گزارش بازارامروزدوشنبه ۲۲مرداد۱۴۰۳
بربادرفته !
۲ میلیون هم بر باد رفت … روزی که رفت بر باد، روزی که داد بر باد ! روز غم انگیزی که انگار هیچ کسی برایش بازار سرمایه مهم نیست … ما مانده ایم و عمر و سرمایه بربادرفته …
امروز بازار روز سختی را داشت و شرایط کمی پیچیده بود تو گویی دوباره بوی جنگ به مشام بازار خورده که این طور دست به فروش میزد! قاعدتا یک رویداد ظریف نمیتواند این موج را ایجاد کند و اخبار کلفت تری میخواهد ! اما در هر صورت روز تلخی را داشتیم و پس از مدت ها شاخص هم بغضش ترکید و زیر ۲ میلیون نشست .اتفاقی که تا امروز رخ نداده بود و امروز در سکوت کامل همه بازیگران ریز و درشت دنیای سیاست رخ داد …
باز جای شکرش باقی بود که امروز دامنه در ۱قرارداشت وگرنه هیچ بعید نبود یک روز تلخ دیگر ۶% را داشته باشیم و سرمایه ها با سرعت بیشتری ذوب شوند . البته ذکر این نکته ضروری است که دامنه نوسان محدود در این شرایط موثر بوده و هم حجم و هم صفوف فروش را گسترش داده است و این نشان میدهد برای جلوگیری از بحران در عین محدود بودن دامنه باید هر چه سریعتر لاین های اعتباری برای خرید بازار باز شود و جریان پول هم به کمک بازار بیاید .
منفی این روزهای بازار ناشی از ارزندگی نیست .بازار ماه هاست در مدار بنیادی و قیمت های خوب قراردارد .این حس منفی و پنیک است که این شرایط را رقم زده است …
هر چه میگذرد و امار بیشتری از نقدینگی و پی به ای تاریخی و قیمت به فروش و ارزش دلاری منتشر می شود.بیشتر متوجه عمق فاجعه و عمق فقر سهامداران و ریزش دارایی انها می شویم … به واقع اوضاع خوبی نیست و با این شرایط به سراغ بازار امروز رفتیم …
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که تحولات اخبار و اتفاقات دوباره شکل پیچیده‌تری به خود گرفت و فضای بازار را تحت تاثیر خود داشت در حالی که آرامش نسبی تازه داشت بر فضای حکمرانی می‌کرد و کم کم تحولات نرخ نیما و نرخ سود امیدواری را در دل‌ها زنده می‌کرد ناگهان لیست کابینه رسید و پس از آن هم استعفای ظریف تا نشان دهد اوضاع آنچنان که گفته می‌شد بر وفق مراد نیست و از سوی دیگر خبر حماس و زمزمه‌های دوباره از حمله ایران کمی کار را سخت کرده و باعث شد امروز دوباره موج تردید در بازار بالا گرفته و شرایط منفی جدی را داشته باشیم
البته دامنه نوسان محدود مانع از عجیب‌تر شدن ریزش اخیر بازار شده ولی در هر صورت نشان داد که هنوز فضا برای باز شدن دامنه نوسان خیلی فراهم نیست و ریسک‌ها و اتفاقات و رویدادها همچنان فشار متفاوتی را روی بازار دارند از سوی دیگر تحولات مثبتی هم این میان وجود داشت که فعلاً زیر بار روانی خبرهای منفی قرار گرفته و بازار با آن کمتر توجه می‌کند برخلاف بسیاری معتقدیم تیم اقتصادی کابینه از آنچه فکرش را می‌کردیم و انتظارش را داشتیم بهتر است و عملکرد و اظهار نظرهای آنها این موضوع را اثبات خواهد کرد
اما قبل از پرداخت به موضوع بازار چند مورد را در نظر داشته باشیم اولین بحث شایعاتی از برداشته شدن دامنه نوسان است …
دیروز هم عرض شد که برگشت به یکباره دامنه نوسان به ۶ و روال قبل در حال حاضر به صلاح نیست چرا که نه سایه جنگ از سر بازار برداشته شده و از سوی دیگر آرامش نسبی سیاسی را شاهد نیستیم و نداریم به نظر برگشت به روال عادی وقتی باید محقق شود که همه چیز ابعاد متفاوتش روشن و مشخص شده باشد حتی معتقدیم وقتی این دامنه به روال عادی باز می‌گردد که شرایط سازمان بورس و مدیریت آن نیز روشن شده باشد و ابهامات به کمترین وجه خود رسیده باشد و در ضمن جریان پول مطمئن و قوی نیز پشت دست بازار وجود داشته باشد…
دیروز بحث افزایش پلکانی دامنه نوسان مطرح کردیم که به نظر در حال حاضر و با تاکید دوباره فکر می‌کنیم منطقی‌ترین کار است دامنه نوسان تا آخر هفته همچنان ۱ باقی می‌ماند اما از هفته بعد دوباره باید در مورد آن بحث و تجدید نظر شود و سختی ماجرا آنجاست که نه می‌دانیم در تحولات جنگ و سیاسی چه رخ میدهد و نه می‌شود حدس مشخصی زد…
سیاستگذاران نیز خیال بازار را راحت نمی‌کنند که آیا حمله انجام خواهد شد یا خیر… درست‌ترین مسیر که باید از قفل شدن این چنینی جلوگیری کرد و از سوی دیگر دامنه ریسک‌ها را نیز کاهش داد بحث افزایش پلکانی دامنه نوسان مطرح می‌شود و بسیاری معتقدند در حال حاضر دامنه بیش از ۳ درصد برای بازار و حال و هوای فعلی بازار صلاح نیست و به نوعی افزایش دهنده ریسک بازار است…
برخ نیز دامنه نامتقارن را پیشنهاد میکنند که یک سیاست تشویقی و به نوعی یک چراغ سبز واضح از سمت سیاستگذار به بازار است به عنوان مثال دامنه نامتقارن منفی ۱.۵ و مثبت ۳ که در آن دامنه نوسان سهم‌ها به سه درصد مثبت افزایش پیدا کرده و صندوق‌ها نیز ۶ درصد مثبت هستند و سهام در دامنه منفی ۱.۵ و صندوق‌ها نیز منفی ۳ قرار دارند …
ایده‌ای که یک بار قبل‌تر تست شده و البته بدون جریان پول و رسیدن اخبار مثبت منجر به ایجاد نارضایتی در بازار شد و بازار سابقه خوبی را از آن در ذهن ندارد…
اما به هر حال یک ایده و روش است که شاید بتوانند ریسک‌های بازار را در نظر گرفته و در عین لحاظ کردن آن در دامنه پیشنهادی پاداش بیشتری را در اختیار کسانی قرار دهد که این ریسک را قبول میکنند همه و همه این موارد این را نشان میدهد که به هر حال برای خروج از لاک دفاعی فعلی و وضعیت فعلی افزایش پلکانی دامنه نوسان چه متقارن و چه نامتقارن لازم و ضروری است که احتمالاً از هفته آینده این موضوع در دستور کار و بررسی قرار خواهد گرفت اما تاکید ما این است که برگشت به یکباره به ۶ درصد نیز با توجه به عدم برطرف شدن ریسک‌ها اتفاق منطقی نخواهد بود
اما این روزها در کنار خبرهای دامنه نوسان و نیما و موارد مختلف دیگر بحث کابینه به شکل جدی بالا گرفته که امروز و روزهای آتی سعی می‌کنیم کمی بیشتر در مورد آن صحبت کنیم اما اجازه بدهید بررسی و صحبت در مورد وزیر اقتصاد و همتی را با موضوعی از سال ۹۹ که این روزها در سالگرد آن هستیم پیش ببریم . در ماه‌های بعد از جریان سال ۹۹ مشخص شد که بانک مرکزی در یک اقدامی آشکار و روشن ناگهان سیاست‌های انبساطی را در پیش گرفته و جریان نرخ سود را مدیریت کرد .نرخ بهره بین بانکی را به پایین‌ترین حد خود رساند و طبیعتاً واکنش جریان پول به این سیاست تهاجمی و حرکت به سمت بازاری نظیر بازار سرمایه بود در واقع همتی در آن مقطع دانسته یا نادانسته، آگاهانه یا ناآگاهانه قلابی زیر پای برخی از حقوقی‌ها گرفت تا آنها از دیوار اعتماد و سرمایه مردم بالا بروند و آن اتفاق برای بازار رخ بدهد…
این موضوع را به این دلیل نوشتیم که بگوییم فردی که امروز در جایگاه وزارت اقتصاد قرار گرفته اتفاقاً از منظر حرفه‌ی‌گری و تسلط به بازارها در سطح بسیار بالایی قرار دارد و هم بازار سرمایه را خوب می‌شناسد هم سکاندار بیمه و بانک مرکزی بوده … او کسی بوده که در جریان‌های متلاطم ارزی تا حدودی موفق عمل کرده نرخ نیما را مدیریت کرد و بحران ۴۲۰۰ را که به ارز جهانگیری مشهور بود پیش برد تمام موارد را برای این می‌نویسیم که بگوییم فردی که امروز سکاندار وزارت اقتصاد است و پیش روی ماست به خوبی می‌تواند بحران‌های فعلی بازار سرمایه را هم حل و فصل کند هم تجربه قبلی را داشته هم علم آن را دارد و هم به موضوع مسلط است…
تمام این موارد باز می‌گردد به اینکه آیا واقعاً میخواهد بار دیگر قلابی برای بالا رفتن از دیوار اعتماد مردم و سرمایه‌ها شود و یا این بار قصد بازگرداندن آن اعتماد را دارد …
تمام تفاوت شرایط فعلی در این است که سیاستگذاران بخواهند مسیری که در پیش گرفته شده را تغییر بدهند این برای همتی راحت‌تر و آسان‌تر است چرا که نیک می‌داند مسیر انحراف کجاست و مسیر درست چیست؟ یک بار هر دو را دقیق و روشن و شفاف طی کرده و جاده را بلد است اتفاقا کوتاهی از سمت او به هیچ وجه پذیرفته شده نیست
شاید تیم قبلی دولت را نسبت به امور و برخی اتفاقات نادان می‌دانستیم اما حداقل سکاندار وضعیت فعلی تسلط کم نظیری نسبت به اوضاع و شرایط دارد و این موضوع را از توییت‌های او و حتی مطالب تحلیلی قبل از قرار گرفتن روی صندلی وزارت مشخص است
او به خوبی از موضوع نرخ دلار نیما مطلع است مسیرهای کسری بودجه را می‌داند راه‌های رونق بازار سرمایه و برگشت جریان اعتماد را می‌شناسد تقریباً می‌توان گفت که دیگر بهانه‌ای برای اینکه شرایط را شکل دیگری نشان داده و رفتار متفاوت‌تر نسبت به آنچه وجود داشت بیان کنند ندارد
پس ناچارا هم امیدواریم و هم بیمناک که نکند آنکه با چراغ می آید …
امروز در مورد گزینه‌های کابینه و برخی از افراد آن در حالی صحبت می‌کنیم که همه از یک موج ناامیدی عجیب صحبت میکنند …
ولی عزیزان …
با خود فکر کرده اید آن روی سکه اگر رخ می‌داد امروز مشغول بحث بر سر این بودیم که آیا عزرائیل و جبرائیل کمی گوشه ذهن خود اصلاح می‌شوند و عاقلانه فکر خواهند کرد یا خیر!! البته که عملکرد مهم است و به نظر باید کمی زمان داد تا این افراد و به خصوص کابینه اقتصادی عملکرد خود را نشان دهند صد البته باید مطالبه گر خواسته های به حق بود … هیچ شکی نیست …
موضوع مهم دیگر حداقل برای ما اهالی اقتصاد این است که مدت‌هاست از باند بازی و جناح و این موارد فاصله گرفته‌ایم به واقع برای مردم فرقی نمی‌کند اصولگرا و اصلاح طلب کدام یک چه کاری میکنند نتیجه و عملکرد مهم است … اگر ذره‌ای از این حرف و عملکرد آنها تحت تاثیر جریان سیاست قرار گرفت به نظر همه باید مطالبه‌گر باشند اما وقتی هنوز نتیجه‌ای روشن نیست زدن این چنینی کابینه نیز کار منطقی نخواهد بود
هنوز هم معتقدیم تفاوت می‌کند که چه کسی رئیس جمهور باشد اگر خیلی زیر فشار این انتخاب و لیست فعلی هستید کمی آن لیست‌های پیشنهادی وزارتخانه‌های اقتصادی و غیر اقتصادی تیم مقابل را مرور کنید تا تفاوت این دو را شاهد باشیم…
با اینکه با دلی خون و چشم اشک ریزان به پزشکیان رای دادیم اما بهتر است زود پشیمان نشویم عملکرد آنهاست که این پشیمانی و عدم پشیمانی را روشن می‌کند .کمی زمان بدهیم بگذاریم حرف بزنند …
و در آخر به واقع برای مردم خسته که مشکلات اقتصادی آنها را حاطه کرده است چه فرقی می‌کند آنکه وزیر اقتصاد یا به هر حال کسی که دستی بر آتش دارد و قصد مدیریت کردن دارد اهل چه جناحی باشد .شیعه باشد یا سنی ؟چه قومیتی داشته باشد؟ زن باشد یا مرد؟ مهم این است که او بتواند چهره فقر را از نقاط مختلف کشور اعم از مرزی و غیر مرزی کرد و بلوچ شیعه و سنی بزداید مهم این است که بتواند آرامش اقتصادی رونق بازارها را ایجاد کند
ارتباط با دنیا رفع تحریم‌ها همه و همه انتظاراتی است که وجود دارد و شاید اگر این موارد به حاشیه رفت و عملکرد دولت نتوانست آنچه در ذهن فعالان اقتصادی است و یا در ذهن مردم است برساند در آن مقطع می‌توان همه جانبه به کابینه فعلی انتقاد کرد
به نظر در حال حاضر باید اجازه داد تا تیم اقتصادی اصلاحات و تصمیمات خود را روشن و شفاف بیان کرده تا در مورد آن اظهار نظرهای دقیق‌تر و واضح‌تری صورت گیرد و البته کماکان معتقدیم نباید انتظارات را بیش از حد بالا برد و مشکلات را واقع بینانه باید نگاه کرد
تاکید ما روی این موضوع بیشتر است که اهالی اقتصاد با منطق خود و نه با منطق جریان‌های سیاسی به ماجرا نگاه کنند منطق اهالی بازار و اقتصاد، منطق علم اقتصاد است عملکرد و اظهار نظرهای تیم اقتصادی کابینه است که مسیر شمشیر نقد یا تایید را مشخص می‌کند از پیش بازنده و برنده دانستن یک فرد به واسطه جایگاه فکری اصلاح طلب یا اصولگرا حداقل برای مردم و فعالان اقتصادی خسته کننده شده و البته این موضوع انتظارات از کابینه فعلی را نیز به جد بالا برده و همه منتظر یک تغییر اساسی در مسیر فعلی هستند
