گزارش بازارامروزدوشنبه 1مرداد1403
و اینک مرداد داغ !
امروز بازار کمی فقط کمی بهتربود و برخی آن را موقت و برخی دیگر عدم تمایل به ریزش میدانند ولی انچه مشخص است این بوده که جریان پول قوی در بازار نیست که بخواهد موج افرینی کند و همه بازهم منتظر نشسته و نگاه میکنند … منتظرند و انتظار فرج از روزهای مرداد می کشند! برخی از 7 و برخی دیگر از انتهای مرداد به عنوان تاریخ های حیاتی برگشت صحبت میکنند ولی واقعا نمیتوان چیزی را قطعی گفت …
امروز اولین روز از داغترین ماه سال یعنی مرداد را آغاز کردیم طی سالهای اخیر مرداد همیشه برای بازار پرخبر و پرحادثه و پر اتفاق بوده و به نظر استارت این موضوع را شب گذشته با خبرهای خاص انتخابات امریکا و کنار کشیدن بایدن آغاز کردیم و نشان میدهد روزهای داغ و پرخبری را داشته باشیم .با خود دیشب فکر میکردیم اگر کسی از ابتدای سال تا به این لحظه تیتر اتفاقات و خبرها و تحولات مختلف دنیا و ایران را مرور کند به خصوص اگر فعال بازارهای مالی و بازار سرمایه هم باشد میبیند کلکسیونی از اتفاقات که شاید در یک قرن هم رخ ندهد در چند ماه به وقوع پیوسته …
نمیدانیم این خوش شانسی ماست که زندگی پرهیجانی را در این مقطع تاریخی تجربه میکنیم و یا بدشانسی ماست که با چنین شرایطی در بازارهای مالی مواجه ایم و این اخبار نیز میرسد … اما به هر حال مرداد را پر خبر آغاز کردیم و به نظر پرخبر هم پیش خواهد رفت به خصوص اینکه هفته بعد تحولات کابینه و اسامی و افراد و برنامهها میتواند دوباره تیتر بازار و تحولات قرار گیرد . دوستی دیروز حرف جالبی میزد … معتقد بود فضای فعلی بازار طبیعی است به دو دلیل دلیل اول اینکه چه بخواهیم و چه نخواهیم بورس ما و بازار ما به شدت تحت تاثیر جریانهای دولتی و شبه دولتی قرار دارد یعنی اگر قرار است جریان پولی شکل بگیرد و یا سیاست گذاری جدیدی پیاده شود نقش دولت و ارکان مختلف آن حیاتی و مهم است در چنین شرایطی موعد تغییر دولت برای بازار هم مهم و حیاتی شده و میتواند صدر تا ذیل شرایط را تحت تاثیر خود قرار دهد. پس طبیعی است همه تا استقرار دولت جدید صبر کنند … اما دلیل دوم دلیل غیر رسمی اما معقولتری بود ایشان میگفت خودتان را جای تیم جدید بگذارید برای چه باید قبل از مستقر شدن و مراسم تحلیف جریان بازار شکل صعودی بگیرد ؟!! وقتی این آمار به پای او نوشته نمیشود به نظر همه تلاشها و حرکت را به بعد از این جریان موکول میکند البته به به جد معتقدیم دولت و تصمیم گیران آنقدر صنم دارند که شوک دادن به بازار سرمایه یاسمن است اما آنها در تبلیغات وعدههای ریز و درشتی داده اند که حداقل باید در کوتاه مدت پاسخگوی سهامداران باشند که اتفاقا این جماعت بورسی نقش مهمی در پیروزی این جریان فکری داشت …
پس به نظر بهتر است این چند روز را هم صبر کرده تا ببینیم تیم جدید چه چیزی در چنته دارد و چه برای بازار رو میکند … اما اخبار داغ مرداد به همین جا ختم نمیشود و تحولات سیاسی فقط بخشی از آن است. به نظر آنچه میتواند در مرداد به خصوص ابتدای آن به عنوان یک اتفاق مثبت مورد توجه قرار گیرد اول بازگشایی نمادهای متوقف برای مجمع است و سپس انتشار گزارشهای ماهانه تیر که این گزارشها از این نظر اهمیت پیدا خواهند کرد که بازار تداوم رفتار متفاوت در جریان فروش را بررسی کند و ببیند قطعی برق آثار مخرب عجیبی را داشته یا خیر و این گزارش ها را تکمیل کننده گزارش های میاندوره ای می دانند …
اما در مورد گزارشهای دیروز و شرایط امروز به نظر چند نکته را باید در نظر گرفت و با آن پیش رفت نکاتی که برای بازار مهم اند … نکته مهم اول این است که دیروز هم عرض کردیم ناامیدانه به هیچ چیز نگاه نکنید در همین شرایط بد چند وقت اخیر بازار ، چه بسیار سهمهایی که بر مبنای گزارش و بنیاد بازدهی خیلی خوبی را ثبت کردند پس توجه به گزارش ها بی پاداش نخواهد بود دیروز هم روی این اصل تاکید کردیم و می شود مثال های متعددی برای آن ذکر کرد
پس به نظر منفعل بودن و بیتفاوت بودن به همه چیز بدترین رویداد است به نظر کاری که میتوان انجام داد این است که در اولین مرحله سهمهایی که گزارشهای نسبتاً معقول و نرمالی را در سه ماهه دادهاند جدا کرده و آنها را در کنار قیمت و نمودار بررسی کنید و در این مرحله منتظر اتفاقات هفته پیش رو باشید که هم تحولات سیاسی و هم گزارشهای ماهانه میتواند تا حدودی آن را پیش ببرد و معتقدیم این انتخاب و اصلاح پورتفو و چینش سهمها در ۷ ماه پیش رو میتواند کمک بزرگی برای بازدهی افراد شود
نمیگوییم قطعاً این اتفاق رخ میدهد ولی معتقدیم جریان پول زودتر از آنچه ما فکرش را میکنیم و درست در نقطهای که اتفاقاً کسی انتظارش را ندارد در مسیر بازار قرار میگیرد و شرایط را تغییر میدهد و احتمالاً این روزها یعنی روزهای ابتدای ریاست جمهوری میتواند زمینه ساز این جریان فکری باشد و ریوارد قوی تری را نسبت به آینده داشته باشد … پس حتی اگر سهم نمیخرید از بررسی گزینه ها غافل نشوید … بازار ما زمانی روی دور حرف ها و بحث های بنیادی و اکسل ها میگشت امروز اسیر خاله زنک بازی ها تابلومحوری و حرف های بی ربط شده و بزرگی هم نیست که برای این بازار کمی دلسوزی و بزرگی کند … بگذریم …
و اما امروز در بخش پایانی امروز در مورد یک واژه صحبت میکنیم که همه منتظرند ببینند دولت منتخب جدید با این واژه که ۴۰ سال اقتصاد مملکت را درگیر خود کرده و این سه سال نیز مصیبت عظمای بازار بود چه میکند واژهای به نام دستور دانشمندان سه سال اخیر سیستم اقتصادی دولت معتقد بودند میتوانند به اقتصاد دستور بدهند و او را مدیریت کنند و نتیجه آنچه امروز میبینیم این است که اقتصاد مسیر خود را رفت و دستور آنها را نیز به کتف خود گرفته و ما ماندهایم و تورم و کسری بودجه و کسری تراز تجاری و وضع فعلی گزارش شرکتها که عمق این سیاست نرخ گذاریها و دستورات اقتصادی را نشان میدهد …
آنچه به عنوان یکی از چالشهای مهم بازار در مواجه با دولت جدید وجود دارد نوع نگاه و مواجه شدن تیم جدید با واژهای به نام اقتصاد دستوری و نرخ گذاریهای دستوری ست و چه عجیب و جالب که از پیرمرد تا جوان تیمهای فعلی و قبلی همه قبل از رسیدن بر مسند قدرت از این واژه نرخ گذاری دستوری انتقاد میکردند اما به محض اینکه سر کار آمدند بازی عوض شده و جور دیگری فکر کردند
واقعا فرقی در دولت ها نمیکند … از پیرمردها و قدیمیهای دولت روحانی بگیر تا اسکولهای تئوری پرداز دلار زدا و ضد دلار و بازار تا فضای فعلی … همه و همه نتوانستند خود را با این نرخ گذاری دستوری همراه نسازند و به محض اینکه به قدرت رسیدند ماجرا از سر گرفته شده و حالا بازار سرمایه دقیقاً منتظر و چشم انتظار اعلام نظرات تیم اقتصادی و تزهای اوست که ببیند با این موضوع نرخ گذاری دستوری چه میکند
این موضوع یعنی دستور به اقتصاد شامل همه چیز میشود از دلار بگیر تا خودرو تا بهای تمام شده صنایع مالیات عوارض همه و همه شامل این دستورات است که باعث چنین مصیبتهای عجیبی شده که امروز با آن مواجهیم بسیار جالب است که در حال حاضر فعالان بازار و جریان پول بازار هم حتی به دولت فعلی و اقتصادیون آن خوشبین نیستند و معتقدند اینها نیز همان مسیر افراد قبل را در پیش میگیرند والا بازار حال و روز بهتری داشت اما کوچکترین نشانهای مبنی بر تغییر در سیاست میتواند در مسیر فعلی بازار هم موثر باشد و این جو سنگین را بشکند
همین که دولت مستقر شود و کار شکل بگیرد اولین اظهارنظرها و عمل آنها مشخص کننده این رفتار و جریان خواهد بود و خیلی زود از یکی از مهم ترین چالش های بازار و نگاه تیم دولت به بازار ها مشخص خواهد شد که چه مسیری در پیش داریم … طی روزهای گذشته مدام میگفتیم بازار در یک روند میان مدت و بلند مدت صعودی قرار گرفته و دلیل ما هم تغییر فاز افرادی است که معتقدیم به این موضوعات بیشتر واقف و مطلع اند و خرده عقلی برای تصمیم سازی و تصمیم گیری دارند…فقط و فقط امیدواریم ناامیدمان نکنند …
یکی مثال جالبی میزد میگفت رفتار اقتصاد با دستور، دقیقا شبیه رفتار زنان با دستور و زور واجبار است ! در 60سال گذشته این مملکت هرجا به زنان اجبار و دستوری داده شد نتیجه معکوس شده و آنها برعکس رفتار کردند . رفتار اقتصاد هم دقیقا در مواجه با نرخ گذاری دستوری شبیه همین است اما نمیدانیم چرا در هردو جریان کسی این اصل و موضوع را متوجه نمی شود . امیدواریم این تیم فعلی کمی عاقل تر باشد …
قطعه سازان و گارد صعود
در نمادهای قطعه سازی شاهد روند مثبت و نوسانی خوبی در سهام این گروه بودیم قطعه سازان برخی با سود سازی بالا در قیمت های بسیار خوبی قرار دارند
در خشرق سهم که شایعات سود 120 تومانی برای سال جاری دارد به سمت قیمت های 560 تومانی می رود سطوح 620 الی 650 تومان در گام بعدی انتظار این سهم را می کشد خشرقی که اوضاع و احوال خوبی داشته و روند تحولات بنیادی خوبی را شاهد است
ختور گزارش 3 ماهه بسیار خوبی را ارائه داد ختور نشان داد امسال قابلیت رسیدن به سود 80 تومانی را دارد این سهم به سمت قیمت های 360 تومان و سپس 400 تومانی خواهد رفت تحولات خوبی در گزارش 3 ماهه سهم شکل گرفته و سهم مستعد رشد قیمتی بسیار خوبی می باشد. با این گزارش خوب انتظار داریم در سال جاری حدود 70 تا 80 تومان سود محقق کند و با این فرض، P/E آینده نگر آن حدود 4 می باشد. سهم را زیر نظر داشته باشید، سهم قطعه ساز با این P/E پایین قطعا می تواند گزینه خوبی باشد.270 تومان را به عنوان کف قیمتی سهم در نظر بگیرید و منفی های امروز می تواند برای اولین پله خرید مناسب باشد.
خکار هم به سود بالایی رسیده و تحولات بنیادی اساسی داشته است سهم به سمت اهداف 320 و 360 تومانی می رود سهمی که شرایط خوبی پیدا کرده و هم سود شرکت اصلی و هم زیر مجموعه سهم با تحولات اساسی همراه شده است
خپویش در قطعه سازی ها جالب بود خپویش رشد سود را نسبت به مدت مشابه داشت و این عدد 137% بود و 3ماهه 312 ریال سود محقق کرده که 779 میلیارد ریال سود عملیاتی و 550 میلیارد ریال سود خالص است سهم همیشه اخر سال اعداد را می بیند و با فرض 3000 ریال سود از دید ما در این قیمت ها نباید باشد و به زودی رشد بهتری را میگیرد ببینیم ماهانه چه میکند …
پتروشیمی ها برگشت سرخط
درنمادهای پتروشیمی شاهد روند مثبت و ارامی بودیم پتروشیمی ها با تقویت دلار نیمایی وارد فاز صعودی ارامی شده اند
در نماد پتروشیمی بوعلی شاهد روند خوبی بودیم سهم کف قیمتی 5600 تومان را بسته و میلی به افت بیشتر ندارد این سهم پتروشیمی می تواند با برگشت روند به سمت سطوح بالای 6000 تومان برود بوعلی که وعده رشد سود خوبی برای سال جاری داده است
نوری که صورت های مالی 3 ماهه عالی داده و امسال براورد سود بالایی دارد با رشد قیمتی به سمت سطوح 18 هزار تومان رفته تا در صورت شکست این قیمت ها تا سطوح 20 هزار تومان رشد داشته باشد این سهم تحولات اساسی در فروش و سود سازی را تجربه و صورت های مالی 3 ماهه نشان داد امسال سهامداران نوری باید در انتظار سود بالایی باشند
شیراز هم پس از صعودی که داشت وارد فاز اصلاحی شده است این سهم شرایط خوبی از نظر بنیادی داشته و به نسبت سایر شرکت های هم گروه می تواند با سود سازی بهتری همراه شود فعلا به نظر می رسد شیراز باید یک برگشت و اصلاح به قیمت های 2200 تومان داشته باشد
در بین گروه پتروشیمی گزارش شخارک از دید پنهان ماند گزارش خوبی زد بهتر از مدت مشابه قبل است و 1842 ریال سود 3ماهه داشت امسال با کمی رشد نیما 8000 ریال را می سازد و به نظر نه این که ارزان باشد ولی شاید یک نوسان خوب را بکند و سهم حوالی 4000 قیمت خوبی برای خرید و نوسان است . به رشد نیما معتقدید می شود سراغ شبصیر هم رفت هر چند گزارش خوبی نزد شصفها و نوری در گزارش خوب بودند و اهل ریسک هستید شصفها اهل میان مدتی نوری
سیمانی ها و گزارشاتی خاص
در نمادهای سیمانی شاهد قرار گیری برخی نمادهای این گروه در صدر جدول معاملات هستیم سیمانی ها جز گروه هایی بودند که صورت های مالی 3 ماهه بسیار خوبی را اراده دادند
در ین گروه سیمان بهبهان همچنان مهمان صف خرید است این سهم شرایط بنیادی خوبی دارد و سود مناسبی در 3 ماهه ساخته است و پس از تجدید ارزیابی قیمت رقیق شده سهم اقبال به سهم را افزایش داده است سبهان با شکست مقاومت 260 تومانی به سمت سطوح 300 تومان در حرکت است
سفارس همچنان مثبت است این غول سیمانی با ارزش ان ای وی و سود سازی بالا و تقسیم سود خوب سهامداران خود را سورپرایز کرد و ارام ارام به سمت قیمت های 3600 تومانی در حرکت است ارزش ذاتی این سهم قیمت های 4200 تومان براورد می شود
سیمان صوفیان در قیمت های 4000 تومان قرار دارد سهمی که سود 900 الی 1000 تومانی دارد این سهم می تواند ارام ارام به سمت قیمت های4200 تومانی برود سصوفی تا قیمت های 4600 تومان در گام بعدی جای رشد دارد
چهارگوشه بازار
رنیک علی رغم عرضه های فوق سنگین با رشد قیمتی و صف خرید به صعودش ادامه می دهد تا به قیمت های 1000 تومان برسد این سهم با سود سازی 250 تومانی و صورت های مالی عالی 3 ماهه م یتواند نهایتا تا قیمت های 1250 تومان صعود نماید رنیکی که سود سازی بالایی داشته و تحولات خوبی ناشی از شناسایی درامد قراردادهایش داشته است
شمواد با رشد قیمتی به سمت سطوح قیمتی 360 تومانی می رود این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و تا قیمت های 400 تومان جای صعود دارد شمواد امسال توانایی سود 65 الی 70 تومانی و برای سال اینده سود بالای 80 تومانی دارد این سهم سود سازی بالایی داشته و تحولات خوبی از بابت افزایش صادرات محصولاتش داشته است
شاملا در فصل بهار 102 تومان سود داشته و در مقایسه با بهار سال گذشته رشد 85 درصدی نشان می دهد. همچنین در مقایسه با فصل زمستان درآمد بهتری داشته اما به علت بهای تمام شده بالاتر حاشیه سود ناخالص در همان سطح 42 درصد باقی مانده است و می تواند در یکساله به 400 تومن سود برسد اما برای ورود به سهم می توان منتظر کاهش قیمت تا زیر 2300 تومان بود.
امروز بترانس هم مثبت بود در بهار 77 ریال سود شناسایی کرد و نسبت به بهار سال گذشته رشد دو برابری نشان می دهد. همچنین بهای تمام شده نسبت به زمستان حدود 50 درصد کاهش داشته و باعث شده تا حاشیه سود ناخالص به از 17 درصد به 43 درصد افزایش پیدا کند. احتمالا برای امسال 370 تا 380 تومان سود شناسایی کند . و برای کوتاه مدت خرید در 1700 ریال و با هدف بالای 2000 ریال برای می تواند مناسب باشد.
کصدف با خبر دریافت افزایش نرخ 50 درصدی صف خرید خوبی را تشکیل داد سهم امسال 400 تومان سود دارد و سال اینده با افتتاح طرح توسعه و افزایش 200 درصدی ظرفیت تولید یک سود بالا در انتظارش است کصدف سهم کوچکی اینده خوبی داشته و تحولات بنیادی اساسی دارد
در بین دارویی ها کاسپین هم شرایط خوبی دارد در بهار امسال 112 تومان سود شناسایی کرد و در مقایسه با بهار پارسال رشد 62 درصدی نشان می دهد. همچنین در مقایسه با زمستان سود عملیاتی شرکت 37 درصد رشد کرده است و در کنار کنترل بهای تمام شده شرکت درآمد عملیاتی بیشتری داشته است و حاشیه سود خالص شرکت 30 درصد بوده است. انتظار میره برای امسال 500 تومان سود شناسایی کند و در صورت کاهش قیمت خرید در زیر 1800 تومان میتواند به دید میان مدت مناسب باشد.
در بین خودرویی ها خزامیا پس از مجمع بازگشایی خوبی نداشت و علیرغم تحقق سود 100 تومانی در سال گذشته طی دو روز اخیر درگیر عرضه ها بود. خزامیا در سه ماهه با 25% رشد نسبت به بهار سال گذشته توانسته 26 تومان سود بسازد. سهم با داشتن P/E کمتر از 4 واحد ارزندگی خوبی دارد و می توان انتظار بهتر شدن جو معاملات را در روزهای آتی سهم داشت.
در بین هلدینگ ها سوی دیگر منفی پارسان با چشم انداز 6200 6300 ریال سود و همچنین وصندوق در صورت بازگشایی در قیمت منطقی و مناسب میتواند جالب باشد . انصافا ونیکی و وخارزم و وتوکا را هم کمی بیشتر زیرنظر داشته باشید ولی در حال حاضر گزینه اصلی شستاو پارسان است.یک نکته در مورد وکغدیر و فولاژ هم عرض کنیم که اثرات تقسیم سود خوبی بر سهم داریم و به نظر در نهایت وکغدیر هم 1600 1700 ریال را دارد ولی مشکل سهم این است که کمی قیمت اصلاح بقیه را نداشته و مانده است وگرنه بنیادی قوی دارد
در بین فولادی ها فولاد 400 ریال تقسیم و مجمع خوب گزارش 3ماهه بدی هم نداشت بدبینانه امسال 1200 ریال دارد 3 ماهه بدون غیرعملیاتی 248 ریال سود محقق کرده است که 285612 میلیارد ریال سود عملیاتی و 267654 میلیارد ریال سود خالص دارد به نظر گزارش معقولی نسبت به هم صنعتی هاست سهم 4800 و قیمت کمتر باز شد با دید خرید میان مدتی عالی است
