گزارش بازارامروز چهارشنبه ۱۹ اردیبهشت ۱۴۰۳

چو تخته پاره برموج رها رها رهااا  …

امروز در طول بازار بارها و بارها به فکر این شعر افتاده بودیم که چو تخته پاره ای برموج ها رها شده بودیم رها و ازاد ! و بدترازاین رهایی بی توجهی است که وجود دارد و هیچ کسی صدای این بازار را نمیشنوند… از انطرف نگاه میکردیم به صنف طلافروشان … واقعا دمشان گرم… واقعا خوب عمل کردند کاری با حرفشان و منطقی که دارند ندارم ولی ایستادند و برای کسبو کار خود ارزش قایل شدند و از حق خود دفاع کردند … کاش ذره ای جرات و عزم آنها در دل بچه های بازار و اهالی بورس بود …

واما بازار … امروز این یاس و ناامیدی چه در حجم و چه در قیمت بیشتر خود را نشان میداد و عمق فاجعه جایی است که صدای کسی برای این وضعیت در نمی اید و کسی هم کمکی نمیکند .

حقیقت امر این است که ما در یک پروسه نجات بازار نه کسی را می‌بینیم که دست به کار شود و نه برنامه‌ای را می‌بینیم که در این حوزه گام بردارد مهمترین بخش این حوزه دو مرحله اولیه است که هنوز در هیچ یک از آنها قرار نگرفته‌ایم یعنی پذیرش بحران و سپس برنامه‌ریزی برای یک برنامه خروج از بحران این دو مولفه بسیار مهم شرایط فعلی است که معتقدیم دولت باید در آن دست به کار شود که خوب تا به این لحظه نشده و نمی‌شود و صد البته وقتی چنین شرایطی وجود دارد تمام تقصیرها به گردن سازمان بورس خواهد بود چرا که او باید اهمیت این بحران و راه حل‌ها را پیش پای سیاستگذار بگذارد و وقتی چنین چیزی حاصل نمی‌شود نتیجه چه خواهد شد ناامیدی طولانی مدت بازار رقم می‌خورد و هر مثبتی تاکید می‌کنیم هر مثبتی برای بسیاری فقط و فقط فرصت فروش قلمداد می‌شود و این می‌شود نتیجه هر آن چیزی که امروز شاهدیم …

و به تبع آن جریان پول هم  جرات اینکه راهی این بازار بشود را کاملاً از دست می‌دهد حتی این موضوع با علم به اینکه در شرایط خوبی از نظر بنیادی قرار داریم رخ می‌دهد که اتفاقاً درد ماجرا را بیشتر می‌کندو سوزش را تلخ تر …

به هر حال باید حرکتی انجام شود تا از این شرایط فاصله بگیریم واگذار کردن همه چیز به زمان شاید مشکل را حل کند اما انرژی زیادی از بازار می‌گیرد و این فرسایش عجیب نتیجه فعلی این روزهای بازار را رقم می‌زند که شاهدیم حجم معاملات از ابتدای سال تا به امروز پله پله نزولی شد و این نزول ادامه دارد و تازه این شرایط در فضایی رخ می‌دهد که بهار گزارش‌های مالی و فضای خوب مجامع پیش رو در پیش است و همین عمق فاجعه را بیشتر می‌کند که بسیاری از افراد با علم به این موارد میل به بازار ندارند …

اما در مورد بازار یک نکته را عرض کنیم و ان هم اینکه کم کم تحلیلگران هم باید آستین‌ها را بالا زده و نسبت به بازار کمی حساس‌تر باشند به خصوص نسبت به دو بعد بازار که امروز بیشتر در مورد آن صحبت می‌کنیم و امیدواریم روزهای آتی این موضوع را واضح‌تر ببینیم اما به طور کلی به  نظر انتشار اطلاعات مالی شرکت‌ها و مجامع پیش رو و تقسیم سود آنها و همچنین سود سال جاری این شرکت‌ها از یک سو و از سوی دیگر تغییرات پرشتاب‌تر نرخ نیما باعث می‌شود این چشم انداز و این افق پیش روی بازار باشد که نرخ‌ها در حال تغییر است طی همین مدت نرخ نیما از ۳۸ به حوالی ۴۲ رسیده و با این گارد اعداد ۴۵ و ۴۶ را به راحتی طی چند هفته آتی لمس خواهد کرد اتفاقی که شاید به یکباره اگر رخ می‌داد شوک عجیبی برای بازار به شمار می‌رفت اما رویداد نرم آهسته آن باعث شده خیلی کسی سراغی از آن نگیرد.  اما به نظر اکسل‌ها باید با این اعداد به روز شود و صورت‌های مالی مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد درست است که دولت در پی زدن جیب شرکت‌هاست و رفتار غیرعقلانی را دارد و درست است که نرخ سود به ۴۰ نزدیک شده اما از دل همین گزارش‌ها می‌توان فرصت‌های نسبتا خوبی را برای بازار شناسایی کرد که شاید گذر زمان آنها را دوباره برجسته و مورد توجه قرار دهد

و نکته آخر مقدمه گزارش بازار حرف‌های مختلف در مورد توافق دوباره هسته‌ای است از دید ما چنین چیزی تقریباً محال و نزدیک به صفر است اما دنیای سیاست دنیای غیر ممکن‌هاست و ممکن است هر اتفاق و رویدادی رخ دهد …

اما به این موضوع باید همگان توجه کنند که هر نوع کاهش ریسکی تاکید می‌کنیم هر نوع کاهش ریسکی که منجر به ثبات و بهبود شرایط گردد به سود بازار سرمایه خواهد بود به خصوص با این وضعیت دلار نیما و دلار آزاد و رفتار دولت به نظر منطقی‌ترین حالت برای بازار توافق حتی نیم بند سیاسی است که می‌تواند حتی در مسیر کاهش نیم بند ریسک‌های سیاسی بازار و بهبود آن موثر باشد باز هم می‌گوییم که به این ماجرا خوشبین نیستیم اما هرگونه توافقی را یک نقطه مثبت و قوی برای بازار می‌دانیم

و اما بخش پایانی و جمع‌بندی موضوع سالگرد سقوط در گفتار امروز

در مطالب قبلی روی چند نکته تاکید کردیم که البته باز هم به همه کسانی که مطالب را خواندند و اظهار نظر کردند عرض می‌کنیم تمام مطالب با اطلاع دقیق و مستند بیان شده و چیزی غیر از آن نبوده یا به عبارت دیگر حدس و گمان و تحلیل نیست و بیشتر روایت رویدادهاست …

جمع‌بندی روی چند موضوع

تاکید می‌کنیم اول اینکه تقریبا به این نتیجه رسیدیم که نامه نرخ خوراک عامل ریزش بازار نبوده و دخالت‌ها و تماس‌های مختلف با برخی فعالان ، برای کنترل بازار عامل اصلی آن مقطع تاریخی بود به این جمع‌بندی رسیدیم که دولت با تصمیم گیری در مورد نرخ خوراک اولین و مهلک‌ترین ضربه را به اعتماد بازار زد و این موضوع ادامه داشت و در نهایت در سایر موارد به این موضوع رسیدیم که ندانم کاری دولت در تعیین برخی سیاستگذاری‌ها و دخالت غیر اصولی در بازار باعث بروز این بحران شد و این شرایط را رقم زد

حرف امروز ما این است که چه در دولت و چه سازمان بورس پس از این بحران نشان دادند که نه تخصص این ماجرا را دارند که بازار را کنترل و هدایت کنند و نه توانایی آن را دارند که از بحران ایجاد شده و خود ساخته  خارج شوند به عبارت دیگر فضای پس از این بحران به همگان ثابت کرد که نه قدرت و توانایی علمی و عملی این موضوع در دولت وجود دارد و نه سازمان بورس ابزارهایی شبیه این دارد که بتواند بازار را از این فضا خارج سازد این مهم‌ترین جمع‌بندی ماست که به این نتیجه می‌رسیم هرگونه دخالت این چنینی می‌تواند تبعات سنگینی برای بازار به همراه داشته باشد

و یک نکته مهم دیگر اینکه در بحران اخیر دیده شد این است که فعالان بازار ما نیز فارغ از تحلیل و پی به‌ای و چشم انداز سودآوری،  شرکت‌ها را تجزیه و تحلیل می‌کنند که این درد آن روزها و امروز ما هم هست و می‌بینیم که بازار با این شرایط و این چالش مواجه شده و جو  زدگی در اوج و در ریزش ها بدترین حالت است … دوستی تعریف میکرد در سال های نه چندان دور در چنین مقاطعی برخی فعالان  قدیمی بازار همین رفتار امروز را داشتند و درست در همان نقاط بوده که بازار از مسیر روند نزولی خارج و مثبت می شد …

ودر نهایت بحران اخیر به ما ثابت کرد که به هیچ وجه روی هیچ حرف دولت نمی‌توان حساب کرد و اگر قرار است کسی به بورس کمک کند خود فعالان بازار هستند و در نهایت این روزهای بحران و قبل و بعد از آن این موضوع را اثبات کرد که بازار سرمایه و بورس هیچ کجای تصمیم گیری دولتمردان و سیاستگذاران نیست و کتفشان هم حساب نمی‌شود که در این بازار چه رخ می‌دهد و چه اتفاقی در حال وقوع است

همیشه از دل بحران‌ها اتفاقات تلخ و شیرین زیادی بیرون می‌زند اما در سالگرد سقوط و یک سالگی بحران اخیر به این جمع‌بندی می‌رسیم که امروز که اینجا ایستاده‌ایم باید گفت این ناامیدی و این وضعیت حاصل دستپخت سرآشپزان بی‌سوادیست که برای اقتصاد کشور تصمیم گرفته‌اند و این وضعیت را رقم زدند و چه عجیب و چه جالب که هنوز هم فکر می‌کنند مسیر را درست می‌روند و سرشان به سنگ نخورده…

معادن سرسخت

در نمادهای معدنی حمایت از نمادهای این گروه ادامه داشت به نظر می رسد معدنی ها به واسطه تحولاتی که در بازارهای جهانی صورت گرفته و رشد قیمت محصولاتشان در بازارهای داخلی بیشتر مورد توجه واقع شده اند

باما همچنان مثبت بود و سعی دارد تا بار دیگر شانس خود را برای شکست و عبور از سد قیمتی ۴۲۰ تومانی امتحان نماید این سهم معدنی شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و رشد قیمتی مناسبی در انتظارش است این حمایت ها بیشتر به واسطه ارزش گذاری بالای شرکت جلگه های اسمانی که مالکیت ۳۰ درصدیش در اختیار باما است صورت پذیرفته است

فزر با تعادل در قیمت دلار و طلا با روند نوسانی همراه شده است کف قفیمتی سهم فعلا سطوح ۴۸۰۰ الی ۵۰۰۰ تومان و تارگت سهم قیمت های ۵۶۰۰ تومان است این سهم شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و امسال هم توانایی رسیدن به سود بالای ۱۰۰۰ تومانی را خواهد داشت

فملی گزینه بسیار خوبی برای سهامداران بلند مدتی است با توجه به طرح های توسعه ای که این شرکت دارد اینده بسیار خوبی پیش رویش قرار دارد سهمی که اخیرا رشد قیمتی خوبی داشته و حالا در حال کمی استراحت است سطوح ۶۸۰ تومان قیمت های مناسبی می تواند برای خرید این سهم تلقی شود

ساختمانی ها و میل به صعود

در نمادهای ساختمانی شاهد میل به صعود در نمادهای این گروه هستیم ساختمانی هایی که شرایط خوبی داشته و با رشد قیمت مسکن گزارشهای خوبی ارائه می دهند

ثتران از کف قیمتی ۸۲۰ تومان بار دیگر میل به برگشت به سطوح ۹۰۰ الی ۱۰۰۰ تومانی دارد این سهم شرایط خوبی داشته و جز سهام دارایی محور گروه است اگر زمین های شرکت در رای دادگاه برگشت داده شود باز شاهد یک اقبال قوی به این سهم خواهیم بود

ثالوند در محدوده قیمتی ۱۲۵۰ تومان می تواند حمایت های خوبی شده و با برگشت روند همراه شود این سهم ساختمانی شرایط بسیار ایده الی داشته و رشد قیمتی مناسبی را در پیش رو خواهد داشت ثالوند در عملکرد ۶ ماهه جهش سود را به همراه داشته و انتظار داریم این جهش سود سازی ادامه دار باشد

ثاخت به کف قیمتی ۴۰۰ تومان رسید سهمی که برنامه افزایش سرمایه سنگینی از تجدید ارزیابی دارد شنیده می شود ثاخت سهمی ۸۰۰ الی ۹۰۰ تومان دارایی دارد و بدین ترتیب رقم و درصد تجدیدش بالا خواهد شد این سهم ساختمانی رشد قیمتی خوبی در بازه میان مدت دارد

ارامش در اردوی پتروشیمی ها

در نمادهای پتروشیمی شاهد روند ارام سهام این گروه هستیم پتروشیمی هایی که شرایط بنیادی خوبی داشته و شرکت هایی که چشم انداز رشد سود سازی را در سال جاری دارند مورد اقبال هستند

نوری روند نوسانی ارام اما مثبتی داشت سهم جای افت و خیزی ندارد هم صورت های مالی ۱۲ ماهه و هم سود امسال با جهش خوبی همراه و علت رشد قیمتی سهم نیز همین علت انتظارات بالا از گزارشات شرکت است سهم در صورت ورود به مدار صعودی هدف ۲۱ هزار تومانی دارد

بوعلی به حمایت ۷۶۰۰ تومان رسید کف قیمتی سهم سطوح ۷۲۰۰ تومان است بوعلی که شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و هم در گزارش ۱۲ ماهه و هم برای سال جاری به سود سازی خوبی خواهد رسید شنیده می شود سود امسال سهم رنج ۱۲۰۰ الی ۱۴۰۰ تومان خواهد بود به نظر می رسد روند صعودی که سهم از سال گذشته در پیش گرفته امسال هم ادامه دار باشد

شگویا که سود بالایی از رشد قیمت محصولاتش در بورس کالا می برد با مقاومت ۱۸۰۰ تومانی درگیر می باشد این سهم به رشد قیمت دلار ازاد حساس بوده و با رشد قیمت دلار ازاد می تواند رشد خوبی در قیمت محصولاتش تجربه نماید شگویا در صورت عبور از این مقاومتش هدف قیمتی ۲۲۰۰ الی ۲۴۰۰ تومانی دارد

چهارگوشه بارار

واتی مجمع خوبی داشت خبرهای خوبی را منتشر کرد سهم در صورتی که بتواند از مقاومت ۷۲۰ تومانی عبور نماید مجددا به سطوح بالای ۸۰۰ تومان باز خواهد گشت تحولات خوبی در واتی در جریان بوده و همچنان در مجمع نیز تاکید بر فروش سهام شیران شده است

در فوکا شنیده می شود سهم در گزارش ۱۲ ماهه به سود بالایی رسیده است فروش ۹ ماهه محدوده ۵ همت و فروش ۳ ماهه اخر سال به حدود ۲.۵ همت رسیده است این امر یعنی امسال شرکت فروش های قابل توجه تری خواهد داشت فوکایی که ارزش ذاتی میان مدتی ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومانی داشته و تنها نیاز به کمی حمایت و محرک با گزارش های خود دارد

در کترام روند نوسانی سنگینی شکل گرفته است دیروز سهم صف خرید بود و امروز تا صف فروش پیش رفت سهمی که نشان می دهد روندش تابعی از بازی های جریان های پولی شده است کترام فعلا به نظر می رسد در سطوح ۶۵۰ الی ۷۲۰ تومان روند نوسانی خود را حفظ نماید اما روند میان مدت سهم صعودی ارزیابی می شود

تایرا را  بارها و بارها گفتیم و به نظر گزارش خوبی میزند در سوی دیگر تکمبا هم خوب است  در فروردین نرخ فروش کمباین سبک تقریبا بدون تغییر بوده است و به درآمد ۵۰ میلیارد تومانی رسیده است.ضمنا در زمستان هم فروش خوبی داشت و در سال مالی ۱۴۰۲ می تواند حدود ۱۶۰ تومان سود داشته باشد.به لحاظ نموداری هم در یک روند نزولی قرار گرفته و می تواند در ۷۲۵ تومان برای ورود جذاب و کم ریسک باشد.

در بین  زراعتی ها  سیمرغ را  بهترین گزینه میدانیم  سال مالی شرکت منتهی به ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ می باشد.افزایش سرمایه ۲۲۰۸ درصدی از محل انباشته و تجدید ارزیابی ،مورد تایید حسابرس قرار گرفته است.به نظر به زودی مجوز افزایش سرمایه هم صادر می شود و در فصل بهار شاهد مجمع افزایش سرمایه خواهیم بود.در سال جاری می تواند ۸۰۰ تومان سود بسازد و P/E سهم حوالی ۴.۲ می باشد. به نظر در صورت اصلاح و در حوالی ۳۲۰۰ تومان با دید بلند مدت گزینه مناسبی است.

در پتروشیمی ها شیراز طی چهار سال اخیر در کانال صعودی حرکت کرده و نزدیک به کف کانال معامله می شود. برای معامله گران میان مدت ریسک به ریوارد مناسبی دارد. انتظار می رود که در ۱۲ ماهه ۱۴۰۲ به ازای هر سهم حدود ۵۰۰ تومان سود محقق نماید و در سال جاری نیز روند سودسازی با تحرکات دلار نیما افزایش مناسبی یابد.

در بین سیمانی ها از ساوه زیاد صحبت کردیم سهم گزتارش خوبی زد ساوه منظم و خوب پیش می رود
۳ماهه ۶۲۶۱ ریال ۶ماهه ۱۲۸۲۵ ریال و ۹ماهه ۱۷۸۷۷ ریال و ۱۲ماهه ۲۳۰۷۸ ریال سود محقق کرده است . سهم ۳ماهه ۴۳۶۳ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۴۰۶۹ میلیارد ریال سود خالص دارد .
سهم ۶ماهه ۸۵۹۱ میلیارد ریال سود عملیاتی و سود خالص ۸۳۳۶ میلیارد ریال بود
در ۹ماهه سود عملیاتی ۱۲۶۰۱ و سود خالص ۱۱۶۱۹ میلیارد ریال بود
در ۱۲ماهه به سود عملیاتی ۱۶۲۴۳ و سود خالص ۱۵۰۰۰ میلیارد ریال بود