نگاهی به بازار فردا شنبه ۱۷ دی ۹۰

بازار باز هم رنگ دلار خواهد گرفت!!!

بازار این روزها به کمک دلار و رشد قیمت دلار که نشان میدهد حتی با سیاستهای دستوری نیز نمیتوان جلوی روند رو به رشدش را گرفت احتمالا برای هفته جاری نیز با روند رو به رشد مواجه خواهد شد از طرف دیگر پتانسیلهایی همچون گزارشات ۹ ماهه پیش رو و گمانه زنیهایی درباره حمایت دولت از بازار سرمایه نیز مزید بر علت شده است از طرف تنها تهدید پیش روی بازار احتمال تحریمهای نفتی ایران توسط اتحادیه اروپا میباشد که باید دید ایا واقعا اروپاییها با این قیمت نفت تن به تحریم نفتی ایران میدهند یا خیر?!!!!!

در ابتدا به بررسی شاخص می پردازیم خیلی از سهامداران نسبت به عرضه های روز چهارشنبه تردیدی هایی را بیان می کنند و دلایل متفاوتی را برای عرضه های میلیونی خیلی از سهم بیان می کنند اما انچه از منظر ما قابل توجه ترین نکته در این رفتار می باشد عبور شاخص از سطح ۲۴۷۰۰ واحد می باشد شاخص در روز چهار شنبه توانست پس از مدتها یک موج صعودی کوتاهی را ایجاد کند که این موج صعودی تنها موج صعودی شاخص در این چند ماه اخیر بوده است لذا نیاز بود که در عبور شاخص از محدوده ۲۴۷۰۰ واحد شاهد افزایش حجم معاملات باشیم و این مهم با عرضه های خوبی تایید شد لذا انتظار داریم شاخص در هفته های اتی به مرور به سمت میانگین ۲۰۰ روزه شاخص در محدوده ۲۵۵۰۰ واحد حرکت کند و در این حرکت بنظر سهم های بزرگ بازار نقش اساسی را خواهند داشت سهم هایی که باعث برگشت سرمایه های مناسبی به بازار نیز خواهد شد لذا بهتر است در مدتی که بازار نقدینگی بالایی را وارد معاملات می کند دنبال سهم های شاخص محور باشیم و سهم های کوچک را برای مدتی فراموش کرده و در این بین باید به حجم نقدینگی بالایی که در دست صندوق ها وجود دارد نیز توجه کرد در مقطعی اگر سرانگشتی به محاسبه نقدینگی صندوق ها توجه می کردیم مشاهده می کردیم که صندوق ها حدود ۳۰۰ میلیارد تومان نقدینگی داشتند که می تواند با مثبت شدن بازار این نقدینگی سریعا وارد بازار شود بازاری که حجم معاملات ان روزانه بین ۵۰ الی ۶۰ میلیارد تومان است می تواند با هجوم نقدینگی ۳۰۰ میلیاردی دچار کمبود سهم و تشکیل صف های خرید شود

از رونق افتادن تب سکه و حتی دلار باعث رونق نسبی در بازار خواهد شد شاید دلار نوساناتی داشته باشد اما بنظر خیلی از افراد ریسک دلار  در محدوده ۱۶۰۰ تومان زیاد است و نوسانات روزمره قیمت دلار باعث دردسرهای زیادی برای خریداران می تواند شود  لذا پس از اصلاح شاخص در این چند ماه اخیر   انتظار داریم در انتهای سال ۹۰ و سال جهاد اقتصادی شاهد یک برگشت به سمت بیشترین مقدار شاخص در محدوده ۲۷۰۰۰ واحد باشیم تا در انتهای سال جهاد اقتصادی حداقل بورس به جای پیشرفت ، پسرفت نکرده باشد تبلیغات تلویزیونی نیز  در این مدت اخیر  شدت گرفته است و سوابق این گونه تبلیغات نشان داده است که بی دلیل و حساب و کتاب نبوده است لذا شرایط بورس در چند ماه اینده حداقل پتانسیل خوبی  برای رشد دارد که اگر مباحث سیاسی دامن گیر ان نشود امکان بازده مناسب از اکثر سهم های بزرگ وجود دارد

اما برای فردا در نمادهای پتروشیمی انتظار تعادل قیمتی را در نمادهای این گروه را داریم در نمادهای پتروشیمی به نظر میرسد سهام این گروه به سدهای قیمتی خود رسیده اند و جای رشد چندانی نداشته باشند مگر اینکه دلار باز هم شتابان سطوح قیمتی ۱۷۰۰ تومان را پشت سر بگذارد که ان وقت اوضاع کمی فرق میکند البته به نظر میرسد در بازه میان مدت روند سهام این گروه کماگان صعودی باشد

در این گروه پتروشیمی پردیس به زودی به مجمع خواهد رفت مجمعی که در ان قصد تقسیم سود ۵۰۰ تومانی را دارد معمولا شرکتهای پتروشیمی زیر مجموعه غدیر سود بالایی را در مجمع تقسیم خواهند کرد مجمع پردیس اخر دی ماه می باشد و احتمال تقسیم سود ۵۰۰ الی ۵۵۰ تومانی پردیس وجود دارد

اما برای فردا در نمادهای معدنی با بهبود وضعیت بازارهای جهانی و افزایش نرخ دلار انتظار معاملات مثبت را در سهام این گروه را داریم

در این گروه و در نماد باما با توجه به صدور مجوز افزایش سرمایه مرحله اول این شرکت از محل سود انباشته میتوان انتظار شکل گیری روند مثبت در باما و رشد قیمتی این سهم را تا سطوح ۲۲۰۰ تومان را انتظار داشت

در این گروه و در نماد فملی این روزها شایعاتی در خصوص احتمال تعدیل مثبت عایدی شنیده میشود تعدیل مثبتی که شاید بتواند باعث رشد قیمتی فملی تا سطوح قیمتی ۴۸۰ تومان شود

شاید گروه پتروشیمی و معدنی مدتی در جا زدند اما این گروه اتش زیر خاکستر می باشد و با قیمتهای فعلی دلار هیچ تردیدی وجود ندارد که سال ۹۱ شرایط این گروه نسبت به  دیگر گروه های مصرف کننده ارزی به مراتب بهتر خواهد بود بازار تماما روی نوسانات ارز متمرکز می باشد شاید تا جلسه روز دوشنبه بانک مرکزی و اتخاذ یک راه حل برای نوسانات ارزی گروه های وابسته اندکی استراحت کره و سپس شاهد مسیر بعدی این گروه ها باشیم

اما برای فردا در نماد تجهیزاتیها انتظار روند متعادل و رو به مثبتی را داریم در این گروه و در نماد اذراب انتظار برای تعدیل مثبت افزایش یافته است در گروه تجهیزاتیها وضعیت اذراب و فاراک از بقیه بسیار بهتر میباشد

در نماد مپنا شنیده میشود شرکت گزارش چندان مناسب ۹ ماه ای را نخواهد داشت از یک طرف کاهش سود عملیاتی در این شرکت و از طرف دیگر افزایش هزینه های مالی باعث کاهش سود خالص مپنا شده است

در نمادهای تجهیزاتی در نماد صدرا نیز این روزها انتظار برای یک نوسان مثبت در صدرا و رسیدن به قیمتهای ۱۸۰ تومانی  میباشد ظاهرا صدرا قرار است سود سال ۹۱ را در سطوح مناسبی اعلام نماید مهمترین سهم این گروه حفاری می باشد سهمی که در نزدیکی ۲۳۰ تومان مدتی در نوسان خواهد بود تا سپس بتواند به سمت ۲۵۰ تومان راه پیدا کند اما انچه در بازار این روزهای ما مشهود است این نکته می باشد که صدرا دیگر لیدر بازار نیست بازار در هفته گذشته نشان داد که مثبت یا منفی بودن صدرا در بازار های پر حجم اهمیت چندانی ندارد لذا صدرا فعلا در  محدوده ها ی ۱۶۰ الی ۱۹۰  تومان در نوسان خواهد بود تا سر فرصت نوبت بازی بعدی این سهم اغاز شود بازار منتظر گزارش ۹ ماهه صدرا  نیز می باشد

اما برای فردا در نمادهای ساختمانی انتظار روند مثبت  این گروه را داریم در این گروه دو نماد ثشرق و ثاخت بیشتر از بقیه ازلحاظ بنیادی مورد توجه میباشند دو سهمی که میتونند حتی با تعدیل مثبت عایدی مواجه شوند ثاخت پتانسیل رشد قیمتی را تا سطوح ۳۰۰ تومان و ثشرق پتانسیل رشد قیمتی را تا سطوح ۲۰۰ تومان در مرحله اول را داراست

در گروه کاشی و سرامیک شاهد معاملات منفی پر حجمی در اکثر سهم ها می باشیم شرایط سود اوری اکثر سهم های این گروه چندان رضایت بخش نیست لذا اگر کاهشی در این گروه روی می دهد خیلی هم بی منطق نمی باشد رشد اخیر این گروه نتیجه سفته بازی بوده است و فعلا هم شاهد ریزش این گروه هستیم و کف محکمی هم فعلا برای هیچ کدام از سهم های این گروه  نمی توان تعیین کرد پی به ای گروه کاشی در چند سال اخیر بیش از ۴ الی ۵ نبوده است و این محدوده تنها محدوده قابل اتکا برای تعیین کف قیمتی سهام این گروه است باید توجه داشت حرکت فعلی بازار تماما روی سهم های بزرگ و با شناور بالا می باشد و بازار به دلیل نقدینگی بالایی که دارد تماما متمرکز بر روی سهمهای نقدشونده می باشد لذا سهمی مثل کاشی سعدی که حجم مبنای ان  روزی ۱۰۰ هزار  تا نیز نیست نمی تواند در این بازار حرفی برای گفتن داشته باشد

اما در این گروه شاهد گزارش حسابرسی شده کاشی سینا می باشیم سهمی که در گروه کاشی یک ستاره طلایی می باشد و از نظر بنیادی واقععا سهم عالی می باشد گزارش ۶ ماهه خود را با تجدید نظر  از ۳۳تومان به ۴۰ تومان پوشش تعدیل داده است

کاشی سینا در ۳ ماهه ۱۳ تومان پوشش داشته است که در ۶ ماهه به ۴۰ تومان رسیده است لذا شرکت در سه ماهه دوم توانسته است ۲۷ تومان سود بسازد اگر در نیمه دوم سال نیز شرکت با همین شرایط  بتواند ۵۵ تومان دیگر نیز بسازد سود شرکت برای سال ۹۰ می تواند به محدوده ۱۰۰ تومان نزدیک شود باید توجه کرد شرکت در نیمه اول سال حدود ۷ میلیون دلار صادرات داشته است که با دلار ۱۱۰۰ تومان ان را تبدیل به ریال کرده است اگر در نیمه دوم سال نیز شرکت بتواند حدود ۷ میلیون دلار صادرات کند و دلار خود را با نرخ ۱۶۰۰ بفروش برساند شاهد خواهیم بود شرکت حدود ۲۰ تومان دیگر نیز بابت صادرات می تواند به سودش اضافه کند که در مجموع می تواند زمینه سود حداقلی ۱۰۰ تومانی را برای کاشی سینا در اخر سال ۹۰ رقم بزند سود سال ۹۱ کاشی سینا برگ برنده این سهم به دلیل حجم بالای صادرات شرکت می باشد لذا در گروه کاشی و سرامیک کاشی سینا واقعا برگ برنده های زیادی دارد که رشد ان در میان مدت یقینا قابل تصور خواهد بود

در اخر باید توجه داشت رشد کاشی سینا فقط به خاطر صادرات بالای ان می باشد وگرنه اکثر کاشی ساز ها مشکل فروش در داخل دارند و توان فروش انها بیش از مقدار فعلی نمی باشد اگر کاشی سینا توانتسه است به این سود  دست یابد فقط فقط به خاطر رشد نرخ دلار می باشد و این داستان فقط مختص به این سهم است در کوتاه مدت نیز کاشی سینا توان مقابله با حجم فروش های کوتاه مدت را ندارد احتمال ریزش قیمت کاشی سینا به تدریج به محدوده ۳۱۰ الی ۳۲۰ تومان وجود دارد خرید تدریجی کاشی سینا در محدوده های نزدیک به ۳۲۰ تومان مناسب ارزیابی می شود هر چند احتمال تعادل کاشی سینا فردا به دلیل گزارش ۶ ماهه مناسب وجود دارد اما تا زمانی که شاهد تعدیل سود سهم از ۶۰ تومان به اعداد بیشتری نباشیم قیمت سهم در محدوده پی به ای ۵  در نوسان خواهد بود

چینی ایران نیز با سود ۷۲ تومانی خود با پی به ای ۵ می تواند در محدوده ۳۶۰ الی ۳۸۰ تومان ارام گیرد

در گزارش چند دارویی مشاهده می کنیم نرخ دلار حدود ۱۲۵۰ تومان تخمین زده شده است بهتر است به تاثیرات رشد نرخ دلار در گروه دارویی نیز بیشتر توجه داشت اکثر  دارویی واردات بالای را دارا می باشند که رشد نرخ ارز زمینه کاهش سود انها می تواند شود همانطور که شاهد هستیم  البرز دارو لیدر دارویی ها در نه ماهه شاهد پوشش خوبی نبوده است صحبت از افزایش نرخ های اندک و مدوام در گروه دارو همیشه وجود داشته است و این افزایش نرخ ها اگر نتواند ادمه دار باشد رشد سودی در گروه دارو نمی توان متصور بود

با فروکش کردن  تب هیجانی گروه صادرکننده از جمله پتروشمی ها و معدنی ها گروه بانکی گروه دیگری است که  مورد توجه بازار  قرار گرفته است ابتدا باید توجه داشت سهم های صادرکننده یقینا سهم های لیدر بازار در سال ۹۰ و ۹۱ خواهند بود و بهتر است از این سهم های غافل نشویم تمام اینسهم ها فاز های صعودی خوبی را دارا می باشند که برای رشد بیشتر نیاز به اندکی اصلاح دارند خارک یک نمونه از این سهم ها می باشد شفن نمونه دیگر یا حتی ملی مس و دیگر سهم های دلاری بزرگ ما تماما برای سال بعد با قیمتهای فعلی دلار پتانسیل های زیادی را دارا خواهند بود اما پس از رشد اخیر این گروه شاید توجه به گروه بانکی باعث یک فاز اصلاحی اندک در گروه های دیگر شود

در بانک های بورسی بانک ملت به دلیل اعمال افزایش ۲۵ درصدی اخیر خود که به زودی انجام خواهد شد و چون افزایش سرمایه از اندوخته می باشد یقینا استقابل خوبی از سهم خواهد شد لذا این شایعه که بانک ملت بعد از افزایش سرمایه بار دیگر سود خود را ۴۰ تومان اعلام خواهد کرد وجود دارد   در محدوده ۲۲۰ تومان افزایش ححم معامللات بالایی را  در نماد بانک ملت شاهد خواهیم بود  هدف اصلی سهم محدوده ۲۵۰ تومان می باشد اما عرضه های صندوق کارکنان بانک ملت سد راه رشد سریع این سهم می باشد

بانک دی نیز پس از عبو از ۱۳۵ تومان که مقاومت این مدت اخیر سهم بوده است به سمت ۱۵۳ الی ۱۶۰ تومان در نوسان خواهد بود

بانک سرمایه نیز با عبور از ۲۳۰تومان می تواند در محدوده ۲۴۰ الی ۲۶۰ تومان نوسان داشته باشد لذا احتمال عرضه های بالایی در محدوده ۲۳۰ تومان وجود دارد که در صورت تثبیت قیمت بالای ۲۳۰ تومان اهداف بالاتر برای این سهم نیز ممکن خواهد بود

رایان سایپا  نیز با رشد گروه بانکی می تواند تا ۵۵۰ الی ۵۶۰ تومان رشد کند پی به ای رایان ۴ می باشد  برای رشد بیشتر رایان  باید منتظر رشد بیشتر گروه بانکی بود در حال حاضر  پی به ای گروه بانکی در محدوده ۵ می باشد لذا پی به ای گروه لیزینگ نمی تواند بیش از پی به ای گروه بانکی باشد در خبر ها شاهد خبری در مورد خروج خودرو از لیست  کالاهای حمایتی با ارز دولتی می باشیم این خبر در صورت قطعیت می تواند رایان سایپا را مورد توجه بیشتری قرار دهد چرا که تنها خودرویی که کمترین وابستگی به واردات را دار می باشد پراید می باشد بنابراین با گران شدن دلار و به صرفه نبودن واردات تمایل مردم به سمت خودورهای داخلی به مراتب بیشتر خواهد شد و تعداد لیزینگ رایان نیز می تواند تحت تاثیر این امر بیشتر شود 

سامان گستر ۱۴۰ تومانی نیز قبلا بهش اشاره شده بود هدف سهم در کوتاه مدت نمی تواند بیش از ۱۴۰ تومان باشد لذا بهتر است پس از رشد بالای اخیر منتظر اصلاح میان مدتی در سهم بود محدوده

 ۱۴۰ تومان فرصت مناسبی برای خروج ندریجی می باشد

فولاد این روزها در محدوده ۲۹۰ تومان کار سختی را در پیش دارد احتمالا سهم در محدوده ۲۹۰ توماننوسان اندکی را داشته باشد و سپس به سمت ۳۱۰ تومان در حرکت خواهد بود  

توکافولاد نیز با ورود دو زیر مجموعه خود شرایط روبه رشدی خواهد داشت خرید وتوکا نیز در محدوده ۱۸۰ الی ۱۹۰ تومان می تواند مناسب باشد هدف سهم رشد تا ۲۴۰ تومان می باشد که در جو مثبت بازار و ورود دو زیر مجموعه سهم ممکن خواهد بود

ملی مس نیز شاید در محدوده ۴۶۰ الی ۴۷۰ تومان کمی نوسان داشته باشد اما پتانسیل های این سهم نیز با دلار ۱۶۰۰ تومانی کم نیست مس ۷۰۰۰ دلار و دلار ۱۶۰۰ تومانی یعنی قیمت فروش ملی مس بالای ۱۰ هزار تومان می باشد و این نرخ ها برای ملی مس شبیه یک رویا می باشد رویایی که کاهش قیمت مس به ۷۰۰۰ دلار را کاملا جبران می کند هدف ملی مس در ماه های اتی رشد تا ۵۵۰ تومان می باشد

صنعت و معدن نیز در ۲۲ دی مجمع خود را تشکیل خواهد داد و در مجمع نیز از سود ۴۱ تومانی حدود ۱۵ الی ۲۰ تومان را تقسیم خواهد کرد

در اخر باید به این نکته توجه کرد که با رشد بیشتر بازار  ، حضور پر رنگ تر صندوق ها را شاهد خواهیم بود حرکت صندوق ها تازه می تواند شاخص را پس از مدتها بار دیگر به حرکت وادارد  لذا بهتر است در این مقطع بیشتر به فکر خرید بود و تا اخر ماه میلادی و قبل از جلسه بعدی اتحادیه اروپا از نوسان های مثبت بازار بیشتر استفاد کرد

جمعه ۱۶ دی ۹۰