گزارش بازار امروز یکشنبه ۱۳ آبان ۱۴۰۳
تلخی بی پایان …
روزگار غریبی است … تلخی بی پایانی که سراغ بازار امده و دست ازسر او برنمیدارد و امروز هم خیلی زودتر از انچه فکرش را میکردیم بازار اسیر و گرفتار سایه های ترس و تلخی ریسک های سیاسی شد و به گل نشست . مشکل این است که فقط بازار سرمایه نیست انطرف در بازار دلار هم آتش بازی است و نمیدانیم واقعا سیاست مداران به تبعات این صحبت ها و اتفاقات در اقتصاد کشور واقف هستند یا خیر ؟! اگر هم فرض کنیم در فضای جنگی هستیم که فرض نه واقع هستیم شک نکنید عزیزان به هم ریختن ارامش روانی و اقتصادی طرف مقابل یکی از مهم ترین شیوه هاست که می بینیم در حال اجرا شدن است و صدای کسی بلند نمی شود …
امروز بازار را در حالی پیش بردیم که اظهار نظرها و اتفاقات و رویدادها فشار بیشتری به بازار وارد کرده و فضای سیاسی دوباره سایه سنگین خود را روی سر بازار گذاشته و همچون بختک روی او افتاده و دست‌های خود را گلوی بازار می‌فشارد در هیچ مقطعی نبوده که شرایط بنیادی اعم از نرخ ارز و تسعیر وضعیت فروش و گزارش‌های میان دوره‌ای و ماهانه و بودجه و رونق بورس کالا و موارد دیگر این مقدار همراه و مثبت باشند و از آن سو تنش‌های سیاسی اینطور یقه بازار را گرفته باشد البته این را هم بیان کنیم در هیچ مقطعی در تاریخ حداقل این بیست سال حضور ما در بازار که به یاد داریم به اندازه مقطع فعلی پرریسک و پرچالش نبوده است … شاید اگر بخواهیم چالش‌های سیاسی بازار را که حداقل ما به یاد داریم و با آن دست و پنجه نرم کردیم لیست کنیم مثلاً گرفتن سربازهای انگلیسی،قهر سید محمود ، یا اعتراضات ۸۸ یا اعتراضات ۹۸، مهسا ،موضوع ترور سردار سلیمانی یا موارد دیگر که الان حضور ذهن نیست هر چه فکر میکنیم جنس ریسک فعلی کمی نزدیک به موضوع ترور سردار سلیمانی است اما آن کجا و این کجا ! کل موضوع قبل در یک هفته جمع و جور شد و حالا در مقطع فعلی مقطع عجیبی است در هیچ مقطعی جنگ و سایه جنگ اینطور به بازار نزدیک نبوده کم پیش آمده ما با این شدت وارد مارپیچ نظامی جنگ شویم …
بازار چشم ترسیده دارد او این مدت تحت فشار سنگین جریان‌های بیرونی بازار قرار داشته و حالا یک بار دیگر شاهد تکرار شدن این ماجراست دوباره ایران اعلام کرده است که پاسخ خواهد داد و طرف مقابل نیز با چنگ و دندان نشان دادن‌های بیشتر این حس ترس را در بازار تقویت کرده است و دیروز هم نوشتیم تنها دلخوشی ما این است که فعلاً طرفین کاری به زیرساخت‌های اقتصادی منابع انرژی ندارند اما به هر حال ریسک بزرگی را روی سر بازار می‌بینیم و این حرکت و فروش ها در این روزها طبیعی است تازه یک ریسک دیگر را نیز آن طرف دنیا در این دو سه روز شاهد خواهیم بود یعنی انتخابات آمریکا… ببینید بازار چقدر بدشانس است که موضوع ریسک جنگ و انتخابات امریکا با هم روی سر او آوار شده اند … اما به هر حال این طبیعیست که برخی از سهامداران نخواهند دوباره وارد ریسک‌های زدن نزدن و تهدیدهای این چنینی شوند که در روزهای اخیر گریبان بازار را گرفته بود. یک نکته بسیار مهم این میان وجود دارد بسیاری این سوال را مطرح می‌کنند که حال چه کنیم شاید داشتن اعتبار در این روزها واقعاً کار پرریسکی باشد اما در مورد سهام معتقدیم داشتن سهم بنیادی و گزارش محور در پورتفو که در ریزش‌های احتمالی حداقل نقد شونده باشد در برگشت مثبت و کاهش ریسک‌های بازار قفل صف خرید شود می‌تواند گزینه مناسب پورتفوی ما باشد که ریسک به ریوارد آن را رعایت کرده باشیم … البته بازهم میگوییم طبیعی است در فضای زدن نزدن خود را از ریسک سهام خلاص کنید ولی آن طرف ماجرا را هم ببنید هر تغییری یک برگشت تمام عیار دارد …
البته به نظر می‌رسد این یک طرف ماجراست و بار دیگر نقش حساس و حیاتی سازمان بورس در یشبرد بازار روشن می‌شود و همه انتظارات هم همین است . بی تعارف معتقدیم سازمان بورس دوباره باید تمام گزینه‌های احتمالی را روی میز گذاشته و دوباره بسته‌های بحران را به روز رسانی کند هرچند جسته و گریخته این گوشه و کنار شنیدیم که برخی معتقدند بازار را رها کنیم تا جایی به تعادل برسد اما به نظر این طرز فکر برای بازار سرمایه ما پاسخگو نیست در حال حاضر معتقدیم اتفاقاً هم حقوقی‌ها و هم سازمان بورس دوباره با همدلی و ایجاد اتحاد باید در بازار به شکل قوی‌تری حاضر شده و فضای بهتری را ایجاد کند و بار دیگر تاکید میکنیم دوستان در سازمان به عنوان مدیریت باید بسته‌های بحران را به روز کرده و آماده برای اجرا ، در کشوی خود داشته باشند البته در کشو که چه عرض کنیم باید روی میز بیاورید با این وضعیت ! البته امیدواریم پلن و طرحی داشته باشید !
واقعا نمیدانیم چه باید بگوییم ولی در مقدمه بخش اول به سه موضوع اشاره کردیم که اینکه چرا بازار می‌ترسد که پاسخ تقریباً روشن است او برای فرار از مارپیچ جنگ و اتفاقات تلخ احتمالی و رویارویی پرشدت نظامی طبیعیست که رفتار گریز از بازار و و تصمیم به فروش را داشته باشد این موضوع در آستانه انتخابات آمریکا تشدید هم می‌شود… موضوع دوم این بود که استراتژی ما چه باشد که به طور خلاصه گفتیم داشتن اعتبار کار پرریسکی است و بهتر است در این فضای فعلی سهم‌های بنیادی و قوی پرتفوی خود را تقویت کرده تا در صورت ریزش و گارد نزولی و تصمیم بر خروج قابلیت خروج و نقد شوندگی را داشته باشید و در صورت برگشت از فضای منفی از صف خرید و قفل بودن آن استفاده کنید و نکته آخر تذکر جدی به سازمان بورس و دست اندرکاران بوده که بازار را رها نکنید برای اجرای بسته‌های بحران آمادگی لازم را داشته باشید… میدانیم در سعی و تلاش هستید ولی سرعت تلاش شما یک سوم تحولات پیرامون بازار است …
البته باید صادق بود در کنار این موضوعات شاهدیم که سازمان بورس برای کمک به بازار دست به اقدامات نسبتاً منطقی و خوبی زده است که امروز در مورد یکی از آنها صحبت میکنیم و البته این را هم یادآور شویم که این بدشانسی ما بورسی‌ها و سهامداران است که هر حرکتی اینطور قاطعانه و جدی با یک چالش سیاسی خنثی می‌شود… بارها و بارها این جمله را و یا این جملات را تکرار کردیم که نخ تسبیح تمام فتنه‌های بازار در گروه خودروست و چه بخواهیم و چه نخواهیم این گروه لیدرهای پذیرفته شده بازار هستند و به اصطلاح قدیمی‌های بازار بازار سرمایه بدون گروه خودرو جایی نمی‌رود!!! اینکه این موضوع درست است یا غلط و یا اصلاً منطقی هست یا خیر موضوع بحث فعلی ما نیست این را باید بپذیریم که خودرو با تمام مشکلات و چالش‌ها اثرگذارترین و موثرترین گروه در بازار بوده که قابلیت این را دارد که یک تنه جریان پول بزرگی در بازار به گردش بیندازد و شرایط متفاوتی را ایجاد کند همه ما به یاد داریم که بسیاری از حرکات نوسانی در بازار با این گروه آغاز شد و با این گروه تمام شده است به نظر این موضوع حالا مورد توجه دست اندرکاران و کسانی که قصد کمک به بازار را دارند قرار گرفته و می‌بینیم که از هفته گذشته تحولات و تحرکات ویژه‌تری را در گروه خودرو شاهد هستیم گویا سه دسته راه حل و اقدام برای این گروه همزمان در حال پیگیری است اولی حضور احتمالی برخی محصولات این گروه در بورس کالاست دومی شرایط تعدیل قیمت برخی خودروها از کانال شورای رقابت و سومی که شاید در دسترس‌ترین و مهیا‌ترین اقدام بوده و بازار را هدایت می‌کند موضوع تجدید ارزیابی ایران خودرو و سایپاست که گویا طی هفته‌های گذشته با مذاکراتی که صورت گرفته این موضوع جدی‌تر شده و به زودی خبرهای قوی‌تری از آن منتشر می‌شود و طی چهار ماه پیش رو موضوع تجدید به برنامه اول این دو شرکت برای تغییر سرمایه و اصلاح ساختار تبدیل خواهد شد در این موضوع نیز سازمان بورس تمام قد پشت این شرکت‌ها قرار گرفته و به آنها کمک خواهد کرد … اصلاً با اینکه این موضوع تجدید چقدر چگونه و آیا موضوع خوب یا بدیست هم فعلاً کاری نداریم در حال حاضر به عنوان یک عامل کمک کننده به بازار می‌تواند ظاهر شود اما مشکل اینجاست که این آس پیک زیبا و جذاب تجدید با دو دل سیاست بریده می‌شود و در حال حاضر با اینکه در تابلو شاهد تحرکاتی هستیم اما کارایی ایجاد یک موج قوی در بازار را ندارد و فقط و فقط باعث می‌شود فنر بازار جمع‌تر گردد.و در مقطعی که ریسک سیاسی برداشته شود سرعت پرش و برگشت آن سریع‌تر باشد اما به نظر این یک رویداد خوب برای کمک به بازار است که در کنار این فکر اگر برنامه ران شدن افزایش سرمایه برخی شرکت‌های دیگر نظیر وبصادر و مخابرات و یا هماهنگی بیشتر حقوقی‌ها برای خرید در بازار و یا حضور بیشتر بانک‌ها در بازار سرمایه را شامل شود بسته خوبی برای بازار سرمایه خواهد شد که شاید شدت بحران فعلی را کم کرده و در لحظه کاهش ریسک‌ها کمک شایانی به برگشت پرسرعت بازار نماید
فعلا بازار همه چیز را رنگ سرخ و قرمزو جنگ می بیند ولی نباید از هیچ تلاش و هیچ کاری فروگذاری کرد … تاکید میکنیم ما شبیه ادم هایی هستیم که در حال غرق شدن هستند و به هر ریسمانی شده باید چنگ بزنیم … البته این را هم بگوییم عمق این اب یک متر هم نیست ولی حس ترس و غرق شدنش ما را می کشد …
و اما امروز سراغ بخش آخر و یکی دیگر از قسمت‌های بررسی انتخابات آمریکا می‌رویم در حالی که کمتر از سه روز به این موضوع باقی مانده و احتمالاً صبح چهارشنبه ما نتایج اولیه این ماجرا را شاهد خواهیم بود قبل از هر چیز یک بار دیگر تاکید کنیم ما تحلیلگر سیاسی نیستیم بر اساس شواهد و قرائن فعلی برای بیرون کشیدن گلیم خود از طوفان‌های سیاسی ناچار به وزن دادن و بررسی جریان‌های این چنینی سیاسی شدیم
انتخابات آمریکا به مراحل پایانی خود می‌رسد در دو روز گذشته در مورد ترامپ و احتمالات حضور او در بازار چه از سمت منفی و چه مثبت صحبت کردیم و امروز سراغ خانم هریس می‌رویم که نه با دیده مثبت که بازار سرمایه برای گریز است دیوانگی‌های ترامپ معتقد است هریس ادامه مسیر فعلی و ادامه مسیر فعلی جریان کم ریسک‌تر و آرام‌تر و قابل پیش‌بینی‌تری برای بازار است از همین رو به نظر می‌رسد بازار سرمایه و به طور کلی اقتصاد ایران از انتخاب هریس استقبال بیشتری خواهد کرد البته ولایتی با آن شرایط و آن وضعیت حرف جالبی زد می‌گفت آمریکا سیاستش در مقابل ایران یکی است ترامپ آن را با داد و فریاد می‌گوید و دموکرات‌ها نظیر هریس با پنبه سر می‌برند و در پنهان آن سیاست را پیش می‌برند
در مورد اثرات انتخاب هریس بر بازارها یعنی به غیر از بازار سرمایه در سایر بازارها را به شکل مجزا در روز دو شنبه مفصل توضیح خواهیم داد اما در مورد انتخاب ایشان و اثرات احتمالی بر بازار سرمایه معتقدیم درست برعکس ترامپ یک اثر روانی کوتاه مدت چند روزه مثبت داریم پس از آن همه چیز به روال عادی برمی‌گردد و این اثر از بین خواهد رفت یعنی انتخابات آمریکا در صورتی که هریس برنده باشد یک اثر کوتاه مدت مثبت گذاشته و بعد به شکلی خنثی پیش خواهد رفت اینکه می‌بینیم و می‌خوانیم برخی معتقدند بازار وارد یک فاز صعودی می‌شود حقیقت امر معتقدیم این فاز صعودی با انتخاب هریس ایجاد نمی‌شود با فروکش کردن سایه جنگ است که این فاز اغاز می‌شود و البته انتخاب هریس می‌تواند این موضوع را کمی تسریع کند اما فراموش نکنید که دیوانه‌ای به نام نتانیاهو آن طرف کار نشسته که این اواخر هم خیلی به حرف امریکا توجه نمی‌کرد اما همین که از ترکیب سمی ترامپ قمارباز و نتانیاهو دیوانه دور می‌شویم نکته مثبتی برای بازار خواهد بود
فردا سعی خواهیم کرد در مورد وضعیت اثرپذیری سایر بازارها از انتخابات آمریکا نکات کوچکی را بیان کنیم در نهایت روز سه‌شنبه به وزن هر یک می‌پردازیم و اینکه باید منتظر چه رویداد و اتفاقاتی باشیم اما در مجموع انتخاب هریس فرار از یک گزینه بدتر به گزینه بدی است که البته سیاست‌های نسبتا ناشناخته‌ای دارد اما ترکیب فعلی را تا حدودی حفظ می‌کند…
حال و روز این روزهای بازار خوب نیست سعی کنید بیشتر هوای خود را داشته باشید …
