بازار و تسویه اعتباریها!!!

نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۱۷ دی ۹۱

این روزها بازار با دو خبر  یکی مثبت و دیگری منفی مواجه شده است از یک طرف این روزها کم کم گزارشات ۹ ماهه منتشر خواهد شد گزارشاتی که به واسطه رشد ۳۰-۴۰ درصدی دلار در ۳ ماهه سوم سال به نسبت نیمه اول سال میتواند سبب رشد سوداوری و تعدیلات مثبت  در اکثر گروهها به خصوص سهام صادراتی شود

از طرف دیگر تصمیم تازه بورس برای محدود کردن اعتبارات مشتریان کارگزاری باعث فشار فروش در کلیت بازار خواهد شد تخمین زده میشود رقمی حدود ۳۰۰-۴۰۰ میلیارد تومان از اعتبارات باید تسویه شوند که این امر به خصوص در پایان ماه جاری میتواند بر فشار عرضه ها بیافزاید

در هفته پیش رو تقابل دو موج مثبت و منفی را خواهیم داشت که در این بین شکار سهامی که به حمایتها رسیده و میتوانند نوسانات مثبت خوبی اعطا نمایند گزینه های مناسبی خواهند بود

در گروه پتروشیمی کمی تردیدها در خصوص ارزی شدن خوراک شرکتهای این گروه و کاهش میزان تعدیلات مثبت سهام پتروشیمیها امری که برای خارک به وقوع پیوست باعث شده تا سهامدارانی که در سهام این گروه در سود قراردارند اقدام به فروش سهام پتروشیمیها نمایند هر چند در اکثر مواقع ما اشاره داشتیم این افزایش نرخ ۲ برابری روی خیلی از سهم تاثیر چندانی ندارد و اگر هم داشته باشد میزان ان قابل اهمیت نیست فرضا پردیس در سال ۹۱ کلا۹۶تومان بابت افزایش ۲ برابری نرخ خوراک از سود ۱۲۲۵ تومانی ان کسر خواهد شد و یا حتی در سال ۹۲ سود سهم نهایتا ۹۶ تومان کسر خواهد شد اما وقتی سود سهم را با دلارهای ۳۰۰۰ تومانی محاسبه می کنیم می بینیم که سهم توانایی سود های ۱۵۰۰ تومانی را در سال ۹۱ را دارد در دیگر سهم های پتروشیمی نیز شرایط کما بیش به همین نحو می باشد

در این گروه انتظار برای کاهش ۴-۵ درصدی قیمت سهام پتروشیمی ها انتظار دور از ذهنی نمیباشد به هر حال باید تا زمان انتشار گزارشات ۹ ماهه در این گروه صبر نمود

در بین نمادهای فولادی اما فولاد در سطوح حساسی قرار دارد اگر فردا فولاد باز هم به کمند روند منفی برود قیمتهای ۴۶۰ تومانی در انتظارش خواهد بود فولادی که حجم نقدینگی سنگینی را بر روی نماد خود شاهد میباشد

در گروه سنگ اهنیها اما با توجه به پتانسیلهای پیش روی سهام سنگ اهنی انتظار کاهش قیمتی چندانی را از نمادهای سنگ اهنی نداریم در این گروه همکچاد و هم کگل با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی مواجه هستند که احتمال تعدیل مثبت کگل بالاتر ارزیابی میگردد

بازار این روزها بسیار تحت تاثیر تصمیمات روزمره مسیولین بورسی می باشد شاید با اقدامات فعلی ترس بسیار  خوبی را در دل بازار ایجاد کرده باشند و در همین قدم اول باید گفت سازمان موفق بوده است اما امیدواریم سازمان نیز در این اقدام خود خیلی پافشاری نکرده و باعث ضربات سنگینی به سهامدارانی که با ۱۰۰ امید و تبلغ و هیاهوسازی پا به میدان گذاشته  اند نشوند یقینا از بین بردن اعتماد سهامداران اقدامی خواهد بود که اثرات ان در بلند مدت بر سر بازار باقی خواهند ماند لذا این امیدواری وجود دارد که خود مسیولین نیز تمایل چندانی به اصلاح  شدید بازار نداشته باشند  و قصد انها فقط کنترل بازار باشد بهر عنوان این روزها خیلی از سهامداران خواسته یا ناخواسته حجم سبد خود را کمرنگ کرده اند و منتظر یک اصلاح جانانه می باشند اصلاحی که  بازار داغش را تا به امروز بر دل خیلی از افراد عجول گذاشته است شاید این بار نیز در کمال ناباوری بازار رشد بیشتری را شاهد باشد لذا بهتر است در هر اقدامی خیلی ارام و با حوصله تصمیم گیری کنیم خروج های سریع و عجولانه در این مدت گذشته ضربات سنگینی به سهامداران اورده است افزایش حجم معاملات اوراق مشارکت در این روزها نشان دهنده فروشنده بودن بسیاری از سهامداران می باشد سهامدارانی که تمایل به خرید بیشتری هم ندارند و یقینا قصد دارند چند روزی بازار را نیز تماشا کنند بهر عنوان ختم به خیر شدن داستان اعتباری خودش سیگنال بسیار خوبی برای بازار می تواند باشد

بازار این روزها شاید بنا بر دلایلی به سمت سهم های کوچک بازار که به طور سنتی در منفی بودن شاخص مثبت هستند تمایل بیشتری پیدا کند لذا بهتر است از سهم های کوچک نیز در این روزها خیلی غافل نبود اما حجم معقول و مناسبی از این گونه سهم ها باید در  سبد ما باشد تا در هر شرایطی تعادل واقعی در سبد ما حفظ شود

شنبه ۱۶ دی ۹۱