گزارش بازار امروز سه شنبه ۳۰ اردیبهشت ۱۴۰۴

چکش سخت سیاست !

امروز از آن روزهایی بود که با تمام وجود، اثر و ضربه چکش سیاست در بازار را احساس کردیم. بازاری که داشت تازه آرام آرام بهتر می‌شد و ناگهان با یک حرف آنقدر درهم پیچید که تا به امروز، کمتر روزی این حجم منفی و این فشار روانی منفی ایجاد شده بود. البته شک نکنید که در بازار، اثرات بیش‌واکنشی را هم داریم، وگرنه شاید اگر به عمق ماجرا نگاه کنید، در لابه‌لای مذاکرات چنین شرایطی عجیب نیست… ولی بازار در سود و چشم ترسیده و ریسمان سیاه و سفید این داستان‌ها را هم دارد. فقط فضا صفر و یکی می‌شود. یکش قشنگ و صفرش هم پیچیده و سخت است…
البته بساط رژه هم طبق معمول به راه است! رژه کی؟! بله، رژه نقدیون و طلابازها که حالا روی این خط خبری جولان تمام‌عیار و رژه محکمی می‌روند و از لاک دفاعی اخیر خود بیرون زده‌اند… و اما یک اتفاق جالب این بود که امروز در سالگرد آغاز ریزش‌ها و چالش‌ها، این اتفاق رخ داد و امیدواریم قرار بر این نباشد که تاریخ تکرار شود که هنوز جای زخم‌های قبلی روی تن بازار هست…
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که ابتدا بهتر است ببینیم در چه فضایی قرار داشتیم و چه بلایی بر سر بازار آمد… بازار در حالی کار خود را در ابتدا آغاز کرد که سکوت خبری عمیقی در شب گذشته درگرفته بود و طرفین در سکوت نسبی مذاکراتی قرار داشتند. بازار هم در این فضا کدال را بالا و پایین می‌کرد و بیشتر به گزارش‌ها وزن می‌داد. آغاز معاملات امروز هم با همین فضا شکل گرفت و شاهد کاهش جو منفی نسبت به روز گذشته بودیم و حتی در دقایقی از بازار، سهم‌ها به سمت مثبت شدن هم گرایش داشتند و حتی نمادهایی که گزارش‌های خوبی را منتشر کردند، مثبت بودند. اما رفتیم و رفتیم تا به سخنرانی رهبری رسیدیم و ناگهان بعد از اظهارنظر ایشان در مورد بدبینی به مذاکره و شرایط آن، بازار انگار منتظر بهانه‌ای برای ریزش و فروش بود و رنج‌های عجیب و غریب و ناگهانی در فروشنده‌ها آغاز شد و صفوف فروش سنگین در بازار شکل گرفت. قبل از هر چیز به یک نکته اشاره کنیم و آن هم اینکه یکی از مهم‌ترین دلایل صف فروش بودن بازار و عدم جمع شدن و رنج‌های سنگین منفی و فشار فروش این بوده که بازار در بسیاری از نمادها بعد از رشد اخیر چه در سمت حقوقی و چه حقیقی در سود بوده و این در سود بودن، فشار فروش بازار را بیشتر می‌کند. از سوی دیگر سابقه ذهنی و شرایط تلخ تحولات سیاسی باعث شده تا بازار به محض شنیدن این اتفاقات فروشنده تمام‌عیار بازار باشد تا از روند منفی در روزهای آتی جلوگیری کند.
پس به نظر رفتار بازار رفتار درست و طبیعی بوده، اما اینکه آیا سنس بازار در برداشت از این صحبت‌ها سنس منفی و یا شکست مذاکرات بوده، درست است یا خیر، باید گفت این نظر کمی بدبینانه است. این را به‌عنوان یک نظر شخصی و نه یک فکت بیان می‌کنیم و آن هم این است که همچنان معتقدیم مذاکرات پیش خواهد رفت و این رفت و برگشت‌ها برای فضای فعلی طبیعی خواهد بود و احتمالاً طی ساعات و روزهای آتی شاهد خواهیم بود که قرار بعدی مذاکرات گذاشته شده و دوباره طرفین پشت میز مذاکره مستقیم یا غیرمستقیم قرار می‌گیرند، اما در هر صورت نمی‌توان از کندل منفی امروز و سیلی سخت این اتفاق حرف نزد. این رویداد یک شوک نسبتاً قوی برای بازار بود و بخشی از جریان پول که با احتیاط و کمی هم خوشبینی در بازار حرکت می‌کرد، به عقب رانده شد و بخشی از جریان پول بیرون بازار را نیز مصمم‌تر کرد تا به این راحتی‌ها دوباره راهی بازار نشود. در واقع حرکت امروز و صفوف فروش آن ضرب‌آهنگ و موج‌های خوبی که ایجاد شده بود را کمی مخدوش کرد و با فضای نسبتاً منفی مخدوش نمود و این موضوع برگشت به روال قبل را کمی سخت می‌کند.
اما در ادامه چه اتفاقی رخ خواهد داد. به نظر آن صفر و یکی شدن مذاکرات حالا در ذهن بازار است و متأسفانه بازار همیشه بدبینانه و بیخش را لحاظ می‌کند و امروز صفر مطلق به ماجرا نگاه می‌کند و مذاکرات را از همین حالا شکست خورده دانسته و صفوف فروش سنگین هم از همین بابت است. ولی معتقدیم هرچه جلوتر می‌رویم، این ذهنیت را یا تقویت شده باید ببینیم یا تعدیل شده! یعنی چه؟! یعنی اگر خبرهایی بیاید که این صفر و سناریوی بدبینانه را تقویت کند، چیزی که امروز دیدیم تازه حال خوبمان بود و ممکن است فضا فروش منفی و صفوف فروش سنگین‌تر هم باشد. خبرهایی نظیر شکست مذاکرات، تعویق آن و یا ادامه جنجال و لفظ بازی طرفین در رسانه‌ها… نمی‌دانیم حقیقت امر از این سناریو می‌ترسیم و امیدواریم محقق نشود و هرچه سریع‌تر سناریوی دوم محقق شود…در سناریوی دوم، آن صفر مطلق را با اخبار رسیده کمرنگ می‌کند. یعنی بازار که حالا شکست تمام‌عیار مذاکرات را در معاملات لحاظ می‌کند، با شنیدن خبرهای قرار بعدی مذاکره و یا دور بعدی صحبت‌ها کمی آرام‌تر شده و رفته رفته تعدیل نسبی را در فروش لحاظ خواهد کرد. ولی دقت کنید که این موضوع به سرعت به وجود نمی‌آید و بازار اعتمادی را که با این شدت از بین می‌رود، به راحتی نمی‌تواند برگرداند و جایگزین کند. حقیقتاً سناریوی دوم را سناریوی محتمل می‌دانیم و معتقدیم طی روزها و ساعات آتی خبرها بر این مبنا خواهد چرخید، اما رفتار بازار رفتار همچنان بدبینانه در مواجهه با تحولات خواهد بود. این رفتار تا کی ادامه دارد؟ احتمالاً با اعلام قرار دور بعدی مذاکرات کمی این رفتار تعدیل می‌شود، اما همه چیز به روزهای بعد از مذاکره گره می‌خورد و به نظر نقطه عطف حرکت بعدی بازار، روز و ساعتی است که دوباره طرفین از آن اتاق مستقیم یا غیر مستقیم بیرون می‌آیند و نتیجه را اعلام می‌کنند و بازار تصمیم‌گیری خواهد کرد و متاسفانه تا آن روز ممکن است این برتری دست فروش و درجا زدن را داشته باشیم. البته این روزها فرصت خوبی برای اصلاح خواهد بود و از بد حادثه، این جریان با گزارش‌های ۱۲ماهه همراه می‌شود که تمام این گزارش‌ها زیر این اخبار دفن شده با چالش مواجه خواهد بود و بازار فرصت اثرگذاری صورت‌های مالی در بازار را از دست خواهد داد…
روزهای پیچیده‌ای را داریم و فضا غیرقابل پیش‌بینی و به شدت غبارآلود شده است. به نظر بازی بازار با این خبرها دوباره در فاز تردید رفته که بماند یا برود؟! به هر حال چاره‌ای جز دل سپردن به اخبار و سپردن این تخته‌پاره روی موج‌های سیاسی نیست…
نمی‌خواستیم امروز با این اعصاب ضعیف و حرصی که می‌خوریم، این موارد را بنویسیم ولی واقعاً چاره‌ای جز بیان آن نیست…
و اما حرف آخر؛ چند وقت پیش نمی‌دانیم در کرج بود یا شهریار که پزشکیان پشت بلندگو می‌گفت هر کسی ارز دولتی گیرش بیاید، سود کرده و ما چرا باید ارز دولتی بدهیم و اختلاف همین را به مردم پرداخت کنیم. پیش خودمون گفتیم… عهههه باریکلا عاقل شدند! بعد از مدت‌ها یکی پیدا شد که می‌داند مشکل کار کجاست، اما بسیار عجیب است که بعد از چند مدت ناگهان تصمیمی بیرون می‌آید که بله ارز ۲۸۵۰۰ برقرار است…
این برقرار بودن یعنی همچنان سفره رانت برقرار است، سفره فساد برقرار است و برخی ول‌کن ماجرا نیستند. هیچکس مخالف دادن یارانه یا سوبسید به مصرف‌کننده و قشر ضعیف نیست. هیچکس… اما معتقدیم سیستم ارز ترجیحی نه یک بار که چند ده بار تجربه شکست خورده اقتصاد است، اما بازهم برخی به‌واسطه درگیر بودن شدید منافع در این ماجرا از آن دفاع می‌کنند و نتیجه از همین حالا روشن خواهد بود. دباره پرونده‌های فساد و دوباره اتفاقات مختلف بیرون می‌زند. یکی می‌گفت برای بورسی‌ها که این موضوع بد نمی‌شود. این ارز دولتی است که به واردات مواد اولیه بسیاری از شرکت‌ها خواهد رسید و اتفاقاً این تصمیم، تصمیم خوبی برای بورسی‌ها خواهد بود. اما معتقدیم کار غیرعقلانی در نهایت به زیان اقتصاد تمام خواهد شد و این موضوع بورس و غیر بورس ندارد. مطمئن باشید این ۲۸۵۰۰ به جیب تولیدکننده‌ها و مصرف‌کننده‌ها نخواهد رفت و دوباره سفره چرب و پر زرق‌وبرق برخی را رنگین‌تر خواهد کرد و البته نکته دیگر را نیز نشان می‌دهد که چقدر سیستم تصمیم‌گیری در این کشور عجیب و خاص است که افرادی با این شرایط و این فضا دست‌بردار رانت‌ها نیستند. خیلی راحت می‌شد با بهینه کردن سیستم ارز، اختلاف این عدد را به حساب افراد واریز کرد و از آن سو دست واردکننده و کسانی که در این ماجرا حضور دارند را باز گذاشت، ولی افسوس که ماجرا با این عقلانیت حل نمی‌شود…
تصمیم ۲۸۵۰۰ تصمیم بدی برای بازار سرمایه نخواهد بود. موجب کنترل بهای تمام شده بخش بزرگی از شرکت‌ها می‌شود، اما معتقدیم تصمیم سراسر اشتباهی است که خیلی زود نتایج تلخ و اسفبار آن و بوی گند فساد این نرخ به زودی بیرون خواهد زد و شیرینی این ارز ترجیحی نه در کام مردم که در کام رانت‌خواران آرام خواهد گرفت که همچنان به ریش اقتصاد، تولیدکننده و در نهایت مردم می‌خندند. به اسم کنترل تورم یک بار دیگر یک تصمیم غیرمنطقی گرفته شده که نشان می‌دهد این مغزهای زنگ‌زده و فریز شده همچنان با همان شکل و همان فرمت به مسیر خود ادامه می‌دهند… و البته سفره رانت اینجا به راهههههه…امروز در مورد بازار نمی‌توان خیلی بحث کرد. باید روی خبرهایی سیاسی بیشتر حرف زد، ولی این فکر را داریم که فضا آنقدری که بروبچه‌های بازار می‌بینند، دارک و منفی نیست. البته بازارها همیشه صفر و یکی همه چیز را می‌بینند، ولی این موضوع احتمالاً در روزهای آتی کمی تعدیل می‌شود. فقط این میان گزارش‌ها سوخت شد و البته شاید هم فرصت خوبی برای خرید سهم‌های بنیادی و اصلاح قوی برای ادامه مسیر قوی‌تر و طول موج بلندتر بازار باشد.