بازار پیش به سوی ۳۲ هزار واحد!!!
نگاهی به بازار فردا شنبه ۲۰ ابان ۹۱
بازار سرمایه با توجه به جو روانی مثبتی که از نتایج انتخابات امریکا حاصل شده است با روند صعودی و رو به رشد خوبی در روز چهارشنبه مواجه شده است بازاری که در گام بعدی شاخص ۳۲ هزارواحدی را هدف قرار داده است بیشترین مقدار شاخص در هفته های گذشته ۳۱۴۵۰ واحد بوده است لذا فردا شاخص باید از سطح ۳۱۴۵۰ واحد با قدرت بالایی عبور کند تا بتوان به رشد بیشتر شاخص در روزهای اتی امیدوار بود لذا اگر فردا و روزهای اتی انرزی بالایی در محدوده ۳۱۴۵۰ واحد شاهد نباشیم باید منتظر سقف دوقولو در محدوده های فعلی باشیم که سیگنال خوبی برای بازار نخواهد بود در مجموع فردا روز سرنوشت سازی برای رفتار اتی شاخص خواهد بود امیدواریم شاخص فردا بتواند از سد قله قبلی خود عبور کرده و به سمت اهداف بالاتری همچون ۳۲ الی ۳۳ هزار واحد در حرکت باشد
برخی این روزها اعتقاد دارند شاخص با رشد به سطوح ۳۲ هزارواحدی افت قیمتی و اصلاح را تا سطوح ۲۹ هزارواحد را تجربه میکند و به اعتقاد این دسته از کارشناسان شاخص ۳۲ هزارواحدی فرصت خروج موقت از بازار برای شکار سهام پرپتانسیل با دید میان مدت میباشد البته به نظر میرسد اگر اصلاحی انجام پذیرد صرفا تجدید قوا برای یک رشد قیمتی دیگر خواهد بود که این رشد قیمتی مصادف خواهد شد با انتشار گزارشات ۹ ماهه شرکتها ، پس همچنان بازار با دید میان مدت صعودی ارزیابی میشود
از طرف دیگر برخی از کارشناسان اعتقاد دارند کم کم به پایان کار بازارهای موازی مانند دلار و سکه نزدیک میشویم و به نظر کم کم باید شاهد تزریق نقدینگی از ان بازارها به سمت بازار سرمایه باشیم که اگر چنین شد اصلاح قیمتی چندانی در بازار رخ نخواهد داد
اما در بازار این روزها در گروه فولادیها مجددا سهام فولادی لیدری بازار را از آن خود کردند فولادیهایی که با صدر نشینی ذوب اهن و فولاد به پیشروی خود ادامه میدهند البته به نظر میرسد مقاومتهای روز شنبه در پیش روی فولادیها جدال سرسخت و حساسی را بین فولادیها رقم بزند
اگر فولادیها بتوانند مقاومتهای خود را در هم شکنند با رشد قیمیت ۱۰ درصدی مواجه خواهند شد در غیر اینصورت روند خنثی را در پیش خواهند کرفت
در بین نمادهای پتروشیمی نیز همچنان بازار در انتظار ایجادپتانسیلی برای رشد قیمتی سهام این گروه میباشد با توجه به تعدیل مثبت سنگین پتروشیمی شیراز شاید اوره سازان بازار با رشد قیمتی همراه شوند
در بین سهام معدنیها همچنان دیدگاه ما نسبت به سهام ملی مس و سنگ اهنیها مثبت میباشد برای ملی مس انتظار رشد قیمتی تا اهداف ۷۰۰ و ۷۵۰ تومان را انتظار داریم
در نماد سنگ اهنیها نیز پتانسیل چادرملو را بیشتر میدانیم و انتظار داریم این سهم در نهاست به قیمتهای هدف ۱۱۰۰ تومانی خود برسد
اما از طرفی در اخر هفته ای شاهد چند خبر حاشیه ساز برای سرمایه می باشیم ابتدای کاهش بیشتر قیمت مس جهانی را در بازار ها شاهد می باشیم مس فعلا در محدوده ۷۵۰۰ دلار و روی نیز در محدوده ۱۸۵۰ در نوسان می باشد نفت نیز روند کاهشی در پیش دارد و در حال حاضر نیز قیمت نفت برنت در محدوده ۱۰۶ دلار می باشد قیمت اوره نیز که برای پردیس و کرمانشاه مهم می باشد درمحدوده ۴۲۰ دلار می باشد
در مجموع قیمتهای جهانی خیلی مثبت نیستند و روند منفی بیشتری به خود گرفته اند اما این روزها وزیر صنعت و معدن نیز تاکیید فراوانی به قیمت گذاری محصولات در بورس کالا بر اساس دلار ۲۵۰۰ تومانی دارد خوب چندین بار در مورد این اقدام اطلاع رسانی کردیم و گوشزد کردیم که دولت تمایل بالایی برای استفاده از دلار ۲۵۰۰ تومانی در قیمت گذاری های دارد این مصوبه برای بعضی از محصولات خوب و برای بعضی دیگر از محصولات باعث کاهش قیمت خواهد شد در مورد مس و روی و شمش خوزستان استفاده از دلار ۲۵۰۰ تومانی باعث کاهش در قیمت این محصولات خواهد شد قیمت میلگرد نیز با این شرایط شاید کاهش بیشتری را شاهد باشد اما ورق مبارکه با قیمتهای بازار ازادش خیلی فاصله دارد و می توان فولاد مبارکه را از هر گونه مشکلی در هفته اتی مصون دانست در مورد قیمت الومینیوم در بورس فلزات نیز ابهامات بالایی وجود دارد که باید به ان توجه خاصی داشت قیمت ججهانی این فلز فعلا ۱۹۰۰ دلار است که اگر قیمت شمش الومینیوم را با دلار ۲۵۰۰ تومانی تخمین بزنیم می بینیم که قیمت شمش الومینیوم نباید بیش از ۵۰۰۰ تومان باشد در حالیکه قیمت الومینیوم خیلی بالاتر از ۵۰۰۰ تومان می باشد لذا معاملات فایرا در شرایط فعلی می تواند پر ریسک ارزیابی شود و هر گونه کاهشی در قیمت محصولات فایرا تاثیر منفی زیادی بر روی این سهم خواهد داشت
قیمت اوره صنعتی نیز در داخل اگر طبق قیمتهای جهانی و دلار ۲۵۰۰تومانی مورد توجه قرار گیرد به نظر کاهش چندانی نخواهد داشت در مجموع کنترل بورس کالا سیگنال خوبی برای شرکتها نخواهد بود چرا گه قیمت ارز مبادله ای یقینا افزایشی در هفتته های اتی نخواهد داشت و مبنای قیمت گذاری براساس دلار ۲۵۰۰ تومانی باعث تثبیت قیمتها در بورس فلزات خواهد شد
در مورد سنگ اهنی ها باید توجه داشت این شرکتها بودجه نیمه دوم خود را بر اساس شمش ۱۱۵۰ تومانی بسته اند لذا اگر در نیمه دوم سال میانگین فروش این شرکتها به زیر ۱۱۵۰ تومان نیاید براحتی به بودجه فعلی خود دست خواهند یافت بودجه فولاد خوزستان نیز برای نیمه دوم سال با فرض شمش ۱۳۰۰ تومانی بسته شده است قیمت شمش در حال حاضر در مرزهای شمالی ۶۰۰ دلار می باشد که با دلار ۲۵۰۰ تومانی قیمت ان باید ۱۵۰۰ تومان باشد ۴ درصد عوارض واردات و ۵ درصد کارمزد حواله باعث رشد قیمت ۱۵۰ تومانی و افزایش قیمت شمش به ۱۶۵۰ تومان خواهد شد باید توجه داشت در اتاق مبادلات ارزی باید ۱۳۰ درصد وجه در ابتدا پرداخت شود لذا اختلاف ۱۰۰ تومانی شمش خوزستان با شمش وارداتی خیلی هم زیاد نمی باشد و خریداران شمش خوزستان را در هر حالتی به صرفه تر از واردات بدانند در مجموع میانگین نرخ فروش سنگ اهنی و فولاد خوزستان انقدر محتاطانه بسته شده است که کمترین مو لای درز انها نمی رود خصوصا سنگ اهنی ها در نیمه دوم اگر قیمت شمش حتی به ۱۱۵۰ تومان نیز برسد هنوز سود فعلیشان بدون هر گونه خللی قابل تحقق می باشد از طرفی چادرملو با افتتاح خط ۵ کنستانتره خود یقینا با افزایش تولید نیز می تواند با تعدیل های بیشتری روبرو باشد
خبر مهم دیگر تمایل شدید دولت به دریافت نرخ خوراک پتروشیمی ها به نرخ دلار ۲۵۰۰ تومانی می باشد این مصوبه اثر منفی کمی بر روی سهم های پتروشیمی خواهد داشت که اگر در کنار افزایش نرخ فروش به ان توجه شود می بینیم که خللی در سودهای فعلی سهم های پتروشیمی رخ نخواهد داد
پتروشیمی های فعلی خصوصا اوره سازان شرایط بهتری را نسبت به بقیه سهم ها دارند ابتدا اینکه صادرات گرانول اوره خیلی راحت تر از محصولات دیگر است در ثانی قیمت فروش داخلی انها نسبت به بازار جهانی بسیار پایین می باشد لذا دولت تعامل بهتری با این شرکتها خواهد داشت اثر افزایش دوبرابری نرخ خوراک بر روی کرمانشاه کاهش ۱۳ تومانی را در پی خواهد داشت پردیس نیز با دوبرابری شدن نرخ گاز با کاهش حدود ۶۰ تومانی سود روبرو خواهد بود
شرایط گروه پتروشیمی از چند روز گذشته تحت تاثیر این خبر خیلی مثبت نبوده است باید توجه داشت در مصوبه اخیر دولت ، شرکتها موظف هستند نرخ گاز را از ابتدای سال ۹۱ با دلار اتاق مبادله ای پرداخت کنند در نیمه اول سال نرخ میانگین دلار ۱۸۰۰ تومان بوده است و در نیمه دوم نیز فعلا ۲۵۰۰ تومان می باشد
قیمت دلار در روز ۵ شنبه به ۳۰۹۰تومان رسید این کاهش قیمت دلار برای بازار ما خبر بدی نمی باشد که چرا که هنوزدلار ۳۰۰۰ تومانی در گزارش هیچ شرکتی استفاده نشده است لذا حاشیه امنیت زیادی بین دلار بودجه شرکتها و دلار بازار ازاد وجود دارد
جمعه ۱۹ ابان ۹۱
