گزارش بازارامروزشنبه 20 مرداد1403
سکوت سایه ها !
امروز بازار در سکوت سایه جنگ و ک رنگ تر شدن احتمال حمله مستقیم و ارام گرفتن سر و صدای طبل جنگ کمی بهتر رفتارکرد و چشم به روزهای پیش رو دارد البته هنوز ترس از اتفاقات غیرقابل پیش بینی در چهره او روشن است ولی این حس ترس کمتر شده و چهره دلار هم آن را به خوبی نشان میداد
قبل از آغاز گزارش بازار لازم است به یک موضوع اشاره کنیم و آن هم این که در شوکی ناباورانه ، روح الله دهقان را از دست دادیم . همه او را به پاسخگو بودن و خاکی بودن می شناختند و اهل کار بود … بسیاری از زیر ساختهای فعلی بازار سرمایه مدیون ایشان است و چه حیف که سرمایههای اجتماعی و مردمی کشور اینطور ناباورانه بر اثر بیاحتیاطی از بین میرود. این ضایعه بزرگ را به خانواده ایشان و خانواده بازار سرمایه تسلیت عرض میکنیم …
امروز و این هفته بازار را در حالی آغاز کردیم که سه تفاوت جدی نسبت به هفته قبل در بازار این هفته وجود دارد که میتواند عاملی برای تحولات بهتر برای بازار سرمایه شود عامل اول تحولات سیاسی است که به نظر میرسد از آنچه یک جنگ و تقابل تمام عیار بود فاصله گرفتیم و به سمت آرامش نسبی پیش میرویم عامل دوم تحولات دامنه نوسان است که فکر میکنیم این هفته نیز همراه بازار است و به نظر میرسد ترس وقوع تحولات عجیب و غریب مانع از این اتفاق شده که دامنه نوسان به روال قبل برگردد که در مورد این موضوع امروز بیشتر صحبت میکنیم و عامل سوم بیشک کابینه است که اخبار آن این هفته تمام قد در بازار خودنمایی کرده و میتواند شرایط متفاوتی را برای بازار رقم بزند … به خصوص این که قرار است وزرا را در مورد بازار سرمایه نیز پاسخگو نماییم و بهتر است آنها هم صراحتا در مورد بازار سرمایه نظر خود را بیان کنند …
از همین بخش بخواهیم مقدمه اولیه را آغاز کنیم باید به مانند شنبههای قبل اشاره کرد که مهمترین اخبار این هفته حول دو محور قرار میگیرد یکی اظهار نظرها و شرایط متفاوت سیاسی واکنشهای ایران به ترور هنیه و موارد از این دست است و دیگری که از دید ما اثرات مهمتر واضحتر و روشنتری در بازار خواهد داشت بحث کابینه و به خصوص تیم اقتصادی است که امروز و فردا مشخص شدن آن میتواند فضای بازار را از یک فضای احساسی و صفر و یکی سیاسی خارج کرده به خصوص این که شنیده می شود وزرای اقتصاد و صمت جالب و در مسیر بازار میتوانند باشند … البته تحولات و اتفاقات ریز و درشت منطقه همچنان میتواند مهمترین رویداد فعلی در بازار باشد …
اما همچنان یکی از مشکلات و از دید بسیاری ایرادات مهم فعلی بازار بحث دامنه نوسان محدود است که ناچارا دست و پای بازار را بسته و او را در این قیمتها محدود میکند این نکته را در نظر داشته باشید اتفاقاً این بار تعداد کسانی که معتقد بودند دامنه نوسان باید محدود شود بیشتر بود که این موضوع به واسطه عملکرد دفعه گذشته محدودیت دامنه نوسان در کنترل بحران بوده . با اینکه مخالفان دامنه نوسان محدود چه تفکرات و چه شرایطی دارند فعلاً کاری نداریم اما این بار حرف اکثر فعالان بازار این بود که چرا زودتر این اتفاق رخ نداد اما به طور کلی در مورد دامنه نوسان معتقدیم محدودیت دامنه باید آخرین راه برای کنترل ریسکهای بازار باشد و به درستی دو پیشنهاد مهم دیگر هم این میان وجود داشت یکی بحث افزایش حجم مبنا و باز بودن دامنه نوسان و دیگری موضوع تزریق پول به بازار …
در موضوع افزایش دامنه نوسان و افزایش حجم مبنا ،همه اذعان داشتند پیشنهاد خوبی است و عدم اجرای آن و عدم سابقه قوی باعث تردید در تصمیم گیری در این حوزه شد والا این پیشنهاد هم پیشنهاد منطقی بوده که موافقان خود را داشت اما فراموش نکنید تمام این رویدادها وقتی اهمیت پیدا میکند که جریان پول برای جلوگیری از پنیک شدن بازار وجود داشته باشد بیتعارف نمیدانیم چرا این موضوع صریح و شفاف بیان نمیشود ولی وقتی پولی در کار نیست و حقوقیها نیز پای کار بازار نباشند در چنین مواقعی چارهای نمیماند که دامنه نوسان محدود شود از همین روست که معتقدیم از امروز به بعد برای فرار از این شرایط دو رویکرد لازم است …
یک اینکه افزایش دامنه نوسان و برگشت به حالت قبلی به شکل پلکانی باشد و دوباره به یکباره موضوع به 6 و 10 باز نگردد و کمی صبر کرد ریسک ها بیشتر حلاجی شود و کار آرام ارام پیش برود و به نظر برگشت به ان سطح در طی یک دوره زمانی پیش برود و دوم اینکه پشت دست بازار حقوقیهای دست به نقد و قوی برای تزریق پول به بازار وجود داشته باشد تا در صورت وقوع تحولات عجیب در یک پروتکل خودکار و استاندارد این موضوع به جریان بیفتد و در آن روزها نیازمند این نباشیم که فکر کنیم چه چیزی در انتظار بازار است و چه رخ خواهد داد …
تجربه گرفتن و درس گرفتن از بحران اخیر بازارهای مالی دنیا نیز میتواند یکی از نکات خوب برای ناظرین و سهامداران باشد البته فراموش نکنید در اکثر این بازارها ما به شکلی کارا حضور جریان پول و عرضه و تقاضا را شاهدیم و بازار سرمایه ما کاریکاتوری از این ماجراهاست … یک نکته تکمیلی در مورد تزریق پول به بازار عرض کنیم که دوباره برخی کاتولیکتر از پاپ نشده و برای ما ژست پایه پولی و تورم و این موارد را برندارد… نمیدانیم به واقع این افراد زمانی که پول بیحساب به موسسات مالی غیر مجاز و بانک آینده تزریق میشد کجا بودند و چرا صدایی از آنها بلند نمیشد و یا حتی همین حالا چرا در مورد تراز ناکوک بودجه و بودجه سایر نهادهای خاص و خرج های خاص دیگر صحبت نمیکنند و تا به بازار سرمایه میرسد انگار سیخ داغی به جایی از آنها وارد شده و صدایشان بلند میشود !!! عملکرد بانکهای مرکزی و نهادهای مرتبط با دولت در بحران اخیر بازارهای مالی دنیا را یک بار مرور کنید به نظر در همه بازارها در یک پروتکل مشخص و معین میتوان به تزریق پول برای ایجاد آرامش در بازارهای مالی متکی بود و کمک کرد چرا که رونق بازار ثانویه از اهمیت ویژهای برخوردار بوده که ادامه حیات بازار اولیه و تامین مالیها در آن جریان دارد این چیزی است که سیاستمداران فعلی ما آن را نمیفهمند و به آن اعتقاد ندارند و البته این پولها را برای مواردی بی مصرف تر هزینه میکنند اما به بازار سرمایه که میرسد ژست روشنفکرانهشان گل میکند…
نکته دیگر این است که به طور کلی دولتها هنوز به نقش عمیق بازار سرمایه در نظامهای اقتصادی پی نبردند روزهای گذشته نیز عرض کردیم آنچه در دنیا در مورد اهمیت بازار سرمایه وجود دارد در اینجا چیزی جز یک ویترین و شعار نیست که نمونه بارز آن را در همین چند هفته در رفتار رئیس جمهور منتخب شاهد بودیم که اولین توییتها را برای جذب رای و رفتار پوپولیستی برای بورس زد و حالا سکوت مطلق او را شاهد هستیم و از اربعین تا حسن یزدانی و ناهید کیانی را می بیند و آتش در نیستان بورس را خیر …
البته در این بین نقش سازمان بورس و فعالان بازار هم دیده نشده که میبایست یک پروتکل و یک دستورالعمل مشخص بحران را تدوین میکردند تا آن را مدام به سیاستگذار یادآوری کرد و او را تصمیم اشتباه خود آگاه می کرد و حواسها را به این طرف جمع میکردند همه چیز دست به دست هم داده تا نشود !!!
ولی در مجموع کسانی که از دامنه نوسان انتقاد میکنند هر وقت توانستند کسی را قانع کنند که برای کمک و جریان پول به بازار پا پیش بگذارد از این حذف دفاع کنند …
و اما امروز سالگرد ریزش تاریخی بازار سرمایه است که شاهد آن بودیم و یکی از خاصترین و ویژهترین روزهای بازار سرمایه را در سال ۹۹ پشت سر گذاشتیم . ۱۹ و ۲۰ مرداد ۹۹ نقطه آغاز ریزش بازار و بحران در بازار شد که به عقیده برخی تا به امروز ادامه داشته و البته برخی دیگر نیز نظرات دیگری دارند اما سعی میکنیم طی روزهای آتی هر روز به نکات ویژه و خاصی که احتمالاً این روزها نیز با آن سر و کار خواهیم داشت بپردازیم که تداعی کننده آن روزها و شرایط آن روزهاست که از قضا همان تیم و همان افرادی که در آن مقطع سر و کار بودند امروز دوباره بر مسند تصمیم گیریها نشستهاند…
امروز در مورد یک نکته ویژه و خاص که کمتر به آن پرداخته شده و برای ثبت در تاریخ لازم است میپردازیم تمام آن روزهای خاص بازار از بعد از ترور شهید سلیمانی آغاز شد و تا مرداد ۹۹ یک دوره خاص و ویژه رویایی را برای بازار رقم زد که از دید ما تاریخیترین فرصت حضور شیرین و درست مردم در بازار سرمایه را دولت وقت و مسئولان با ندانم کاری تمام سوزاندند و باد هوا کردند … این فعلا بماند …
اما امروز بحث ما این نیست بحث ما این است که معتقدیم بحران ایجاد شده در سال ۹۹ در روزهای آبان ۱۴۰۱ به پایان رسید و رشد پس از آن در بازار به خصوص از آن مقطع تا ۱۷ و ۱۸ اردیبهشت به نوعی تغییر دهنده آن فضا بود و تا حدودی میتوان گفت که از دید ما ابان 1401 این بحران به پایان رسیده بود ولی در حال حاضر بازهم شاهد ادامه وضعیت بحرانی هستیم … ولی معتقدیم این ۴ سال را میتوان به دو دوره بحرانی تقسیم کرد که دوره اول پس لرزههای بحران اول یعنی بحران سال ۹۹ بود که تا آبان ۱۴۰۱ به طول انجامید و از دید ما آن بحران ۱۴۰۱ به پایان رسید
اما بحران بعدی که ایجاد شده است و تا به امروز دست به گریبان آن هستیم روزهای بعد از ۱۷ اردیبهشت است که به نظر هیچ ارتباطی با بحران سال ۹۹ ندارد … برای چه موضوعی روی این امر تاکید داریم برای اینکه به همگان بفهمانیم آنچه موجب ریزش این سالهای بازار سرمایه شد ندانم کاری سال ۹۹ نبود آن موضوع تمام شد آنچه پس از آن رخ داد این بحران را رقم زد در واقع باید اذعان داشت که جنبش مهسا و همچنین ادامه تحریمها و ترس دولت از افزایش نرخ بنزین باعث شد تا سیاست جدیدی در دولت به کار گرفته شود و آن هم زدن جیب شرکتها و دست کردن در جیب سهامداران و شرکتها باشد که موج بحران بعدی را برای بازار رقم زد و با نامه نرخ خوراک آغاز شد و همچنان هم این سیاست ادامه دارد …
عمق ریزش این سیاست و این جریان از عمق ریزش بحران ۹۹ بیشتر و شدت آن قویتر است البته اعتماد زدایی و جریان پولی که طی این مدت از بازار دور شد و به یغما رفت در همین مدت و با همین رفتار رخ داد و تاکید ویژهای داریم که این موضوع جدا باشد و ان بحران سال 99 را پای این موارد نذارید چرا که دولت فعلی که خود طلایهدار هر دو بعد این جریان بوده امروز دستی دوباره بر آتش دارد و باید بداند تبعات رفتار او چیست !!
اگر قرار است پایان این بحران را شاهد باشیم و به بازار سرمایه کمک شود راهی جز تغییر رفتار دولت در مواجه با بازار سرمایه نداریم دولت قبل که این موضوع روی دوش آن بود و آن را تمام عیار پیاده کرد این آخری ها پشیمان شده بود و در مسیر تصمیمات درست تری گام برمیداشت که به نظر از دید بسیاری فیک و نمایشی بود حالا باید دید دولت جدید چه خواهد کرد و چطور با این موضوع رفتار میکند . در سالگرد بحران و در اولین روز بررسی ان بحران ، عمیقاً روی این نکته تاکید میکنیم که بحران سال ۹۹ که ناشی از هجوم جریان پول و عدم آمادگی زیرساختها و شرایط کشور برای جذب آن بود در روزهای ۱۴۰۱ تخلیه شد و به پایان رسید و آنچه این روزها با آن دست و پنجه نرم یکنیم بحران علنی زدن جیب شرکتها و دهن کجی به اصول اقتصاد و بازار سرمایه است . چیزی که بحران بزرگ بی اعتمادی و فرار سرمایه را رقم زد …
و ما حرف آخر…
نکتهای به ذهن رسید که بد نیست بیان شود این روزها همه در حال زدن و رفتن و فحش و بد و بیراه به عبده و عشقی و هر که دور اطرف بازار سرمایه میچرخد هستند … حق هم دارند همه اینجا عصبانی هستند … البته دکتر عبده که جای خود را دارد بنده خدا دیروز هم در نمایشگاه بورس گرفتار شده بود و اینکه او این شجاعت را داشت که با علم به این موارد به میان سهامداران بیاید خوب و نکته جالب ماجراست اما یک نکته را نمیدانیم چرا اهالی بازار و به خصوص برخی فعالان فراموش کردهاند …
ما هم به مانند بسیاری از افراد معتقدیم احتمالاً دولت جدید و وزیر جدید رئیس جدید را برای سازمان بورس انتخاب خواهد کرد از سوی دیگر معتقدیم عملکرد ریاست سازمان بورس میتوانست در بسیاری از اوقات شرایط بهتری را داشته و کمک قویتری به بازار کند اما فراموش نکنید تیم سازمان بورس چه بد چه خوب بخشی از مشکلات بازار بود و همه آن نیست که حالا با تغییر آن فاز بازار هم تغییر کند… اتفاقاً معتقدیم نقش تیم سازمان بورس شاید در بین مشکلات متعددی که برای بازار به وجود اومده نقش کمتری باشد اما آنچه به عنوان یک نقش بزرگ و ویژه برای تیم سازمان بورس و به عنوان یک نقطه ضعف یاد میکنیم این است که آنها در محافظهکاری تمام و در بسیاری از اوقات برای کسب کرسی ریاست حاضر به پذیرش نظرات غیر کارشناسی متعدد از سوی دولت شدند و به نظر بزرگترین اشتباه آنها این است که با قاطعیت جلوی این تصمیمات نایستادند و سکوت در مقابل سر بریدن بازار بزرگترین ظلمی بود که به بازار سرمایه و سهامداران آمد که شاید هر مدیر دیگری را هم بیاورند همین آش و همین کاسه باشد … پس به نظر بار دیگر به سهامداران عزیز توصیه میکنیم سطح مطالبات خود را از چنین تغییر و تحولات کوچک به سطح بالاتری آورد و مطالبات قویتری را داشته باشد . بهترین رئیس سازمان را هم داشته باشیم و دولت قرار باشد جیب شرکت ها را بزند هیچ اتفاقی رخ نخواهد داد … انقدر ذهن را محصور به تغییرات این چنینی نکنید …
هر چند انقدر فضا عجیب و غیرمنطقی و غیر اصولیست که نمیدانیم و نمیتوانیم راحت و واضح در مورد این موضوع صحبت کنیم اما فکر میکنیم یک فرد و یا یک تیم به خصوص در سازمان بورس توانایی ایجاد تغییر روندها در بازار را نداشته و آنها بیشتر از آنکه مجری باشند تماشاچی هستند. تماشاچی سیاستگذاریهای دولت که امروز باید تیغ مطالبات سهامداران به ان سو باشد . همین فردا که لیست وزرا معرفی می شوند به نظر به جای فحش و بد بیراه دادن به عشقی و عبده بهتر است تمرکز را روی این عزیزان و تعیین تکلیف و اعلام نظر در مورد بازار سرمایه بگذاریم تا زمان را از دست ندهیم … موضوع سازمان و عبده و … به نظر خیلی زودگذر و پیش پا افتاده و حل شدنی است … این که یکی دیگر در یک لباس و لهجه و اسم دیگر بخواهد همان سیاست های قبل را برود درد ماجرای بازار است …
قطعه سازان در مسیر صعود
در نمادهای قطعه سازی شاهد رشد قیمتی و روند صعودی خوبی در سهام این گروه بودیم برخی قطعه سازان شرایط بنیادی ایده الی را پیدا کرده اند
در نماد خکار شاهد صف خرید خوبی بودیم این سهم با توجه به سود 69 تومانی سال قبل و تخمین سود 80 تومانی امسال در شرایط خوبی از نظر بنیادی به سر می برد فعلا سهم در حال پس گیری قیمت های 300 تومانی از دست رفته با صف خرید می باشدسهم به زودی به مجمع می رود و این مثبت هم به نظر از همین بابت است
خموتور هم براورد سود بالایی دارد هم صورت های مالی 3 ماهه خوبی ارائه داده و هم عملکرد ماهانه خوبی داشته است خموتور با رشد قیمتی به سمت سطوح 360 تومانی می رود این سهم سود سازی بالایی داشته و به همین واسطه در گروه قطعه ساز مورد توجه می باشد
ختور هم جز قطعه ساز های متحول شده می باشد این سهم تا قیمت های 280 و سپس 320 تومان جای صعود دارد هم سود شرکت اصلی و هم زیر مجموعه اش رشد بالایی داشته و تولیدات جدید به همراه افزایش نرخ ها سهم را در وضعیت بسیار خوبی قرار داده است
سرمایه گذاری های سر بالا
در نمادهای سرمایه گذاری سهام این گروه مسیر صعودی خوبی را در پیش گرفته و با رونق همراه شدند
در نماد شستا سهم برگشت خوبی زده و مهمان صف خرید شد این سهم تا قیمت های 110 تومان جای نوسان دارد سهمب که اخبار خوبی را منتشر کرد سود بالایی دارد و با پی بر ای فوروارد4 و تقسیم سود 100 درصدی می تواند روند صعودی خوبی را در پیش بگیرد این سهم کف قیمتی 100 تومان را به خوبی بسته است
وبانک پس از یک مجمع عالی و تقسیم سود بالا به همراه افزایش سرمایه بازگشایی خوبی داشت و همچنان در مسیر صعودی قرار دارد سهم فردا به مصاف مقاومت 460 تومانی خواهد رفت شکسته شدن این سطوح می تواند سهم را تا قیمت های 480 الی 500 تومان بالا ببرد وبانکی که برایسال جاری هم دست بالایی در سود سازی داشته و برنامه فروش سهام بانک اقتصاد نوین را هم دنبال می کند
تحول در شرکت های پتروشیمی به خصوص اوره ای ها سبب شده تا پارسان با رشد قیمتی به سمت سطوح 3600 تومان حرکت داشته باشد این سهم سرمایه گذاری نوسانات مثبت داشته باشد پارسان هم ارزش ان ای وی بالایی دارد و هم می تواند با سود سازی خوبی به واسطه بهبود سود اوره ای ها همراه شود
دوربرگردان خودرویی ها
در نمادهای خودرویی پس از افت و خیز اخیر شاهد افزایش حمایت ها از این سهم و برگشت روند قوی بودیم خودرویی هایی که با روند حمایتی سعی در جبران بخشی از ریزش اخیر خود دارند
در ایران خودرو سهم با اقبال به سمت قیمت های 240 تومان برمی گردد سهمی که اصلاح قیمتی بالایی داشته و حالا سعی در برگشت به قیمت های 240 و سپس 260 تومان و نزدیک شدن به سطوح از دست رفته می باشد خبر مهم سهم عرضه برخی محصولات شرکت خارج از سامانه یکپارچه خودرو می باشد
سایپا هم که به قیمت های 200 تومان نزدیک شده بود حالا سعی در تصاحب مجدد قیمت های 220 و سپس 240 تومان دارد سایپایی که وضعیت بنیادی جالبی نداشته و تنها امیدش به تجدید ارزیابی و فروش دارایی ها و شرکت های زیر مجموعه می باشد
خزامیا هم با رشد قیمتی به سمت سطوح 360 تومان مواجه شده است این سهم خودرویی سود سازی بالایی دارد صورت های مالی 3 ماهه خوبی ارائه داده و تخمین سود 100 تومانی دارد این سهم خودرویی را می توان به جرات بهترین سهم بنیادی گروه نامید
حساب بانک ها پر شد
در نمادهای بانکی شاهد بهبود وضعیت معاملاتی سهام بانک ها بودیم بانک هایی که پی بر یا فوروارد های جذابی داشته و با سود سازی بالایی همراه می باشند اما اخیرا به واسطه تقسیم سود های پایین مورد بی اقبالی بازار قرار گرفته بودند
ونوین صف خرید سنگینی را تجربه کرد سهم به سمت قیمت های از دست رفته 280 تومانی برگشت می زند سهمی که شرایط بنیادی خوبی داشته و با پی بر ای فوروارد بسیار پایینی همراه می باشد ونوین رشد قیمتی خوبی تا سطوح 280 تومان را خواهد داشت
وتجارت به قیمت های نازل 120 تومانی رسیده است سهمی که شرایط خوبی داشته و از نظر بنیادی با توجه به سود ناشی از تسعیر ارز می تواند افزایش سرمایه خوبی داشته باشد به نظر می رسد وتجارت کم کم در این سطوح حمایت شده و در مسیر برگشت روند قرار بگیرد
سامان که تراز ارزی بالایی دارد و با سود سازی خوبی همراه است توانسته با برگشت روند به قیمت های 180 تومان نزدیک شود سهم در صورت بازپس گیری قیمت های 180 تومانی توان صعود تا سطوح 200 الی 220 تومان را خواهد داشت این سهم شرایط خوبی را در بین بانک ها دارد
چهارگوشه بازار
در نمادهای دارویی فارابی مجددا از کف قیمتی 2200 تومان برگشت زده و با صف خرید به سمت سطوح 2400 الی 2600 تومانی می رود این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و روند سهم صعودی ارزیابی می شود دفارا می تواند رشد قیمتی خوبی را به همراه داشته باشد
کصدف قفل صف خرید با روند صعودی به رشد خود ادامه می دهد دریافت افزایش نرخ 50 درصدی گمانه زنی سود 400 تومانی را برای سال جاری به همراه دارد طرح توسعه مهم شرکت که 70 درصد پیشرفت داشته وسال اینده افتتاح می شود سبب جهش 150 درصدی تولیدات شرکت خواهد شد این امر یعنی باید در انتظار بازدهی بالایی از این سهم بود
در نماد پتروشیمی بوعلی هم شرایط خوبی را شاهد بودیم این سهم پتروشیمی جای رشد قیمتی خوبی را خواهد داشت سهمی که در تیرماه با فروش فوق عالی خود گل کاشته و به نظر می رسد تحولات بنیادی بسیار خوبی داشته باشد بوعلی تا سطوح 6000 الی 6200 تومان فعلا با توجه به تثبیت در قیمت های بالای 5600 تومانی جای صعود دارد
کپشیر را با توجه به افزایش نرخ های فروش و افت قیمتی که تجربه کرده میتوان مد نظر قرار داد. سهم احتمالا یکی از کمترین PEها را داشته باشد و اگر خوشبینانه به سود 200 تومانی به ازای هر سهم برسد، PE به کمتر از عدد 4 میرسد و یکی از بنیادی ترین های گروه به شمار می آید. همچنین شرکت یک فروش دارایی 220 میلیارد تومانی دارد که میتوان آن را مدنظر قرار داد. البته نماد تیر ماه قابل توجهی نداشته و با توجه به روند صعودی نرخ های فروش، میتوان به ماهانه های بعد امیدوار بود.
در بین سهم های خاص انتخاب در تیر ماه 1998 میلیارد تومان درآمد داشت و در مجموع هفت ماهه به 11.2 همت رسید که 15% بیشتر از سال قبل بوده است که تحت تاثیر افزایش نرخ محصولات بوده است. سهم از لحاظ قیمتی در فاز اصلاحی بوده و به قیمتهای عرضه اولیه در حال نزدیک شدن است. مجموعا در تابلوی سهم طی یکسال اخیر علیرغم افزایش سرمایه از محل تجدید، عرضه ها همیشه بیشتر بوده و حمایت حقوقی خاصی را شاهد نبوده ایم که نتیجه افت 45% از سقف بازار سال گذشته است. در شرایط قیمتی فعلی محدوده حوالی 110 تومان ریسک به ریوارد مناسبی برای بلندمدت دارد البته با امید به تحولات بنیادی شرکت و بهبود عملکرد حقوقی های سهم.
گروه قند و غذایی شرایط خوبی دارند دراین گروه بارها و بارها روی هگمتان و قشهد تاکید شده بود و البته قند اصفهان را هم مورد توجه قرار می دادیم از دید ما با 2000 تومان سود حتی بدون خبر افزایش سرمایه قند اصفهان میتواند جالب باشد سهم به زودی به مجمع می رود و با دید خرید در بازار به این قیمت و رفتن به مجمع بد نیست مجوز افزایش سرمایه 15,383 درصدی قصفها از مازاد تجدید ارزیابی داراییها صادر شده و سهم زیر 13000 می اید و میشود خرید
در سایر گروه ها بوعلی نوری پارس در اولویت هستند و با دید نوسان می شود سراغ شفارا رفت . پارس را هم باید کمی بیشتر زیرنطر گرفت به خصوص بعد از مصوبه اخیر انتظار از پارس کمی بیشتر است ترکیب از 3 گروه بالا مانند بوعلی شیراز زاگرس گزینه های خوبی برای میان مدت است یا مثلا خرید پارسان
شستا شرایط خوبی داشت با توجه به خبرهای خوب پیرامون شستا در خصوص عرضه اولیه پالایشگاه ستاره خلیج فارس و افزایش سرمایه در زیر مجموعه ها، خرید شستا در حوالی 100 تومان و به دید یک سهم بنیادی و در نقش بدنه پرتفوی، در میان مدت می تواند جذاب باشد.
در بین گزینه های خاص خودرویی 2 سهم شرایط خاص ترو بهتری را دارند و توصیه این است که این دو را خریده و کمی صبر کنید یکی خاور و دیگری خپارس که هردو اصلاح عمیقی را در این مدت داشته اند .
در گروه دارو فقط روی دفارا دتماد به عنوان بهترین های گره تاکید نکنیم . در این گروه دتوزیع هم شرایط خوبی را گرفته و اصلاح خوبی کرد در فروردین با فروش 17763 میلیاردریالی بوده است و اردیبهشت 25508 میلیارد ریال و خرداد 20607 میلیارد ریال بود
در تیر این عدد 20778 میلیارد ریال بوده و4 ماهه به 84669 میلیارد ریال رسیده است.دتوزیع در 3ماهه به سود 905 ریالی رسیده و رشد خوبی را دارد سهمی که 2962 میلیارد ریال سود عملیاتی و 1628 میلیارد ریال سود خالص دارد یعنی رسیدن به 4000 ریال سود سخت نیست و این یعنی قیمت در یک بازه میان مدت حوالی 3 هزار تومان است این سهم را در نظر داشته باشید
و در آخر برویم سراغ اهرمی ها …
به نظر با این شرایط برای جبران سریعتر و کسب بازدهی نرمال ترو با توجه به اصلاح بیشتر خرید سهم های بازار با گرایش کمتر و صندوق های اهرمی که حباب منفی گرفته اند با تمایل بهتر و بیشتری مواجه می شوند و این موضوع از این هفته رونق بهتری میگیرد از همین رو این دست صندوق ها را با دید نوسان در این هفته کمی بیشتر زیرنظر داشته باشید امروز هم اکثر انها تا صف خرید رفته متعادل یا منفی شدند و بازهم بهتر بودند فردا در منفی می شود سراغ این دسته از صندوق ها رفت …
