نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۱۱ تیر ۹۱

بازار و یک گل بهاری!!!

بازار امروز پس از مدتها سختی و فشار بالاخره با یک گل بهاری به اینده خود کمی امیدوار شد امروز با این گل بهاری در زمستان سخت بازار سرمایه خیالمان کمی اسوده شد به نظر میرسد مسئولان به خود امده و قصد حمایت از بازار را دارند اگر طی چند روز اتی و تا اخر هفته این حمایت کماکان ادامه داشته باشد روند عادی بر بازار حکمفرما شده و بازار بر مدار قبلی و طبیعی خود بازخواهد گشت در شرایط فعلی حاکمیت جو روانی و هیجان کاذب پیش روی بازار سهام بوده و آرامش نسبی آن نیاز به تداوم جریان های حمایتی حقوقی ها و نهادهای سرمایه گذاری از بورس دارد.

اما همچنان دیدگاه دو بعدی در بازار سرمایه حکمرانی میکنند برخی از سهامداران که عطای بازار را بخشیده اند و طی اینمدت سهام خود را با قیمتهای نازلی فروختند طاقت دیدن چنین روزهایی را ندارند و دائما سعی در تلقین موقتی بودن این روند و افت شدید بازار را دارند

اما برخی دیگر از سهامداران خوشبینتر به این باور رسیده اند که در سال اخر دولت مسئولان دولتی برای حفظ شاخص هم که شده اجازه افت بازار را نخواهند داد و مثل اینکه با یک حرکت انقلابی سعی در حفظ وضعیت موجود در شاخص را دارند

اما فارغ از حمایتهای صورت گرفته از هر طرفی که نگاه کنید بازار امروز مستعد بازگشت روند بود رسیدن قیمتهای سهام بزرگ و کوچک به سطوح حمایتی و کف قیمتی خود و طی کردن چند هفته کاملا منفی در کنار رشد قیمتی دلار به سطوح ۲۰۰۰ تومان و رشد قیمتی فلزات دربازارهای جهانی و پیش درامد گزارشات ۳ ماهه که هنوز نیامده با شایعات مثبت مواجه میباشد میتواند یک تنه روند بازار را مثبت نماید

برای مثال امروز دو شفاف سازی از دو لیدر پتروشیمی داشتیم اولی نفت و گاز پارسیان هلدینگ اعظم پتروشیمی ها که به زودی پس از مشخص شدن تعدیل پردیس با توقف نماد و تعدیل مثبت مواجه خواهد شد و دومی شفاف سازی پتروشیمی شازند که اعلام کرد با تعدیل مثبت ۴۰ درصدی مواجه میباشد جا ماندگان خبر خبر قطار پتروشیمی ها به راه افتاد جا نمانید… سود سال ۹۱ شاراک ۹۵ تومان می باشد

اما برای روزهای اتی ظاهرا باید در انتظار فروکش کردن جو امروز باشیم البته پیشبینی نمیشود بازار ریزشی یا منفی باشد اما جو متعادلتر و رو به مثبت خواهد بود به خصوص اینکه گزارشات ۳ ماهه هم در حال منتشر شدن میباشد و پس لرزه ها نشان از یک زلزله بزرگ در بازار به خاطر این گزارشات دارد

اما این روزها بازارهای جهانی و رشد قیمت نفت و فلزات هم کمک شایانی به جو روانی بازار کرده است اگر معدنیها گزارشات ۳ ماهه خوبی ارائه دهند دومینوی بازار تکمیل شده و تا یکی دو ماه خیالمان از بازارراحت میشود اثرات مثبت گزارشات ۳ ماهه را دست کم نگیرید

دلار ۲۰۰۰ تومانی و رشد قیمت کالاها در بورس کالا هم میتواند اثر بخشی بالایی داشته باشد قیمت محصولات فولادی و پتروشیمی و حتی شمش مس و الومینویم میتوانند با نوسانات مثبت خوبی همراه شوند امری که میتواند سهام وابسته در بازار را نیز با تاثیرات مثبت همراه سازد

بیلت در ایران

بازار بیلت هفته گذشته محکم ولی بی ثبات بود. محکم بود چون فروشنده ها تمایلی به عرضه کالا نداشتند این امر دو علت دارد:

الف : جایگزینی کالا با توجه به مشکلات اعتبارات اسنادی، ساده نیست به همین علت واردات بیلت به شدت در خرداد ماه کاهش یافته و به ۱۲۰ هزار تن رسیده است و تجار با احتیاط فروش می کنند.

ب : فضای سیاسی حاکم ناشی از مذاکرات ایران با ۱+۵ .

قیمت بیلت بی ثبات بود از ۱۲۱۰ تومان هر کیلو تحویل یک هفته تا ۱۲۴۵ تومان هر کیلو تحویل فوری برای سایز ۱۵۰ میلیمتر روی تریلی در انزلی گفته می شد. قیمت بیلت داخلی هم از ۱۱۶۰ تومان هر کیلو تا ۱۲۱۰ تومان هر کیلو سایز ۱۲۰ میلیمتر درب کارخانه سازنده عنوان شد. کارخانه های تولید بیلت داخلی هنوز با الگوهای رفتاری کارخانه داری فاصله دارند علت آن کوچکی اندازه های آنهاست ظرفیت پایین این کارخانه ها اداره روزمره کارخانه را ایجاب می کند. اگر تحریم ها بر تولید این واحدها تاثیر نگذارند، با توجه به پایین آمدن تقاضای مقاطع و در پیش بودن ماه رمضان، این کارخانه ها می توانند پایه های تامین مواد اولیه برای صنعت فولاد را محکم تر کنند. اکثر دست اندرکاران اعتقاد دارند که قیمت بیلت روند صعودی خواهد داشت. مشکل واردکننده ها تنها در گشایش اعتبار نیست کسب ایران کد و دریافت تاییدیه شرکت بازرسی کننده قبل از ثبت سفارش معضلی است که همه را درگیر کرده است، پس از طی حداقل ۲۰ روز برای تاییدیه های فوق بعلت تغییر شرایط گشایش اعتبار، واردکننده باید دوباره مسیر را از نو شروع کند. دولت باید یک روش ساده و عملی سریع را در شرایط فعلی تعریف کند در غیراین صورت تولید بیش از این لطمه خواهد خورد.

مقاطع در ایران

قیمت مقاطع هفته گذشته صعودی بود. رشد قیمت ها بیشتر سه دلیل داشت :

۱-      ترس از تاثیر تحریم ها بر تولید

۲-      نوسان نرخ ارز

۳-      محدود شدن عرضه کالاها

اکثر دست اندرکاران اعتقاد دارند تحریم ها باعث کاهش تولید خواهد شد چرا که عرضه مواد اولیه با مشکل روبرو می گردد، مساله ای که بطور شفاف دیده نمی شود خطوط تولید و قطعات آنهاست، خرابی یک قطعه می تواند یک خط تولید را متوقف کند. از طرف دیگر نوسان نرخ ارز بر قیمت مواد اولیه تاثیر مستقیم می گذارد که طبعا در قیمت تمام شده منعکس می گردد. دراین شرایط عرضه کننده ها سیاست صبر را در پیش گرفته اند آنها زمانی کالایشان را می فروشند که بتوانند آن را جایگزین کنند. از آنجا که واردات با مشکل روبروست آنها به بورس روی آورده اند، در شرایطی که قیمت بازار صعودی است قیمت در بورس ثابت مانده است دولت با یک چالش روبروست از یک طرف ادامه وضع فعلی باعث عقب ماندن کارخانه ها از تغییرات بازار می شود از طرف دیگر تغییر قیمت بورس می تواند به انفجار قیمت در بازار منتهی شود. جمع واردات مقاطع در سه ماهه اول سال ۱۳۹۰ بالغ بر ۲۹۸۱۸۷ تن بوده در حالیکه سه ماهه اول سال جاری ۶۷۷۹۲ تن گردیده است، این یعنی نزدیک به ۸۰ درصد کاهش در واردات ناودانی، نبشی، تیرآهن و میله گرد. در مقابل حجم فروش مقاطع سه ماهه سال قبل در بورس ۱۰۱۶۵۰۰ تن بوده ولی سه ماهه سال جاری به بیش از ۱۱۴۶۰۰۰ تن رسیده یعنی حداقل ۱۲ درصد رشد.  این آمار فروش های کارخانه ها در بورس است در حالیکه فروش های خارج از بورس هم توسط بعضی کارخانه ها صورت می گیرد که حجم آنها کم نیست. به نظر می رسد سیاست دوپهلوی دولت فعلا تنها راه گریز از زیان کارخانه ها و کنترل بازار است. در پایان هفته قیمت ارز نوسان شدیدی داشت و همین امر باعث شد تا میانگین قیمت میله گرد از ۱۴۵۰ تومان در مبادی بالاتر برود، ادامه این روند احتمالا متوسط قیمت مقاطع را بالای ۱۵۰۰ تومان  هر کیلو قرار خواهد داد.

 این روزها شاهد اخباری از عرضه دو پالایشگاه دیگر به نام شیراز و تهران هستیم لذا احتمال حمایتهای بیشتری از شبندر وجود دارد بنا بر عقیده بسیاری از تحلیلگران صف پالایش بندرعباس این روزها بهترین ترازو برای مشخص شدن معیار حمایت از بازار است لذا باید از کارشناسان خصوصی سازی تقاضا داشت سهم را این روزها که صف  خرید دارد عرضه کنند نه زمانییکه سهم صف فروش دارد این دوستان خود  بلای جان سهم شده و سهم را حتی منفی تر کنند جای تعجب دارد وقتی سهم نیاز به عرضه دارد هیچ کسی حجم مبنای سهم را پر نمی کند اگر شبندر بتواند از محدوده های فعلی به سمت ۱۲۰ تومان حرکت کند یقینا زمینه امیدواری بیشتر به بازار ایجاد خواهد شد

 امروز در یکی از مصاحبه های مدیر عامل غدیر شاهد خبری در مورد تولید کنندگان اوره بودیم طبق صحبتهای ایشان اوره جز محصولات کشاورزی بوده و مشمول تحریم ها نمی شود  خوب این خبر می تواند باعث جلوگیری از ریزش بیشتر کرمانشاه و دیگر سهم های تولید کننده اوره شود  خبر دیگر مدیر عامل غدیر مربوط به افزایش سرمایه ۶۶ درصدی پارسان می باشد و در اخر هم تعدیل پارسان می تواند باعث استقبال بیشتر بازار به این سهم در کوتاه مدت شود هر چند رشد بالاتر از ۷۰۰ برای سهم فعلا خیلی راحت نخواهد بود اما پارسان به تدریج و متناسب با جو بازار توان برگشت به سمت ۷۰۰ را خواهد داشت

در مورد غدیر نیز باید توجه داشت سهم توان رشد بالاتر از ۳۸۰  الی ۴۰۰ را ندارد و بهتر است به محدوده هدف قیمتی سهم توجه شود

در مورد گروه بانکی این روزها حتی در جو مثبت بازار شاهد رشد انچنانی در این گروه نمی باشیم دلایل متعدی برای این حالت وجود دارد اما بهتر است به پی به ای متوسط این گروه که در محدوده ۴ می باشد توجه بیشتری داشت بانک هایی که پی به ای بالاتری از ۴ دارند در جو فعلی اصلا قابل دفاع نیستند ونوین نمونه ای از این سهم ها می باشد بانک سینا و انصار هم توان مقابله با فروشندگان در قیمتهای فعلی را ندارند نکته جالبی که در گزارش اخیر بانک انصار شاهد ان می باشیم میزان تقسیم سود این شرکت می باشد انصار سود ۹۰ را ۴۲ تومان اعلام نموده است که قصد دارد ۱۵ تومان ان را تقسیم کند مطلب بعدی سود سهامداران از اواخر بهمن ماه پرداخت خواهد شد لذا مشاهده می کنیم میزان تقسیم سود بانکی ها در سال ۹۰ کاهش شدیدی داشته است و حضور در مجامع این گروه شاید اصلا لطفی نداشته باشد از طرف دیگر زمان بندی طولانی در پرداخت ود نیز دلیل دیگری برای همراهی گروه بانکی تا مجمع می باشد

بانک ملت نیز سود سال ۹۰ خود را در گزارش اخیر از ۳۷ تومان به ۳۵ تومان کاهش داده است از طرفی سود ۹۱ نیز ۳۵ تومان می باشد

در اخر مطلبی در مورد مبارکه ختم کلام ما باشد مبارکه با سود  و پی به ای فعلی جای رشدی که ندارد امکان ریزش بالایی پس از مجمع سالیانه در کمین سهم می باشد فولاد کف مهمی در محدوده ۲۴۵ تومان دارد اگر این سطح شکسته شود اهداف بعدی سهم بسیار پایین تر از قیمتهای فعلی خواهد بود لذا حضور در مجمع سالیانه فولاد نیز بهتر است با دید مثبت نگاه نشود در حال حاضر شرکتهای تولید کننده میلگرد به دلیل امکان فروش ازاد محصولات خود از شرایط بنیادی بهتری برخودار می باشند

شنبه ۱۰ تیر ۹۱