گزارش بازار امروز چهارشنبه ۱۲ اردیبهشت  ۱۴۰۳ 

چهارشنبه دوز از انتظار … 

 امروز بازار را در حالی پیش بردیم که برای یک آخر هفته آن هم با تعطیلات پیش رو روز نسبتاً خوبی سپری شد و جو ابتدای کار مثبت قوی و در ادامه نیز مثبت بگیر و نگیری را داشت امروز یک موضوع دیگر هم تا حدودی در چهره بازار به چشم می‌خورد و آن هم این که عموم سهم‌های بازار سعی داشتند با اتفاقات ریز و درشت خود را از لیدری گروه خودرو جدا کنند البته تلاش خوب و قابل ستایشی است اما به نظر بیشتر فضای موقتی از این ماجرا باشد و باز هم بازار تحت تاثیر لیدرها خواهد بود

بازار امروز را در حالی به پایان بردیم که دوباره دلشوره‌های روزهای تعطیلی سراغ سهامداران آمده و فضای بازار را تحت تاثیر خود قرار داده است و البته طی این یک ماه اخیر آخر هفته‌ها جوری گذشته که دلشوره‌ها بیجا نبودند … بازار امروز به واسطه دو اتفاق شرایط کمی متفاوت‌تری را نسبت به دیروز داشتیم و اندکی امیدوارتر حرکت می‌کرد یکی از این اتفاقات این بود که پس از چند روز کش و قوس اعلام شد که سیاست اعطای تسهیلات و اعتبار به کارگزاری‌ها دوباره به روال سابق که نه روال بهتری برمی‌گردد
و خبر دوم موضوع نرخ ارز بود که دلار در بازار آزاد مسیر صعودی در پیش گرفته و رشد کرد و این ثبات نرخ بالای ۶۰ در میان مدت به سود بازار است . در سوی دیگر البته ما در دلار نیما همچنان در مسیر کم خردی قبل حرکت میکنیم …
بدشانسی بازار طی این مدت این بود که همه چیز با هم سر او خراب شد طی چند هفته اخیر خبرهای افزایش نرخ سود تا مرز ۴۰ درصد و همچنین محدودیت اعتبار در کارگزاری‌ها و فضای خبرهای منفی با هم سر بازار خراب شد و نتیجه این شد که شاهدش هستیم در مورد اعتبارات چند نکته را عرض کنیم که می‌تواند در وضعیت بازار موثر باشد نکته اول و مهم این است که در روزهای خوب بازار جریان اعتبار به مانند نوشابه انرژی زایی عمل می‌کرد که جنب و جوش بازار را بیشتر و قدرت تحرک او را افزایش می‌داد و این موضوع به خوبی در روزهای مثبت خود را نشان می‌داد و دست خریدار و قدرت خریدار با قدرت‌تر حرکت می‌کرد
صد البته که دریافت کنندگان اعتبار طی این مدت یکی از بازنده‌های بازار بودند چرا که دو سر باخت برای آنها حساب شد و هم در بازار آسیب دیدند و هم هزینه نرخ بهره را پرداخت کردند
اما در هر صورت همواره و همیشه به همین شکل بوده که تغییرات در جریان اعتبارات تغییرات مهمی را در چهره بازار رقم زده و تغییر نرخ و یا محدودیت‌های خاص آن ور بازار موثر است نمی‌توان از این موضوع به آسانی گذشت اگر بی‌تاثیر نبود ارزش تضمین و درصد آن به عنوان یک ابزار مورد استفاده سازمان بورس قرار نمی‌گرفت و او نیز از این ابزار به عنوان یک آیتم کنترل استفاده نمی‌کرد اما این ماجرا یک روی دیگر هم دارد…
اعتبار باید در فضای مناسب و رو به بهبود سراغ بازار بیاید در روزهایی که روند منفی و فشار فروش بالا و هیچ چشم انداز روشنی دیده نمی‌شود بالا بردن نرخ بهره فاز منفی و چراغ قرمز خطرناکی برای بازار بود که استفاده از اعتبار ا برای فعالان سخت می‌کرد اما فضای فعلی نیز
برانگیختگی و انگیزه برای استفاده از اعتبار را منطقی نمی‌داند به چه معنی به این معنی که در بازاری که منفیست و اتفاقی رخ نمی‌دهد چرا افراد باید اعتبار داشته باشند از همین رو معتقدیم اعتبار در بستری از رویدادهای مثبت است که می‌تواند مسیر درستی به بازار بدهد در چنین فضایی بالا و پایین شدن نرخ اعتبار شاید اثراتی را داشته باشد اما آن اثر ویژه و قوی نیست.
البته به این اعتقاد داریم اگر زیرساخت اخبار و تحولات و چشم انداز و نرخ نیما نرخ دلار خبرهای خوب از صنایع برسد بله اعتبار همچون موتور توربویی برای بازار عمل کرده که سرعت او را در چنین مواقعی افزایش می‌دهد

پس در عین اینکه این خبر را برای بازار مثبت می‌دانیم معتقدیم اثرات آن وقتی نمایان می‌شود که تحولات ریز و درشت اخبار مختلف اثر مثبتی بر کلیت و جو بازار داشته باشد
و در آخر یک نکته مهم وجود دارد هر چیزی که ما را نکشد باید کاری کنیم ما را قوی‌تر کند امروز این موضوع اعتبار به همه ما یک چیز را ثابت کرد که از همین امروز سیاستگذاران و دست‌اندرکاران بازار باید دست به کار شوند و بازار سرمایه را از این ریسک و از این رویداد مصون بدارند نمی‌دانیم راه آن چیست شاید ایجاد منابع شبیه آنچه در صندوق‌های اهرمی اتفاق می‌افتد و یا شرایطی از این دست مهمترین اتفاق است… نباید این طور بازار سرمایه به بانک ها وابسته باشد … آمد و چند وقت دیگر یکی دیگر پیدا شد و بر مسند ریاست بانک مرکزی نشست و گفت اصلاً این بورسی‌ها را به دریا بریزید! اعتبار چیست اصلاً بورس چیست کاری نباید بکنند … به نظر آن اتفاقی که امروز برای بازار رخ داد یک تلنگریست که تغییر را آغاز کنیم.
به واقع اگر نتوانیم از این رویداد بزرگ برای بازار یک غنیمت و دستاورد ایجاد کنیم مسیر اشتباهی را رفتیم

اما دیروز به موضوعی رسیدیم که آن را به گزارش بازار امروز موکول کردیم و آن هم بحث مهم گزارش‌های مالی شرکت‌هاست که در حال ارائه شدن است گزارش‌های ماهانه به اتمام رسیده و چیزی که بخواهد بازار را به نقطه خاصی برساند در آن دیده نمی‌شود اما بحث ما در مورد گزارش‌های میان دوره‌ای است که یکی یکی در حال ارائه به بازار است
حقیقت امر وقتی گزارش‌ها به این شکل و با این شرایط منتشر می‌شود نگرانی‌ها افزایش یافته و به نوعی به سایرین نیز این سیگنال را می‌رساند که روالی که بازار در پیش گرفته در ارزش گذاری شرکت‌ها روال غیرمنطقی نیست و نگرانی او بی دلیل نبوده چرا چنین چیزی را عرض می‌کنیم اگر دقیق‌تر به گزارش‌ها و حاشیه سود شرکت‌ها نگاه کنیم
خواهیم دید که سه ماهه تلخ و وحشتناکی را در هزینه ها داشته و از منظر حاشیه سود اتفاقات تلخی برای شرکت‌هایی که گزارش دادند رخ داده است.از گروه سیمان بگیر تا دارو ،فولادی‌ها و لاستیک و… که احتمالاً با گزارش‌های بیشتر این موضوع روشن‌تر خواهد شد.البته شامل همه نیست ولی این تعداد کم هم نیست

این موضوع یک بعد مهم دیگر هم دارد و آن هم این است که با این شرایط علاوه بر اینکه پی به‌ای آتی بازار را تحت تاثیر قرار می‌دهد در نزدیکی مجامع شرکت‌ها حاشیه سود را نیز تحت تاثیر قرار داده از سوی دیگر ادامه این روند که سیاستگذار در پیش گرفته یعنی سنگ فروش را با سیاست‌های کنترلی بسته و سگ هزینه‌ها را به شکل عجیب و غریبی هار و درنده رها کرده است شرکت‌ها یکی یکی از مدار سودآوری خارج و در مدت زمانی نه خیلی طولانی سرمایه‌گذاری در اکثر صنایع از انتفاع خارج می‌شود و از سوی دیگر بزرگترین زیان دیده این ماجرا خود دولت خواهد بود که شرکت‌های متعلق به نهادهای عمومی غیردولتی و شبه دولتی آن با کاهش جدی سود مواجه می‌شود.
امیدواریم کسانی که حداقل اندک عقل و خردی در خود می‌بینند با مشاهده صورت‌های مالی به خود آمده و سیاست‌های فعلی را تجدید نظر کرده و تعدیل را در دستور کار قرار دهند

بگذریم و سراغ  بازار برویم …

تلاش خودرویی ها

خودرویی ها امروز میل به برگشت روند داشته و با نوسانات مثبت و ارامی همراه شدند

در زامیاد شاهد حمایت های بهتری هستیم دریافت افزایش نرخ و شایعات قراردادهای جدید انتظارات را از این سهم بالا برده است به نظر می رسد زامیاد ارام ارام خود را به قیمت های ۵۶۰ تومان برساند سهمی که تحولات بنیادی خوبی دارد

در ایران خودرو همانطور که عنوان شده بود سهم در قیمت های ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان فعلا ارام است و نوسانات خوبی دارد این سهم در انتظار بروز یک خبر قوی برای شکست سطوح قیمتی ۳۲۰ تومان است سهمی که شرایط خوبی داشته و در صورت شکسته شدن این سد قیمتی تا سطوح ۳۶۰ تومان رشد خواهد کرد

خپارس هم به کف قیمتی ۱۰۰ تومان نزدیک شده است سهم بازها از این سطوخ تا اهداف ۱۱۵ و ۱۲۵ تومان نوسان داده است شرکت وضعیت بنیادی خوبی نداشته و زیانده است به همین دلیل جز سهام پر ریسک گروه محسوب می شود تنها در صورت بروز خبری مثبت می تواند با نوسانات برگشتی بسیار خوبی همراه شود

ساختمانی ها به دنبال لیدری

در نمادهای ساختمانی باز روند های حمایتی در حال شکل گیری بوده و نوسانات مثبت را در سهام ساختمانی شاهد هستیم

در این گروه ثرود بسیار خوب حمایت می شود سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و تحولات مثبت قوی را شاهد بوده است این سهم ساختمانی تا قیمت های ۱۸۰۰ تومان خود را نزدیک کرده است مقاومت قوی که اگر شکسته شود ثرود ۲۰۰۰ تومانی را شاهد خواهیم بود

ثالوند هم نوسانات خوبی داشت امسال سهم شایعات سود ۲۵۰ تومانی داشته و ارزش ذاتی ۱۶۰۰ تومانی دارد فعلا سهم حمایت قوی ۱۲۵۰ تومانی و مقاومت ۱۴۰۰ تومانی دارد این سهم ساختمانی نیز از نظر سود سازی شرایط بسیار خوبی داشته و با چشم انداز رشد قیمتی خوبی همراه است

ثتران بار دیگر اماده می شود تا به مصاف قیمت های ۹۲۰ تومان برود سهمی که شرایط بنیادی خوبی داشته و مهمتر از همه دارایی های ارزشمندی دارد سهم برای رشد قیمتی قوی نیاز به یک خبر مثبت و قوی به خصوص از ناحیه زمین های شهریار و رای دادگاه در خصوص برگشت این زمین ها دارد

غذایی ها در کانون توجه

در نمادهای غذایی امروز شرایط خوبی را در این گروه شاهد بودیم صورت های مالی مثبت و ادامه روند تورمی در قیمت مواد غذایی سبب توجه بازار به این گروه شده است

در بهپاک سهم در قیمت های ۳۶۰ تومان نوسانات خوبی را شاهد است با کمک سود های غیر عملیاتی سهم امسال ۹۰ تومان سود پیشبینی کرده است که می تواند زمینه ساز رشد قیمتی سهم به سطوح ۴۲۰ الی ۴۵۰ تومان شود بهپاکی که شرایط بنیادی خوبی داشته و توان سود سازی بالایی دارد

غفارس که بازیگران قوی دارد سهم را به قیمت های بالای ۱۲۰۰ تومان رسانده و حالا سعی در شکست قیمت های ۱۲۵۰ تومانی ورشد بیشتر دارند این سهم غذایی در بین شرکت های لبنی شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و با حجم فروش بالایی که دارد در موقعیت خوبی قرار گرفته است

غپینو امروز صف خرید فوق سنگینی را تجربه کرد شایعات خوبی از سود سازی امسال سهم به گوش می رسد از سوی دیگر سهم در کف قیمتی قرار داشت و سرانجام شاهد استارت قوی در سهم بودیم غپینویی که تا قیمت های ۳۶۰ تومان جای رشد داشته و با حمایت های قوی همراه شد. واقعا با این گزارش خاص غپینو سهم  باید امروز صف خرید شود  غپینو در ۱۲ماهه تلفیقی با سرمایه جدید۶۱۰ ریال سود محقق کرد
در سود اصلی این عدد ۵۴۱ ریال بود
سهم در ۳ماهه ۱۹۳۲ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۱۳۲۶ میلیارد ریال سود خالص داشت
در ۶ماهه سود عملیاتی ۳۱۹۰ و سود خالص ۲۲۰۶ میلیارد ریال بود
در ۹ماهه سود عملیاتی ۵۶۸۴ و سود خالص ۳۷۹۲ میلیارد ریال بود
در ۱۲ماهه سود عملیاتی با رشد خوب ۸۵۳۱ و سود خالص ۵۹۴۰ میلیارد ریال بود از دید ما  سهم  باید در حوالی ۴۱۰۰ ۴۲۰۰  ریال قبل از مجمع  باشد

صبر پالایشی ها

در نمادهای پالایشی سهام این گروه روند متعادلی داشته و در انتظار صورت های مالی ۱۲ ماهه و مشخص شدن توان سود سازی خود هستند

در شپنا ظاهرا قیمت های ۵۸۰ تومان به عنوان حمایت قوی برای سهم عمل می کند این سهم بعید است این سطوح قیمتی را از دست بدهد شپنایی که شرایط بنیادی بسیار خوبی در گروهش داشته و هم برای سال ۱۴۰۲ و هم برای سال جاری یکی از بالاترین سود ها را خواهد داشت

شتران می تواند بار دیگر به قیمت های ۳۲۰ تومان برگردد سهم نوسانات ارامی را در محدوده قیمتی ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان تجربه می کند این سهم شرایط بنیادی خوبی دارد اما جو روانی سهم به واسطه تعلیق خرید بلوکی سهام شازند فعلا چندان مساعد نیست

در شبندر سهم در مسیر اصلاح و نوسانات منفی اگر به قیمت های حمایتی ۱۱۰۰ تومان برسد برای خرید مناسب خواهد بود سهمی که سود سازی بالایی داشته و به زودی انتشار صورت های مالی ۱۲ ماهه می تواند در سهم راهگشا باشد هدف قیمتی سهم در صورت گزارش دهی مثبت می تواند سطوح ۱۲۵۰ تومان باشد

چهارگوشه بازار

بارها بر حتوکا به عنوان سهم بنیادی که با قراردادهای جدید خود متحول شده است تاکید داشتیم امروز سهم با صف خرید سنگینی همراه شد این سهم توانست با صف خرید سنگین خود سطوح ۳۲۰ تومانی را در هم شکسته و به سمت قیمت های ۳۶۰ تومان به راه بیفتد این سهم اصلاح قیمتی بالایی داشته و از دید تکنیکالی هم مستعد رشد قیمتی خوبی است

دراین گروه گزارش های خوبی را  شاهد  بودیم  طبق معمول حسینا بهترین بود حپارسا نرمال پیش رفت حتاید خوب بود ولی ۲ سهم  از نظر گزارشی و بنیادی خاص تر حرکت میکنند  اولی حگهر بود حگهر در فروردین با فروش ۳۲۷۷ میلیارد ریالی مواجه بود و اسفند ۳۷۵۷ میلیارد ریال فروش زده است و فروردین نرمال بود . راه اندازی طرح و توسعه های کگل میتواند دراین سهم موثر باشد و به نظر بدنیست

کترام هم با صف خرید و برگشت روند همراه شد هم اصلاح بالا و هم وضعیت تکنیکالی مناسب در کنار شایعات مثبت از تحولات بنیادی به همراه برنامه افزایش سرمایه سبب شد تا سهم با ورود نقدینگی قوی و صف خرید سنگینی همراه شود رسیدن به قیمت های ۷۳۲۰ تومان به عنوان تارگت اولیه را در این سهم انتظار داریم

بانک شهر هم امروز به صف خرید نزدیک شد سهمی که به زودی صورت های مالی خاص و قوی خود را منتشر و وضعیت مثبتی را به نمایش خواهد گذاشت این سهم تا قیمت های ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰ تومان فعلا جای رشد دارد اما رسیدن به قیمت های ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومانی به عنوان اهداف میان مدتی در سال جاری مطرح است

بازهم کیسون مثبت  بود . کیسون مطابق یک رالی نوسانی پیش می رود و اهداف خوبی در پیش دارد ولی دیروز هم  عرض کردیم ممکن است حوالی ۲۲۵۰ و ۲۳۰۰  ریال  فشار فروش را شاهد  باشد با نزدیک شدن به این نقاط ارام  ارام  سبک کردن و خرید یکی از دو سهم  فاراک و فاذر جذاب است  فاراک کمی اصولی تر پیش می رود ولی فاذر هم  خاص بوده و اصلاح عجیبی داشته است  اهل نوسان های خاص هستید فاذر واقعا اصلاح عجیبی کرده است امروز یک  قرارداد  ۳۸۰۰  میلیارد تومانی را ر کرد که مارکت  شرکت  ۲۸۰۰  میلیارد تومان است

در بین  سیمانی ها  سفانو در گزارش ۱۲ماهه ۱۲۷۶ تومان سود به ازای هر سهم گزارش کرد، رقمی که در سال قبلش ۱۱۷۰ تومان بوده است. داشتن این سهم در واچ و زیر نظر گرفتن تحرکات حجمی این سهم با توجه به نمودار خوب و بنیاد مطلوب آن، توصیه می شود. در صورت جلب توجه دوباره صنعت سیمان این سهم می تواند یکی از گزینه های خرید باشد.

امروز غدیس هم مثبت بود  غدیس در فروردین ماه هم تولید خوبی را گزارش کرد و هم از موجودی فروخت و هم در اکثر محصولات خود، فزایش نرخ دریافت کرد که در نتیجه همه این موارد توانست رکورد فروش خود را بزند. سهم در فروردین ۳۳۴، در اسفند ۹۲، در بهمن ۱۷۳ و در دی ماه به درآمد ۱۶۸ میلیارد تومانی رسید. غدیس با سود ۲۷۰ تومانی می تواند pe خود را به عدد ۶ برساند و حدودا با ۱ واحد بهبود رو به رو می شود. ۱۸۰۰ تومان برای نماد مقاومت مهمی محسوب میشود. اگر نماد بتواند از این سطح عبور کند، احتمالا تا سقف قیمتی با نوسان رو به بالا همراه شود.

بارها در مورد کزغال در بازار صحبت کردیم  . کزغال را به عنوان گزینه بنیادی در صنعت می توان زیر نظر داشت که در فروردین عملکرد بدی نداشت و اگرچه هنوز عقب ماندگی خود را به نسبت میانگین فروش ماه‌های قبل جبران نکرده اما انتظار بهبود عملکرد شرکت را داریم و با توجه به خبرهایی که از افزایش نرخ زغال سنگ به گوش می رسد و و برآورد سود هر سهم ۳۵۰ تومانی، گزینه ای مناسبی برای میان مدت است. نمودار سهم نیز جالب است و حوالی ۲۰۰۰ تومان آن ریسک به ریوارد جذابی دارد.