نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۸ مرداد ۹۱

حکمرانی کوچکترها!!!

بازار سرمایه این روزها در دستان سهم کوچک و حاشیه نشین بازار افتاده است باز هم خدا را شکر که بازار به منطق سابق بازگشته و زمانی که حجم نقدینگی کاهش میابد گروه های کوچک بازار را مورد لطف و عنایت خویش قرار میدهد بازار از حالتهای احساسی گذشته خارج شده است و هنوز هم میتوان با شرایط جلو رفت و سود کرد به خصوص که این روزها قندیها و غذایی ها و تا حدودی لاستیکیها و کلا گروه های کوچک بازار  مورد توجه واقع شده اند

این روزها با توجه یه ارامش نسبی در حوزه سیاست و گزارش ها مناسب ۳ ماهه انتظار داریم بازار متعادلی را شاهد باشیم بازار که البته اگر درد نقدینگیش برطرف شود پتانسیل  برای رشد را خواهد داشت سنت ماه رمضان معمولا حقیقی ها را دست به عصا میکند حقوقیها نیز مدتی است تمایلی به حضور همه جانبه در بازار را ندارند اگر کمی دقت کنیم فشار فروشی در قیمتهای منفی شاهد نمیباشیم و برخی از سهمها با کوچکترین خبر یا تلنگری مثبت میشوند پس بازار پتانسیل مثبت شدن را دارد تنها در این بین احتیاچ به یک تلنگر دارد تلنگری که نیاز به تزریق نقدینگی به بازار دارد  هر چند نبود نقدینگی در تمام زمینه های اقتصادی نمایان می باشد انچه مشخص است سیاست خاصی در فعالیت های اقتصادی جامعه در پیش است که چوب این سیاست های متقابلانه را متاسفانه مردم و قشر ضعیف باید تحمل کنند عدم هماهنگی سیاستهای دولت و دیگر قوا و در یک کلام اختلاف بسیار شدید بین  گروه های مختلف انقدر زیاد شده است که برای تخریب همدیگر از هیچ اقدامی کوتاهی نمی کنند در این بین بورس هم بین سیاست های فعلی درگیر مانده است نبود چشم انداز مشخصی برای اینده سیاسی چند ماه باقی مانده از ریاست جمهوری باعث شده است خیلی از حقوقی ها طبق بخشنامه های اعلامی به انها از هر گونه فعالیتی منع شوند و بودجه ای هم از طرف سازمان های ذی ربط برای فعالیت بیشتر در بورس به انها داده نشود

البته باید پذیرفت همه چیز هم ارام نیست برخی از موضع گیریهای اخیر به خصوص درخصوص کالاهای مصرفی مردم توسط مسئولان نگرانی هایی عمیقی را به وجود اورده است

برای مثال دستور رییس جمهور مبنی بر ذخیره سازی کالاهای اساسی به میزان مصرف ۳ ماه کشور بسیاری از سهامداران حقیقی را نگران کرده است

از طرف دیگر در برخی از حوزه ها مانند پتروشیمیها فراخوان امروز پتروشیمی خارک مبنی بر واگذاری خدمات حمل محصولاتش به شرکتهای واجد شرایط باز به نگرانی سهامداران در خصوص ادامه داشتن مشکل حمل و نقل محصولات پتروشیمیهای مایع دامن زد

در گروه فولادی نیز تخصیص ارز دولتی به واردات شمش باعث دلهره در بین دارندگان سهم های فولادی شده است فولاد خوزستان خراسان و فولاز و فولاد و چادرملو وگلگهر و ومعادن وامید همگی منتظر نتایج این ابلاغیه هستند رشد وحشتناک قیمت میلگرد به محدوده ۱۶۵۰ تومان واقعا برای سهم های فولادی خیلی خوب و مناسب بود اما این رشد در جو منفی بازار اصلا نمود پیدا کرد و حالا باید منتظر فاز منفی این گروه بود و دید تاثیر ارز دولتی بر روی سهم های فولادی چه خواهد بود

بیلت در ایران

بیلت هفته پر التهابی را پشت سر گذاشت. شنبه قیمت بیلت نزولی بود. سایز ۱۵۰ میلیمتر در انزلی هر کیلو ۱۳۰۰ تومان گفته می شد ولی معاملات زیر این قیمت بسته می شد البته با تناژ محدود. از دوشنبه بعدازظهر که بازار مقاطع بهبود پیدا کرد  فروشنده های بیلت هم دست از معامله کشیدند. این در حالی بود که بیلت به ۱۲۸۵ تومان در انزلی و ۱۲۷۰ تومان در  بندر امام رسیده بود. تا روز پنجشنبه قیمت بیلت حداقل ۱۰ تومان هر کیلو افزایش یافت.

گفته می شود محموله های بزرگی از بیلت در راه است. از آنجا که قیمت این کالا در خارج از ایران کاهش یافته واردات بیلت سود خوبی برای تجار دارد اما مشکلات گشایش اعتبار اجازه ورود کالا را نمی دهد. ضمن آنکه انبارها هم خالی است بنابراین باید واردات بیلت بطور مستمر برای یک دوره سه ماهه ادامه یابد تا بازار به تعادل برسد. اکثر دست اندرکاران اعتقاد دارند قیمت ۱۳۰۰ تومان هر کیلو برای بیلت قیمت بالایی است و احتمال افزایش قیمت آن نمی رود هر چند که هفته های قبل برای یک دوره ۲ تا ۳ روز به مرز ۱۳۳۰ تومان هم رسیده بود ولی بازار کشش این قیمت را ندارد.

مقاطع در ایران

اول هفته گذشته همه انتظار هفته ای راکد را داشتند تا روز دوشنبه که کمتر کسی در پی خرید بود و هم به حالت انتظار نشسته بودند. ولی عدم عرضه مقاطع در بورس توسط ذوب آهن و اهواز باعث شد تا سرمایه ها به سمت خرید از فولاد خراسان برود. روز دوشنبه فولاد خراسان با فروش ۸۰ هزار تن میلگرد در قیمت پایانی ۱۴۶۹۳ ریال بازار را منفجر کرد قیمت تمام شده میلگرد نیشابور با عوارض ارزش افزوده برای خریدار حداقل هر کیلو ۱۵۴۳۰ ریال خواهد بود. این عدد اکثر دست اندرکاران را قانع کرد که قیمت فروش میلگرد در بازار باید هر کیلو حداقل ۱۶۰۰۰ ریال باشد.

روند عرضه شمش توسط فولاد خوزستان موید این نکته است که قیمت رو به افزایش است روز سه شنبه بیلت این کارخانه با احتساب عوارض ارزش افزوده ۱۱۸۵۰ ریال معامله شد ولی روز بعد این کالا ۳۲۰ ریال گران تر در بورس فروخته شد. در واقع اگر قیمت نهائی روز ۰۴/۰۵/۹۱ را پایه قرار دهیم با احتساب هزینه های کارگزاری و مالیات ارزش افزوده و خواب سرمایه قیمت تمام شده این کالا ۱۲۵۴۰ ریال خواهد بود. بالطبع قیمت میلگرد نباید کمتر از ۱۴۵۰۰ ریال هر کیلو توسط کارخانه باشد در هر حال محدودیت عرضه کارخانه ها باعث اوج گرفتن قیمت میلگرد و تیرآهن شد اما در این میان نشانه هائی از تمایل به واردات هم دیده می شود میلگرد محصول ترکیه از مرزهای شمال غربی در تناژهای محدود عرضه شد. ادامه کاهش قیمت میلگرد در خارج از کشور بخشی از سرمایه ها را به سمت واردات سوق خواهد داد. شنیده شده که میلگرد چینی تحویل دوبی ۵۹۰ دلار فروخته شده است این قیمت خیلی از تجار را تشویق به واردکردن کالا می کند البته اگر شرایط ورود اجازه دهد.

مقاطع دیگر مثل تیرآهن، نبشی و ناودانی هم همین روند را طی هفته گذشته نشان دادند روند قیمت همه این کالاها صعودی بود ولی چشم انداز تیرآهن مثل میلگرد و یا دیگر مقاطع چندان روشن نیست.

البته از موارد بالا میتوان به عنوان دلایل منفی شدن بازار یاد کرد البته اگر دلایل بازار چندان دلایل محکمی نیستند اما بازار این روزها بیشتر به اخبار منفی توجه میکند تا اخبار مثبت پس باید انتظار واکنش های تندی را از سوی سهامداران تنها مانده بازار به نسبت این اخبار را داشت

ترسی که از یک طرف سهامداران را واردار میکند که محتاطتر از قبل باشند و از طرف دیگر با توجه به مواردی که مطرح شد به خصوص مقاومت در برابر چنگ اقتصادی شاید بازار سرمایه به اولویت چندم دولت و دولتیها تبدیل شود پس شاید امسال کسی به کمک بازار نرسد این افکار یک سهامدار حقیقی است که این روزها دست به ماشه فروش است…

اما در خصوص شاخص باید بگوییم همانطور که انتظار داشتیم فعلا شاخص سطوح ۲۵۰۰۰-۲۵۲۰۰ واحدی را دو دستی چسبیده و قصد رها کردنش را ندارد پس توصیه میکنیم از این فرصتهای نوسانیکه شاخص و سهام برتر بازار دراختیارمان قرار داده استفاده کنیم کمی در بازار این روزها تعمق کنیم براحتی نه و اما به سختی میتوانیم سیکل های نوسانی را شناسایی کنیم که نوسانات خوبی میدهد…. یقینا سبک معاملاتی افراد در این روزها خیلی مهم تر از شناسایی سهم ها می باشد خرید وفروش تدریجی در جو ناپایدار فعلی شاید یکی از گزینه های مدیریت ریسک باشد از طرفی کاهش دادن خرید و فرو ش های غیر مطمین نیز راه حل دیگری برای جلوگیری از ریسک های احتمالی می باشد لذا بهتر است در خریدها حتما در شرایطی اقدام کنیم که نسبت به اینده سهم اطمینان نسبی داشته باشیم

امروز شاهد اخباری از انحلال کامل گاز لوله بودیم در همین مدت اخیر یکی از کاربران اصرار شدید داشت که بله من می خواستم گازلوله بخرم شما گفتید بهتر است دنبال این سهم نروید.. در ان مقطع ان دوست متوجه صحبتهای من نشد اما امروز همون فرد ناراضی و دلخور به من زنگ زد و تشکر کرد که بله خدا را شکر اصل سرمایه ام از بین نرفت لذا این روزها دنبال حاشیه ها نروید کربن ایران بسته بندی فلان جا و سهم های دیگری که زیان انباشته بالایی دارند هر ان ممکن هستند عاقبت بدتری از صدرا و گازلوله داشته باشند لذا حفظ اصل سرمایه شاید در این مطقع مهمترین کار باشد در بازار فعلی سهامداران باید منتظر اتفاقات غیر قابل پیش بینی باشند

اگر شاخص در محدوده های فعلی کمی حمایت شود و به بالای ۲۵۲۰۰ واخد راه پیدا کند شاید امید بسیار زیادی در بین تحلیلگران تکنیکالی ایجاد کنند که بتوانند با نمودار های خود امید بیشتری را در بین تحلیلگران بنیادی ایجاد کنند تحلیلگران بنیادی متاسفانه این روزها فقط چشم انتظار امار های امیدوار کننده تکنیکی می باشد تنها امید فعلی نیز راهیابی شاخص به بالای ۲۵۲۰۰ واخد می باشد

شنبه ۷ مرداد ۹۱