نگاهی به بازار فردا دوشنبه ۳ اسفند ۹۴
بازار امروزوارد فاز اصلاحی شد فازی که بازار بدان نیاز داشته و لازمه بازار بوده به نظر میرسد فردا یک سری سهام بزرگ بازار مانند بانکیها که به حمایتهای خود میرسند به تعادل رسیده و ترمز افت قیمتی شتابانشان کشیده شود
بازار این روزها با چالش، دلیل برای باقی ماندن روبرو می باشد شاید سوال خیلی از سهامداران این باشد که چرا باید در بازار باقی بمانیم ؟؟ در یک کلام در جواب سوال این دوستان با صراحت کامل باید گفت هیچ دلیلی برای صبوری وجود ندارد بازار هر چی داشته است نداشته است در همین مدت اخیر نشان داده است ایا می توان توقع داشت سایپا از ۸۰ تومان به بیش از ۲۷۰ تومان برسد ؟؟؟ بهر عنوان شاید عده ای در سود های بالایی باشند ولی خریداران جدیدتر هیچ انگیزه ای برای ورود به نمادهای رشد کرده فعلی ندارند خرید در قیمتهای فعلی در گروه خودرو وخیلی از سهم های رشد کرده واقعا توجیحی ندارد افزایش حجم معاملات در خیلی از نمادها بیانگر فشار فروش حقوقی ها می باشد اگرسهامداران در قیمت های فعلی رد سود هستند باید شدیدا مراقب باشند این سود مانند سال های قبل براحتی زا دست نرود وضعیت بنیادی اکثر سهم ها خوب نیست سود های سال ۹۵ نیز اکثرا در ابتدا مثبت اعلام شده اند ولی بعید است در سال ۹۵ نیز رونقی در بدنه اقتصاد ایران رخ دهد لذا سود سهم ها ی بازار سرمایه حداقل دست خوش تعدیل مثبتی نخواهد شد بهتر است بعد از رشد شدید اخیر بازار مراقب فروش های شدید حقوقی ها بود
توجه بازار به سمت اوراق مشارکت بار دیگر بیانگر نقد شدن خیلی از حقوقی ها می باشد حفظ سودهای بدست امده شاید در مقطع فعلی از کسب سودهای بیشتر مهمتر باشد وقتی همه اهالی بازار در سود هستند بازار به شدت ریسک بالاتری را پیدا خواهد کرد
برای فردا انتظار تعادل در نمادهای بانکی را داریم فعلا بانکیها در یک بازده قیمتی ۵-۷ درصدی در حال نوسان میباشند در این گروه بانک دی با شایعه عرضه نیروگاه دماوند تا پایان سال در بازار فرابورس همراه میباشد
اما در گروه خودرویی هم فردا روز مهمی است اگر خودروییها به خصوص ایرانخودرو حمایتهای خود را از دست بدهند ۱۰درصد دیگر نزول خواهند داشت برای ایرانخودرو سطح ۳۰۰ و سپس ۲۸۰ تومان بسیار مهم میباشد
سایپا و رنا نیز سود ۹۴ رابا تعدیل روانه کدال کردند خوب این سودهای کاغذی بیانگر واقعیت ها نیستند باید منتظر سود سال ۹۵ هر دو سهم بود اگر سود واقعی ای در کار باشد یقینا سود ۹۵ خواهد بود بعید است سود ۹۵ هر دو سهم اش دهن سوزی باشد
در این گروه به زودی معامله درون گروهی مالیبل سایپا انجام خواهد شد معامله ای که به شناسایی سود کاغذی بیشتر گروه سایپا کمک خواهد کرد
در نمادهای سرمایه گذاری توکا فولاد ۱۳۰تومانی تقریبا ریسکی ندارد هر چند حمایت اصلی تر سهم ۱۲۰ تومان می باشد در این گروه اتیه دماوند هم در قیمتهای ۲۰۰ تومان ی میتواند مورد توجه قرار بگیرد
در نمادهای پالایشی جو خوبی به واسطه انتظار بازار برای رشد قیمت نفت به وجود امده البته این جو موقت بوده و به نظر میرسد فردا با شدت عرضه ها شاهد متعادل شدن پالایشی ها باشیم
باید به این واقعیت دقت داشت وقتی بازاری با رشد های شدیدی روبرو می باشد فاز های اصلاحی ان نیز متناسب با رشدش می تواند طولانی و شدیدتر باشد لذا در کنار جریان نقدینگی بالای بازار باید به اصول تکنیکال نیز دقت بیشتری داشت
موضوع دیگر بحث ورود نقدینگی می باشد خوب همه می دانیم نقدینگی به بازار وارد شده است و تااینجا امر دولت خوشحال است که بازار سرمایه را تا حد زیادی رونق داده است اما سیاست دولت مثل همیشه حفظ نقدینگی هر بازار ی در بازار خودش می باشد اگر قرار باشد این نقدینگی بار دیگر از بازار خارج شود یقینا اثار تورمی بازار سرمایه کمرنگ خواهد شد لذا لازم است پولی که به بازار وارد شده است به نحوی زمین گیر شود و راه فرار و خروج افراد گرفته شود لذا برای جلوگیری از خروج افراد از بازار سرمایه چاره ای جز فرو رفتن بعضی ها در ضرر نمی باشد راه حلی که باعث می شود خیلی ها با سهم ها برای زمان طولانی سهامداری کنند
از دید خیلی ها باید بازار فعلی را به صورت روزمره رصد کرد و متناسب با شرایط روزمره بازار تصمیم گیری کرد بازار هر چه دارد همین فرصت های کوتاه مدتش می باشد
دید میان مدت و بلند مدت مدتهاست در خیلی از نمادها به دلیل پی به ای های بالای ۳۰ الی ۵۰ از بین رفته است دید میان مدت برای زمانی بود که پی به ای سهم ها ۴ الی ۵ بود و حداقل حضور در مجمع می توانست بازده ۲۰ الی ۲۵ درصدی را نصیب سهامداران بکند در شرایطی که فولاد خوزستان سودش نهایت ۳ تومان می باشد یا چادرملو سودش ۱۵ تومان می باشد ومعادن سودش ۱۰ تومان است گل گهر سودش ۱۵ تومان با چه انگیزه ای دید میان مدت باید در بازار مشاهده شود
حتی سهم های بانکی نیز ارز ش حضور در مجمع را ندارند با این وضعیتی که شاهد هستیم که اکثر سهم های بازار بالای پی به ای ۵ قیمت خورده اند شرایط میان مدت بازار برای اکثر افراد مبهم و سخت شده است خصوصا که برجام نیز اثار روانی شدید کوتاه مدتی را داشت اما به مرور زمان شاهد هستیم همگان بر این موضوع اذعان دارند که با قیمت فعلی نفت رفع تحریم ها فقط می تواند مانع از افزایش هزینه ها شود و رفع برجام کمک زیادی در درامد زایی شرکتها نخواهد داشت
موضوعی که بازار کم کم به سمت ان در حال سوق پیدا کردن است این می باشد که بازار به مرور در حال منطقی شدن است و یقینا نیز در اینده شاهد منطقی شدن خیلی از سهم ها خواهیم بود که سهامداران باید مراقب هیجانات فعلی بازار باشند اب همیشه گل الود باقی نخواهد ماند شاید حقیقی ها رد قیمتهای فعلی نیز ریسک پذیر باشند ولی خیلی از حقوقی ها در قیمتهای فعلی وارد فاز خرید نخواهند شد
یکشنبه ۲ اسفند ۹۴
