گزارش بازارامروزدوشنبه ۱۷اردیبهشت ۱۴۰۳
تلخکامی یکساله!
در سالگرد ریزش تاریخی بازار بازهم یک روز تلخ دیگر را داشتیم تا در این یکسال سهامداران بازنده های اصلی بازارهای مختلف باشند. چه یک سال سخت و دشواری بود و چقدر تلخ گذشت البته که روزهای تک و توک مثبت را داشتیم ولی در این یک سال اوضاع روز به روز بدتر شده است .امروز هم روز خوبی نبود و خوب پیشنرفت ولی به نظر شرایط از دید برخی همچنان امیدوار کننده است به خصوص حالا که نرخ نیما کمی بهتر پیش می رود …
دراین کویر بی خبری و ناامیدی باید اذعان داشت بازار تحت تاثیر اخبار و تحولات است و منتظر یک پدیده بنیادی و خبریست تا بتواند از این شرایط فاصله بگیرد و فضای متفاوت‌تری را در بازار رقم بزند البته همچنان جو ناامیدی و بی‌انگیزگی جریان پول به وضوح در بازار به چشم می‌خورد و این موضوع چند روزی است خود را در حجم معاملات و نحوه معاملات سهم‌ها نشان می‌دهد ناامیدی به بازار و عدم ایجاد جو مثبت موجب این شده است که جریان پول از بازار فاصله گرفته و اولین تبعات این اتفاق چیزی نیست جز اینکه شاهدیم که بازار بی انگیزه و جو منفی و اگر هم کاری باشد بازی روی کوچک ترهاست . اینروزها شاهدیم دوباره بازی روی سهم‌های کوچک قوت گرفته و پروژه بازی در این سهم‌ها و همچنین توجه به نمادهای کوچک افزایش یافته است موضوعی که چند روز قبل هشدار آن را داده بود بودیم و حالا بازار اسیر و گرفتار آن شده است البته اسارتی شیرین برای برخی است … البته این پروژه و این اتفاق رویداد عجیبی نیست و مسبوق به سابقه بوده است و به نظر کار سهامداران این است که اتفاقاً از دل این رویداد فرصت‌های ویژه‌ای را بیرون بکشند بله قطعاً کار سخت و دشواری خواهد بود اما می‌توان در مورد این موضوع کمی با دقت بیشتری پیش رفت و گزینه‌های نوسانی خوبی را در بازار پیدا کرد که البته بعد بنیادی و گزارشی آنها نیز مهم است … بگذارید این فضای تلخ امروز را ناامیدانه پیش نبریم و کمی امیدوار باشیم . وقتی در مورد گزارش صحبت میکنیم به نظر بهتر است کمی بیشتر به آن بپردازیم چرا که معتقدیم در نبود تحولات و اتفاقات قوی بنیادی جریان گزارش سود شرکت‌ها میتواند موج‌های کوتاهی را در بازار رقم بزند که یک بازدهی حداقلی را در این دوره کم فروغ نشان می‌دهد …
در واقع در جمع‌بندی دو مطلب بالا باید اذعان داشت وقتی نرخ دلار نیما با سرعتی لاک‌پشتی حرکت می‌کند و از سوی دیگر ریسک‌های ریز و درشت از نرخ سود گرفته تا موارد دیگر روی سر بازار وجود دارد فشار خرید به واسطه افت حجم معاملات در سهم‌های کوچک بیشتر می‌شود و این موضوع تحت تاثیر گزارش‌های ۱۲ ماهه قرار گرفته که باعث می‌شود در شرایط فعلی سهم‌هایی با حجم و اندازه کوچک و البته گزارش‌های منطقی در بازار مورد توجه قرار گیرند
این چیزی است که چهره فعلی بازار را نشان می‌دهد و البته امروز همه چیز خیلی بدبینانه و ضعیف پیش رفت ولی ا ین را نیز در نظر داشته باشید هرچه طی روزها و هفته‌های آتی سرعت تغییرات در دلار نیما بیشتر شود گرایش و توجه بازار به سمت سهم‌های بزرگ و بنیادی بیشتر خواهد شد و این موضوع را آرام آرام در بازار شاهد خواهیم بود . البته تمام مشکل ما این روزها این است که زمان قاتل روزهای ماست …
البته برخی از چارتیست‌ها معتقدند که نقاط فعلی نقاط تعیین تکلیف مهم و حساس و حیاتی بازار است و باید تغییر شاخص یا قیمت‌ها را در بازار شاهد باشیم امیدواریم حداقل این بار تکنیکالیست ها و چارتیست‌ها به داد بازار برسند چرا که صورت مالی و اکسل و این موارد نتوانست آن انتظار ویژه را برآورده سازد
حقیقت امر امروز بازار حرفی برای گفتن نداشت و همین که نوشتیم هم از سر بازار زیاد بود …
اما حرف در مورد سالگرد سقوط زیاد است …
و امروز در ادامه ویژه نوشتار سالگرد سقوط به این موضوع می‌پردازیم که کار به چه شکل پیش رفت و چه اتفاقاتی رخ داد تقریباً می‌توان گفت که ماجرا از روزهای پس از عید آغاز شد. حلقه‌های برخی افراد و فعالان بازار شروع به زمزمه‌ای کرد که نمی‌دانیم از روی دلسوزی بود و یا پس از فروش سهم‌های خود چنین رویه ای را پیش گرفتند اما این حلقه افراد چه در جلسات با سازمان بورس چه در جلسه با ارگان‌ها و نهادها مدام نسبت به رشد بازار و سرعت آن هشدار می‌دادند از سرعت رشد بازار گلایه داشتند معتقد بودند اتفاقات سال ۹۹ تکرار می‌شود و برای فرار از این تکرار باید جلوی آن گرفته شود
کار کم کم بالا گرفته بود و حساسیت‌ها بیشتر شده بود به یاد داریم در یکی از جلسات دوستی از فعالان بازار این سوال را مطرح کرد که چطور می‌توان این سرعت را به شکلی منطقی مدیریت کرد پاسخ بسیاری از افراد این بود که اجازه بدهید کار پیش برود و در نهایت حقوقی‌ها و صندوق‌ها عرضه کننده بازار باشند و این سیستم به این شکل به تعادل برسد و در همان مقطع نیز تاکید می‌شد عرضه‌های اولیه و برخی ریز ابزارها و تصمیمات میتواند راهگشا باشد
اما سرعت تحولات همچنان با قدرت پیش می‌رفت و درست در این نقطه بود که اولین اشتباه تاریخی برخی از فعالان بازار رقم خورد. همیشه این موضوع را نوشتیم و بارها نیز بیان میکنیم که پای سیاسیون نباید به بازار باز شود چرا که این افراد به بازار مسلط نبوده و نیستند و تصمیمات آنها از سر عدم تسلط به شرایط بازار است . این حلقه و این افراد با توجه به دسترسی‌هایی که داشتند سراغ سیاسیون رفته و سه طیف نمایندگان مجلس ،قوه قضاییه و برخی وزرای اقتصادی را نسبت به موضوع حساس و هوشیار کردند که ای داد چه نشسته‌ای بحران سال ۹۹ در حال تکرار شدن است هرچه سریع‌تر باید جلوی آن گرفته شود و در نهایت این هشدارها کار خود را کرد و در جلسه‌ای در هیئت دولت رئیس جمهور شخصاً به وزیر اقتصاد و سایر افراد توصیه کرد که نسبت به بازار سرمایه حساس باشند تا شرایط عجیبی پیش نیاید و دقیقاً این نقطه عطف ماجرا بود حالا کاسه‌های داغ‌تر از آش فعال شده و دومین اشتباه بزرگ و تاریخی که کمتر از اولی نبود و فضا را خاص‌تر کرد رقم خورد بازاری که بالا آمده بود و منتظر یک تلنگر بود و حتی می‌توانست خود به خود متعادل شود به شکل دیگری پیش رفت
سازمان بورس نهادی که باید در قامت نهاد ناظر حضور داشته باشد تلفن را برداشت و زنگ‌ها به صدا درآمد جلسات خصوصی و عمومی تلفن‌ها برای متعادل کردن بازار و افزایش عرضه‌ها شدت گرفت که توصیه می‌شد و یا بهتر است بگوییم دستور داده می‌شد که اقدام به عرضه سهم در بازار نمایند می‌توانیم حداقل ۱۰ تا ۱۵ حقوقی را همین حالا نام ببریم که با این تلفن‌ها ترغیب به عرضه در بازار شدند و این بزرگترین اشتباه سازمان بورس در آن مقطع بود
چرا که ماجرا به طور کامل از دست آنها خارج شد چرا این را عرض میکنیم؟! وقتی نهادی که باید سیاستگذار و ناظر باشد نقش بازیگر بازی را ایفا می‌کند به این معنی است که داور لباس دیگری پوشیده و قصد تغییر نتیجه را دارد و این حسی بود که به فعالان بازار منتقل شد که آی چه نشسته‌اید بازار قرار نیست رشد کند و سازمان بورس می‌خواهد جلوی رشد بازار را بگیرد … این دقیقاً شاه بیت جمله‌ای بود که بارها و بارها از کسانی که در آن مقطع در بازار فروشنده بودند شنیدیم یعنی این هم همه و زمزمه در بازار بین فعالان شکل گرفت که قرار است به هر شکل ممکن و با هر قیمتی شده ترمز بازار کشیده شود و اینجا بود که علاوه بر عرضه آن دسته از سهامداران ما شاهد عرضه قوی برخی فعالان این حوزه در روزهای اوج آن مقطع بودیم
و شد آنچه نباید می‌شد و عرضها شدت گرفت و چیزی که قرار بود یک اصلاح موقت باشد به یک ضربه تمام عیار و جبران ناپذیر تبدیل شد که از آن مقطع تا به امروز موج بی‌اعتمادی را در بازار ایجاد کرده و فضای عجیبی را پیش برده است
و جالب اینجاست که پس از این ماجرا شاید سازمان بورس دستور آتش به بازار را داد اما دیگر نمی‌توانست در جمع و جور کردن آن آتش دستور دهنده باشد و کار از دست او خارج شد و این خارج شدن کار از دست سازمان بورس دقیقاً همان چیزی است که باعث شد تا به امروز اعتماد به بازار بازنگشته و ما شاهد رفتارهای این چنینی باشیم …
خوب حالا بسیاری از خود می‌پرسند این یک روایت است نقش نامه نرخ خوراک کجاست ؟! کسانی که در بازار فروختند اطلاعات نهانی داشتند ؟!موضوع نرخ خوراک کجای این بازیست ؟! چرا همه چیز دقیقاً منطبق بر هم پیش می‌رفت؟ این‌ها سوالاتی است که در روزهای بعد دقیق و مفصل به آن پاسخ خواهیم داد
اما یک نکته را بدانید این تجربه بزرگی برای همه ما شد که نباید در بازار مداخله‌های غیرمنطقی و غیر اصولی کرد چرا که ممکن است جایی عان از دست همه خارج شده و نتایج غیر قابل توصیفی رقم بخورد کما اینکه امروز هم شاهد آن هستیم که سازمان بورس و یا هر نهاد دیگری قدرت ایجاد تغییرات مثبت را به واسطه مداخلات خود ندارند . امروز مطالب کمی طولانی شد و فردا سعی خواهیم کرد در مورد سایر موارد اتفاقات و ابهامات و نتیجه‌گیری‌های آن صحبت کنیم
ارامش فولادی ها
در نمادهای فولاد ساز شاهد ارامش در روند معاملاتی این گروه بودیم فولادی ها این روزها شاهد تحرکات خوبی در بورس کالا هستند
شرکت های تولید کننده ورق وضعیت بسیار خوبی دارند رشد قیمت ورق در بورس کالا و تابعیت از دلار ازاد در قیمت گذاری این محصول سبب توجهات خاصی به این سهم شده است فولاد کاویان با نوسانات خوبی همراه شده و با توجه به جهش فروش فروردین ماهش رشد قیمتی خوبی را در پیش خواهد داشت سهم با این نرخ های ورق سود سازی خوبی برای سال جاری دارد ارزش ذاتی ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومانی در بازه میان مدت در این سهم را متصور هستیم
در فولاد مبارکه سهم به قیمت های کف ۵۰۰ تومانی نزدیک می شود هم با دید میان مدت و هم کوتاه مدت قیمت های ۵۰۰ تومانی برای فولاد جذاب است سهمی که جای برگشت روند به قیمت های ۵۶۰ تومان را دارد و فعلا تا زمان صورت های مالی ۱۲ ماهه در این سطوح در نوسان است
فسبزوار از بابت صورت های مالی ۳ ماهه خود رشد قابل قبولی داشت سهمی که شرایط بنیادی خوبی داشته و به واسطه سود سازی بالایی که دارد مورد توجه می باشد این سهم فولادی فعلا در رنج قیمتی ۴۲۰۰ الی ۴۶۰۰ تومان نوسان دارد
سیمانی ها و عملکردهای خوب
در نمادهای سیمانی عملکرد های خوبی از سود این شرکت ها شاهد بودیم و مجامع با تقسیم سود بالا هم در حال برگزاری است سیمانی هایی که بعضا با اصلاح قیمتی به کف های خوبی رسیده اند
سبهان در قیمت های ۱۰ هزار تومانی بار دیگر می تواند مورد توجه واقع شود هم تجدید ارزیابی سنگین و هم سود سازی بالا از دو پتانسیل اصلی این سهم محسوب می شود سبهان بارها در رنج قیمتی ۱۰ الی ۱۲ هزار تومان نوسانات ۲۰ درصدی خوبی داده است
سهرمز کمی اصلاح نماید و به کف قیمتی ۲۴۰۰ تومانی برسد برای خرید جذاب خواهد بود سهمی که سود سازی بالایی داشته و روند میان مدتی خوبی دارد این سهم سیمانی تا قیمت های ۲۸۰۰ الی ۳۰۰۰ تومان جای برگشت روند را دارا می باشد و جز بنیادی های گروه محسوب می شود
سفارس به اصلاح بیشتری نیاز دارد تا برای خرید جذاب شود کف حمایتی ۳۶۰۰ تومانی سطوح مناسبی برای خرید این هلدینگ پر سود با ارزش ان ای وی بالای سیمانی محسوب می شود سفارسی که شرایط مساعدی داشته و با دید میان مدت روند صعودی خوبی دارد
خودرویی ها لنگان لنگان
در نمادهای خودرویی روند امروز هم نوسانی منفی بود خودرویی ها همچنان لنگان لنگان با نوسانات ارام همراه و در پی ایجاد پتانسیلی برای رشد هستند
در ایران خودرو نوسانات تکراری این سهم در رنج قیمتی ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان را شاهد هستیم ایران خودرویی که همچنان در انتظار فعال شدن خبر یا پتانسیل به خصوص از سمت سهامدار عمده جدیدش یعنی گروه کروز است به نظر می رسد ایران خودرو در صورت فعال شدن افزایش سرمایه بتواند در مسیر صعودی خوبی قرار بگیرد
خپارس کمی بهتر بود اما برای رشد نوسانی سهم نیازمند خبرهای قوی می باشد ظاهرا شرکت در حال تولید داخلی ال ۹۰ در پروژه ای با نام پی ۹۰ می باشد این تولید اگر به تولید انبوه برسد با توجه به اقبال از ال ۹۰ به نظر می رسد خپارس نوسانات خوب و جالبی تا قیمت های ۱۱۵ الی ۱۲۵ تومان داشته باشد
خزامیا به حمایت ۴۶۰ تومانی نزدیک می شود خبرهای خوبی از زامیاد می رسد از افزایش نرخ تا قراردادهای جدید تا صورت های مالی ۱۲ ماهه مثبت همگی می توانند این سهم را با تحرکات اساسی همراه سازند زامیادی که به عنوان سهم بنیادی گروه مطرح و در قیمت های عنوان شده می تواند مورد توجه واقع شود
چهارگوشه بازار
کترام امروز برای سومین روز با صف خرید همراه شد سهم از کانال ۶۰۰ تومانی خارج و به سمت سطوح قیمتی ۷۶۰ تومان در حرکت است این سهم ظاهرا با ورود پول قوی همراه شده و رشد قیمتی مناسبی را خواهد داشت کترامی که اهداف بالایی در سر داشته و به واسطه ارزش بازار پایین خود و تحولات بنیادی روی داده در شرکت مورد توجه واقع شده است
در معدنی ها فملی در حال اصلاح قیمتی به سمت سطوح ۶۸۰ الی ۷۰۰ تومان می رود این غول مسی از بابت رشد قیمتی های جهانی مس تا استانه سطوح ۸۰۰ تومان هم بالا رفت سهمی که شرایط بنیادی خوبی داشته و به نظرمی رسد با توجه به توان فروش و سود سازی بالای خود و طرح های توسعه ای بسیار قویش باز هم در مسیر صعود قرار بگیرد
بانک شهر روند خاص و قوی دارد این سهم بانکی می تواند با سود سازی بالایی که در صورت های مالی ۱۲ ماهه دارد رشد قیمتی ادامه داری داشته باشد سهم تارگت ۱۶۰۰ و ۱۸۰۰ تومانی و در نهایت سطوح ۲۰۰۰ تومان را هدف قرار داده است نکته مهم این که هم وضعیت بنیادی و هم تکنیکال سهم صعودی ارزیابی می شود
سامان در فروردین ۲۴۶۱ میلیارد تومان درآمد تسهیلات کسب کرده و همچنین ۲۴۴۱ میلیارد تومان هزینه سود سپرده ها را پرداخت کرده است. درآمد تسهیلات نسبت به اسفند کاهش ۸% داشته است. از لحاظ نموداری سهم از سقف اردیبهشت ۱۴۰۲ یک الگوی فلت بزرگ تشکیل داده و اکنون در انتهای موج c آن می باشد. سهم حمایت ۱۷۰ تومان را پیش رو دارد و به نظر می رسد محدوده فعلی ریسک به ریوارد مناسبی با دید میان مدت دارد.
اگر اهل ریسک هستید و به دنبال گزینه های جذاب با دید نوسان، توسن می تواند گزینه خوبی باشد. سهم روز گذشته حجم قابل توجهی خورد و جز شرکت های مورد توجه حقیقی ها بود که بیشترین جذب پول را داشت. پس با توجه به افت چشمگیر قیمت سهم و هدف ۱۴۵۰-۱۵۰۰ تومانی که برای آن متصور هستیم بد نیست بیشتر به آن توجه کرد.
فاذر منفی بود ولی میتواند بهتر باش فاذر در مورد جدید نیروگاه بوشهر قرار داد حدود ۳۷۵۸ میلیارد تومانی بسته که از مارکت شرکت بیشتر است و می تواند محرک خوب میان مدتی برای رشد سهم باشد. سهم در چهار ماه اخیر نوسان کمی داشته و انتظار می رود با محرک قراردادهای جدید سهم کمی مورد توجه بازار قرار بگیرد و رشدی تا محدوده ۲۰۰ تومان داشته باشد.
در پتروشیمی ها رشد ارام نیما در نیمه دوم سال میتواند اثرات جدی در صورت های مالی آنها داشته باشد ازهمین رو سهم هایی مثل زاگرس یا شیراز را باید گشه پرتفوی و بررسی خود نگه داشت . به خصوص زاگرس با این اثر پذیری خاص از نرخ نیما …در کنار این سهم ها به نظر نوری بوعلی همچنان گزینه های کم ریسک این بازار هستند .
در رمپنا شرایط خوبی را داشتیم . به زودی گزارش ۱۲ماهه سهم منتشر می شود به خصوص در گزارش سود تلفیقی که تحولات زیادی در سهم وجود دارد در مورد رمپنا تولید برق غرب کارون مپنا از زیرمجموعه های رمپنا در ۱۲ماهه به سود ۱۲۵۶۰ میلیارد ریالی رسیده است یکی از خاص ترین گزارش هاست برای رمپنا و میتاند جالب باشد . به نظر بد نیست رمپنا را با دید میان مدت و بلند مدت زیرنظر داشته باشیم . رمپنا با سود های ۱۲ماهه همیشه بازار را غافلگیر کرده ولی بازار فعلا به او توجهی ندارد
در حتاید شرایط خاص پیش می رود و سهم به نظر در قیمت های فعلی منطقی است بازار کمی فروش حسینا را دارد و سود خوب را شناسایی میکن و توجه به این سهم بیشتر شده ولی در کل حتاید و حسینا گزینه ای دریایی خوبی هستند در این گروه فکر میکنیم حگهر هم نقاط جذابی رسیده است و با چشم انداز سود بالای ۹۰۰ ریالی قیمت های خوبی را در مقطع فعلی دارد به نظر حگهر را در این شرایط جذاب ترو خاص تر از بقیه می بینیم .
