نقدینگی خود به خود پی به ای بازار را نیز بالا می برد . از همین روست که معتقدیم اگر قرار بر توافق و ترس از دلار باشد این بازار سرمایه نیست که نباید از توافق احتمالی پیش رو بترسد و این را برای بار چندم تکرار میکنیم که گره زدن بازار به این ماجرا اشتباه بزرگی است که مسیر آن به این شکل نخواهد بود . این بازارهای رقیب و موازی هستند که امروز باید عزا بگیرند نه این صف فروش این چنینی در بازار !
سعی میکنیم در روز های بعد در مورد عوامل مثبت توافق و کاهش ریسک ها در بازار صحبت کنیم فقط همین یکی را در ذهن داشته باشید که فرض کنید دولت کمی دست و بالش در درآمدها بیشتر باز شود حداقل کمتر دست در جیب شرکت ها کرده و منطقی تر عمل می کند. از چشم داشتن به دلار آنها بگیر تا سایر هزینه ،از این دست موارد می‌توان مثال‌های متعددی را ذکر کرد … مثلا از کنترل تورم ، افت نرخ سود و مواردی از این دست اما فعلاً سعی میکنیم بیشتر نظارگر رویدادها و اتفاقات باشیم
و اما حرف آخر طی چند روز گذشته نمایشگاه بورس برگزار شده هر چند که منفی امروز حسابی توی ذوق سهامداران زد و شوق آنها از نمایشگاه را کور کرد … اما در هر صورت آمار بازدید مردم از نمایشگاه خیره کننده بود اینکه نمایشگاه چه کم و کاستی هایی داشته چرا برخی نهادهای مالی نیامدند اصلاً نتیجه اش چه می شود بماند اما یک پیغام و حرف بزرگ برای سیاستمداران و سیاستگذاران داشت و آن هم این است که بازار سرمایه تشنه اتفاقات خوب و مهم و بزرگ است . بازاری که مردم در آن انگیزه های بسیاری برای حضور دارند و نشان می دهد که می تواند جذابیت ویژه ای برای پول های خرد مردم و بازار داشته باشد. به واقع سیاستمداران و سیاستگذاران اقتصادی اگر این شور و هیجان را ببینند و باز هم تصمیماتی خلاف روند بازار سرمایه بگیرند بی شک نادانند چرا که این ظرفیت عظیم و بزرگ را نادیده گرفته و گام در مسیری گذاشتند که انتهایش چیزی جز تباهی اقتصادی نیست. به نظر ظرفیت های عظیمی در بازار سرمایه وجود دارد که این حضور مردم بخش کوچکی از آن را نشان میدهد
مردم پای کار خواهند بود اگر سیاستمداران و سیاستگذاران ما عاقل باشند …
ساختمانی ها در نوسان
در نمادهای ساختمانی شاهد روند نوسانی بودیم به طوری که اکثر ساختمانی ها منفی و تنها برخی از ان ها روند مثبت داشتند
در ثتران شاهد روند مثبت بودیم انتظارها از این سهم بالا رفته و ثتران در موقعیت خوبی قرار گرفته است این سهم با صف خرید سنگین به استقبال از مقاومت قوی ۷۲۰ تومانی می رود ثترانی که دارایی های خوبی داشته و این دارایی ها تکمیل شده هستند
ثبهساز به قیمت های ۳۰۰ تومانی نزدیک می شود این سهم وضعیت خوبی داشته و سود سازی ۶۰ الی ۷۰ تومانی برای سال جاری دارد ثبهسازی که در حال اصلاح قیمتی بسایر خوبی بوده و به قیمت های جذابی نزدیک می شود سهم بنیادی گروه ساختمان که سود سازی بالا مهمترین ایتم سهم محسوب می شود
ثاخت که سهم دارایی محور گروه محسوب و سهمی ۹۰۰ تومان دارایی دارد با روند منفی و اصلاحی همراه شده است سهم رشد یکسره خوبی داشت و به قیمت های خوبی رسیده بود سهم فردا به حمایت ۴۲۰ تومانی نزدیک و احتمال متعادل شدن روند را دارد
دارویی های پیشرو
در نمادهای دارویی برخی نمادهای گروه با پیشروی خوبی همراه شدند دارویی هایی که وضعیت خوبی داشته و راه خود را از سایر گروه جدا کرده اند
در ریشمک هم نوسانات خوبی را شاهد بودیم سهم میل به صعود و مثبت شدن داشته و خبرهای خوبی را دنبال می کند این سهم تا قیمت های ۳۶۰۰ تومان جای رشد و نوسان مثبت را دارد به خصوص این که دریافت مطالبات و سود تسعیر ارز خوبی در انتظارش است
دسانکو به حمایت قوی ۹۲۰ تومانی برگشت زد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و شنیده می شود سود سازی بالایی به واسطه دریافت افزایش نرخ و ورود ماشین الات جدید و تولیدات خوب خود دارد دسانکویی که می تواند فردا روند بهتری داشته و بار دیگر به قیمت های ۱۰۰۰ تومان برگردد
دفارا گزارشش بسیار خوب بود و سود بالایی برای سال ۱۴۰۱ ساخته است شنیده می شود برای سال جاری نیز سود ۷۰۰ تومانی در انتظار سهامداران شرکت است دفارایی که حمایت قوی ۳۶۰۰ تومانی و مقاومت ۴۲۰۰ تومانی داشته و در این سطوح در نوسان است
بانک های خاص
در نمادهای بانکی فشار فروش بالا و روند بانک ها نوسانی دنبال شد بر خلاف سایر شرکت های گروه بانک صادرات گزارش ضعیفی داشته و جو کل گروه را بر هم ریخت
بانک ملت که به زودی به مجمع می رود با فشار فروش ۵۰۰ تومانی شد این سهم بانکی وضعیت بنیادی خوبی داشته و روند میان مدتش کماکان صعودی خواهد بود خبرهای خوبی در مجمع سهم جریان دارد و می تواند زمینه ساز تحرکات مثبت خوبی در بانک ملت شود
در بانک شهر اوضاع فرق می کرد انتشار صورت های مالی ۱۲ ماهه با سود بالا و در پیش بودن عرضه گروه مالی شهر که اثرات بسزایی بر سود و ارزش دارایی های بانک می گذارد سبب اقبال و برگشت روند سهم شده است وشهری که از نظر تکنیکالی نیز صعودی و می تواند به قیمت های بالای برسد فعلا تارگت ۱۵۰۰ الی ۱۶۰۰ تومان را می توان برای سهم متصور بود
وتجارت هم باید فردا به حمایت ۲۸۰ تومانی واکنش نشان دهد در غیر اینصورت شاهد اصلاح سهم تا سطوح ۲۶۰ تومانی خواهیم بود وتجارتی که اوضاع و احوال خوبی داشته هم سال قبل و هم امسال جای دست یابی به سود بالا و رشد قیمتی خوب را دارد
چهارگوشه بازار
وسدید بدون توجه به روند بازار امروز هم مثبت بود شنیده می شود شرکت در حال هماهنگی برای ورود به هیئت مدیره فراب و تثبیت رای دیوان عالی می باشد ارزش ۳۳ درصد فراب حدود ۳۰ همت و ۲ برابر بیش از ارزش تابلوی وسدید است به نظر می رسد خبرهای خوبی در این سهم جریان داشته باشد همچنین شنیده می شود استان قدس هم تمایل به خرید بلوکی سهام این شرکت را دارد
پاسا هم تلاش داشت تا به قیمت های بالای ۱۶۰۰ تومان برسد این سهم وضعیت بنیادی خوبی داشته و روند میان مدتی قوی دارد به خصوص اینکه پاسا امسال شایعات سود ۳۰۰ تومانی و با اعمال پی بر ای ۶ الی ۷ ارزش ذاتی ۱۸۰۰ الی ۲۱۰۰ تومانی داشته و شرکت شاهد افتتاح طرح توسعه افزایش ۲ برابری ظرفیت تولید تایرهای رادیال خود می باشد
خبر حذف مطالبات دولت از صورت های مالی خودروساز ها باعث صف فروش سنگین سایپا شد سهمی که تا قیمت های ۲۸۰ تومان کاهش خواهد داشت این سهم احتمال دارد فردا حمایت شود اما فشار فروش بالا و سهم نیازمند اصلاح می باشد
دراین گروه از خبهمن حبرهای جالبی میرسد که گویا اولین موج از عرضه خودرو در بورس کالا از خبهمن آغاز می شود
در بین کاشی سازی ها، کساوه ازنمادهای خوب و بنیادی گروه است که گزارش ۱۲ ماهه خوبی را هم منتشر کرد. سهم در سال ۱۴۰۱ به سود اصلی ۷۴۷ تومان رسید که ۴۴ درصد بیشتر از سال قبل بود. کساوه احتمالا در ۱۴۰۲، ۹۷۰ تومان سود را دارد. سود تلفیقی شرکت در سال قبل برابر با ۹۴۴ تومان بوده. از طرفی شرکت در اردیبهشت تقریبا به اندازه اسفند فروش داشته که این رقم برابر با ۱۴۹ میلیارد تومان است. در این گروه کلوند را زیر نظر بگیرید سهم از نمادهای بنیادی گروه است که به تازگی افزایش نرخ هم داشته.شرکت در ۱۴۰۱ به میزان ۵۰۰ تومان سود ساخت که برای امسال، سود ۷۰۰ تومانی از کلوند دور از انتظار نیست. همچنین شرکت در اردیبهشت فروش خوبی را هم نسبت به ماه های گذشته ثبت کرد. فروش شرکت در اسفند برابر با ۹۳ میلیارد تومان، در فروردین برابر با ۴۹ و در اردیبهشت معادل ۱۱۹ میلیارد تومان بوده است. از طرفی سهم برنامه افزایش سرمایه دارد که خبر آن می تواند تریگر خرید کلوند محسوب شود
امروز اخابر روز مهمی را داشت و در مجمع صحبت از افزایش سرمایه از تجدید جدی تر شد و تقریبا تایید کردند . «اخابر» اگرچه در گزارش اردیبهشت ماه چشمگیر نبود اما در مجموع بد هم نبود. گزارش ماهانه این شرکت نشان میدهد که در اردیبهشت ماه موفق به فروش ۸۶۱ میلیارد تومانی شده که نسبت به ماه گذشته کاهش ۴ درصدی داشته است. میانگین فروش ماهانه شرکت نیز تا پایان این ماه مبلغ ۸۸۰ میلیارد تومان بوده است.
بازار امروز حرفی برای گفتن نداشت و همه منفی بودند شاید بشود فردا از منفی های بازار بیشتر استفاده کرد ولی باید دیدتان را کمی بلند مدت تر کنید شاید بازار تیر ماه از باند پرواز بلند شود ولی هر چه هست بسیاری براین عقیده اند که کف قبلی یعنی اعدا د ۲۱۰۰ و ۲۱۵۰ را ممکن است لمس کنیم
