بازار اصلاح میخواهد؟؟؟

نگاهی به بازار فردا دوشنبه ۱۱ اذر۹۲

بازار سرمایه امروز را با فشار فروش و عرضه پشت سر گذاشت بازاری که به نظر میرسد نیاز به کمی اصلاح دارد تا انرژی لازم برای رشد بیشتر را به دست اورد البته هدف میان مدن مدت شاخص سطوح ۱۰۰ هزارواحدی میباشد اما در این راه بازار با افت و خیزهایی هم همراه بوده و لازمه بازار میباشد نوساناتی که فرصت خریدهای خوبی و تغییر در سبد سهامداران را فراهم میسازد

اما این روزها بازار تحت تاثیر ماهیت بودجه سال ۹۳ قرار دارد بودجه ای که صحبت از نفت ۱۰۰ دلاری و دلار ۲۶۰۰ تومانی در ان میشود

اما در بازار فردا در گروه بانکی پیشبینی میشود حمایتها افزایش یافته و صفوف فروش برخی از نمادهای بانکی جمع اوری شود بانکیهایی که پتانسیلهای بنیادی خوبی داشته و پس از کمی اصلاح به میزان ۵-۱۰ درصد میتوانند مجددا جذاب شوند امروز بعضی از نمادها از جمله ملت و پاسارگارد ۴ درصد منفی بودند فردا نیز ۴ درصد منفی باشند اصلاح انها ۸ درصد خواهد شد لذا باید دقت داشت این گونه سهم ها شاید برای خریداران جدیدتر مورد توجه باشد و نباید انتظار داشتیم این اصلاح گروه بانکی خیلی تند و تیز باشد

گزارش دو تا از زیرمجموعه های دیگر بانک پاسارگارد روی کدال قرار گرفته است هر دو سهم پوشش ۶ ماهه خوبی داشته اند با این وضعیت سود حاصل از سرمایه گذاری پاسارگارد در سال ۹۲ دیدنی خواهد بود باید توجه داشت در بین بانک ها ملت صادرات نوین سینا کار افرین افزایش سرمایه از تجدید دارایی داشته اند ملت ۶۶ درصد صادرات ۱۶۶ درصد نوین ۴۰ درصد سینا ۵۰ درصد کار افرین ۵۰ درصد لذا در شرایط فعلی بانک های تجارت پارسیان و پاسارگارد فرصت استفاده از قانون افزایش سرمایه از تجدید دارایی ها را خواهند داشت تجارت که شایعه ان را همه می دانیم فقط پارسیان و پاسارگارد است که باید این خبر را قطعی کنند

در نمودار پاسارگارد نیز می بینیم که قیمت سقف کانال صعودی خود را شکسته است و در حال حاضر قیمت پولبکی به سمت سقف شکسته شده خواهد داشت این پولبک تا این مقدارش کاملا عادی است و همه تحلیلگران تکنیکال به این پولبک اعتقاد داشتند  لذا به اعتقاد عده ای شاید پاسارگارد بعد از ۸ درصد اصلاح خرید خوبی بتواند باشد نهایت اصلاح پاسار فردا و یا پس فردا خواهد بود لذا خریداران جدیدتر بهتر است خرید های خودر ا تدریجی در نقاط -۴ انجام دهند

اما در گروه پتروشیمی ها اوره سازان با توجه به نسبت پی بر ای پایینشان مورد توجه قرار گرفته اند در حالی که متانولیها به دلیل رشد قیمتی اخیر بعضا نسبت پی بر ای بالایی دارند اوره سازان همچنان نسبت متوسط پی بر ای زیر ۵مرتبه را تجربه میکنند

اما در بین نمادهای سرمایه گذاری به نظر میرسد خوارزم تا سطوح قیمتی ۲۴۰-۲۵۰ تومان با اصلاح قیمتی همراه شود پارسان نیز به نظر میرسد پس از رشد قیمتی اخیر با روندی متعادل قصد استقبال از افزایش سرمایه را داشته باشد

در گروه خودرویی فردا روز مهمی برای نمادهای خودرویی خواهد بود در صورتی که فردا خودروییها در مقابل سیل عرضه ها دوام بیاورند امید به رشد ۱۰ درصدی دیگر قیمت سهام انها میباشد صف ایران خودرو معیاری برای تداوم رشد این گروه می باشد

در گروه خودرویی به نظر سایپا نسبت به دیگر نمادها کمترین رشد را در این مدت اخیر داشته است سهامداران سایپا بهتر است این سهم را حتی با عرضه های بیشتر نگه دارند اختلاف قیمتی فعلی ایران خودرو و سایپا کاملا غیر منطقی است شاید دیر و زود شود ولی شک نباید کرد در میان مدت قیمت سایپا و ایران خودرو فاصله کمی خواهد داشت رنا نیز برخلاف وساپا در قیمت خوبی باز شد به نظر رنا نیز رشد بیشتری را با سایپا خواهد داشت

در مورد زامیاد نیز عرضه های زیادی را شاهد بودیم در مورد زامیاد فقط این مطلب را باید دقت داشت که خپارس با زیان ۱۸۰ تومانی قیمتش ۱۵۰ است زامیاد بدون زیان انباشته و یا حداقل ۲۰ تومان قیمتش در قیاس با پارس خودرو حدودا باید ۱۶۰+۱۵۰=۳۱۰ باشد لذا اگر مطنقی به قیمت سهم های خودرویی نگاه کنیم می بینیم زامیاد اگر رشد بیشتری داشته است به دلیل نداشتن زیان انباشته است

بحث دیگری که این روزها در مورد خودرویی ها زیاد شنیده می شود بحث افزایش سرمایه از تجدید دارایی ها می باشد فرضا یک سهم ۱۶۰ تومانی مثل پارس خودرو ۲۰۰  درصد افزایش سرمایه داشته باشد یقینا در این بازار سهم کمتر از ۱۰۰ باز نمی شود لذا اگر بحث افزایش سرمایه از تجدید دارایی ها به کمک خودرویی ها بی ایند بازده خوبی را می توان از خودرویی ها انتظار داشت

کم ریسک ها در گروه خودرویی بهتر است روی خبهمن و خگستر تمرکز کنند ولی شک نکنند بازده این دو سهم در قیاس با سهم های زیان ده گگروه خودرویی کمتر خواهد بود یقینا هر سهمی که کم ریسک تر باشد بازده اش نیزکمتر خواهد بود

در اخر باید به وضعیت کلی بازار دقت کنیم بدون شک بازار و تحلیلگران تصور یک چنین روزهایی را در سر نداشتند بازار این قدر به دوران احمدی نزاد عادت کرده است که تصور پی به ای نزدیک ۱۰ برای ان غیر قابل باور است باید حق داد بازار بترسد ولی مطلبی که باید به ان اشاره داشت این است که الان دیگر دوران گذشته نیست عمق ریزش بازار زیاد نیست نباید از ترس اصلاح بازار خیلی از سبد مان را نقد کنیم حجم نقدینگی در بازار بسیار بالاست اگر یک خبر مثبت به بازار تزریق شود براحتی بازار برگشت قویی را خواهد داشت لذا چاره ای نیست تدریجا نقد شد و ۲۰ الی ۲۵ درصد سبد را بیشتر نیز نقد نکرد باید روی نمادهایی که رشد بالایی داشته اند کمی حساس بود و در خرید ها با دقت بیشتر وارد گود شود کلیات بازار هیچ مشکلی ندارد و بازار به مرور با ارایه گزارش های ۹ ماهه که اخر این ماه می توانند ارایه شوند شرایط متفاوتی را خواهد داشت

کمی احتیاط در کار لازم است ولی باید دقت داشت این اصلاح و استراحت موقتی است و بعد زا یک مدتی بازار دوباره به فاز اصلی خود برگشت خواهد داشت

یکشنبه ۱۰ اذر۹۲