گزارش بازارامروزچهارشنبه ۱۱مهر۱۴۰۳

تخت شکنجه سیاست !

حکایت بازار ما دراین ۷ ماه شبیه فردی است که این چندوقت او را به تخت شکنجه ای به نام سیاست بسته اند و هر چند وقت یک بار برقی به او وصل میشود و میلرزد و میترسد و دوباره  رها میکنند . نمیدانیم تا کی روی این تخت دوام می اورد ولی روزهای سختی را میگذراند و انصافا تاب و تحمل خوبی را دارد . واقعا امروز نمیدانیم چه  بنویسیم … در حالی که همه فکر میکردیم کمی اوضاع فروکش کرده ناگهان شرایط چرخید و فروکش کرد و بازی جور دیگری رقم خورد و امروز شاهد این شدت فشار فروش در بازار بودیم که البته  با تعطیلی فرقی نداشت  .

بازار را در حالی آغاز کردیم که یکی از شب‌های تاریخی رار در این مدت عمر خود مشاهده کردیم و جنگ موشکی ایران و حمله به اسرائیل را شاهد بودیم وقتی چنین اتفاقی افتاد با خود گفتیم هر آنچه در ۳۵ سال گذشته بعد از جنگ شاهدش نبودیم را در این هفت ماه در حال تجربه کردن هستیم و این خود فضای عجیب بازار سرمایه و ریسک‌های مرتبط با آن را نشان می‌دهد که چه فشاری روی بورسی‌ها و بازار سرمایه قرار دارد و همان جریان تخت  شکنجه بالاست … نکته دیگر اینکه کسانی که برای بازار تصمیم می‌گیرند این موضوع را خوب ببینند که در چه فضایی قرار داریم و چه شرایطی را تجربه می‌کنیم  در هر صورت بازار به نقطه و منطقه صفر و یکی رسید و حالا همه چیز در تحولات سیاسی خلاصه می‌شود … حالا دوباره همه چشم دوختند که وارد پینگ پونگ تو بزن من بزنم میشویم یا خیر …

امروز که تمام شد و به پایان رسید اما سرنوشت بازار را در این آخر هفته با جریان خبرها گره زدیم و پیش می رویم  آخر هفته ای  عجیب و پرخبر که هر دقیقه و ساعت و ثانیه آن ممکن است تحول متفاوتی را داشته باشیم و تمام موضوعات روی دو محور واکنش طرف های مقابل نسبت به این حمله چگونه خواهد بود و محور دوم صحبت‌های رهبریست که می‌تواند در مجموع مشخص کننده خط مشی این اتفاقات و رفتارها باشد . البته یک چیز برای ما بورسی ها ازار دهنده است و آن عدم قطعیت است . یعنی هیچ اتفاقی رخ ندادن برای ما بورسی ها از رخ داد بدتر است . اگر رخ بدهد حداقل تکلیف را میدانیم ولی بین زمین و اسمان ماندن باعث می شود خریدار تماشاچی و فروشنده مصر به  فروش باشد  … این بدترین حالت ممکن خواهد بود  …

بازار از دل این تحولات تصمیمات خود را می‌گیرد و به نظر می‌رسد شاید رویدادها و اتفاقاتی شبیه وعده صادق ۱ بعد از آن و واکنش بازارها که مثبت بود رخ دهد شاید هم  اتفاقات تلخ دیگر را داشته باشیم واقعا نمیدانیم و قابل پیش بینی نیست … در هر صورت کار بازار به نقطه جوش و نقاط حساس رسیده و انصافاً تصمیم گیری و تحمل ریسک‌های متعدد در بازار در این فضا بسیار کمرشکن و غیر قابل توصیف است نکته دیگر اینکه مدیریت بازار و تصمیم گیری‌ها نیز در دوره‌ای که جنگ وجود دارد و فضای این چنینی در جریان است با دوران عادی متفاوت خواهد بود به واقع معتقدیم سیستم اداره کشور و تصمیم گیری‌ها در دوران این چنینی باید با در نظر گرفتن جمیع موارد و شرایط باشد اگر فضا فضای جنگیست نمی‌توان بازار سرمایه را نادیده گرفت و با این فضا باید مدیریت بازار را نیز هدایت کرد … حالا دل و جرات تعطیل کردن ندارید حداقل باید حمایت نصف و نیمه را از ان داشته  باشید  …

نمیخواهیم از الان در مور بازار گمانه زنی کنیم ولی بی شک تحولات بازار سرمایه به دنیای سیاست گره خورده و حتی فکر میکنیم تصمیم گیری درمورد دامنه نوسان و موارد دیگرهم به این موضوع ارتباط پیدا میکند . پس همه حواس ها به دنیای سیاست جلب است جایی که اگر طرف مقابل هم  کوتاه بیاید و کاری نکند و یا حرکت کوتاهی بزند و قائله ختم به خیر شود می شود به بازار امیدوار بود ولی یک نکته را در نظر بگیرید … سیلی های این چنینی سخت  سیاست و شلاق دردناک  فعلی جای زخمش روی تن  بازار می ماند . شاید کمی زمان  بگذرد تا خوب بشود ولی در مدت کوتاه پیش رو جای این زخم و ترس این ریسک تا مدت ها انگیزه کشی جریان پول خواهد شد …

بگذریم … یک نکته را هم این میان بگوییم … همین قدر که به سیاست خارجی و اسرائیل و جنگ وزن میدهیم کمی هم به تحولات داخلی خود بازار بپردازیم که کم از بمب های ریزو درشتی نیست که این روزها روی سر بازار خراب شده است . از بی خردی  و بی خیالی برخی از تصمیم گیران نسبت به بازار گرفته تا بمب ساعتی نرخ بهره و اعداد عجیب و موشک های نرخ نیما و حرف های دیروز رئیس کل … اینها را هم  در نظر داشته  باشید که کم از ریسک جنگ برای بازار نیست ولی در حال حاضر این ترس و سایه جنگ است که جولان میدهد و صد البته اعتقاد داریم باید برطرف شود تا بقیه موارد هم  خود را نشان دهد . در مورد کمک به بازار با ابزار تزریق پول و دامنه نوسان و حجم مبنا هم  به نظر این ابزار کمکی خوبی میتواند باشد ولی تا اصل کار درست نشود به نظر حمایت های کور بیشتر تیراندازی با چشم بسته و بی هدف است که شانس به نتیجه  رسیدن آن کم است پس دراین بحران ها چاره ای نیست جز صبر کردن و دعا کنیم تا هرچه سریعتر این موارد از سر بازار رفع شود … کار دیگری از دست ما  برنمی اید …

میان این همه خبربد و ناامیدی و قفلی صف فروش و منفی و جنگ یک نکته دیگر را نیز به عنوان حرف آخر ذکر کنیم که شاید در روزهای خوب و بهتر بازار خود را نشان دهد  …

روزهای گذشته خبری را داشتیم که به نظر اگر بتواند ابعاد روشن‌تری را برای سهامداران و بازار مشخص کرده و شکل و شمایل مالی و عدد و رقمی به خود بگیرد یکی از مهمترین رویدادهای بازار خواهد بود دیروز در خبرها داشتیم که مذاکره با سازمان برنامه و کمیسیون برنامه و بودجه مجلس برای تعامل به نفع بازار سرمایه در حال انجام است.
رئیس سازمان هم گفته در روزهای گذشته به صورت جدی بررسی عوامل، مولفه‌ها و بندهای اثرگذار بودجه، بر بازار سرمایه را، آغاز کرده‌ایم تا از طریق شناسایی و رفع مسایلی که در چند سال اخیر به ایجاد نوسانات کاذب در بازار منجر شده، منافع سهامداران را تامین و به سمت جبران ضرر و زیان‌های ناشی از احکام بودجه بر بازار سرمایه پیش برویم.
اگر به خاطر داشته باشید چند روز پیش بود که از خبر دو ساله شدن بودجه بسیار استقبال کردیم و معتقدیم اگر در حال حاضر ابعاد این موضوع روشن شده و بازار کلیتی از اتفاقات و تحولات در بودجه را بداند و لمس کند و این اعداد و ارقام و اتفاقات نیز شرایط نرمالی را داشته باشند به نظر خیلی زودتر از آنچه فکرش را می‌کنیم بازار به این تغییر و تحولات وزن داده و معتقدیم با روشن شدن این موضوع یکی از بزرگترین ریسک‌های بازار یعنی مداخله دولت با واسطه نرخ گزاری‌های غیرمنطقی و زدن جیب شرکت‌ها که در سه سال قبل رواج بسیاری داشته و حاشیه سود شرکت‌ها را زمین زده بود برطرف شده و کم کم سود شرکت‌ها با کیفیت شده و بازار روی آنها حساب می‌کند
ببینید باز هم تاکید می‌کنیم قرار نیست سوبسید یارانه و یا امتیازی را شرکت‌های بورسی از دولت بگیرند خیر… همین که جیب آنها را نمی‌زنند باید خدا را شکر کنیم اما مشخص و معین شدن هزینه‌های مهمی از نرخ‌های برق و گاز و خوراک و سوخت گرفته تا عوارض و نرخ مالیات و مواردی از این دست می‌تواند پیش بینی پذیر کردن سود شرکت‌ها را منطقی‌تر کرده و ترس سهامداران از اتفاقات غیرمنتظره را کمتر و اقبال سرمایه‌ها به سمت شرکت‌های قوی و بزرگ را بیشتر می‌کند معتقدیم این یک اتفاق مهم است و همانطور که در حال حاضر سازمان بورس به خوبی پیگیر این موارد شده با قدرت و جدیت ادامه داده و امیدواریم هرچه سریع‌تر سرفصل‌های اولیه نیز به گوش بازار برسد و مطمئنیم این موضوع آثار روانی و عملیاتی بسیاری بر بازار خواهد داشت بازار انقدر درگیر جنگ و مسائل سیاسی شده است که این اتفاقات را نمی‌بیند اما معتقدیم آن جریان پول قوی و هوشمند اتفاقاً چشمش به خوبی این رویدادها را دنبال می‌کند و کافیست چراغ سبز محکمی از دولت دریافت کند شک نداریم رقصی چنان میانه میدانی داشته باشد که همه را انگشت به دهان کند … البته فعلا همه داریم  با ساز و مارش نظامی جنگ میرقصیم …

معدنی های سر بالا

در نمادهای معدنی در بازار امروز همچنان تک سهم های این گروه سر بالا و روند صعودی خوبی داشتند

در کچاد سهم همچنان با صف خرید همراه بود پی بر ای فوروارد سهم جذاب و پایین است از سوی دیگر رشد قیمت دلار نیمایی سبب رشد قیمت خوبی در محصولات شرکت شده است کچادی که تا قیمت های ۳۲۰ تومان فعلا بالا خواهد رفت

در واحیا سهم بی توجه به شرایط و ریسک های سیاسی همچنان صف خرید قوی خود را حفظ کرده است تحولات سهم انقدر جدی است کهخریداران پر وپا قرصی در اتین سهم حضور دارند واحیایی که تا قیمت های ۸۵۰ تومان فعلا روند صعودی دارد

فزر علی رغم روند قیمتی طلا روندش منفی بود سهم مقاومت قوی ۳۶۰۰ تومانی دارد و برای شکست این سطوح نیاز به حمایت های قوی یا رشد بالای قیمت طلا دارد فزر که امسال توان سود سازی خوبی دارد به نظر می رسد در انتظار شکل گیری روند قوی در طلا برای تعیین روند اتی خود می باشد

سیمانی های سرسخت

در گروه سیمانی هم روند اصلاحی را شاهد و در این بین برخی سهم ها که هنوز با ارزش ذاتی خود فاصله دارند با اقبال همراه بودند

سیمان باقران در صف خرید قفل شده است سهم تا قیمت های ۲۵۰۰ تومان در گام اول و قیمت های ۳۰۰۰ تومان در گام بعدی رشد خواهد کرد سهمی که شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و فروشش در ۳ ماهه دوم سال نوید بخش صورت های مالی قابل توجهی را در ۶ ماهه می دهد اگر سهم عرضه  شد  شاید  جالب باشد

سفارس نتوانست مقاومت خود را بشکند فعلا روند سهم نوسانی دنبال می شود سفارسی که وضعیت خوبی داشته و روند میان مدتی قوی خواهد داشت اصلاح سهم می تواند در صورت رساندن سهم به محدوده قیمتی ۳۲۰۰ تومان یک فرصت خرید خاص در این سهم بنیادی سیمانی ایجاد نماید

ساروج ۱۷۰ میلیارد تومان فروش شهریور ثبت کرد که ۱۳% بهتر از میانگین دوره بود. همچنین نرخ فروش داخلی ۱۰ درصد رشد کرده و به لحاظ مقداری هم فروش شرکت ۲۰ درصد رشد داشته. سهم پس از رشد شهریور چند روزی است منفی معامله می شود و احتمالا حمایت ۳۰۵۰ تومان کف میان مدت سهم باشد.

سرود در تابستان ۵۳۹ میلیارد فروش داشت و نسبت به بهار رشد ۶ درصدی نشان می دهد. سرود در شهریور روی همه محصولات افزایش نرخ داشته و احتمالا تا پایان سال حدود ۹۸۰ تومان سود داشته باشد. از دید نموداری سهم به سقف تاریخی رسیده و احتمال اصلاح در این نقطه زیاد است و می توان سیو سود کرد و منتظر نقطه ورود مناسب در آینده بود و با دید میان مدت رفتن به افزایش سرمایه می تواند مناسب باشد.

سرمایه گذاری ها در مدار اصلاح

در نمادهای سرمایه گذاری شاهد روند منفی و اصلاحی هستیم سرمایه گذاری هایی که به نظر می رسد پس از ارام شدن وضعیت سیاسی بار دیگر صدر نشین بازار شوند

در این گروه واتی با صف فروش به سمت قیمت های ۶۵۰ تومان عقب گرد می کند سهمی که شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و علاوه بر شیران قصد فروش چند زیر مجموعه دیگر خود را دارد امسال به نظر می رسد سود خوبی هم در واتی محقق شود

صف فروش شستا کمی سنگین تر بود سهم در قیمت های ۱۱۰ تومان حمایت قوی دارد این سهم سرمایه گذاری شرایط بنیادی خوبی داشته و پی بر ای فوروارد ۴ و تقسیم سود حداکثری از مزایا مهم سهم است به نظر می رسد در قیمت های عنوان شدن این غول بازار سرمایه به تعادل برسد در بازار شستا با  ۱۵۵ تا ۱۶۰  ریال  تحقق سود مواجه شده و به نظر جای بدی نیست و میتواند قیمت های خوبی را داشته  باشد  .

سرمایه گذاری خوارزمی هم عقب گرد کرد سهمی که روزگاری صفوف خرید سنگینی داشت حالا اسیر جو بازار شده است سهم تا قیمت های ۱۶۰ الی ۱۶۵ تومان اصلاح و به نظر می رسد متعادل شود ای سهم هم تحولات جدی در سود سازی داشته و هم شنیده می شود تقسیم سود های خوبی در انتظار سهامدارانش است

چهارگوشه بازار

بترانس که کار خود را مثبت اغاز کرد با رنج منفی همراه شد سهم فرصت سازی خوبی می کند اگر به قیمت های ۲۲۰ تومان برسد برای خرید مناسب خواهد بود سود سازی خوبی در ۶ ماهه انتظار سهامداران بترانس را می کشد سهمی که شرایط بنیادی خوبی داشته و با دید میان مدت جای رشد قیمتی بالایی دارد در اصلاح این سهم  و بنیرو میتوان انها را  زیر نظر گرفت

مس ۱۰ هزار دلاری هم نتوانست باعث رشد قیمتی سهام فملی شود این سهم که امسال فروش های خوبی داشته و می تواند با رشد قیمت دلار و قیمت جهانی مس با سود سازی بالایی همراه شود در صورت رسیدن به قیمت های ۶۰۰ تومان میتواند مناسب باشد سهم فعلا انتظار می رود در رنج قیمتی ۶۰۰ الی ۶۵۰ تومان نوسان داشته باشد

تاپیکو هم وارد فاز اصلاحی خوبی شده است سهم حمایت قوی در سطوح ۱۲۵۰ تومانی داشته و انتظار داریم در این قیمت ها سهم به تعادل برسد تاپیکویی که شایعات افزایش سرمایه داشته و شنیده می شود امسال سود خوبی از طریق پالایشگاه ستاره خلیج فارس شناسایی می کند

در گروه خودرو  جو  بد نیست  هر چند همه صف فروش بودند ولی خپارس  در ۴ ماه اخیر فروش شرکت بهتر شده و طبق انتظارمان در شهریور ۲۵۰۰ میلیارد تومان فروش ثبت کرد و تابستان را خوب به پایان رساند. از محدوده ۷۰ تومان حدود ۳۰ درصد رشد کرد و در حال حاضر می تواند یک اصلاح را تجربه کند و به نظر خرید در محدوده ۷۵ تا ۸۰ تومان با دید رشد تا ۱۰۰ تومان، می تواند برای افراد پر ریسک مناسب باشد.