گزارش بازارامروز سه شنبه ۱ آبان ۱۴۰۳
آبان و زیرآبی ۲ میلیون
آغاز ماه ابان با رفتن شاخص به زیر۲ میلیون همراه بود تا دلخوشی های کوچ اخبار خوب ار نرخ بودجه و ارز و … بازهم نتواند بازار را بهبود بخشد البته حال و روز بازار کمی امروز بهتر بود و به شدت روزقبل نبود ولی بازهم تحولات سیاسی او را ازار میداد البته انصافا امروز خبرهای سیاسی هم خیلی بد نبود ولی بازار توجه نمیکرد و گوش به حرف کسی نمیداد … بازار امروز ابتدای خوبی داشت خبرهای خوبی از بودجه و … رسیده بود اخبار بودجه بهطرز عجیبی خوب و مثبت بود اگر یک روز عادی قرارداشتیم این خبرها میرسید بازار از شدت مثبت منفجر میشد ولی … نتیجه کار این بود که جو منفی بودو شاید فقط کمی شاید جو آرام تر و شدت منفی کمتر بود و حجم بیشتر …
بازهم تاکید میکنیم در این که جو منفی و سنگین بود شکی نیست ولی امروز را شاید بتوان دومین روزی دانست که در این طوفان تحولات و اتفاقات مختلف که یک ساحل امن و آرام برای کسی نگذاشته اوضاع کمی پر حجم تر و بهتر معامله میشد به خصوص در ابتدای بازار … بازار امروز را اگر به دو بخش تقسیم کنیم بخش اول کارکرد های خبرهای اخیرو بخش دوم دوباره مستولی شدن حس ترس در بازار بود … در بخش اول تعداد نمادهای متعادل بازار بیشتر بوده و منفی های بازار در عین دردناک بودن و تلخ بودن کمی کمتر شدند البته که برای ما که بازار قفلی در ۹۵% صف فروش را عادت داریم چنین روزهایی غنیمت است … برخی این موضوع اول وقت را ناشی از تحولات خاص و ویژه گزارش‌های میان دوره‌ای می‌دانند و برخی دیگر موارد مهم دیگری را موثر دانسته اما به واقع اگر بخواهیم واقع بینانه به صفحه معاملات امروز نگاه کنیم باید اذعان داشت که ترکیبی از تحولات اتفاقات و اخبار باعث بروز یک موج ضعیف اما امیدوار کننده خوشبینی شده بود که ابتدای امر کمی بیشتر ولی در طول معاملات کمرنگ تر شد . ولی این موج پنهان زیر پوست بازار وجود داشت و البته مشکل این است که نمیتواند جریان پول را به سمت خود بکشاند … ابتدا کمی در مورد این موج زیرپوست بازار و اخبار مهم آن صحبت میکنیم و بعد سراغ بازار میرویم …
بحث اصلی امروز ما این است که بیش از حد بدبین شده و بیایید کمی با هم جنبه های بهتر و بهبود یافته بازار را هم ببینیم همین …
یکی از اولین و مهم‌ترین دلایل ایجاد این موج نسبی خبرهای سیاسی است که از غزه و لبنان به گوش می‌رسد و گویا مسیر آرامش را نشان می‌دهد چیزی که خیلی تا پیش از این در دسترس نبود البته اینکه این صلح به سود ما هست یا خیر مفسرین سیاسی باید صحبت کنند اما به نظر برای بازار سرمایه آرامش مهمتر از همه چیز است و این موضوع چند روزی است خود را یشتر نشان می‌دهد. البته هنوز نیز ریسک جنگ و حمله نظامی روی سر بازار است و ذره‌ای کم نشده اما خوشبینی به کاهش التهابات و اتفاقات سیاسی یکی از مهم‌ترین موارد و دلایل فعلی بازار برای آرامش امروز بود . حتی برخی معتقدند وقوع یک اتفاق هم میتواند از این فضای خلسه و لنگ درهوایی بهتر باشد . به واقع اگر فردا حمله ما ، او در جواب میزد و همه چیز تمام میشد فکر میکنیم انقدر نمی ریختیم و وضع امروز ما بهتر بود …
انصافا بازار امروز با خبرهای دیگر هم کمی پر حجم تر شده بود ولی بازهم جو منفی است و فروشنده وجود داشت البته فروشنده خیلی نبود خریداران ضعیف هستند …
اما این تنها عاملی نبود که بازار امروز را پرحجم تر کرده بود . بازار امروز و یا اگر درست‌تر بخواهیم بگوییم بازار پر حجم تر نسبت به روزهای قبل دلایل دیگری هم داشت . روزهای قبل همیشه می‌گفتیم موشک‌هایی که اسرائیل می‌زند یک طرف، موشک‌های هایپرسونیک فرزینی از جنس نرخ بهره و تحولات نرخ سود طرف دیگر و حتی بسیاری در بازار معتقدند عامل اصلی زمین خوردن بازار را نیامدن جریان پول به آن نه ریسک سیاسی که بیشتر ریسک نرخ بهره است که عامل مهمی برای این شرایط شده است در مورد عامل بعدی یعنی نرخ بهره چند اتفاق در این چند روز رخ داده نشان می‌دهد این بار کمی فضا متفاوت‌تر پیش می‌رود اولین و مهم‌ترین آن این بود که حراج اوراق دولتی که قرار بوده امروز انجام شود به تعویق افتاده وقتی عرضه اوراق کنترل شود نرخ هم میتواند کمی بهتر رفتار کند از سوی دیگر در یک شنیده و شایعه بسیار مهم به گوش می‌رسد که از امروز یعنی اول آبان سخت گیری‌های ویژه‌ای برای نرخ‌های سود بالا گرفته خواهد شد و این موضوع از بانک‌ها آغاز شده در بازار سرمایه نیز پیگیری می‌شود البته با بگیر و ببند و دستور چیزی درست نمی‌شود اما به نظر ایجاد شدن یک نظم ماندگار در این موضوع لازم است معتقدیم اخبار این موضوع روزهای بعد اثرات مهم‌تری در بازار خواهند داشت اما اتفاقی بود که شایعات و شنیده‌های آن برای بازار مهم و حیاتی به شمار می‌رفت
عامل بعد که از دید ما یکی از موارد موثر و مهمبرای تغییر نگاه ها در بازار است شایعات و شنیده‌هایی است که نتایج جلسه صیدی با پزشکیان و تیم اقتصادی دولت است که خود را در تحولاتی مانند حرکات گروه خودرو اتفاقات آن نشان می‌دهد و امیدواریم بودجه نیز این موضوع را به خوبی برای بازار نشان دهد چیزی که در حال حاضر مهم و حیاتی است این است که گارد نسبتاً خوب و اخبار نسبتا مثبتی از این اتفاقات و جریانات داریم امروز بودجه دیگر چه میخواستیم که به ما نداد نیمای ۵۵ تومانی در بودجه ۱۴۰۳ % دلار ۲۰ به ۳۷% سیاست انبساطی و .. در مورد بودجه خبرها خوب بود و حرف های صیدی درست خودرو هم خبرهای خوبی در راه است . البته در مورد خودرو فردا به شکل کاملاً مفصل در گزارش بازار صحبت خواهیم کرد که میتواند حاوی نکات مهمی برای سیاستگذار و سهامداران باشد اطلاعات کامل و جامعی از سمت خودروسازها و سیاستگذار گردآوری شده که فردا سعی می‌شود در مورد آن صحبت شود
عامل بعد یکی دیگر از آن چرخ‌های معروف بود که همیشه و همواره در آرامش نرخ بهره موتور پیشران بازار بوده و آن هم نرخ دلار است نرخ دلار در بازار آزاد مسیر صعودی را طی می‌کند و رشد داشته در دلار نیما نیز شاهد آن هستیم که احتمالاً به زودی این نرخ ارز ۵۰ هزار تومان در آبان ماه عبور خواهد کرد و یک سیگنال قوی برای بازار است تصور کنید ابتدای سال اگر از نرخ نیمای ۵۰ تومانی صحبت می‌کردیم هیچکس باور نمیکرد اما به نیمه‌های سال رسیدیم و این نرخ به ۵۰ هزار تومان نزدیک می‌شود خود دلار بازار آزاد نیز عاملی برای تقویت تقاضا در بسیاری از کالاها و افزایش نرخ آنها می‌شود و به نظر با این دلار حداقل می‌توان اذعان داشت که بازار سرمایه جای مطمئن و پر پتانسیلی برای حرکت بعدی خواهد بود چرا که هنوز هیچ یک از رشدهای اخیر ارزی در آن لحاظ نشده … امروز یک سیگنال واضح از دولت برای بودجه و بازار ارسال شد ولی بازهم کسی توجه نکرد …
و عامل آخر که امروز به پایان رسید گزارش‌های میان دوره‌ای بود طبق معمول گزارش‌های میان دوره‌ای هم توسط شرکت‌ها در دقیقه ۹۰ که چه عرض کنیم ۹۳ به بازار رسید باز هم این رفتار تکرار شد و جالب است هر بار بدتر هم می‌شود و ما این مواردی که بارها و بارها نوشتیم و بیان کردیم یاسینی است که به گوش خر می‌خوانیم و کسی گوشش بدهکار نیست که این انباشت گزارش‌ها برای دقیقه ۹۰ از هر نظر ریسک بازار حساب می‌شود نمی‌دانیم سازمان بورس چرا نمیتواند موضوع به این مهمی را حل نماید و ساماندهی کند…
بگذریم و سراغ ماهیت گزارش‌ها برویم که از دید ما گزارش‌ها نه خیلی خاص و ویژه و نجات بخش و نه منفی بودند حقیقت امر شاید گزارش‌های متوسطی را داشته باشیم گروه فولاد و پالایش که کاملاً خارج از ماتریس عمل می‌کردند در سایر گروه‌ها و شرکت‌های کوچک اوضاع بد نبود اما حقیقت امر می‌توان با قطعیت این موضوع را اذعان داشت که یش از ۵۰ نماد گزینه قطعی خرید با این گزارش‌ها هستند بیش از ۱۵۰ نماد پی به ای‌های نرمال و متوسط و نسبتا خوبی را با این گزارش‌ها کسب می‌کنند و خیلی از گزارش‌ها نیز به طور کلی ماهیت میان دوره‌ای نداشته و باید گزارش ۱۲ ماهه آنها بررسی شود اما اگر بخواهیم گزارش‌ها را جمع‌بندی کنیم دو نکته مهم که بارها آن را بیان کردیم به ذهن می‌رسد نکته اول این است که قیمت‌ها آنقدر اصلاح کرده و افت داشتند که حتی گزارش‌های معمولی و متوسط ضعیف هم قیمت‌های فعلی را توجیه می‌کنند و عاملی برای عدم افت آنها خواهد شد نکته بعدی این است که گزارش‌ها همانند یک جلیقه نجات عمل کرده و معتقدیم مانع از سقوط بخش بزرگی از بازار شده و اگر هم ریزشی در کار باشد سرعت آن را کم می‌کند امروز تعداد نمادهای متعادل و مثبت و فرار کرده از صف فروش به خوبی این موضوع را نشان میداد. و نکته همیشگی اینکه به نظر تیم‌های تحلیل و تحلیلگران و مدیران دارایی باید دست به کار شوند و از دل همین گزارش‌ها می‌توان فرصت‌های خوبی برای سودآوری و رشد قیمت پیدا کرد و استفاده کرد فراموش نکنید که در همین هفت هشت ماه گذشته نیز با وجود ریسک‌های پی در پی و عجیب و غریب بازدهی برخی سهم‌ها بازدهی بالایی بوده است پس هنر مردان حرفه‌ای و تحلیلی بازار حرکت روی موج صف خرید و صف فروش نیست هنر آنها این است که باید بتوانند با موج این اخبار و تحولات بنیادی عملکرد خوبی را کسب کرده و در بازار حرکت کنند
جمیع این موارد باعث شد تا امروز وضعیت بازار وضعیت نسبتا امیدوار کننده‌تر و بهتری در ابتدای وقت باشد اما همچنان آن حس ترس و آن عدم شجاعت و آن فضای رعب آور برخورد نظامی در گوشه و کنار بازار وجود داشت و ان فشار فروش را رقم زد . اینجاست که باید گفت جریان پول در نیمه دوم بازار امروز نقش حیاتی را بازی میکرد و این حلقه مفقوده بازار ماست ! خوب گوش کنید اخبار بدون جریان پول و بنیاد و جریان پول هم بدون اخبار هیچ کدام به تنهایی نمی توانند موثر باشند …
این موج ترس را باید کنترل کرد که آخر هفته‌ها که می‌شود دوباره دل‌های نگران و دلواپس فضای جنگی گرفته و فیتیله خریدهای خود را پایین می‌کشند با آمدن این گزارش‌ها و این دسته از اخبار می‌توان حالا این جمله را دقیق‌تر و قطعی‌تر بیان کرد که با کوچک‌ترین کاهش ریسک‌های سیاسی بازار قابلیت یک طول موج نوسانی و قوی را خواهد داشت اما اینکه این موج کی ایجاد می‌شود و کی شیرینی اش به کام بازار می‌نشیند بیشتر مرتبط با تحولات سیاسی است… فعلا فضای کنترل بحران را باید داشته باشیم که هر بار ناقص و کاریکاتوری اجرا می شود …
حرف برای گفتن زیاد است اینکه امروز بودجه به مجلس ارائه شده و این خود یکی از موارد مهم اثرگذار بر بازار است یک بحث بوده اینکه چه اخباری میتواند برای بازار مهم باشد بحث‌های دیگر و خودرو را نیز که گفتیم فردا مرور خواهیم کرد … در مورد بودجه و نکات مهم آن هم فردا حرف میزنیم و امروز به اندازه کافی اعصاب همه ویران هست …
اما امروز در انتهای گزارش بازار به موضوعی می‌پردازیم که از دیروز ذهن ما را درگیر خود کرده است و در بازارهای منفی رهایمان نمیکند … آن هم این است که این موضوع بیش از هر چیز در ذهن و گوش و فهم ما سهامداران زمزمه می‌شود که بله وقتی یک بار با هم به مشکلات و اتفاقات اطرافمان نگاه کنیم و بعد چشم به بازار سرمایه داشته باشیم می‌فهمیم این بازار متاسفانه متاسفانه و باز هم متاسفانه کم اهمیت‌تر از آن چیزی است که دولت بیان می‌کند و نشان می‌دهد و تقریباً اولویت او نیست در حالی که می توان با قطعیت بیان کرد که اشتباه بزرگی را مرتکب می‌شود چرا که مسیر درست اقتصاد از همین جا می‌گذرد و به مانند این چهل و چند سال گذشته باز هم مسیر را اشتباه می‌رود
دیروز وقتی در مجمع نماد ملل و یا گفتمان سایر افراد این بحث بیان شد که بانک مرکزی برای خواباندن چالش سودهای سپرده و موسسات غیر مجاز لاین اعتباری ویژه باز کرده بود بالا تا پایینمان آتش گرفت دقت کنید ماجرا از چه قرار بود… برخی از افراد با علم به اینکه می‌دانستند موسسات مالی یاد شده دارای ریسک زیادی هستند طمع و حرص سود بالاتر چشم آنها را گرفت و پول‌ها را راهی این موسسات کردند بی تعارف هر کسی غیر از این را بگوید یاید به نظر به شعور او شک کرد چرا که خوب می‌دانستند چرا بانک بغل دست این موسسه مثلاً نرخ ۲۰ می‌دهد و موسسه نرخ ۴۰ ، خوب و دقیق می‌دانستند ماجرا از چه قرار است. اما طمع و سود بالاتر آنها را ترغیب به سپرده گذاری در این موسسات کرد و بعد هم که بازی پانزی و ورشکستگی این موسسات پیش آمد با ریختن در خیابان و ایجاد هزینه و چالش حاکمیت را مجبور کردند که اینطور بی حساب و کتاب هزینه کند و برای آنها لاین اعتباری باز کند همین حالا نیز در مورد سرنوشت ۲ الی ۳ بانک این موارد وجود دارد و شما مقایسه کنید با بازار سرمایه مادر مرده که این همه نفع و برکات و مزیت برای اقتصاد و دولت دارد اما با بی‌عقلی و بی دانشی سیاستگذاران اینطور رها شده و تازه اینجا بازاری است که اگر دولت یک ریال بگذارد ۱۰ ریال برداشت می‌کند …
نمی‌دانیم واقعا چه بگوییم از حرف زدن هم خسته شده‌ایم ما گرفتار سیاستگذاران نادان و کم عقل اقتصادی شده‌ایم که برخی به واسطه باز بودن سفره رانت و برخی دیگر از سر کم دانشی و کم عقلی هزینه‌های اقتصاد و اداره کشور را بالا برده و اینطور همه را گرفتار کردند
و البته نتایج این تصمیمات پیش روی آنهاست به خوبی می‌بینید که امروز مردم به بازارهایی نظیر سکه و دلار و بازارهای غیر رسمی و رمز ارز از بازار سرمایه و بازار پول اعتماد بیشتری دارند و این موضوع باعث شده است تا حاکمیت دولتی که باید نگاه سفته بازی را از مردم گرفته و سرمایه و نقدینگی آنها را تجهیز کرده و به سمت تولید سوق دهد خود با ریل گذاری اشتباه مسیر آنها به سمت سفته بازی را هموارتر کرده و صفوف به هم فشرده آنها در بازارهای غیر رسمی را تقویت می‌کند
به واقع نمی‌دانیم چه بگوییم خسته شدیم از تکرار این همه حرف و گوش‌هایی که چیزی نمی‌شنوند یا خود را به کریت و خریت زدند…
