گزارش بازارامروز دوشنبه ۲۱خرداد ۱۴۰۳
طوفان الاخبار !
به یاد شعر و ترانه ای افتادیم که میگفت ای ترس تنهایی من ،اینجا چراغی روشنه … ترس از دست رفتن بازار و رها شدن و تنها گذاشتن سهامداران امروز کمی تقلیل یافته بود و چراغی روشن شده است . و البته تمام حرف و بحث بازاراین است که این چراغ ها میتواند روشن بماند یا نه … البته فردا قرار است دامنه نوسان را دوباره مورد بررسی قرار دهند که نمیدانیم چه تغییری خواهد داشت ولی امیدواریم آن دسته از عزیزان که دامنه نوسان را عامل این بدبختی های اخیر می دانستند با باز شدنش بعدا پشیمان نشوند و البته امیدواریم با بررسی همه جانبه اقدام گردد …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که از دیروز و امروز طوفانی از اخبار برپا شده و اثرات آن را واضح و شفاف و روشن روی بازار می‌بینیم که اگر بخواهیم این اخبار را طبقه بندی و دسته‌بندی کنیم باز هم سراغ همان ماشین و چهار چرخ معروف می‌رویم که حرکت آن با تحولات خبری تند و کند می‌شود. روزهای گذشته آرام گرفتن اخبار و اتفاقات اعم از اخبار خودرویی و صنایع نرخ بهره و نرخ نیما و حتی انتخابات باعث شده بود بازار هم از تب و تاب بیفتد اما از دیروز موج و سلسله اخباری شکل گرفته که تفاوت‌های آن را در بازار امروز مشاهده می‌کنید مشخصا باید گفت چهار دسته اخبار در بازار وجود دارد و دیده می‌شود…
به نظر از حالا تا پایان روزهای انتخابات و یا حتی روزهای جلوتر این چهار دسته اخبار همراه و کمک حال بازار خواهند بود و مسیر او را تعیین می‌کنند فعلاً دو چرخ عقب این خودرو که اتفاقاً نقش محوری را داشته اما با سرعت بسیار کم و باد کمتری این روزها عمل می‌کنند طی این چند روز اخبار بهتری را دریافت کردند
این دو چرخ یکی نرخ نیما و تحولات آن است و دیگری اخبار مربوط به نرخ بهره ما در مورد نرخ نیما شاهدیم که طی چند هفته گذشته کمی شتاب تحولات بیشتر شده اما همچنان آن مدار فکری قبلی در این موضوع به چشم می‌خورد و آن اختلاف فاحش بین نیما آزاد وجود دارد اما به نظر می‌رسد گام‌هایی برای تغییر این موضوع برداشته شده که باید در روزهای آتی اثرات آن را ببینیم … منتظر می مانیم …
نکته دیگر از عوامل اثرگذار بحث نرخ بهره است انتظار داریم اثرات قوی‌تر و مهم‌تری از این موضوع را این روزها مشاهده کنیم که روی تابلوی معاملات در نرخ اخزاها خود را نشان خواهد داد. ببینید چرا این دو عامل عامل مهم و اثرگذاری است یکی به این دلیل که به سرعت خود را در بازار نشان می‌دهد و دومی اینکه اثرات آن آشکار و واضح در بازار مشاهده خواهد شد یعنی این دو طیف اخبار نمی‌تواند در قالب خبر درمانی بروز کند و اثرات واقعی و منطقی را خواهد داشت اما در دو طیف دیگر ماجرا کمی اوضاع و جنس کار فرق می‌کند.
اول رویدادهای سیاسی و انتخاباتی است که امروز کمی بیشتر در مورد آن صحبت خواهیم کرد و پیام‌های متعدد و روشن و شفافی برای بازار داشته و البته روزهای آینده نیز دوباره در مورد این موضوع حتماً صحبت خواهیم کرد اما طیف مهم‌تر و خاص تر این ماجرا چرخی به نام تحولات صنایع و شرکت‌هاست که خود را در خبرهایی نظیر آنچه از دیشب مخابره شد نشان می‌دهد در این موضوع اخبار شرکت‌ها اعم از گزارش‌های ۱۲ ماهه و ماهانه و اخبار مجامع نیز موثراند خبرهای گروه خودرو بانک و پالایش به عنوان ۳ موتور محرک همیشگی بازار امروز هم اثر خود را در بازار گذاشته و شاهد تغییرات آن در بازار هستیم
این دسته از اخبار اخباری بنیادی و نسبتاً ماندگار به شمار می‌رود و آثار بلند مدت‌تری در بازار دارد اما به شدت چشمش به سه عامل دیگر دوخته شده و تنها در صورتی که بستر منطقی و مناسبی در ۳ عامل دیگر وجود داشته باشد میتوان شاهد بهبود شرایط و اثرگذاری ویژه آن بود …
نکته که امروز روی آن تاکید میکنیم این است که این خبرها و اثرها باید خود را به شکل عملی و علنی در کدال و تابلو نشان دهد تا اثرات قوی در قیمت داشته باشددرست به مانن دتجارت که خبرها به کدال منتهی شد و یک رالی ۲۰% ایجاد شد و شکل گرفت . دراین موضوعات نیز در نهایت اخبار باید به این شرایط و این وضعیت منجر شود وگرنه دیوار بی اعتمادی انقدر بلند هست که با یک حرکت و یک جمله همه چیز به هم بریزد .
و اما سراغ انتخابات برویم که از دیروز با اعلام اسامی کاندیدا که تعجب بسیاری را نیز برانگیخت وارد مرحله جدی از رقابت‌های انتخاباتی شدیم تازه میتوان گفت از دیروز کمی جنب و جوش‌ها در بین بورسی‌ها و غیر بورسی‌ها بیشتر شده و حالا فضا اندکی تغییر کرده است اما هنوز نمی‌توان از شور و شوق انتخابات صحبت کرد و باید کمی گذر زمان را دید قبل از اینکه در مورد کاندیدا صحبت کنیم امروز چند نکته را به عنوان نکات مهم انتخابات بیان خواهیم کرد که اثرات ویژه و مهمی در تصمیم گیری‌ها در بازار دارد . برخی از این نکات روزهای گذشته بیان شدند مثلاً اینکه هیچ فرقی نمی‌کند ، حرف درستی حداقل برای ما بورسی‌ها نیست و یا موضوع دیگر حتی اگر رای نمی‌دهیم باید نسبت به برخی مطالبات بازار سرمایه یشرو و مطالبه‌گر باشیم اما نکاتی که امروز بیان می‌شود نکاتی از جنس دیگری است .
مهمترین و اولین نکته به نظر پیامی بود که رد و تایید صلاحیت‌ها برای جامعه و به خصوص فعالان اقتصادی ارسال کرده است و آن هم این است که هیچ نماینده‌ای از دولت فعلی و طیف فکری فعلی در بین کاندیدا حضور ندارد. به نظر این پیام واضح و روشن و شاید مهمترین بحث فعلی باشد که به همه نشان می‌دهد گویا حاکمیت نیز از دست فرمان فعلی در سیستم اداره کشور ناراضی است و در صدد تغییر برآمده است این به نظر مهمترین پیامی بود که هم فعالین اقتصادی و هم فعالین بورسی می‌توانند و باید به آن توجه کنند پس دست فرمان قبلی احتمالاً دیگر پیش نخواهد رفت و آن مسیر قطع شده …
نکته دیگری این است که با حداقل تایید کاندیدا این موضوع پیش گرفته شده تا زمان و وقت بیشتری برای بیان نظرات افراد داده شود و در بین همین موارد نیز باید به این نکته اشاره کرد که سه طیف فکری در حال حاضر در این انتخابات حاضر هستند و سه فرد دیگر تا حدودی نقش‌های پوششی را بازی کرده و خیلی تاثیری در جریان انتخابات ندارند
و حتی معتقدیم در روزهای آخر این سه نفر به سود سایر کاندیدا کنار خواهند رفت نکته بعد این است که باید هرچه بیشتر با دیدگاه‌های این سه طیف و سه دیدگاه فکری در مورد اقتصاد آشنا شویم بعد اظهار نظر کنیم. حداقل تجربه گذشته ما بورسی‌ها این را نشان می‌دهد که هیجان زده نباید نسبت به این افراد رفتار کرد…
و نکته آخر این احتمال را در نظر بگیرید که ممکن است این بار هم انتخابات به دور دوم کشیده شود و در محاسبات خود این موضوع را لحاظ کنید که یک هفته دیگر این رالی ادامه داشته باشد البته هیچ چیز مشخص نیست و همچنان باید به موضوعات مهم پیش رو پرداخت.
و پیشنهاد همیشگی آخر که به نظر حالا هم راحت‌تر شده و هم اهمیت و ضرورت بیشتری دارد این است که سازمان بورس نه به عنوان یک نهاد دولتی که به عنوان یک نهاد حامی سهامداران خرد و نه به عنوان یک پیشنهاد که به نظر حالا به عنوان یک ضرورت این موضوع را بر عهده دارد تا واضح صریع شفاف نظر این سه طیف کاندیدا را در مورد بازار سرمایه و اقتصاد جویا شود. ما دیگر فرصت هزینه فایده کردن شنیدن وعده‌های پوچ و توخالی را نداریم به نظر یکی از مهمترین وظایف سازمان بورس در روزهای پیش رو این است که نمایندگان این افراد را پای میز و روبروی سهامداران و مردم نشانده و از آنها در مورد موضوعات مهم مرتبط با بازار و اقتصاد پرسش کند و جواب بشنود.
این موضوع دو فایده بسیار مهم دارد فایده اول این است که سهامداران و مردم و فعالان اقتصادی با دیدگاه‌های اقتصادی آشنا شده و به طور کلی دیدگاه فعلی آنها نیز در بازار و روزهای پس از انتخابات اثر می‌گذارد و فایده مهم دوم مطالبه‌گری بعد از انتخابات است که از این گفتارها به عنوان حرف و سند یاد می‌شود که باید این افراد در مقابل مردم که آنها انتخابش کردند پاسخگو باشد
فولادی های سرسخت
در نمادهای فولادی شاهد سرسختی سهام این گروه و ادامه روند برگشتی و صعودی بودیم فولادی هایی که شرایط بنیادی مناسبی داشته و از توان سود سازی بالایی برخوردار هستند
فولاد مبارکه با روند مثبت و صف خرید به قیمت های ۵۰۰ الی ۵۲۰ تومان نزدیک می شود این سهم شرایط بسیار خوبی داشته و به واسطه افزایش قیمت ورق به بالای ۳۰ میلیون تومان مورد توجه واقع شده است به خصوص اینکه فروش۲ ماهه شرکت هم رشد قابل توجهی داشته است
فوکا با روند برگشتی همراه شد این سهم تا قیمت های ۱۴۰۰ تومان در صورت شکسته شدن قیمت های ۱۲۵۰ تومان جای رشد دارد سهم به زودی مجمع خود را برگزار و تقسیم سود حداکثری خواهد داشت فوکایی که شنیده می شود به وسطه جهش تولید و فروش و افزایش قیمت ورق امسال ۳۰۰ تومان سود خواهد داشت
کاوه در استانه قیمت های ۱۰۰۰ تومان متعادل شد به زودی مجمع شرکت برگزار و ۱۵۰ الی ۱۶۰ تومان سود تقسیم خواهد شد در این سهم فولاد ساز جذابیت خوبی ایجاد شده است و افزایش تولید ۲۰ درصدی برای سال جاری به منظور نزدیک شدن به ظرفیت نهایی سبب شده تا کاوه بتواند امسال هم توانایی رشد فروش را داشته باشد
خودرویی ها دور گرفتند
در نمادهای خودرویی شاهد برگشت روند و ادامه مسیر صعودی در سهام این گروه بودیم خودرویی هایی که همچنان حمایت های قوی می شوند
خزامیا بار دیگر به کف قیمتی ۴۰۰ تومانی واکنش مثبت نشان داده و در مسیر برگشتی قرار گرفت این سهم خودروساز به واسطه فروش خوب ۲ ماهه امسال خبرهای خوبی در خصوص توان سود سازی بالا دارد مضافا این که شرکت در ۱۲ ماهه سال قبل هم موفق به شناسایی سود خوبی شده است زامیاد به سمت هدف ۴۶۰ تومانی در حرکت است
خودرو به سمت سطوح قیمتی ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومانی در حرکت است این سهم شرایط بنیادی خوبی ندارد اما امید به احیا از طریق سهامدار عمده و تجدید ارزیابی سهم با اقبال همراه شده است سهم در کف قیمتی ۲۸۰ و هدف ۳۲۰ تومانی نوسانات خوبی می دهد
خساپا هم با قیمت های ۲۴۰ تومان الی ۲۶۰ تومان نوسان دارد این سهم هم وضعیت بنیادی خوبی داشته و می تواند به بازدهی مناسبی برسد این سهم خودروساز هم در صورت قطعی شدن برنامه فروش دارایی و یا تجدید ارزیابی وارد فاز صعودی خوبی خواهد شد
در بین سنگینیها زامیاد را گفتیم خاور هم خوب بود خاور می تواند گزینه جذابی باشد. سهمی که اگرچه طی دوماه ابتدایی سال عملکرد مطلوبی نداشت اما اخیرا خبر از افزایش نرخ بطور متوسط ۱۸ درصدی کلیه محصولات خود داده که به نظر می رسد کاهش فروش نسبت به تولید و افزایش بیش از ۹۰۰ دستگاه به موجودی انبارهای شرکت طی دو ماه اخیر، بی ارتباط با این افزایش نرخ نباشد. بنابراین بد نیست از منظر گزارشی سهم را زیر نظر داشت. برآورد سود هر سهم ۸۰ تومانی برای سهم در کنار افت قابل توجه قیمتی، p/e سهم را به طور محسوسی کاهش داده و از منظر نموداری نیز انتظار می رود کوتاه مدت تا حوالی ۲۳۵-۲۴۰ تومان بالا بیاید.
پالایشی های امیدوار
پیگیری سازمان بورس برای اصلاح نرخ گذاری پالایشی ها سبب شد تا سهام این گروه به صدر جدول معاملات بازگشته و روند صعودی خود را حفظ نمایند
در نمادهای پالایشی شاهد روند مثبت بودیم این گروه در صورت تغییر نرخ گذاری و فرمول ها می توانند وضعیت خوبی را تجربه نمایند
شبندر از کف قیمتی ۹۲۰ تومان برگشت زده و به سمت اولین هدف خود یعنی قیمت های ۱۰۰۰ تومان روانه شده است این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و سود سازی بالایی دارد شبندری که سطوح ۱۰۰۰ و ۱۱۰۰ تومان را به عنوان هدف دارد و در کف قیمتی عنوان شده نیز به شدت حمایت می شود
در نماد شپنا هم وضعیت مناسبی را شاهد هستیم بار دیگر سهم در حال برگشت زدن به قیمت های ۵۶۰ تومانی است این سهم شرایط خوبی دارد از نظر بنیادی سود سازی مناسبی در گروه داشته و به واسطه تولید گازوییل حاشیه سود بالایی دارد شپنایی که به نظر می رسد امسال هم توان سود سازی خوبی داشته باشد
شتران به قیمت های بالای ۲۶۰ تومان صعود کرده و در گام بعدی مهمان قیمت های ۲۸۰ و ۳۰۰ تومانی خواهد بود انتظارهای بازار از صورت های ۱۲ ماهه بالاتر بود اما برای سال جاری با خرید سهام پتروشیمی شازند سهم توان سود سازی بهتری پیدا و به نظر می رسد این پتروشیمی اثرات خوبی بر شتران داشته باشد
بانک های پر حجم
در نمادهای بانکی شاهد روند مثبت و برگشتی بودیم بانک ها اصلاح بالایی تجربه کرده و به حمایت های خوبی رسیده و جو مثبت امروز باعث واکنش مثبت بازار به این گروه شد
در بانک تجارت برنامه افزایش سرمایه و توان سود سازی بالا سبب شده تا وتجارت با رشد قیمتی همراه شود این سهم تا قیمت های ۱۶۰ تومان جای رشد خواهد داشت وتجارت وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و با رشد قیمتی همراه خواهد شد وتجارت با صورت های مالی ۱۲ ماهه قدرت بیشتری برای صعود پیدا خواهد کرد
وشهر با رشد قیمتی همراه شده است این سهم وضعیت بنیادی قوی داشته و رشد قیمتی مناسبی دارد برای سال ۱۴۰۲ گمانه زنی سود ۱۰۰۰ تومانی و برای امسال گمانه زنی سود ۱۲۰۰ تومانی زده می شود وشهری که سود سازی بالایی دارد این سهم زیان انباشته اش مستهلک خواهد شد و برای سال جاری به سود قابل تقسیم خواهد شد
ونوین با رشد قیمتی خوبی همراه شده است سهمی که در صورت شکست قیمت های ۳۰۰ تومان تا سطوح ۳۲۰ تومان رشد خواهد داشت این سهم سود سازی بالایی داشته و به همین واسطه با اقبال در گروه بانکی همراه است اگر این سود برای سال جاری هم تکرار شود سهم رشد خوبی خواهد داشت
سرمایه گذاری های صعودی
در نمادهای سرمایه گذاری شاهد برگشت روند سهام این گروه بودیم و سرمایه گذاری ها توانستند صدر نشین بازار شوند
در این گروه وبانک با اقبال خوبی همراه شده است این سهم سعی دارد تا مقاومت ۱۲۵۰ تومانی را بشکند فروش پتروشیمی شازند و چند شرکت دیگر سبب شناسایی سود خوبی در وبانک شده که می تواند رشد قیمتی میان مدت خوبی را برای این سهم به همراه داشته باشد
شستا به قیمت های بالای ۱۰۰ تومان بازگشت این سهم تا قیمت های ۱۱۰ تومان رشد خواهد کرد شستایی که اصلاح بالایی را اخیرا تجربه و قیمت های اسمی را از دست داده بود شستا هم ارزش ان ای وی و هم سود سازی بالایی داشته و این روزها هم روند حمایتی خوبی را شاهد است
توکا فولاد هم با شکست مقاومت ۳۶۰ تومانی حالا کمتر زیر بار عرضه قرار دارد سهم با صف خرید سنگین به سمت سطوح ۴۲۰ تومان در حرکت است این سهم شرایط بنیادی بسیار خوبی دارد سود شرکت های زیر مجموعه متحول شده است و وتوکا در موقعیت بسیار خوبی قرار گرفته است
چهارگوشه بازار
ملی مس به مقاومت ۷۲۰ تومانی رسید این سهم تا قیمت های ۷۶۰ تومانی جای رشد دارد سهمی که امسال توان سود سازی بالایی دارد این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و به واسطه فروش محصولاتش با دلار ۵۰ هزار تومانی از یک سو و چشم انداز قیمت های جهانی مس و طرح های توسعه ای از سوی دیگر سهم باعث توجه به سهم شده است
نیان همچنان روند مثبت دارد این سهم به شدت حمایت شده و صورت های مالی۱۲ ماهه انتظارهای بازار را از این سهم به شدت بالا برده است این سهم برای امسال تخمین سود ۸۰۰ تومانی دارد سهمی که با افتتاح طرح توسعه خود فروشش به شدت بالا خواهد رفت
فزر به قیمت های ۵۲۰۰ تومانی برگشت می زند این سهم تا قیمت های ۵۶۰۰ تومان هم جای رشد دارد چشم بازار در این سهم به قیمت دلار و طلا است اگر روند صعودی شود سهم بار دیگر به سقف ۶۰۰۰ تومانی بازخواهد گشت این سهم کف حمایتی ۴۸۰۰ تومانی دارد فزر برای امسال بالای ۱۰۰۰ تومان سود دارد
حفاری را باید کمی بیشتر زیرنظر گرفت باید منتظر صادر شدن مجوز افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از محل سود انباشته باشیم و از طرفی در این قیمت ها و با رسیدن به تراز ۰.۶۱۸ فیبوناچی می تواند یک نوسان را تجربه کند، و در صورتی که تا ۵۷۰ تومان اصلاح کند شرایط جذاب تری برای ورود خواهد داشت.
چدن شرایط خوبی را دارد با توجه به اینکه ۵۷% مالکیت فسازان متعلق به چدن است و سود تقسیمی آن بر سود چدن تاثیر گذار است، با فرض تقسیم سود ۷۰ درصدی برای فسازان، میتوان سود تحلیلی ۱۴۰۲ را حوالی ۵۰۰ ریال در نظر گرفت که PE مورد انتظار را به عدد ۴ میرساند. بازه های قیمتی ۱۹۰ تا ۲۰۰ تومان را برای بررسی چدن میتواند جذاب باشد.
