نگاهی به بازار فردا سه شنبه ۲۰ تیر ۹۱

بازار کمک میخواهد!!!

بازار سرمایه این روزها کمی با ترس مواجه میباشد ترس از وضعیت سیاسی کشور حتی باعث شده بازار بیشتر این روزها دست به ماشه فروش باشد تا خرید و حتی پتانسیل گزارشات ۳ ماهه را نادیده بگیرد این ترس به حدی عمیق شده است که حتی نوسانات مثبت امروز بازارهای جهانی و افزایش نرخ محصولات اکثر شرکتها در بازارهای داخلی نیز نتوانسته است کوچکترین تغییری در روند بازار ایجاد نماید

سابقا اگر کوچکترین تغییری در افزایش نرخ محصولات شرکتها رخ میداد شاهد جهش قیمتی خوبی در سهام شرکت مربوطه بودیم ولی این روزها انگار نه انگار بازار به تنها چیزی که توجه ندارد پتانسیلهای اقتصادی شرکتهای بورسی به خصوص شرکتهای صادراتی میباشد

البته امروز باز هم عرضه نامناسب و بی وقت بیمه ملت ضربه دیگری بر پیکره نصفه و نیمه نقدینگی بازار زد نمیدانیم چه اصرای است در وضعیت فعلی که بازار بی ثبات است انقدر عرضه اولیه صورت میپذیرد از طرف دیگر نقدینگیهایی سرسام اوری که باید صرف حمایت از بازار شود صرف خرید عرضه های اولیه میشود برای مثال حساب کنید از سطوح قیمتی ۱۰۰ تومان تا قیمتهای فعلی چه نقدینگی صرف حمایت از پالایش نفت بندر عباس شده است و یا پالایش شیراز و یا همین بیمه ملت چه حجم بالایی از نقدینگی را به خود اختصاص داده اند متاسفانه این روند نادرست همچنان ادامه دارد….

اما در این بین یک نظریه دیگر وجود دارد طی ۱۰ روز اخیر شاهد رشد قیمتی خوبی در برخی از سهام برتر بازار به خصوص در گروه پتروشیمی بودیم به همین دلیل بسیاری از خریداران این سهمها در قیمتهای منفی در سود خوبی قرار گرفته اند که همین امر باعث افزایش عرضه ها شده است

اما از طرف دیگر که بنگریم میتوانیم پس از مثبت شدن روند ۱۰ روز اخیر بازار انتظار یک استراحت کوچک و سپس رشد مجدد قیمتی بازار را مصادف با انتشار گزارشات ۳ ماهه را داشته باشیم احتمالی که اجرایی شدن ان بسیار بالا میباشد

در بین گزارشات ۳ ماهه شرکتها که از همین الان شاهد توقف نمادهای دارای تعدیل مثبت میباشیم امروز پتروشیمی کرمانشاه دیگر نماد پتروشیمی برای تعدیل مثبت متوقف شد احتمال بسیار زیاد تمامی نمادهای پتروشیمی و شیمیایی برای تعدیل مثبت متوقف خواهند شد البته این مرحله اول تعدیل مثبت سهام پتروشیمی میباشد و باید شاهد مراحل بعدی تعدیل مثبت در نمادهای این گروه باشیم زیرا تعدیلات مثبت یکجا اعلام نشده و به صورت مرحله ای اعلام خواهند شد

در این بین البته برخی ها وضعیت فعلی بازار را فرصتی برای خرید سهام تعدیل دار پس از افت احتمالی میدانند سهامدارانی که از مدتها پیش نقد هستند و سرمایه خود را در اوراق مشارکت برای چنین روزهایی اندوخته کرده اند

خوب دیروز در مورد گزارش صدرا صحبت کردیم و بیان مطالبی که چرا باید شرکت در اخرین دقایق این گزارش اسف بار را ارایه کند ایا ممکن نبود در گزارش های میان دوره ای اشاره ای به شرایط وحشتناک سهم می شد ایا حسابدار محترم از وضعیت شرکت بی خبر بوده است خوب دیروز هم عرض کردیم این گزارش اخرین نوع از گزارشات انحرافی بازار نخواهد بود نمونه دیگری از این گزارشات را رکیش عرض کردیم اما در نمونه دیگری امروز شاهد گزارش اسف بار بانک سرمایه بودیم سهمی که در طول سال ۹۰ هیچ گزارشی از وضعیت خود ارایه نکرد و در اخرین لحظات برای حضور در مجمع سالیانه شاهد گزارش بسیار افتضاح سهم می باشیم که سود سال ۹۰ خود را از ۲۴ تومان به ۳ تومان کاهش داده است

این گزارش بانک سرمایه نشان می دهد اوضاع بانک های ما در رقابت با همدیگر خیلی سخت شده است و اگر مدیریت مناسبی بر سر بانک نباشد عاقبت بهتری از بانک سرمایه نخواهند داشت هر چند عدم یکپارچگی مدیریت بانک سرمایه از مدتها قبل گوشزد سهامداران بوده است اما این عدم مدیریت مناسب یک نکته برای گزارش بسیار بد بانک سرمایه است اما وجود ۳۰ الی ۴۰ موسسه مالی و اعتباری و بانک در کنار هم دست بانک ها را در این شرایط تحریمی بسته است و با این وضعیت نباید انتظار داشت چرا پی به ای گروه بانکی این قد پایین امده است از طرف دیگر پرونده ارزی بانک ها در کمیته  مفاسد اقتصادی نیز داستان دیگری است که هر ان می تواند بر سر بانک های متخلف خراب شود

فولاد خوزستان نیز در گزارش حسابرسی شده سود ۱۹۴ تومانی  خود را به ۱۸۱ تومان کاهش داده است شرکت قصد دارد در مجمع خود ۹۰ تومان تقسیم کند

این روزها شاهد حجم معاملات بالایی در شبندر می باشیم برخی شنیده ها صحبت از  قیمت های ۱۵۰ تومانی تا زمان مجمع سهم می باشد دلیل اصلی استقبال بازار به سهم های پالایشگاهی گزارش عجیب شپنا می باشد بنابر شنیده ها شپنا سود سال ۹۰ خود را ۲۵۰  تومان اعلام کرده است با این گزارش انتظارات از شبندر نیز بیشتر شده است شیراز  نیز که فعلا به کمک نداشتن حجم مبنا در حال صعود تا ۴۰۰ تومان می باشد

فولاد مبارکه نیز این روزها با تعدیل های منفی خود باعث نگرانی های زیادی در دل سهامداران شده است مبارکه سود خود را در اخرین گزارش از ۴۰ تومان به ۳۸ تومان کاهش داده است شرکت اعلام کرده است در مجمع سالیانه قصد تقسیم ۱۹ تومان دارد که سود سهامداران را از ابتدای نیمه دوم سال پرداخت خواهد کرد قبلا در تحلیل های زیادی اشاره داشتیم مبارکه نقطه حساسی در ۲۴۵ تومان دارد که اگر این سطح شکسته شود احتمالا سهم پس از مجمع به محدوده ۲۰۰ الی ۱۸۰ تومان خواهد رسید شرایط فعلی بازار ما کشش پی به ای های بالا را ندارد و مبارکه نیز با سود ۳۱ تومانی سال ۹۱ توان مقاومت چندانی در وضعیت فعلی را نخواهد داشت  فولاز نیز پس از مجمع سالیانه با صف خرید روبرو شده است احتمالا شاهد رشد سهم تا ۲۶۵ تومان باشیم

با گزارش نامیدکننده صدرا شرایط اذراب و فاراک نیز رو به کاهش  است بهتر است به پی به ای فاراک در این شرایط توجه داشت فاراک با سود ۱۸ تومانی  پی به ای بالایی دارد و ممکن است به مرور شاهد کاهش ارام این سهم باشیم قبلا نیز در مورد فاراک و اهداف نزدیک به ۱۰۰ تومان سهم در میان مدت صحبت کرده بودیم  در مورد اذراب نیز کف قبلی سهم ۱۸۲ الی ۱۷۲ تومان بوده است لذا به حجم معاملات در محدوده ۱۸۰  تومان باید توجه خاصی داشت اگر سطح ۱۷۲ الی ۱۸۲ تومان شکسته شود سطح حمایت بعدی قیمت محدوده ۱۳۰ تومان خواهد بود

در مورد گروه خودرو نیز شرایط بدی را پیش رو داریم سایپا نیز با  نزدیکی به زمان مجمع و شک و تردیدهای بیشتر در مورد میزان سود تقسیمی باعث شده است خیلی از سهامداران عطای مجمع را به  لقای ان  ببخشند تمام زیر مجموعه های خودرویی در اینده نزدیک و با این نرخ دلار و یوررو با مشکلات بیشتری روبرو خواهند بود و قیمتهای چند سال اخیر انها شاید چراغ راه میان مدت این سهم  ها باشد بله گروه بهمن در سال های قبل قیمتش حتی ۴۰ تومان هم بوده است پارس خودرو و زامیاد نیز کم کم به سمت ۵۰ تومان در حال کاهش قیمت می باشند ایران خودرو نیز احتمالا بعد از مجمع هدفی بیش از ۱۰۰ تومان نخواهد داشت وساپا نیز با شرایط فعلی و بدهی های مالی زیاد سایپا هدفی بهتر از زیر ۸۰ تومان در میان مدت نخواهد داشت لذا سهامداران خودرویی بهتر است از سهم های خود به تدریج و در قیمتهای مناسب تر خارج شده و با دیدد کوتاه مدت امیدی به خودرویی ها نداشته باشند

در مورد شاخص باید توجه داشت در این مدت اخیر کف شاخص در محدوده ۲۵ هزار واحد بوده است شاخص پس از حمایتهای این مدت اخیر توانسته است تا محدوده ۲۵۵۰۰ واحد رشد کند در حال حاضر انتظار داریم شاخص به هیچ عنوان به زیر ۲۵ هزار واحد راه نیابد وگرنه باید منتظر ریزش شدید دیگری در بازار باشیم یقینا حفظ سنگر ۲۵ هزار واحد از هر چیزی برای بازار مهمتر می باشد امید است دکترین شاخص به این مهم توجه داشته باشند و مانع از ریزش دیگری در شاخص باشیم

دوشنبه ۱۹  تیر ۹۱