گزارش بازارامروزدوشنبه ۳اردیبهشت ۱۴۰۳
چشم به دریچه اخبار …
امروز بازار از آن تب و تاب اولیه افتاده بود و فاصله گرفته بود ولی بازهم تا حدودی منطقی رفتار میکرد و عجیب و غریب منفی نبود . انتظارات از بازار امروز کمی بیشتر بود و محقق نشد و به نظر این مستقیم به این برمیگردد که همه چشم به دریچه اخبار دارند و منتظر یک تحول جدید هستند .
در هر صورت امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که وقتی میگوییم های هوی تازه می‌خواهد دقیقاً به همین موضوع اشاره دارد که بازار برای رها شدن از این شرایط به اتفاقات رویدادهای جدیدتری نیاز دارد که البته رشد این چند روز او را به مرحله تا حدودی قبل از وقوع اتفاقات و بحران‌های سیاسی نزدیک کرده اما برای ادامه‌دار بودن و ایجاد طول موج قوی‌تر به اخبار قوی‌تری هم احتیاج دارد …
البته به این موضوع اعتقاد داریم که نقاط ارزندگی بازار با توجه به شرایط بنیادی و گزارش‌ها یک پله بالاتر آمده اما هنوز قیمت‌ها به آن واکنش جدی را نشان ندادند نکته مهم دیگر این است که ما یک تاریخ مهم دیگر را داریم به نام مجامع شرکت‌ها که امسال هم سود تقسیمی اکثر شرکت‌ها در چهار ماه بعد تقسیم خواهد شد نزدیک شدن به این رویداد میتواند قیمت‌ها را با شیب نسبتاً منطقی و مناسبی به سمت بالا هدایت کند ولی بازهم آن موج قوی نیست ولی اعتقاد داریم هرچه به زمان برگزاری مجامع نزدیک‌تر شویم قیمت‌ها از این سطوح فاصله گرفته و به نقاط منطقی‌تری نزدیک خواهد شد از همین روست کهدر روزهای گذشته مدام میگوییم علاوه بر گزارش‌های ماهانه گزارش ۱۲ ماهه شرکت‌ها نیز از اهمیت ویژه برخوردار است
شاید برای اولین بار است که این را واضح و آشکار بیان میکنیم که کار بازار برای رشد سخت نیست و وضعیت دشوار و عجیبی را در پیش ندارم اما برای این رشد نیاز به سیاستگذاری‌های منطقی و معقولی دارد که از آن بتوان به عنوان یک چراغ سبز ویژه برای حرکت بازار استفاده کرد چیزی که تاکنون مشاهده نکردیم اول سال که بیدار شدیم موضوعات ریز و درشت مختلف را شاهد بودیم که مالیات یکی از آنهاست و تازه مشخص نیست چه چیزی دوباره در انتظار بازار است تا طرز فکر سیاستگذار در این رابطه تغییر نکند طول موج‌های ایجاد شده در بازار بلند و قوی نخواهد بود تاکید میکنیم نمی‌گوییم بازار رشد نمی‌کند و رشدی ندارد بلکه معتقدیم طول موج‌های ایجاد شده برای او بالا نیست .
اما با فرض تداوم شرایط فعلی و دوباره برگشت به روزهای قدیم مثل قبل چه اتفاقاتی در انتظار بازار خواهد بود به نظر اگر سیاستگذار و سیاستمداران در رفتار و اعمال خود تجدید نظر نکنند و شرایط با همین شکل پیش برود در عین ارزندگی بازار و جمع شدن فنر سهم‌ها و اتفاق همزمان رخ خواهد داد . یکی کم شدن دوباره حجم معاملات است و دیگری توجه بازار به سمت سهم‌های نوسانی و کوچک وقتی قرار باشد دولت و سیاستگذار همه جوره جیب شرکت‌ها را خالی کند اولین واکنش سهامدار دور شدن از آنهاست و بخشی از این پول در قالب جریان بی‌اعتمادی از بازار خارج می‌شود و سراغ بازارهای رقیب می‌رود و بخش دیگر که معتاد و وابسته به این بازار است سراغ شرکت‌های کوچکتر رفت و در این زمین بازی میکند…
این نتیجه احتمالی رفتاری است که شاهد خواهیم بود و البته معتقدیم در این بین مقاطع و روزهایی وجود دارد که با تحولات کوچک و کوتاه بنیادی طول موج‌های موقتی نیز ایجاد می‌شود اما تبدیل به یک روند و سوپر سیکل صعودی نخواهد شد …
و اما حرف اخر …
در تعطیلات عید مشغول خواندن خاطرات برخی صنعتگران و فعالان اقتصادی ژاپن بودم که در سطور این خاطرات نکات عجیب و جالبی وجود داشت بسیاری از این مدیران در دوره رشد چشمگیر اقتصاد ژاپن روی یک موضوع تاکید می‌کردند و آن هم این بود که مهم‌ترین نقش در رشد اقتصادی شرکت‌ها این بود که سیاستگذاری‌های دولت دقیقاً در راستا با افزایش تولید و سود و فروش و اشتغال و گسترش کسب و کارها بود. یکی از این عزیزان مثال جالبی می‌زد می‌گفت دولت در تصمیم گیری‌ها و قانونگذاری‌ها طوری رفتار میکرد که ما در جلسات خصوصی خود به شوخی می‌گفتیم انگار کسی از دولت سهامدار ماست که این تصمیمات را می‌گیرد معنی این جمله این است که آنقدر تصمیمات دقیق و درست و حساب شده بوده به حتی خود صنعتگران نیز از آن تعجب می‌کردند و دقیقاً همین جاست که به این نتیجه می‌رسیم اقتصاد یک کشور را مغزها اداره می‌کنند و البته برای ما … بگذریم
این روزها بحث مالیات دوباره داغ شده و امروز چیزی تصویب شد که دوباره مجلس روی ان بحث کند … دولت در ادامه جریان زدن جیب شرکت‌ها سراغ این موضوع رفته است و معافیت‌های متعدد را برداشته و مشوق‌ها را از بین برده و پا را حتی فراتر گذاشته و مشغول زدن ته مانده جیب شرکت‌ها از این مسیر است و چه جالب که حالا افراد می‌توانند این سیاست‌ها را با سیاست‌های کشورهای دیگر و یا در حال توسعه مقایسه کنند
و خیلی واضح و روشن است که ما در چنین شرایطی باشیم و البته یک نکته ویژه وجود دارد آن همین است که این سیاست‌ها هر سال ادامه پیدا میکند و دولت چشم و گوش بسته بدون توجه به تبعات تصمیمات خود مشغول قانون گذاری است و البته دلسوزان هم مدام تذکر می‌دهند اما کو گوش شنوا نتیجه چه خواهد شد همین که می‌بینید هر سال اقتصاد با قدرتی قوی‌تر با مشتی آهنین‌تر سیلی خود را به صورت سیاستمداران می‌نوازد و سال به سال وضعیت بدتر می‌شود
هیچکس مخالف سیاست‌های مالیاتی نیست اما درد ماجرا می‌دانید کجاست این رفتار مالیاتی منجر به این خواهد شد که شفافیت به حداقل خود رسیده دوباره شرکت‌ها به سمت پنهان کردن وضعیت مالی خود رفته و دولت را دور بزنند…
و نکته آخر و مهم این است که همه دریافتند و نگاه می‌کنند که دولت دچار یک پارادوکس خواسته یا ناخواسته عجیب و وحشتناک شده فعالیت‌های اقتصادی مولد ،درست کارآمد و در راستای ایجاد رشد اقتصادی درگیر منگنه‌های مالیاتی می‌شود و از آن سو دلالی ، سفته بازی فعالیت‌های غیر مولد اقتصادی از فرار مالیاتی لذت می‌برند و به ریش صنعتگران ،سهامداران و تولید کنندگان و فعالان دیگر اقتصادی می‌خندند .خب در چنین فضایی انتظار دارید چه نتیجه‌ای حاصل شود تشکیل سرمایه صورت می‌گیرد و دقیقاً برای همین بود که ابتدای سال عرض کردیم شعار مشارکت مردم در اقتصاد و تولید شعار زیباییست اما سیاست‌های اجرای دولت چنین چیزی را نشان نمی‌دهد …
امیدواریم در ابتدای سال جدید و در اولین آزمون حداقل دولت و مجلس بتوانند یک تصمیم منطقی را گرفته و در سلسله تصمیمات اشتباه گذشته خود وقفه ایجاد کنند به نظر این اتفاق اگر رخ ندهد تقریباً میتوان گفت بازار سرمایه نیز سیگنال واضح و روشنی را از سمت سیاست گذار گرفته و آرام آرام دچار مرگ مغزی شده که به راحتی درمان نخواهد شد و باز هم عرض میکنیم مرگ مغزی نهاده‌های جریان ساز مانند بازار سرمایه و نشانه رفتن فعالان اقتصادی نه در کوتاه مدت ولی در بلند مدت بزرگترین ضربه را اول به مردم و سپس به خود سیاستگذاران خواهد زد …
عیار بالای معدنی ها
در نمادهای معدنی اقبال بسیار خوبی را شاهد هستیم سهام معدنی دور صعودی به خود گرفته و در مسیر رو به رشد قرار دارند
در باما سهم صدر نشین شده است بارها بر تحولات این سهم به خصوص از سمت جلگه های اسمانی زیر مجموعه قدر این سهم تاکید داشتیم امروز هم سهم صف خرید و به سمت قیمت های ۴۲۰ و در صورت شکسته شدت این سطوح اهداف ۴۶۰ و ۵۲۰ تومانی خواهد داشت چند گروه دنبال خرید سهم هستند
فملی در استانه قیمت های ۸۰۰ تومان روندنوسانی گرفته است سهمی که پتانسیل های بسیار خوبی با این نرخ های فروش مس هم در بورس کالا و هم بازارهای جهانی دارد نکته مهم این که سهم از قیمت های ۵۶۰ تومان رشد کرده و به نظر می رسد رشدش فعلا کمی سخت شده است
خبرهای خوبی هم از کچاد به گوش می رسد رشد قیمت سنگ اهن و افتتاح طرح های توسعه ای در شرکت های زیر مجموعه کچاد می تواند سود امسال را دستخوش تغییرات مثبت نماید سهم در صورت عبور از مقاومت ۴۸۰ تومانی مهمان قیمت های ۵۶۰ تومانیمی شود
ساختمانی های سود ساز
در نمادهای ساختمانی شاهد روند مثبت خوبی هستیم به خصوص در نمادهایی که صورت های مالی با سود سازی بالا اراده داده اند
ثالوند همچنان با رشد قیمتی خوبی همراه است این سهم شرایط خوبی داشته و روند مثبت قوی دارد سود سازی بسایر بالا که با جهش سنگینی همراه شده است سبب شد تا ثالوند با رشد قیمتی و اقبال خوبی همراه شود به نظر می رسد تارگت ۱۴۵۰ تومانی فعلا به عنوان تارگت اولیه در انتظار این سهم ساختمانی باشد
ثرود هم به قیمت های ۱۶۰۰ تومان رسید فردا اگر سهم بتواند از سد قیمتی ۱۶۰۰ تومانی عبور نماید مهمان قیمت های ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومانی خواهد شد ثرودی که شرایط خوبی داشته و رشد قیمتی میان مدتی قوی دارد این سهم هم صورت های مالی با سود بسیار خوب را منتشر کرد و انتظارات بازار را حسابی بالا برد
در نماد ثتران شاهد شکسته شدن قیمت های ۹۲۰ تومان هستیم این سهم در ادامه مسیر خود می تواند به سطوح ۱۰۰۰ تومان و حتی در صورت شکسته شدن این سد قیمتی تا سطوح ۱۲۰۰ تومان هم رشد داشته باشد
فولاد های سرسخت
در نمادهای فولادی شاهد وضعیت بنیادی بسیار خوبی در سهام این گروه هستیم فولادی هایی که سرسخت بوده و به واسطه فروش های اخیرشان در بورس کالا مورد توجه ویژه ای قرار دارند
فسبزوار صورت های مالی ۳ ماهه خاص و قوی را منتشر کرد سود سازی این سهم بالاتر از حد انتظار بوده و فسبزوار توانسته با اقبال خوبی همراه شود این سهم فولادی تا قیمت های ۴۶۰۰ تومان جای رشد دارد این سطوح مقاومت قوی بوده که برای شکسته شدنس نیاز به حمایت جدی می باشد براورد سود بالای ۱۰۰۰ تومانی برای سال جاری این سهم وجود دارد
فرود با صف خرید همراه شد این میلگرد ساز بازار می تواند با عبور از سد قیمتی ۴۶۰ تومان تا سطوح قیمتی ۵۰۰ الی ۵۲۰ تومان هم رشد داشته باشد وضعیت فرود همچنان صعود قوی را نشان داده و با کف قیمتی ۴۲۰ تومان از سهم میتوان به راحتی ۲۰ درصد نوسان گرفت
ارفع ارام ارام بالا می رود انتظار داریم تا صورت های مالی ۱۲ ماهه قوی را در این سهم شاهد باشیم و رشد قیمتی سهم تا سطوح ۳۲۰۰ تومان ادامه دار باشد ارفعی که سود سازی بسیار خوبی برای سال گذشته داشته و احتمال تکرار این سود برای امسال هم وجود دارد
پتروشیمی های دلاری
در نمادهای پتروشیمی شاهد روند مثبت و خوبی در سهام پر سود این گروه هستیم پتروشیمی های دلاری که حالا به مدد چشم انداز ارزی با اقبال همراه شده اند
بوعلی که شایعات سود بالای ۱۰۰۰ تومان را در ۱۲ ماهه و سود ۱۲۰۰ تا ۱۳۰۰ تومان را برای سال جاری دارد با رشد قیمتی به سطوح ۸۰۰۰ تومان نزدیک می شود این سهم طی یک سال گذشته رشد خوبی داشته و جز سهام بنیادی کم ریسک است سهم یکه تارگت ۸۶۰۰ و ۹۲۰۰ تومانی را دنبال می کند
جم پیلن به قیمت های بالای ۲۰ هزار تومان رسید این سهم هم شرایط خوبی داشته به خصوص این که خبرهای خوبی از جهش سود امسالش به گوش می رسد این سهم بازدهی خوبی اخیرا داده و به نظر می رسد کم کم باید به روند متعادل برسد
نوری هم ارام ارام همچنان نوسانات مثبت را تجربه و شاهد نزدیک شدن این سهم به قیمت های ۲۰ هزار تومان هستیم سهمی که شرایط خوبی داشته و توان رو به رشد بالایی دارد نوری قیمت های ۱۹۰۰۰ تومان را به خود دیده و اماده صعود به سمت سطوح ۲۱۰۰۰ تومان می شود
چهارگوشه بازار
شمواد همچنان در صف خرید سنگین قفل بوده و سهم با رشد قیمتی به سمت سطوح ۳۰۰ تومان در حرکت است سهمی که امسال ۷۵ تا ۸۰ تومان سود و ارزش ذاتی ۴۰۰ تومانی داشته که فعلا فاصله بالایی با ارزش ذاتی خود دارد این سهم با اقبال بسیار خوبی ناشی از سود ۳۵ تومانی در گزارش ۶ ماهه مواجه شد
فاذر به قیمت های بالای ۱۶۰ تومان برگشت زد این سهم فعلا روند نوسانی ارامی دارد اگر خبری در خصوص قراردادهای جدید در سهم منتشر شود می توان به رشد قیمتی فاذر تا سطوح ۲۰۰ الی ۲۲۰ تومان خوشبین بود فعلا سهم همچنان روند نوسانی ارام را در کف قیمتی ۱۶۰ تومان در پیش گرفته است
بمپنا خبرهای خوبی دارد هم افزایش سرمایه هم خبر وزیر در خصوص خرید نقدی برق از نیروگاه ها که سبب شده تا اقبال خوبی را از بمپنا شاهد و این سهم توانست با صف خرید مقاومت ۷۶۰ تومانی را در هم بشکند بمپنا تا قیمت های ۸۲۰ الی ۹۰۰ تومان اهداف صعودی دارد
در گروه برق علاوه بر بترانس و بموتو بکام که چندروزی است مورد اقبال سهامداران قرار گرفته، در اسفندماه خوش درخشید و با فروش ۱۳۱ میلیارد تومانی سال را به پایان برد. تداوم رشد سودآوری سهم در فصل چهارم دور از انتظار نیست و با توجه به اصلاحی که داشته، ۲۵۰ تومان را پایین آن و ۳۲۰ تومان را هدف اول سهم می دانیم که آن را به گزینه ای جذاب با دید نوسان تبدیل میکند.
چند روزی است خبرهای خوبی ا صنعت برق به گوش میرسد دیروز در خبرها داشتیم سخنگوی صنعت برق گفت: با جذب ۳۰ هزار میلیارد تومان اسناد خزانه از محل مابه التفاوت قیمت‌های تکلیفی و تمام شده برق، مطالبات شرکت‌های تولید برق، پیمانکاران و تامین کنندگان تجهیزات تسویه شد. رجبی مشهدی افزود: مبلغ ۴ هزار میلیارد تومان به حساب شرکت‌های توزیع نیروی برق، ٣ هزار میلیارد تومان تولید کنندگان مقیاس کوچک و ١٩ هزار میلیارد تومان نیروگاه‌های حرارتی و ۴ هزار میلیارد تومان پیمانکاران و تامین کنندگان کالای شرکت‌های برق منطقه‌ای واریز شد.
به نظر بد نیست رمپنا را در این قیمت ها در نظر داشته باشیم در خود گروه نیروگاهی نیز بمولد را جذاب تر می بینیم و در نهایت در بین برقی های بازار هم بترانس در منفی و بموتو در منفی این روزها خاص ترو جذاب تر است .
از فنورد و ارفع صحبت کردیم فسپا هم جالب شده است و خوب حجم میخورد فسپا دوروزی است مورد توجه خریداران قرار گرفته و خوب حجم می خورد. این سهم که در محدوده های مقاومتی در حال معامله است، در صورت عبور پرقدرت می توان هدف ۱۱۰۰ تومانی را برایش در نظر گرفت. شرکتی که در مجموع زمستان خوبی را پشت سر گذاشت و برای سال ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳به ترتیب سود تلفیقی ۱۹۰ و ۲۲۰ تومانی را متصور هستیم.
دیروز خفنر گزارش خوبی زد و انتظارات از سهم بالاست خفنر که فروش خوبی را در زمستان تجربه کرده کرده بود، با رشدی خوب خبر از شناسایی سود هر سهم ۳۲ تومانی در این فصل داد و پرونده ۱۴۰۲ را با تحقق سود ۹۹ تومانی بست. با توجه به مازاد تولیدی که داشته و ذخیره موجودی در انبار، در صورت فروش رشد سودآوری خوبی در انتظار شرکت است. با نزدیک شدن به فصل مجامع و با فرض تقسیم سود ۹۰ تومانی و نسبت مقبول قیمت به سود قابل توزیع، می تواند گزینه جذابی با دید نوسان باشد. سهم اصلاح خوبی داشته و اگر زیر ۷۵۰ تومان نرود، می توان انتظار یک رشد تا حوالی ۹۰۰ تومان را داشت.
در گروه غذایی گزینه های خوب کم نیست دیروز غشصفا و غمهرا را گفتیم و روی غپاک هم تاکید شد و به این ۳ سهم همان گزینه های قدیمی یعنی غگل غزر غپینو بهپاک را اضافه میکنیم و به نظر اهل ریسک با درجه بالا هستید بهپاک و غپاک و کمی ریسک گریز تر هستید غزر و غگل غمهرا و با درجه کم ریسک غپینو و غشصفا خاص تر هستند .
در بین اعضای این گروه غزر با افتی که داشته و گزارش ای احتمالی قابلیت های نوسانی خوبی را خواهد داشت او را بیشتر در نظر داشته باشید .
:بهپاک را می توان به عنوان یک گزینه برای افراد با ریسک بالا معرفی کرد.همواره به بهپاک اشاره کردیم و در حال حاضر در یک کانال صعودی قرار دارد که می توان سقف آن را حوالی ۴۰۰ تومان در نظر گرفت. در صورتی که بتواند از کانال ذکر شده خارج شود،برای ورود جذاب می شود و می تواند تا ۵۰۰ تومان رشد کند.روز گذشته حجم معاملات آن فاصله زیادی با میانگین حجم ماه داشت و۳۳ میلیون حجم خورد و با سرانه ۴۰ میلیون تومانی خریداران حقیقی، در نهایت به صف نشست.فضای معاملات سهم خوب است اما باید منتظر شکستن سقف کانال بود.
روزهای قبل از تایرا و تکمبا صحبت کرده بودیم . تکمبا در فروردین ۴۹ میلیارد درآمد کسب کرده و انتظار می رود برای ۱۴۰۳ حوالی ۱۵۰ تا ۱۶۰ تومان سود داشته باشد.تکمبا رو بیشتر نوسانی می توان دید و واکنش خوبی به حمایت ۷۵۰ تومان داشته و در حال حاضر اگر از مقاومت ۸۶۰ تومان عبور کند می تواند حتی تا هزار تومان هم رشد کند.
با دید شرکت های خاص فلزی فسوژ و کیمیا هم جذاب بودند در کیمیا در یکسال اخیر عمدتا با عرضه همراه بوده و افت ۵۰% را داشته. کیمیا همانند فروس جزو گزینه های عقب مانده از بازار می باشد که رشد خاصی نداشته و به محدوده حمایتی جالبی رسیده است. سهم در سیکل های صعودی بتای ۳ واحدی نسبت به شاخص فلزات داشته و رشدهای شارپی را سابقا محقق کرده است. با دید میان مدت و در صورت افزایش حجم گزینه پرریسکی جهت قرار دادن در واچ لیست می باشد.
در خودرویی ها شرایط بد نیست طبق برخی خبرها و شنیده ها گویا خبهمن در یک دادگاه دیگر در مورد قیمت ها موفق به کسب رای برنده شده و ان جریمه پرداخت نمی شود و این خبرخوب و مهمی برای سهم است . خبهمن را در بین خودرویی ها در کنار خزامیا و خاور به عنوان سهم بنیادی می شود در نظر گرفت هر چند خزامیا را خاص تر می بینیم ولی خبهمن هم بد نیست
و در پایان امروز هم گلدیرا هم تپمپی صف خرید بود دو نماد خاص داریم که هردو یکی مجمه و دیگری افزایش سرمایه در پیش دارند گلدیرا اول هفته بعد متقوف می شود و افت عجیبی دراین مدت داشته است به نظر خریدن سهم و با سهم به مجمع رفتن و کمی صبر کردن بادید یک شرکت نوسانی و پر ریسک بد نیست در سوی دیگر ریسک چندانی هم بابت افت قیمت ندارد . در تپمپی ماجرا در سود تلفیقی است که شایعه ۲۵۰ تا ۲۸۰ تومان سود را دارد و قیمت جای خوبی است از دیدما قیمت های ۱۱۰۰ با دید کمی صبر قیمت های خوب و جذابی میتواند باشد .
