گزارش بازارامروزیکشنبه ۱مهر۱۴۰۳
پاییز پر رنگ و پرخبر !
قبل از بررسی گزارش بازار اول از همه تسلیت میگوییم به همه بازمانده های حادثه اخیر معدن طبس واقعا دردناک بود … امروز وقتی فیلم منتشر شده دراین باره را دیدیم که پیکر این عزیزان در واگن ها بود و بیرون اورده شده بود لحظه ای از خود خجالت کشیدیم … ای کاش زمین دهن باز میکرد و بانیان این اتفاق را با خود مبلعید . ای کاش شرم و حیا دست های محکم خود را روی گلوی مسببان این حادثه می فشرد … نمیدانیم چه بگوییم فکر میکنیم که گاهی اوقات آنطور که باید از زحمت این عزیزان و کسانی که این مشاغل سخت و دردناک را دارند حرفی نمی زنیم … در حالی که اقتصاد یک کشور مدیون این قشر است …
و اما به گزارش بازار برسیم و به پادشاه فصل ها پاییز . فصل ریسک و رنگ ! ریسک های خاص و خبرهای رنگارنگی که ازهمین ابتدا خود را با قدرت در بازار نشان داد و نشان میدهد روزهای پرخبری را در پیش داریم . احساس میکنیم پاییز فصل تازه و جدیدی در مناسبات بازار سرمایه باشد و امیدواریم این خوش بینی با تحولات منفی سیاسی و ریسک های دیگر همراه نشود و از بین نرود واما قبل از بررسی بازار امروز کمی از فضای کلی بازار صحبت کنیم …
شش ماهه اول تمام شد و به شش ماهه دوم وارد می‌شویم روزهای تلخ و تاریک و عجیب و پرریسکی را پشت سر گذاشتیم که حتی در تاریخ کشور نیز چنین اتفاقات و رویدادهایی عجیب بود اگر بخواهیم دقیق‌تر بیان کنیم ما فقط چند روز ابتدای سال را نسبتاً بدون دردسر و بدون خبر پشت سر گذاشتیم و بعد از آن با آغاز ۱۳ فروردین و آن حرکت اسرائیل انگار استارت ریسک‌های ریز و درشت آغاز شد و شاهد تحولات مختلف و متفاوتی بودیم از جنگ بگیر تا فوت رئیس جمهور و انتخابات و خلاصه هر آن چیزی که فکر کنی برای زمین زدن یک اقتصاد و بازار نیاز باشد در ۶ ماه اول تجربه کردیم و حالا با این فضا و در حالی که از نیمه‌های مرداد کمی اوضاع بهتر شده وارد شش ماهه دوم و ماه مهر می‌شویم که آغاز آن دوباره با ریسک‌های فراوان و خبرهای سیاسی و جنگ و اتفاقات مختلف همراه است البته احساس میکنیم یک تفاوت جدی بین ۶ ماهه اول و شش ماهه دوم وجود دارد و آن همین است که فضای اقتصادی را منطقی‌تر و بهتر می‌بینیم و بازارهم وزن کمتری به تحولات سیاسی می دهد …
همگان منتظر تغییر و تحولات اقتصادی مهم کشور هستند که امیدوارند در روزها و هفته‌ها و ماه‌های پیش رو سرعت بیشتری به خود بگیرد و از همین روست که وقتی صحبت از آغاز مهر و شش ماهه دوم میکنیم موج امیدواری و نگاه امیدوارانه به بازار بیشتر است البته اگر ریسک‌های سرخ و سیاخ سیاسی بگذارد بازار نفس بکشد…
مطابق روال معمول ابتدا آغاز هر ماه و هر هفته به رویدادها و اتفاقات مهم آن اشاره میکنیم و سپس به بازار می‌پردازیم به نظر تحولات منطقه و جنگ لبنان و اتفاقات اخیر سیاسی یکی از مهم‌ترین رویدادهای سیاسی نه این هفته و این ماه که بلکه ماه‌های پیش روست و بسیاری آن را بزرگترین چالش فعلی بازار می‌دانند که البته بازار هم واکنش خوبی را نسبت به آن نشان داده و آن حساسیت قبل را ندارد در سایر خبرهای سیاسی تحولات نیویورک و سفر رئیس جمهور یکی از مهم‌ترین اتفاقات این هفته است که البته خیلی خوشبین به یک رویداد غیر قابل انتظار و غیر منتظره نیستیم اما میتواند جو خوبی را برای بازار رقم بزند و به نوعی جلوی خبرهای منفی جنگ و ریسک جنگ بایستد. دست به کار شدن وزرا در سیاستگذاری‌ها و همچنین اعلام سیاست‌های دولت در بودجه موضوع مدیریت نرخ بهره از دیگر رخدادهای مهم این هفته و این ماه هستند که نشان میدهد مهر ، ماه پر خبری برای بازار خواهد بود و در نهایت از دید ما یکی از مهم ترین اتفاقات در کدال در ماه مهر رخ میدهد که میتواند زمینه‌ساز تغییر پارادایم و الگوی خرید و فروش‌ها در بازار شود . یک نکته را بگوییم معتقدیم به هیچ وجه حرف کسانی که گزارش‌های مالی شرکت‌ها را از اولویت بررسی سرمایه‌گذاران خارج می‌کنند گوش ندهید این که کدال زباله دان است و فلان و … طی چند ماه گذشته چه بسیار شرکت‌هایی که بر پایه همین گزارش‌ها مسیر خوب و پربازده‌ای در بازار داشتند . پس بهتر است اتفاقاً با جدیت و با دقت گزارش‌های ماهانه و میان دوره‌ای که در این ماه منتشر می‌شود زیر نظر داشت عمده گزارش‌های ماهانه نیز در همین هفته پیش رو منتشر شده که یکی از مهم‌ترین رویدادهای هفته از دید ما خواهد بود .
اما سراغ بازار امروز برویم که با این مفروضات و این اتفاقات و سایه جنگ و تحولات ریز و درشت مختلف قصد داشت ادامه دهنده مسیر روز چهارشنبه باشد با این تفاوت که فشار خبرهای منفی این چند روز از روز چهارشنبه کمی بیشتر بود و همین موضوع حس ترس و تردید بازار را افزایش داده بود اما تا حدودی می‌توانیم بگوییم که با احتیاط فعلاً از کنار آن عبور کرده و به عوامل دیگر وزن بیشتری داده است البته هنوز این ریسک و این واکنش تمام نشده و فردا هم روز خاصی است …
این روزها مرددین و کسانی که در مسیر فعلی بازار تردید دارند نقش پرنگ‌تری در فضای فعلی بازار ایفا می‌کنند ولی بگذارید قبل از اینکه به بیان این موارد بپردازیم یک پیش‌بینی و جمله مهم را بیان کنیم که شاید گفتن آن در حال حاضر کمی پر ریسک باشد اما به نظر با توجه به گذر زمان و اتفاقات رخ داده تا حدودی درست است البته نظر شخصیست . معتقدیم بازار همانطور که در نیمه مرداد ۹۹ سقف خود را زد و در اردیبهشت سال قبل تلاش‌هایی برای شکستن آن داشت باید اذعان داشت که بازار در نیمه مرداد ۱۴۰۳ نیز کف تاریخی خود را شناسایی کرده و معتقدیم از این مقطع به بعد دوره جدیدی در رشد بازار آغاز شده که نه با سرعت عجیب که با سرعتی روال و منطقی اوضاع را پیش می‌برد و از همین روست که بر این موضوع معتقدیم که دسته مرددین و کسانی که با تردید به بازار نگاه می‌کنند هرچه جلوتر بروند و به این نظریه معتقدتر شوند فعالیت خود را در بازار افزایش خواهند داد…
بازار امروز با وجود ریسک‌های متعدد سیاسی عیار خوبی برای سنجش این جدال بین مرددین و سهامداران بود تا فضای فعلی محک بیشتری بخورد و نظر بالا تا حدودی به سنجه خرید و فروش‌ها سپرده شود از همین رو وضعیت نرمال متوسط بازار امروز تا حدودی این موضوع را روایت میکرد که میتوان کم کم فضای بهتر فاصله گرفتن و وزن ندادن بیش از حد به ریسک ها را در بازار یشتر و قوی‌تر دید از همین رو چشم بسیاری از فعالان بازار به بازار امروز و فردا دوخته شده بود تا واکنش‌ها را بسنجد و عیار تقاضا و خوشبینی را تشخیص دهد که بازار امروز هم بد عمل نکرد و شاید در مقاطعی کم اورد و منفی بود ولی در کل فضای خوبی را لمس میکرد و شرایط خوبی را داشت همین که با ترس و لرز منفی نبود و حس شکست و ریزش را تجربه نمیکرد اتفاق مهمی بود …
یکی دیگر از اتفاقات و رویدادهای مهمی که از امروز درگیر آن بودیم و خواهیم بود بحث گزارش‌هاست به نظر باید با این طرز فکر که گزارش‌ها نمی‌تواند عاملی برای کسب بازدهی باشد دور باشید باز هم تاکید و تکرار میکنیم در همین مدت ۶ ماهه اخیر چه بسیار سهم‌ها و شرکت‌هایی که با اهرم گزارش‌ها و صورت‌های مالی بازدهی خوبی را ثبت کردند و حتی در رالی اخیر نیز شاهد بودیم آن دسته از شرکت‌ها و سهم‌هایی که وضعیت بنیادی خوبی داشتند و البته در سایز کوچک و اندازه بزرگی نبودند مورد توجه بازار و جریان پول قرار گرفتند. پس نقش گزارش ها بسیار مهم است …
گزارش‌ها در مقطع فعلی مهر میتواند اتفاق مهم و تاثیرگذاری برای بازار شود و حتی معتقدیم بازار اگر آن طراوت مورد انتظار را نداشته باشد برخی سهم‌ها با کمک گزارش‌ها می‌توانند بازدهی خوب و نرمالی را کسب کنند و از همین رو اعتقاد داریم بررسی همه جانبه گزارش‌های ماهانه و میان دوره‌ای یکی از مهم‌ترین کارهای تیم‌های تحلیل میتواند باشد که شاید تا به امروز از آن دور بوده ولی کم کم باید به آن رجوع کنند و دوباره اکسل پیش بینی‌ها و سودآوری و جریان آتی سود شرکت‌ها را پیش بینی نمایند
تمام این موارد را نوشتیم و عرض کردیم تا به عزیزان بگوییم فارغ از دیدگاه‌های بدبینی و خوشبینی فعلی ، کمی در بازار دقیق‌تر شده و با دقت بیشتری بازار را دنبال کنید تمام کسانی که در این مدت آیه یس می‌خواندند و ریزش بازار را ادامه‌دار می‌دیدند یک فرصت ۲۰ تا ۳۰ درصدی را در اکثر سهم‌ها از دست دادند بهتر است حداقل گام‌های بعدی را کمی عاقلانه‌تر و فارغ از دیدگاه‌های بدبینانه و خوشبینانه رقم بزنند و در نهایت در جمع‌بندی مطلب بالا ذکر این نکته بار دیگر ضروریست که بگوییم احتمالاً یکی از خاص‌ترین پرخبرترین و چالشی ترین پاییز‌های این چند سال اخیر را خواهیم داشت که در آن هر روزش ممکن است اتفاقات تازه و جدیدی رقم بخورد و معتقدیم به مانند فصل زیبای پاییز و رنگ‌های خوب و درخشان و جالب آن میتواند روزهای رنگارنگی را برای بازار رقم بزند که امیدواریم رنگ سبزش بیش اززرد و نارنجی و قرمز آن باشد در مجموع به پاییز خوش‌بینیم …
و اما یکی از مهم‌ترین اتفاقات این مدت اظهارات و توییت‌ها و سخنرانی‌های جناب همتی در مورد بازار سرمایه بوده است…
یک نکته را به عنوان یک شنیده موثق عرض کنیم که از نزدیکان ایشان به گوش میرسد که ایشان به شدت به دنبال رونق بازار سرمایه و بازگشت اعتماد است اما ابزارهای آن در حال حاضر کمتر در دسترس اوست و هرچه زمان بگذرد این ابزارها بیشتر می‌شود نکته بعد اینکه اظهار نظرهای خوبی از جانب ایشان بیان می‌شود که نشان میدهد رسالت بازار سرمایه و فضای آن را درک کرده اگر به خاطر داشته باشید چند وقت قبل از یک بازی برد برد حاکمیت ، بازار سرمایه، مردم و اقتصاد صحبت کردیم که در آن با تقویت و رونق بازار سرمایه میتوان به منافع چند جهت و همه جانبه دست پیدا کرد و همه در آن سود ببرند به نظر اظهار نظرها و توییت‌های فعلی همتی در قالب همین نظریه برد برد باشد که قرار است همه از این منفعت استفاده لازم را ببریم اما مشکل و چالش داستان این است که این طرف اهالی بازار سرمایه چند سالی هست که در سمت باخت ماجرا قرار دارند و این دولت و ذینفعان بودند که مدام با زدن جیب شرکت‌ها و آسیب رساندن به اعتماد و سرمایه مردم ژست برنده بودن را گرفتند و یا حداقل در بودجه خود برنده بودند
سه سال متوالیست که اینجا آب خوش از گلوی کسی پایین نرفته و حالا منتظر بازی برد برد هستند ؟! با این تفاوت که بهتر است ابتدا آن درد و رنج سه سال قبل را حداقل در نظر بگیرید نیامده و نرسیده انتظار برد از بازار نداشته باشید به این بازار ابتدا باید اعتماد را ببخشید شیرینی و بازدهی مناسب را نشان دهید و بعد او خود به خود همچون رفیق با معرفت پا پیش گذاشته و برای شما حرکت خواهد کرد… بازار سرمایه به مانند بقیه بازارها نظیر دلار و طلا و مسکن و خودرو بی‌معرفت و بزن در رو زیر و روکش نیست اینجا همه چیز شفاف است بارها نوشته‌ایم اگر اینجا ۱۰ واحد بگذارید ۵۰ واحد برداشت خواهید کرد. این حماقت و کم خردی و کم عقلی سیاستگذاران قبلی بود که از این پتانسیل استفاده نکردند و بهتر است شما نیز که به خوبی نسبت به فضای بازار آگاه هستید حداقل در سیاستگذاری‌ها و شرایط عاقلانه‌تر و منطقی‌تر رفتار کنید همه منتظر همین موضوع هستیم چیزی که در کلام بیان می‌شود اما هنوز در عمل شکل واقعی به خود نگرفته .
ما چند وقتی هست حس برنده بودن را داریم و کمی احساس میکنیم فضا تغییر کرده اما هنوز چیزی را به عنوان یک اقدام قوی عملی و عملیاتی شاهد نیستیم …
بانک های پر رونق
در نمادهای بانکی شاهد رونق بسیار خوبی در نمادهای بانکی هستیم بانک هایی که شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و برخی از ان ها پی بر ای فوروارد بسیار نازلی دارند
ونوین سعی داشت با صف خرید از سد مقاومتی ۳۶۰ تومانی عبور نماید شنیده می شود در ۶ ماهه سود ۷۰ الی ۸۰ تومانی رقم زده می شود صورت های مالی ۶ ماهه به مانند ۳ ماهه مثبت باشد سهم توان رشد بیشتر تا قیمت های ۴۰۰ الی ۴۲۰ توومانی را دارد
در وگردش بانک مجددا فروش ملک وزرا را اگهی کرده است ملکی به ارزش ۶.۵ همت که در صورت فروش می تواند تحولات گسترده ای را در این سهم بانکی رقم بزند وگردش اصلاح زیادی داشته است با صف خرید به سمت سطوح۲۶۰ و در صورت شکسته شدنش سطوح ۳۰۰ تومان خواهد رفت
وبصادر با رشد قیمتی به صعودش ادامه می دهد این سهم شرایط خوبی پیدا کرده وحالا شاهد افزایش حمایت ها می باشد سطوح ۱۸۰ تومان در انتظار این سهم است وبصادری که حتی میتواند به قیمت های ۲۰۰ تومان هم دست پیدا کند سهم خبرهای خوبی در خصوص فروش دارایی دارد
پتروشیمی های دلاری
در نمادهای پتروشیمی روند رو به رشد قیمت دلار نیمایی سبب شده تا سهام پتروشیمی با اقبال بسیار خوبی مواجه شوند
در این گروه زاگرس با صف خرید به رشد خود ادامه می دهد سطهم به زودی به مصاف مقاومت ۱۲۵۰۰ تومانی خواهد رفت صف خرید سهم زیاد سنگین نبوده وبه نظر می رسد کم کم شاهد تعادل در روند این سهم باشیم
شپدیس در استانه قیمت های ۲۰ هزار تومانی نوسانات مثبت و ارامی دارد شرایط بنیادی سهم مساعد بوده و خبرهای خوبی به گوش می رسد این سهم پتروشیمی تا قیمت های ۲۲ هزار تومان در صورت فعال شدن یک پتانسیل بنیادی جای رشد خواهد داشت
کرماشا نیز همچنان مهمان صف خرید و عرضه های اندک است این سهم نیز تا قیمت های ۲۰۰۰ تومان فعلا رشد خواهد کرد طرح توسعه خوبی در سهم جریان دارد اگر این طرح توسعه به ثمر برسد وضع تولید و فروش و سود سازی کرماشا با تغییرات مثبت قابل توجهی همراه خواهد شد
شفن را هم در نظر داشته باشید گزینه بدی نیست و میتواند جالب باشد
شکر گران
در نمادهای قندی رشد قیمت فروش شکر سبب شده تا سهام این گروه مورد توجه و اقبال بالایی واقع شوند
در این گروه قشهد که امسال ۱۸۰ تومان سود و برای سال اینده براورد سود ۲۵۰ الی ۲۶۰ تومانی دارد در صدد شکست مقاومت ۱۲۵۰ تومانی می باشد سهم مجمع خود را در بهمن ماه برگزار و تقسیم سود حداکثری دارد سهمی که با دید میان مدت رشد قیمتی بسیار خوبی خواهد داشت
جوین هم موجودی شکر خوبی دارد هم برای سال جاری برنامه جذب چغندر قند بیشتر و افزایش تولید را در دستور کار دارد رسیدن قیمت فروش شکر به کیلویی ۳۵ هزار تومان سبب شده تا حوین در موقعیت خوبی قرار بگیرد برای سال مالی جاری سود ۵۰ تومانی و برای سال مالی اتی سود ۷۰ تومانی در انتظار این سهم قندی می باشد
قند قزوین در سطوح ۸۲۰ تومان متوقف شده است سهم مهمان نوسانات ارامی می باشد قند قزوینی که برای رشد قیمتی مناسب نیازمند تعدیل مثبت در سود خود می باشد شنیده می شود در ۱۲ ماهه امسال سود خوبی محقق می شود سهم در صورت اصلاح در گروه قندی میتواند مورد توجه قرار بگیرد
چهارگوشه بازار
بترانس با روند نوسانی همراه بود سهم نتوانست در سطوح بالای ۲۲۰ تومان تثبیت شود اگر گزارش عملکرد ماهانه شرکت مثبت باشد انتظار ادامه روند صعودی به سمت قیمت های ۲۵۰ تومان را داریم فروش شرکت جهش سنگینی داشته و در صورت های مالی ۶ ماهه انتظار می رود سود بالایی رقم بخورد
کصدف همچنان روند مثبت دارد سهم در قیمت های بالای ۲۲۰۰ تومان تثبیت شد امسال شایعات سود ۵۰۰ تومانی و با طرح توسعه برای سال اینده سود محدوده ۱۰۰۰ تومان تخمین زده می شود البته در ظرفیت کامل طرح توسعه به واسطه رشد ۱۵۰ درصدی تولید انتظار سود های بالاتری هممی رود به همین علت این روزها همچنان خریداران قوی پشت سهم قرار دارند
هپکو که شایعات تجدید ارزیابی سنگین به همراه قراردادهای جدیدو رسیدن به سود را دارد توانست از قیمت های ۲۰۰ تومان بگذرد امروز عرضه ها در سهم افزایشی و انتظار متعادل شدن سهم در قیمت های ۲۲۰ تومان بعید نمی باشد
در بین فولادی ها صبا بد نبود و هرمز هم خاص است هرمز را در گروه فولادی میتوان از جمله شرکت های رشدی به حساب آورد. با توجه به نرخ های فعلی گندله، اسفنجی و اسلب و با در نظر گرفتن میزان تولید و فروش سال قبل، میتوان به رشد درآمد شرکت نسبت به سال قبل امیدوار بود. تحلیل گران سود حوالی ۴۰ تومان به ازای هر سهم را برای نماد پیش بینی کرده اند و میتوان به کاهش PE و رسیدن به عدد ۶ امیدوار بود. اصلاح قیمت هرمز قابل توجه بوده و قیمت ها به آذر ۱۴۰۱ رسیده است در نتیجه از این منظر هم می تواند مورد توجه سهام داران قرار بگیرد.
وتوشه جزو نمادهایی است که مارکت ۴ همتی دارد ولی ارزش پرتفوی بورسی آن حداقل ۵.۳ همت می باشد و لخزر و بشهاب نمادهای اصلی آن هستند. سهم علیرغم ارزندگی مناسب طی یکسال اخیر کمتر مورد توجه بازار بوده ولی یک ماهی است که تقاضای خوبی داشته و ۲۴% رشد قیمتی کرده است. انتظار می رود گام فعلی تا مقاومت ۵۵۰ تومان پتانسیل افزایش قیمت داشته باشد.
امروز شپلی هم مثبت بود و خوب درخشید شپلی در مرداد ماه ۳۲۹ میلیارد تومان درآمد داشت و در مقایسه با تیر رشد ۴۵ درصدی نشان می دهد. احتمالا برای امسال حدود ۲۰ تومان سود برآورد می‌شود و p/e فوروارد سهم به ۵ میرسه و ارزنده است. قیمت سهم در حال تلاش برای عبور از مقاومت ۱۰۰ تومان است و در صورت عبور از این مقاومت می تواند تا حوالی ۱۲۰ تومان رشد کند و می تواند به گزینه واچ لیست اضافه و زیر نظر گرفته شود.
در گروه دارو دلر به تازگی افزایش نرخ دریافت کرده است و تعداد ۱۰۳ قلم از محصولات این شرکت مشمول افزایش قیمت به طور میانگین ۱۷.۴۰% شده است که تاثیر آن در کل فروش سال قبل ۵.۹۱%می‌باشد. شرکت در ۵ ماهه امسال ۲ همت درامد داشت و نسبت به مدت مشابه پارسال رشد ۲۴ درصدی نشان می دهد. احتمالا برای امسال ۴۵۰ تا ۵۰۰ تومان سود داشته باشد و با دید میان مدت می توان وارد سهم شد.در گروه دارو دتوزیع دپارس دفارا را هم در نظر داشته باشید انها نیز در صف تجدید می روند این سهم قابلیت های خوبی برای برگشت و نوسان و حتی نگهداری میان مدت دارد
شستا بدون سود حکشتی ۱۵۰ ریال سود محقق کرده و به نظر سود حکشتی هم ۱۸۰ ریال سود را برای سهم رقم می زند با این دید و تقسیم ود ۱۵۰ ریالی به نظر کف قیمتی سهم روی ۱۱۵۰ و ۱۲۰۰ ریال بسته می شود و میتواند روی این نقاط پر حجم باشد . اگر سهم زیر این قیمت ها رسید با دید خرید یک سهم میان مدتی بد نیست و بد نیست آن را زیرنظر داشت
دراین گروه ونیکی را هم در نظر داشته باشید کم کم قابلیت های خوبی برای یک رشد مقطعی و منطقی پیدا خواهد کرد
فاراک امروز بسیار خوب معامله شد و به صف خرید هم رسید
در بین خودرویی ها در ایران خودرو شایعه شده است که مدیران شرکت تصمیم به اجرایی کردن تجدید ها گرفتند و این اتفاق مهمی است احتمالا موضوع استارت میخورد و اوایل دی و بهمن به نتیجه میرسد . خبرمهمی برای خودرو خواهد بود در سوی دیگر واگذاری اپال برای پارسیان و خگستر و خودرو نیز خبرخوبی است
امروز وپارس صف بود و صف زدن روی سهم بد نیست شنیده می شود این بار موضوع جدی تراست و شنیده شده با ۲ گروه مذاکره صورت گرفته و بحث فروش این بلوک جدی تر شده است گفته می شود بیش از۶۵ همت وپارس ازاین بلوک سود شناسایی میکند و این اتفاق مهمی است این بار انجام این بلوک میتواند وپارس را به طور کلی متحول کند بیمه پارسیان هم جالب می شود و در کل شرایط خوبی را دارد . به نظر با دید کمی نوسان صف زدن روی وپارس را توصیه میکنیم و میتواند جالب باشد
