گزارش بازارامروزچهارشنبه ۵ اردیبهشت ۱۴۰۳ 

اثر واقعی یا شعاری … 

امروز برای یک روز چهارشنبه بازار خوب بود و از انتظارات فراتر بود و نشان میداد دست خریدار هم بیکار ننشسته و میل به خرید در بازار افزایش و میل به فروش کاهش داشت به خصوص برای چهارشنبه ای که هزار رویداد عجیب پیش روی اوست . برخی این مثبت  را ناشی از تصویب قانون اخیر نوسان میدانستند ولی به نظر اینطور نیست و به  طور کلی بازار چند وقتی است که بر ارزندگی خود ایمان دارد ولی انگیزه و بهانه برای رشد را ندارد .

بازار امروز را در حالی به پایان بردیم که در عین مثبت بودن ولی ترس از چهارشنبه و آخر هفته و رخدادهای قدیمی همچنان در تن و جان بازار وجود دارد و فکر او را آزار می‌دهد  افت حجم نسبت به روزهای قبل نیز از همین بود . شاید مثل قبل فشار فروش ناشی از ترس آخر هفته وجود نداشته باشد اما خریداران در خریدهای خود احتیاط کرده و این موضوع امروز به وضوح در چهره بازار روشن بود البته که دوباره با کمک خبرهای خودرویی و نیما و رویدادهای خوب گزارشی  بازار اندکی فاز بهتری گرفته بود اما آن طراوت و شادابی ویژه دیده نمی‌شد و حرکت امروز بازار نشان داد که در حال حاضر دو تغییر اساسی برای تغییر فاز بازار از نان شب واجب‌تر است و تا وقتی سیگنال‌های این موضوع به بازار نرسد نمی‌توان امید رشد‌های خوب و هیجانی را داشت یکی موضوع خودروست و دیگری موضوع نرخ دلار نیما هر دو موضوع اتفاق و رویداد ویژه‌ای برای بازار خواهد بود و به نظر همه ارکان بازار این روزها به اهمیت این دو پی بردند . به خصوص نیما که هر روز یک خبر جدید و جلسه ای ویژه برای آن  برگزار می شود .

البته در بازار امروز از بعد  روانی خبرهای  جدید مالیات و مبارزه با سفته بازی شاید اندکی هم اثرگذار بود که امروز مفصل‌تر در مورد آن صحبت می‌کنیم اما اثر آن در حال حاضر برای بازار گنگ و مبهم است و با اما و اگرهای زیاد همراه است اما همین که سیاستگذار بالاخره متوجه شده بازارهایی نظیر ملک خودرو ارز سکه قابلیت‌های یک دارایی مولد را ندارند جای شکرش باقیست و امیدواریم در این مسیر ادامه دهند چرا که تضعیف بازارهای رقیب و کوچ جریان نقدینگی اگر رخ دهد یک انقلاب عجیب و بزرگ برای بازار خواهد بود که البته امروز مفصل‌تر در مورد این طرح صحبت خواهیم کرد و البته این را هم بگوییم به این جماعت در اجرای چنین سیاست هایی امید نداریم …

بازار امروز در کدال هم روز شلوغی را داشت  . از دل گزارش‌ها نیز اتفاق و رویداد خاصی که بخواهد فضای بازار را به سمت یک تغییر شگرف سوق بدهد چیزی بیرون نیامده و یک بار دیگر تاکید می‌کنیم گزارش‌های مالی چه ماهانه چه ۱۲ماهه  نقش تثبیت کننده و بالا بردن درجه ارزندگی بازار را دارند و شاید برخی از آنها محرک یکی دو روزه قیمت شوند اما برای ایجاد یک طول موج قوی به چشم انداز اخبار مناسب احتیاج داریم که چنین چیزی در حال حاضر بسیار کمرنگ و مبهم است اما بسیاری معتقدند به لحظه‌ای که سیاستگذار تغییر فاز و  توجه به بازار سرمایه را بیشتر کند نزدیک شدیم …

در مورد گزارش‌ها این نکته را تکمیل کنیم که گزارش‌های ماهانه امروز به پایان می‌رسد و آنچه به نظر در سه هفته باقیمانده برای بازار مهم خواهد بود ادامه انتشار گزارش‌های ۱۲ ماهه شرکت‌هاست که می‌توانند تا حدودی یک مرحله قبل از برگزاری مجامع شرایط قیمت سهم‌ها را در نقاط حداقلی بسته و خیال راحتی از کاهش ریسک بازار نسبت به ریوارد پیش رو به سهامداران بدهد…

در نهایت بازار این هفته بد نبود و شرایط خوبی را بعد ازبحران اخیرجنگ پشت سرگذاشت هر چند انتظارات برای برگشت بیشتر بود ولی برخی هم معتقدند با  سرعت اهسته و پیوسه فعلی پیش رفتن بهتر است …

و اما سراغ  یکی از رخدادهای مهم خبری این چندروز برویم …

پس از مدت‌ها انتظار به سر رسید و دیروز یکی از مهم‌ترین اتفاقات و رویدادها که شاید سال‌ها پیش باید انجام می‌شد به سرانجام رسید و در نهایت فضای سوداگری و سفته بازی در بازارهای ریز و درشت مشمول مالیات شد . فارغ از تمامی موارد یک نکته را در نظر بگیرید در هیچ کجای دنیا آنچه در کشور ما به عنوان خرید و فروش رواج دارد صورت نمی‌گیرد البته که فضای تورمی ، کشور را به چنین شرایطی کشانده و مردم نیز برای حفظ سرمایه خود چاره‌ای جز این موضوع ندارند . اما این دقیقاً بی تدبیری ۴۰ ساله سیاستگذاران ما را می‌رساند که نتوانستند جریان عظیم و قوی نقدینگی را به سمت دارایی‌های مولد سوق دهند و بازارهای مولد برای اقتصاد را ایجاد نمایند که البته معتقدیم بازی سیاستگذاران نیز همین بازارها بوده و آنها از شفافیت فرار می‌کردند و اینجا بهشت انها  بود و  حتی امروز هم که این قانون تصویب شده معتقدیم به راحتی تن به آن نخواهند داد و البته اجرای صحیح و درست آن الزاماتی دارد که احتمالاً مقاومت‌هایی در برابر آن می‌شود اما سعی می‌کنیم در حال حاضر کمی خوشبینانه به این ماجرا نگاه کنیم

یکی از مهمترین نکات این قانون همین است که مسیر دور زدن آن در حال حاضر با توجه به ساختار فعلی کشور به راحتی فراهم است به رسمیت شناخته شدن بسیاری از قول و قرارها و قولنامه‌های غیر رسمی در محاکم داوری و قضایی مهم‌ترین باگ این قانون است که باعث خواهد شد بسیاری از افراد بعد از مدتی روی به معاملات غیر رسمی آورده و با آن این قانون را دور بزنند از همین رو به نظر تغییر قوانین این چنینی برای اجرای بهتر این دستورالعمل لازم است نکته بعد باید دید هدف سیاستگذار از اجرای این قانون چیست…

سیاستگذاران همواره از اجرای قوانین این چنینی چند هدف مشخص را دنبال می‌کند اولین هدف این است که در کشورهای پیشرفته این موضوع لحاظ می‌شود که دارایی‌هایی نظیر ملک ماشین ارز سکه آن هم به شکل فیزیکی و آن هم با نگاه سفته بازانه محلی برای سرمایه‌گذاری نیست و اگر کسی به سمت آن روی می‌آورد باید مالیاتش را پرداخت کند در این کشورها این افراد با چنین دیدگاهی به سمت بازارهای مالی و ابزارهای مالی سوق داده می‌شوند و با این ابزارها در این بازار حضور دارند . سیاستگذار نیز در یک بازی برنده برنده سعی می‌کند گسترش اقتصاد و تولید و پروژه‌ها را بر این مبنا پیش بیندازد و در این الگوریتم و چرخه بازار سرمایه هر کشور محلی برای تجهیز و به نوعی نقطه تلاقی جریان سرمایه و ایجاد یک پروژه ،شرکت و شغل و یا هر شکل دیگری است این چیزیست که چند ده سال پیش تمامی اقتصادها به سمت آن حرکت کرده‌اند و چرخی نیست که امروز ما بخواهیم آن را اختراع کنیم نتیجه آن هم کاملاً روشن و ملموس در اقتصادها دیده می‌شود …

اما اینجا ماجرا چه بوده اینجا دقیقاً ماجرا برعکس بوده به خصوص در سال‌های اخیر دولت با انواع و اقسام سیاستگذاری‌ها فعالیت‌های مولد که به رشد اقتصادی تولید و اشتغال منجر می‌شود را سرکوب و جریمه می‌کند و با اعمال سیاستگذاری‌های عجیب و غریب خود مروج نگاه سفته بازان است … این تفاوت ما و آنهاست که امروز به وضوح در اقتصادها شاهد آن هستیم و حال تغییر ریل آن هم با این حال و روز و ما و این دست هایی که تا کتف در فساد و سفته بازی این بازارها  الوده است تقریبا امری دشوار است …

و البته حالا که این قانون اجرا می شود بسیاری میگویند دولت اصلا نگاهش اصلاحی نیست فقط و فقط نگاهش گرفتن  مالیات بیشتر است نه سوق دادن به سمت تولید و البته اصل ماجرای ما چیز دیگری است … هدف این قانون چیست ؟پول ها به سمت فعالیت های تولیدو مولد سوق پیدا کند ؟! در کدام بستر ؟ حقیقت امر بگذارید به سیاست ها و شعارهایی که میدهید بی اعتماد  باشیم … قرار است مالیات ببندید و مردم را به تولید دعوت کنید؟! دقیقا حکایت این رفتار شما این است که مردم را از خانه های اباد و زیبا به سمت ویرانه ها دعوت میکنید !! سیاست های دولت و نظام اقتصادی کشور در چند سال گذشته به سمت ویران کردن پایه های اعتماد بوده و امروز تلی از خرابی و ویرانی را می بینیم . برای این که مردم را دعوت کنید بهتر است ابتدا اینجا خاک برداری کنید و کمی اعاده حیثیت کرده و بعد مردم را دعوت کنید … قطعا شک نکنید بدون ایجا ثبات و ارامش اقتصادی دراین بازار و سایر بازارها  اعمال چنین قوانینی فقط کار دلال ها را سخت تر کرده و آن هدف محقق نخواهد شد …

غذایی ها بر مدار صعود

در نمادهای غذایی شاهد روند صعودی خوبی در نمادهای غذایی بودیم سهامی که اوضاع و شرایط مناسبی از دید بنیادی داشته و روند میان مدتی صعودی قوی دارند

در این گروه غگل به واسطه چشم انداز صعودی بسیار خوی که از رشد سود سازی خود ارائه داده با رشد قیمتی قوی همراه و به قیمت های قبل از افزایش سرمایه برگشت اینس هم شرایط بنیادی خوبی داشته و مستعد رشد قیمتی میان مدتی قوی می باشد سهم در صورت عبور از مقاومت ۳۶۰ تومانی هدف ۴۲۰ تومانی را دنبال می کند

بهپاک که صورت های مالی ۳ ماهه بسیار خوبی را ارائه داد با صف خرید به صعودش ادامه داده و هدف قیمتی ۴۲۰ تومانی را در پیش رو دارد این سهم غذایی روند مثبتی داشته و با توجه به سود سازی بالای خود می تواند به بازدهی مناسبی دست یابد انتظارها از این سهم غذایی بالا رفته و ارزش ذاتی سهم تا محدوده ۵۰۰ تومان فرا رفته است

غبشهر بالای خوبی زد سهم از کف قیمتی خود برگشت زده و حالا در حال نزدیک شدن به سطوح قیمتی ۲۲۰ تومان است سهمی که در صورت عبور از این قیمت ها تارگت ۲۴۰ الی ۲۵۰ تومانی خواهد داشت این سهم غذایی به واسطه رشد قیمت روغن خوراکی در بازار اقبال بسیار خوبی را شاهد است

ساختمانی های خوش نوسان

در نمادهای ساختمانی شاهد روند نوسانی خوبی هستیم سهام ساختمانی پتانسیل رشد قیمتی مناسبی داشته و با دید میان مدت همچنان به دلیل رشد قیمت بخش مسکن پتانسیل های خوبی دارند

در ثرود سهم به قیمت های ۱۷۰۰ تومان رسید پس از اصلاحی که سهم از قیت های ۲۰۰۰ تومان تجربه کرده بود بار دیگر با روند قوی و مثبتی همراه ودر مسیر رو به رشد قرار گرفته است این سهم تا قیمت های ۱۸۰۰ و در صورت ادامه حمایت ها تا سطوح ۲۰۰۰ تومان جای نوسان مثبت خواهد داشت

در ثالوند سهم نتوانست از سد مقاومت ۱۴۵۰ تومانی بر بیاید و در مسیر برگشت روند قرار گرفت این سهم شرایط بنیادی و سود سازی بسیار خوبی داشته و رشد قیمتی بالایی دارد به خصوص این که سود سازی اخیر سهم نشان از پتانسیل های قوی و بالای سهم دارد ثالوند بعید نیست امسال به سود ۲۵۰ الی ۳۰۰ تومانی و قیمت های ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومانی برسد

ثبهساز هم با روند مثبت همراه شد سهم این روزها نوسانات خوبی در رنج ۲۸۰ تومان به عنوان کف قیمتی قوی و سطوح ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان به عنوان تارگت می دهد این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و با سود سازی مناسبی همراه شده است ثبهسازی که با تداوم روند مثبت و قوی خود به واسطه سود سازی بالایش مورد توجه می باشد

انتظار خودرویی

در  نمادهای خودرویی شاهد انتظار سهام این گروه به منظور انتشار خبر مثبت برای شکست و عبور از مقاومت هایشان هستیم

افزایش نرخ ایران خودرو  را دیدیم و حالا نوبت خساپاست که این افزایش نرخ در یکی از محصولات او  اعمال شود تقریبا از افزایش اخیر در خساپا  گفته می شود  فروش ۲.۵ همت افزایش خواهد یافت و برای سال جدید اعمال می شود البته این  ۲.۵ همت در مقابل هزینه ها تقریبا چیزی نیست و زیان را کاری نمیکند ولی بازهم  بد نیست  . خبربدی برای سایپا نبوده و خوب بود  . برای خودرو  این عدد  ۵ همت بوده است  .

در این گروه زامیاد شرایط خاص تری دارد هم فروش فروردین ماه شرکت عالی بود و هم شنیده می شود به زودی شرکت قراردادهای قوی را رونمایی خواهد کرد این سهم امروز به قیمت های بالای ۵۰۰ تومان صعود و در ادامه می تواند تا قیمت های ۵۶۰ تومان بالا برود

خودرو هم با وضعیت مثبتی همراه شده و در مسیر رو به رشد قرار گرفت این سهم تا قیمت های ۳۶۰ تومان به شرط شکسته شدن سد قیمتی ۳۲۰ تومان جای صعود دارد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی ندارد و همچنان با زیاندهی دست و پنجه نرم می کند اما اگر خبر یا حمایتی بتواند مقاومت قوی سهم را در هم بشکند رشد قیمتی خوبی در انتظار این سهم خواهد بود

خاور سریعا متعادل شد سهم برای رشد قیمتی بیشتر نیازمند پتانسیل های بنیادی بالاتری دارد انتشار صورت های مالی ۱۲ ماهه و براورد فروش برای امسال کمک زیادی به سهم خواهد کرد فروش امسال با توجه به افزایش نرخ ها و اضافه شدن اتوبوس های برقی می تواند در سطوح بالایی قرار و باعث استارت رشد قیمتی خوبی در این سهم شود

امروز خفنر خوب بود برای روزهای بعد در منفی ها  در قطعه  سازی ها خفنر با این گزارش خوب انتظار داریم  بهتر رفتار کند  در منفی خزر هم  شرایط بد نیست و میتواند گزینه خوبی باشد . با تکمیل گزارش برخی قطعه  سازی ها می شود  بیشتر در مورد  انها  صحبت کرد  ختراک هم  شرایط خوبی را دارد ختور و خکار هم همچنین  . ختراک واقعا خوب بود ختراک در اسفند ۲۷۵۰ میلیارد ریال فروش داشت و فروردین به عدد ۲۳۹۰ میلیارد ریالی رسیده است و عدد خوبی را برای این ماه محقق کرد

معدنی های پر پتانسیل

در نمادهای معدنی شاهد روند مثبت نوسانی بودیم نمادهای خاص و بنیادی این گروه مستعد رشد قیمتی خوبی هستند و این مدت هم بازدهی خوبی داده اند

باما خوش درخشیده است سهم از کف قیمتی ۳۲۰ تومان به سطوح ۴۲۰ تومان رسیده است این سطوح برای سهم مهم می باشد اگر باما بتواند از سد قیمت های فعلی عبور نماید مهمان قیمت های ۴۶۰ و ۵۲۰ تومانی خواهد شد خبرهای مثبت از ناحیه جلگه های اسمانی که مالکیت ۳۰ درصدیش در اختیار باما است توانسته شرایط ایده الی را در این سهم رقم بزند البته گزارشی حرفی برای گفتن ندارد

فزر هم از کف قیمتی ۵۲۰۰ تومان به نظر نمی رسد افت بیشتری داشته باشد امروز هم سهم مهمان نوسانات مثبت ارامی بودم فزری که توانایی های بنیادی بالایی داشته و از سوی دیگر تخمین سود ۱۰۰۰ الی ۱۲۰۰ تومانی برای سال جاری سهم زده می شود فزری که اگر طلا بار دیگر وارد فاز صعودی شود رشد قیمتی بالایی را تجربه می کند

فملی این غول مسی هم با نوسانات ارام همراه می باشد سهم حمایت قوی و سرسخت ۷۶۰ تومانی و مقاومت ۸۲۰ تومانیدارد و فعلا به نظر می رسد در این سطوح در نوسان باشد هم انتظار صورت های مالی خوب ۱۲ ماهه را از این سهم داریم هم عملکرد جهشی را برای سال جاری که باعث رشد قیمتی بیشتر سهم شود

در بین معدنی ها کپرور از نظر گزارشی در ۱۲ماهه  باید مورد توجه  باشد سهم احتمالا  بالای ۲۰۰۰ ریال سود  را اعلام خواهد کرد و برای یک شرکت ذغالی این عدد خوب و منطقی است  . بد نیست این سهم  را در کنار سایر شرکت های معدنی زیرنظر داشت و البته  امروز باید گزارش های تکیمیلی سهم  منتشر شود

چهارگوشه بازار

کصدف با صف خرید همراه شد سهمی که شنیده می شود ماشین الات طرح توسعه اش در حال حمل به شرکت است ظاهرا شرکت قصد افزایش ظرفیت از ۳ میلیون به ۷.۵ میلیون مترمربع کاشی کف را داشته که این طرح در سال جاری افتتاح می شود با چنین توان تولیدی در قالب طرح توسعه به نظر می رسد رشد و تحولات بنیادی خوبی در انتظار این کاشی ساز باشد

شمواد از بابت گزارش عالی خود همچنان مهمان صف خرید سنگینی می باشد با فرض سود ۷۵ الی ۸۰ تومانی امسال و پی بر ای حداقلی ۵ سهم ارزش ذاتی ۳۶۰ الی ۴۰۰ تومانی دارد سهمی که شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و با افزایش صادرات محصولاتش با پتانسیل سود سازی بالایی همراه شده و به نظر می رسد روند صعودی سهم کماکان ادامه داشته باشد

فاراک با صف خرید از سد قیمتی ۱۸۰ تومانی عبور کرد سهم در گام بعدی هدف قیمتی ۲۰۰ تومانی را دنبال می کند این سهم تجهیزاتی خبرهایی در خصوص قراردادهای جدید داشته که می تواند سبب رشد سود سازی و درامد زایی شرکت شود فعلا تارگت ۲۰۰ الی ۲۲۰ تومانی به عنوان سطوح ارزش ذاتی در پیش روی این تجهیزاتی می باشد

امروز بیمه ها خوب بودند و کوثر خوش درخشید . در بین  بیمه ها بارها و بارها گزینه های ریزو درشت  را نوشتیم  از دید ما  ۳ سهم  البرز کوثر آسیا  بنیادی های گروه هستند از کوثر شنیده می شود ۲۲۰۰ میلیارد تومان  سود دارد از البرز نیز اعداد ۶۰۰ تا ۶۵۰  ریال  شنیده می شود از اسیا نیز با این مارکت انتظار خوبی می رود و به نظر بد نیست در گروه بیمه این ۳ سهم  را کمی بیشتر مدنظر داشت  و زیرنظر گرفت  .

در بین غذایی ها شرایط غدیس  خوب بود .  غدیس یکی از انهاست  فروش فصلی دارد و فروردین با عدد خوب ۳۳۳۶ میلیارد ریالی مواجه بود که ندیک به فروش ۲ ماهه اخر سال قبل بوده است غدیس شاید  ۱۲ ماهه خاص نباشد ولی روی دور ۶ ماهه اول و گزارش های خاص است و بد نیست زیرنظر باشد  .  البته  کف کار سهم  ۱۵۰۰۰ ریال  است  .

شپدیس که در بین اوره ای ها بنیادی ترین عضو گروه است، فروردین نسبتا خوبی را پشت سر گذاشت. شرکت در دی ۲۴۱۸، در بهمن ۲۴۷۲، اسفند ۴۲۹۲ و در فرودین به درآمد ۳۳۴۴ میلیارد تومانی رسید. شپدیس در سال جاری احتمالا به سود ۳۵۰۰ تومانی برسد که pe نماد را در محدوده ۴ واحدی نگه می دارد و در صورت افزایش سود یا کاهش قیمت pe سهم به محدود ۳ واحدی وارد میشود و شپدیس را جذاب تر میکند. نماد اگر از محدوده ۱۶۷۰۰ تومان عبور کند، احتمالا تا سقف قیمتی احتمال نوسان مثبت دارد.

دراین گروه گزارش ماهانه حتاید خوب بود از حگهر هم  گزارشی که رسیده به نظر گزارش خوبی است  حگهر در فروردین با فروش ۳۲۷۷ میلیارد ریالی مواجه بود و اسفند ۳۷۵۷ میلیارد ریال فروش زده است و فروردین نرمال بود .

حپارسا هم  با این که خیلی شرایط خاص و ویژه ای را ندارد ولی بد نیست و او هم خوب عمل کرد حپارسا فروردین خوبی زد
در ۳ ماهه دوم در دی با فروش ۵۱۹ میلیارد ریالی آغاز کرد و بهمن ۶۰۲ میلیارد ریال بود و اسفند به ۵۶۱ میلیارد ریال رسیده و فروردین ۷۱۴ میلیارد ریال بود
۷ ماهه ۴۲۷۶ میلیارد ریال بوده است .