گزارش بازار اولین روز اسفند ۱۴۰۲
فرار از بی خبری !
و حالا اسفند و آغاز ماه پایانی سال … امروز اولین روز اسفند را در حالی آغاز کردیم که در حوالی ۲۰ روز کاری دیگر فاتحه سال سخت ۱۴۰۲ را می‌خوانیم که جز یکی دو ماه آن که بازار خوش رقصید ، باقی این ما مفعولین بازار سرمایه بودیم که داشتیم به ساز بازار و دولت و خلاصه همه می‌رقصیدیم و تازه چه رقص نابرابری … دولت تا توانست نقش جبارسینگ را بازی کرد و شیشه ریخت و سهامداران را مجبور به رقصیدن کرد و حالا که به پایان بازار و پایان سال رسیدیم ما مانده ایم و چیز خونین !پا البته … که نتیجه رقصیدن به ساز آنهاست …
اما اسفند … به نظر روزهای خاص و متفاوتی را در اسفند در پیش داریم اسفند ماه میتواند روزهای متفاوت و خاصی برای بازار باشد چه منفی چه مثبت !! البته امید بازار به تغییر مثبت در روزهای خاص اسفند مطابق تجربه تاریخی هم کمی بیشتر است…
ببینید در ۲ ۳ روز خاص اخیر ما جو منفی را نداشتیم و جو نسبتا مثبت بود اما نتوانست همین جو مثبت را حفظ کند و حتی نتوانست آن حجم سنگین منفی روزهای گذشته را جبران کند و این دقیقاً نشان دهنده وضعیتی است که بازار خیلی تمایلی به افت ندارد و اصلاً دیگر نای افت کردن ندارد اما از آن سو انگیزه‌ها و اخباری هم برای رشد او نمی‌رسد … بی خبری اینجای کار شاید حکم خوبی را نداشته باشد …
در چنین شرایطی و با توجه به کارنامه و وضعیت دولت امیدواری به بازار بیشتر یک جو روانی است که میتواند حاصل شود اینکه بازار در اسفند همیشه خوب بوده یا در نقاط خوبی قرار دارد و مواردی از این دست امیدواری‌هایی است که ما بورسی ها به خود می‌دهیم ولی رفتار دولت میتواند آن را بشکند که تا کنون هم اینطور بوده …
بازار باید اخبار مثبتی را دریافت کند وگرنه خالی خالی و روی حرف نمی‌توان به اسفند بی‌رحم که ماه عسل حقوقی‌ها و زمانی برای تسویه اعتبار برخی کارگزاری‌هاست دلخوش بود … در سه حوزه باید اخبار را دنبال کنیم که در دو حوزه رسیدن اخبار واجب و در یکی دیگر نرسیدن واجب است … در حوزه تحولات سیاسی نرسیدن اخبار تحول مهمی است یعنی هرچه اخبار کمتری برسد و اوضاع آرام‌تر و ساکت‌تر باشد وضعیت بازار بهتر است و در تحولات اقتصادی و کدالی هرچه اخبار بیشتری برسد ،البته از جنس مثبت ،امیدواری به بازار بیشتر می‌شود از همین رو در همین هفته پیش رو یعنی ۵ روز کاری پیش رو بازار درگیر اولین موج اخبار مهم می‌شود که گزارش‌های ماهانه است . گزارش‌های پیش رو این مزیت را دارد که در فضای فعلی قیمتی ریسک به ریوارد بازار را احتمالا جذاب می‌کند و مانع از افت بیشتر قیمت‌ها می‌شود البته که تحولات بورس کالا و رخدادهای فروش شرکت‌ها به خوبی نشان دهنده وضعیت بنیادی آنهاست اما جریان پول فعلی این موضوع را باور ندارد و مسیر خود را می‌رود …
مسیر جریان پول چیست ؟ برای او انگیزه‌ها مهم است در مقطعی تجدید انگیزه رشد بازار شد در حال حاضر اگر خبر مثبتی به بازار نرسد از یک طرف اخبار منفی که مدام از سوی دولت تولید می‌شود از نرخ سود بگیر تا موارد دیگر جایی یقه بازار را میگیرد و در سوی دیگرش فشار فروش حقوقی‌ها برای شناسایی سود و همچنین تسویه اعتبار برخی کارگزاری‌ها و سختگیری سیستم بانکی در اعتبار دهی اخر سال نفس بازار را میگیرد . (که این یکی یعنی بحث اعتبارات را شنیدیم در حال رایزنی برای برطرف شدن است )
و قاعدتاً بازار در نبود اخبار مثبت مغلوب این جریان می‌شود و این چیزیست که اگر نتوانیم اسفند را مدیریت کنیم بر سر بازار می‌آید و از قضا اسفند متفاوت‌تر از همیشه را برای بازار رقم می‌زنند . رگه هایی ازاین ماجرا را امروز دیدیم .. این رفتار امروز یک هشدار جدی بود که باید سریعتر دست به کار شد …
از رویدادهای مهم اسفند هم میتوان به تصمیم‌گیری‌های ریز و درشت کلان اقتصادی اشاره کرد که مثلاً مشخص شدن نرخ تسعیر ارز بانک‌ها و یا هدفگذاری‌های سال بعد تحولاتی از نرخ ارز و مواردی از این دست مهمترین و خاص‌ترین بعد خبری اسفند است اما معتقدیم در این ماه خاص دو خبر بیش از هر چیز برای بازار کاربردی و حیاتی است
اول خبری از تغییرات چشم انداز نرخ دلار نیما که بازار منتظر آن است و دومی تغییرات در سیاست گذاری نرخ سود که روی ۳۰ درصد قرار گرفته و جالب است که از بانک‌ها خبر میرسد با وجود اینکه گواهی سپرده به پایان رسیده است اما بانک‌ها همچنان با این نرخ جذب سپرده می‌کنند و در واقع چیزی که بازار از از آن می‌ترسید و واهمه داشت دارد سرش می‌آید و نرخ سود ۳۰ درصد تقریباً به نرخ رسمی تبدیل شده حداقل شاید زدن سوت پایان گواهی سپرده میتواند کمی خیال بازار را آسوده‌تر کند اما حرکت اخیر دولت و سیاستگذار پولی در هر حال شوک بزرگی را در این ماه های پایانی به بازار وارد کرد و شاید اگر این اتفاق رخ نمی‌داد حال و روز فعلی بازار بهتر بود …
بحث بالا را جمع‌بندی کنیم و بگوییم که بازار از هر بعد چه ارزندگی چه تکنیکالی و چه موارد دیگر برای یک رشد خوب آماده است … یا اخبار قوی و مثبت میرسد و این رشد خوب در همین روزها و هفته‌ها نصیب بازار می‌شود و یا مدتی در فضای ارزندگی باقی می‌ماند و فنر او فشرده‌تر می‌شود تمام امید بازار به یک تغییر روند و تغییر فاز است که احتمالاً باید با جایی از تغییر در رفتار صنایع شاهدش باشیم…
اما حرف آخر در مورد تصمیم اخیر در روز ورود قادرانه به بازار بود که دو موضوع دو تصمیم به سرعت علنی و آشکار شد که از بعد روانی اثرات خوبی در بازار گذاشت یکی موضوع بازارگردانی‌ها بود و دیگری عرضه‌های اولیه…
در مورد عرضه های اولیه به شکل مجزا صحبت خواهیم کرد اما در مورد عملیات بازارگردانی ذکر این نکته ضروریست که بدانیم عملیات بازارگردانی در مقطعی با فضا و شرایط آن روزها تدوین و برنامه‌ریزی شد به درست یا غلط بودن آن ماجرا فعلاً کاری نداریم اصل بررسی امروز این است که به نظر با تغییر فضای فعلی تغییرات در عملیات بازارگردانی حداقل اتفاقی است که باید رخ دهد اینکه بازارگردانی اجباری نباشد و اختیاری باشد و اینکه در سمت فروش چه رفتاری را داشته باشند و موارد متعدد دیگر نکات مهمی هستند که باید به آن توجه کرد اما اصل ماجرا این است که این موضوع دیگر با روال سابق نمی‌تواند ادامه داشته باشد و به نظر ممنوعیت فروش در فضای فعلی تصمیم موقت درستی است که باید از آن استقبال کرد اما نمی‌تواند یک تصمیم دائمی باشد و به نظر هرچه سریعتر باید روی این موضوع تصمیمات درست و منطقی اتخاذ گردد . البته همین که همه تشخیص میدهند در فضای بحرانی اخذ این تصمیمات لازم است هم نکته اساسی و مهمی است …
البته که شنیده‌هایی در دسترس است که سازمان بورس هم با علم به این ماجرا تغییراتی را در موضع عملیات بازارگردانی در نظر دارد که امیدواریم با آغاز سال جدید این موضوع عملیاتی شود اما بهتر است قبل از اجرای آن حداقل طرح‌های پیشنهادی با فعالین بازار مطرح شده و به شور و مشورت گذاشته شود
درپایان بازهم تاکید میکنیم این اتفاقات راه حل میان مدت و بلند مدت کمک به بازار نیست و اگر کسی این روزها قصد کمک به بازار را دارد یک باردیگر گزارش بازاردیروز را بخواند خیلی سخت نیست فقط کمی عقل و دل اجرا میخواهد …
بیمه ای رونق گرفتند
در نمادهای بیمه ای شاهد تحولات مثبت و رونق در سهام این گروه بودیم به طوری که سهام شرکت های بیمه ای امروز وضعیت معاملاتی بهتری داشتند
در بیمه دانا شاهد روند مثبت این سهم و رنج مثبت قوی بودیم این سهم بیمه ای تا استانه صف خرید هم پیش رفت سهمی که در صورت شکسته شدن قیمت های ۳۲۰ تومان هدف ۳۶۰ تومانی داشته و می تواند صعود قوی و خوبی را تجربه نماید این سهم شرایط بنیادی ایده الی داشته و رشد قیمتی میان مدتی بالایی دارد
بیمه کوثر هم با روند مثبت و صف خرید قوی همراه شد سهمیکه بارها در سطوح ۳۲۰ الی ۳۶۰ تومان نوسانات بسیار عالی داده و حالا با این صف خرید سنگین و قوی اماده شکسته شدن این سد قیمتی و رشد به سمت سطوح ۴۲۰ تومانی می شود کوثر وضعیت بسیار خوبی از نظر بنیادی داشته و خبرهای خوبی در این شرکت بیمه ای به گوش می رسد به نظر به زودی اخبار بهتری هم از سهم میرسد
بیمه البرز ارام ارام رشد خوبی داشته و به سطوح ۲۶۰ تومان نزدیک شده است این سد قیمتی در البرز شکسته شود سهم تا قیمت های ۳۰۰ تومان بالا خواهد رفت سهمی که شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و شنیده می شود سود بالایی برای امسال و سال اینده انتظارش را می کشد
خودرویی ها و خبرهای خوب
در نمادهای خودرویی تحرکات بهتری را شاهد بودیم نمادهایی که بار دیگر تنور واگذاری های ان ها از سوی دولت داغ شده است
در این گروه زامیاد با روند مثبت همراه و اگر بتواند قیمت های ۴۲۰ تومانی را پشت سر بگذارد تا سطوح ۴۶۰ تومان جای رشد خواهد داشت این سهم خودرویی شرایط بنیادی خوبی داشته و شنیده می شود طرح زامیاد ۲ در شاهرود طی یکی دو سال اینده سبب تحولات جدی در سهم می شود
در خاور بازار در انتظار گزارش عملکرد بهمن ماه شرکت است اگر فروش شرکت بالای ۵ همت باشد می تواند سبب نوسانات مثبت سهم شود خاوری که رسیدن به قیمت های ۴۰۰ تومان مجددا برایش قابل دسترس بوده و سهم تحولات بنیادی خوبی را در پیش رو دارد
خودرو در صورت داغ شدن خبرهایش می تواند بار دیگر قیمت های ۲۸۰ و ۳۰۰ تومان را ببیند نکته مهم سهم حمایت قوی در سطوح ۲۶۰ تومان است این سهم شرایط بنیادی خوبی نداشته و تنها اخبار قوی و مثبت است که می تواند زمینه ساز روند و تحرکات مثبت در این سهم شود
در قطعه سازی ها خکار را هم در نظر بگیرید واقعا افت و اصلاح خوبی را داشته است . روزهای قبل از ختور وخزر هم گفتیم خفنر هم باز شد خوب است خموتور ختراک هم جذاب اند
قندی های و معاملاتی شیرین
در نمادهای قندی شاهد روند مثبت خوبی هستیم و سهام این گروه امروز را صدر نشین بازار بوده و برخی نمادها نیز مهمان صف خرید بودند
در قمرو سهم پس از افزایش سرمایه برای دومین بار متوالی مهمان صف خرید و نوسان مثبت ۷ درصدی بود به نظر می رسد سهم در صورت افزایش عرضه ها متعادل شود قمرو به دلیل این که بهترین سهم قندی از نظر سود سازی می باشد مورد اقبال ویژه ای قرار گرفته است
قشهد همچنان با روند مثبت و صف خرید به سمت سطوح قیمتی ۱۶۰۰ تومانی در حرکت است این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و گزارشات مثبتی را روانه بازار کرده است سهم از نظر سود سازی رشد خوبی داشته اما پی بر ای فوروارد سهم نیز افزایش قابل ملاحظه ای داشته است
قند قزوین از حمایت ۷۶۰ تومانی خوب بالا امده است و به سطوح قیمتی ۸۲۰ تومان نزدیک شده است این سهم قندی نیز شرایط بنیادی بسیار خوبی دارد و قند قزوین در صورت عبور از سد قیمتی ۸۲۰ تومانی تا قیمت های ۹۰۰ تومان هم جای رشد دارد این سهم نیز جز بنیادی های گروه محسوب می شود
قاروم هم در گزارش ۶ ماهه خود به ازای هر سهم ۶۵۹ تومان سود شناسایی کرد در حالی که کل سود سال قبل ۵۲۷ تومان بود.همچنین در مقایسه با مدت مشابه سال قبل ۱۴۶ درصد سود عملیاتی افزایش پیدا کرده است. پیش بینی می شود تا انتهای سال مالی به ازای هر سهم حدود ۱۱۰۰ تومان سود شناسایی کند.
قپیرا در ۱۰ ماهه امسال به میزان مدت مشابه سال گذشته فروش ثبت کرد و به درآمد ۱۰۸۳ میلیارد تومانی رسید. سهم از اواسط آذر، در یک روند خنثی نوسان کرده و اگر گزارش بهمن خوبی داشته باشد، میتوان به رشد قیمت نماد امیدوار بود و انتظار یک بازده ۱۰ درصدی را از نماد داشت.
چهارگوشه بازار
ثبهساز به سود ۶۰ تومانی در ۱۲ ماهه رسیده است سهم فعلا وارد فاز اصلاحی از بابت افت قیمت سهام ساختمانی ها شده است سهمی که حمایت معتبری در قیمت های ۲۸۰ تومانی داشته و فعلا به نظر می رسد در سطوح ۲۸۰ الی ۳۲۰ تومان روند نوسانی خود را حفظ نماید
کفرا به خوبی حمایت می شود سهم خبرهای خوبی دارد به خصوص عرضه سهام شرکت معدن طلای تفتان توسط تاصیکو که مالکیت ۱۰ درصدیش در اختیار کفرا است همچنین شرکت افزایش سرمایه ای هم از تجدید ارزیابی تصویب کرده که با اجرایی شدن این افزایش سرمایه به نظر می رسد وارد یک روند صعودی خوب شود
در دارویی فارابی شاهد نوسانات مثبت خوبی هستیم فارابی شرایط بنیادی خوبی داشته و رشد قیمتی میان مدتی قابل توجهی دارد این سهم امسال و سال اینده از سود سازی بالایی برخوردار بوده که بطوری که برای امسال تخمین سود ۷۰۰ تومانی و برای سال اینده تخمین سود ۸۵۰ الی ۹۰۰ تومانی دارد سهمی با چنین توان سود سازی در قیمت هایمحدوده ۳۰۰۰ تومان در گروه دارو گزینه بنیادی بسیار خوبی محسوب می شود.گزارش های ماهانه احتمالا مهر تایید دوباره ای روی دفارا دالبر و دتماد خواهد زد .
در این گروه زماهان که زیان داشت در سوی دیگر زشریف بد نبود و در ۱۲ماهه ۷۹۳ ریال سود محقق کردماهه این عدد ۵۸۳ ریال بود . و این یعنی سال بعد شرکت حوالی ۱۰۰۰ ریال سود را می شود دید سهم هم قیمت های بدی را ندارد و یک نوسان ۱۰% را میتواند تجربه کند . گزارش زپارس هم ۱۲ماهه بد نبود ولی کسی گزارشی سهم را نمیخرد . تلیسه را هم زینظر داشته باشید شرایط خاصی را میتواند بگیرد . و بازدر نهایت خود زفکا را هم توصیه میکنیم در کانون توجه داشته باشید تجدید این سهم احتمالا به سال بعد موکول می شود ولی ۷۰۰% قطعی و گزارشی هم جالب است
در بازار شکام اصلاح خوبی داده است شکام در دی ماه با افت فروش مواجه شد و ۲۵۷ میلیارد تومان درآمد گزارش کرد. بنابراین عملکرد بهمن‌ماه شرکت را باید زیر نظر داشت و در صورتی که فروشش به روند خوب ماه‌های قبل برگردد می تواند چراغ سبزی باشد برای توجه بیشتر به آن. سهمی که خبرهای مثبتی در دل خود دارد و با چشم انداز سود هر سهم ۷۰ تومانی گزینه بدی نیست. همچنین از منظر نموداری نیز با افت زیادی که داشته، محدوده فعلی از لحاظ ریسک به ریوارد با دید میان مدت جذاب به نظر می رسد.
در گروه دارو کاسپین را زیرنظر داشته باشید کاسپین را به عنوان یکی از گزینه های با ثبات گروه دارو در نظر داریم.در دی ماه هم به روند صعودی خود ادامه داد و به ۱۶۹ میلیارد تومان فروش دست پیدا کرد.این مقدار فروش در مقایسه با آذر و میانگین ماه های گذشته به ترتیب ۱۱.۵ و ۲۲ درصد برتری دارد.در دی ماه بالاترین فروش ماهانه خود را ثبت کرده است و این پتانسیل را دارد که زمستان خوبی را رقم بزند و به زودی گزارش بهمن ماه روانه کدال می شود و می تواند به روند سهم کمک کند.در ۹ ماهه سود هر سهم ۲۴۰ تومان گزارش شده است و می تواند در ۱۲ ماهه حدود ۳۳۰ تومان شناسایی کند.برای سال ۱۴۰۳ نیز برآورد می شود حوالی ۴۰۰-۴۲۰ تومان سود داشته باشد.
شکربن و شدوص هرد جالب بودند شکربن پس از رشد ۴۵% در پاییز در یکماه اخیر ۱۰% اصلاح داشته و می بایست تا کاهش شیب اصلاح و پیوت شدن قیمت صبر کرد و منتظر واکنش بازار به این محدوده باشیم. در صورت افت تا حمایت ۵۸۰ تومانی می توان آن را پولبکی در روند بلندمدت سهم در نظر گرفت و با نگاه خوشبینانه به سهم و صنعت معاملات را زیر نظر گرفت. سود امسال شرکت ۱۱۰ تومان و سال بعد حدود ۱۴۰ برآورد می شود و P/E فوروارد سهم در محدوده ۴.۴ واحد قرار می گیرد.
گروه بانک را نیز زیر چشمی زیرنظر داشته باشید در این گروه شایعه شده به زودی خبرهای تسعیر می رسد و رویداد مهمی برای گروه بانک است . تسعیر حوالی ۳۲ هزار خواهد بود . در مورد این گروه با دید کمی صبر وبملت وتجارت و با دید نوسان وپارس را در نظر داشته باشید . وتجارت دوباره اسفند به مجمع می رود و مجوز را گرفته است شرکت در افزایش سرمایه انباشته تحارت هم با این شرایط خاص و منطقی است .
سیمانی ها همچنان باید زیرنظر باشند در این بین صنایع سیمان نهاوند در ۱۲ماهه به سود ۲۵۶۵ میلیارد ریالی رسیده است این یعنی خبرخوبی برای سهگمت و ستران است و میتوان این دو به خصوص هگمتان را بیشتر زیرنظر گرفت . در سوی دیگر در این گروه رقابت های بورس کالا نشان میدهد فروش در بهمن و اسفند هم افت نمیکند و پی به ای ها خوب پیش می رود . اردستان این روزها کمی بیشتر مورد توحه است در ۹ماهه ۱۸۸۱ ریال سود محقق کرده ۵۰% بیشتر از مدت مشابه قبل رشد داشت
سهرمز را هم در نظر داشته باشید سهرمز در اولین ماه سال مالی فروش به عدد ۲۰۱۹ میلیارد ریالی رسیده است و دی به ۲۲۹۵ میلیارد ریالی رسیده و ۲ماهه ۴۳۳۷ میلیارد ریال فروش داشت و مدت مشابه قبل ۲۸۷۱ میلیارد ریال است به نظر بهمن خوبی را هم رو کند تازه بازار سراغ سهم می اید . گزینه های همیشگی هم سر جایش خودش است سفانو سابیک ساوه سخوز سشرق سپاها
