گزارش بازارامروزشنبه ۱۸ آذر ۱۴۰۲
در جستجوی انگیزه !
بازار امروز خوب آغاز نکرد و هر چه پیشرفت و گوش تیزکرد و چشم نازک که خبری برسد و بر بازار موثر باشد ولی نشد که نشد و بازار هرچه جلوتر رفت فشار عرضه ها را بیشتر کرد و کسی هم نبود که با خبرو انگیزه ای حس خریداران را کنترل نماید . البته امروز حجم به واسطه فصبا بد نبود . ارزش کل معاملات امروز بازار ۹۸۰۳ میلیارد تومان بوده که از این مبلغ ۶۳۸۳ میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و صندوق های قابل معامله سهامی بوده است . یک نکته همین اول هفته و همین اول گزارش در مورد فصبا و به طور کلی افزایش سرمایه از سلب بگوییمم … اقاجان قبول بازاراولیه مهم است . تامین مالی شعار بازار سرمایه است . باشد شما درست میگویید ولی ببم جان وقتی برای بازار ثانویه هیچ حس و حال و رمقی نذاشته اید و به آن فکر نمیکنید،این طور خروج پول از بازار به واسطه چنین تامین مالی ظلم بزرگی در حق این بازار نیمه جان است ! ته آن هم مجبور میشویم همه همسایه ها و حقوقی ها را جمع کنید تا آنها یاری کرده و شما شوهر داری کنید !سلب وقتی ابزار خوبی برای بازار است که اولا قیمت را سعی کنید فیکس نکنید و اجازه تغییر بدهید دو بازار و نقدینگی مردم حضور داشته باشد نه دستوری و با اجبار … این حجم پولی که میتوانست به کمک بازار بیاید با تلفن و اجبار و دستور … بگذریم
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که در ابتدا و میانه بازار همه به دنبال نقطه عطفی برای تغییر روند و رسیدن خبری برای تغییر فاز بازار بودند حقیقت امر بازار اگر خوشبینی ایجاد شده در هفته‌های قبل را از دست بدهد دوباره در مسیر تلخ و سخت بی‌رمقی و تماشاچی بودن قرار می‌گیرد و از همین روست که معتقدیم بازار باید در ادامه مسیر روزها و هفته‌های قبل حرکت کرده و کمی خاص‌تر انگیزه ایجاد شده یعنی تجدید را به روز نماید . اگر این موضوع خود رابه شکل رسمی تری بروز ندهد جریان پول هم خیلی زود دوباره بی انگیزه می شود …
در همین راستا باید این‌را بیان کرد که در مسیر تجدید سه دسته اخبار قرار دارد که میتواند جریان بازار را تغییر دهد. دسته اول دسته اخبار کلانی است که از سوی سیاستگذار، چه سازمان بورس چه وزارت اقتصاد و دولت شکل می‌گیرد و به نوعی اگر به خاطر داشته باشید استارت حرکت بازار را در آن شنبه کذایی که نامه دعوت از بزرگان منتشر شد توسط همین طیف اخبار بود و رقم خورد اگر در فکر حرکت جدیدی هستیم خون تازه باید از سوی این سیاستمداران و سیاستگذاران در قالب خبرها و نامه‌ها تزریق شود. طبق معمول دست روی دست گذاشتن بزرگترین آسیب است چیزی که امروزبرداشت معاملات بود و سیو سود برخی از ترس همین نبود ها و فقدان هاست …
دسته دوم اما دسته متفاوتی از خبرها هستند خبرهای غیر رسمی اما در قالب و لباس رسمی که با مصاحبه مدیران شرکت‌ها شکل می‌گیرد و بازار را به چشم انداز تجدید امیدوارتر میکند مثل ذوب امروز و … ببینید وقتی چنین دسته اخبار به بازار میرسد شاید آن اوایل و ابتدا برای بازار انگیزه‌های بسیار قوی و خوبی داشته باشد اما رفته رفته این خبرها نیز رنگ باخته و آن شکل و شمایل موثر و مفید بر بازار را از دست میدهد و در حد یک کندل نیم ساعته مثبت هم بیشتر دوام ندارد.
اخبار دسته دوم وقتی می‌توانند موثر باشند که به دسته سوم تبدیل شوند بازار از این هفته به بعد به شدت به اخبار این دسته نیاز دارد یعنی اخباری که به طور رسمی شفاف روشن و مشخص از کدال اعلام شده و به بازار برسد. بازار دیگر‌با روابط موقت و صیغه ای کار نمی‌کند باید رسمی پا پیش بگذاری …
بازار در این هفته به جد به چنین رویدادها و اتفاقاتی نیاز دارد و این موضوع باید خود را در همین روزها و هفته‌ها نشان دهد تا بتوان به انگیزه تغییرات و تجدید در بازار امیدوارتر شود
اما این سکه دو رو دارد روی دیگر آن دقیقاً حالتی است که چهارشنبه برخی از سهامداران داشته و امروز هم رگه‌هایی از آن را مشاهده کردیم و آن هم این بود که یک بادی وزید موجی ایجاد شد و فرو نشست با این شرایط دقیقاً روی بعدی سکه مشخص می‌شود که اگر تحول خاصی به بازار نرسد خیلی زود به تعداد کسانی که این روند تردید کرده و آن را واقعی نمی‌دانند اضافه شد و دوباره رکود و رخوت در فضا حکمفرما می‌شود و حرکت بازار در این شرایط سخت‌تر خواهد شد از همین روست که از چهارشنبه تاکید می‌کنیم این موضوع اگر رها شود دوباره بازار اسیر فاز عرضه و شرایط سختی می‌شود که خبر درمانی هم به این راحتی‌ها حرکت او را جبران نمی‌کند
پس هفته بسیار مهم و خاصی را داریم و اگر از ابتدای آن ابعاد این ماجرا روشن نشود به نظر موج عرضه آغاز شد و کنترل کردن آن بسیار سخت … اگر دستی پشت این ماجراست و انگیزه‌ای این جریان را هدایت میکند بهتر است خوب بداند که هفته حساس و دشواری را در پیش خواهیم داشت هر فکر و خیالی دارید باید به هوش باشید …
اما بازار را مطابق روال شنبه‌ها با رویدادها و مهم طول هفته آغاز می‌کنیم هفته‌ای که هرچه به انتهای آن نزدیک شویم احتمالاً به واسطه تعطیلی پیش رو در هفته بعد کمی مرددتر رفتار خواهد کرد و در واقع ما سه‌شنبه و چهارشنبه روزهای احتمالاً پرفروغی را نداشته باشیم و بیشتر سیاست صبر در پیش گرفته خواهد شد اما در همین وادی به نظر اخبار تجدید و رویدادهای آن تحولات بودجه و اخبار ریز و درشت و ابعاد و حاشیه‌های این موضوع و همچنین موضوع مهم نرخ ارز اعم از ترجیحی و نرخ ارز بازار رویدادهای مهم این هفته به شمار می‌روند که از دید ما دو موضوع تجدید و بودجه از مهم‌ترین موضوعات موثر و تاثیرگذار در بازار خواهند بود که امیدواریم خبرها در راستای بهبود وضعیت در بازار باشد.
و اما باز هم بودجه و باز هم نرخ ارز …
در مورد موضوع نرخ ارز به نظر سکوت فعالان بازار در این مدت عجیب است رویدادی به این وضوح و مهمی شکل گرفته که حرف همه فعالان اقتصادی و بورسی را تایید میکرد حالا همه سکوت کردند … به نظر فضای رسانه به خصوص رسانه‌های بازار سرمایه هر کسی را که تاکید می‌کنیم هر کسی را که از نرخ ارز ترجیحی دفاع میکرد باید مورد پرسش قرار دهkد که نظر شما در مورد این جریان فساد اخیر چیست ؟! همچنان از نرخ ارز ترجیحی دفاع می‌کنید؟! نمی‌گوییم قطعاً ولی همچنان با قطعیت معتقدیم بسیاری از افراد که از موضوع نرخ ارز ترجیحی دفاع میکنند نسبت به این موضوع دانش کافی را ندارند و البته تک و توک هستند کسانی که دستشان در جیب این رانت گیر کرده و از آن استقبال میکنند…
موضوع نرخ ارز و فضای اخیر آنقدر عجیب و خاص بوده که هیچ منطقی را برای دفاع از نرخ ارز ترجیحی باقی نمی‌گذارد و جالب است امروز مطلبی عنوان شده بود که بانک مرکزی برای تامین ارز ۲۸هزار و ۵۰۰تومانی، از مرکز مبادله ۴.۵میلیارد تومان ارز با قیمت نزدیک به ۴۰هزار تومان تهیه کرده و تخصیص داده است. این آمارها به این معناست که بانک مرکزی برای تهیه این ۴.۵میلیارد دلار ارز ترجیحی حدود ۶۰هزار میلیارد تومان هزینه کرده است؛ هزینه‌ای که به طور مستقیم به پایه پولی کشور اضافه می‌شود. با توجه به اینکه آمارهای اعلام شده مربوط به هفت ماه ابتدایی سال ۱۴۰۲ است، میتوان برآورد کرد که در صورت تداوم این روند تا پایان سال، بانک مرکزی برای تخصیص ارز ترجیحی به کالاهای اساسی حدود ۱۰۰هزار میلیارد تومان به حجم پایه پولی اضافه خواهد کرد. به بیان دیگر، ارز ترجیحی در سال ۱۴۰۲ منجر به افزایش ۱۰۰هزار میلیارد تومانی پایه پولی شده و آثار تورمی آن بر کل جامعه تحمیل می‌شود.
یعنی بانک مرکزی از جیب این مردم هزینه میکرد تا عده‌ای رانت خور به واسطه این فساد دو نرخی ثروتی بر هم بزنند و پولی به جیب بزنند که اگر در هر کجای دنیا یک دهم این اتفاق پیش می‌آمد بانک مرکزی که هیچ دولت را از کتف آویزان می‌کردند… اینجا برخی راست راست راه می روند از این که چنین سیستمی دارند افتخار میکنند !!
اینجا نه تنها خبری از آویزان کردن نیست بلکه می بینیم برخی دوباره با پررویی موضوع نرخ ارز را بیان میکنند تا این سفره همچنان باز باشد و صف پشت دریافت نرخ هم گویای همین ماجراست نرخش هم خیلی مهم نیست چه ۲۸ و ۵۰۰ باشد چه ۳۸ … تا وقتی اختلاف جدی بین نرخ بازار آزاد و این نرخ ترجیحی وجود دارد سفره فساد پهن و صف‌نشینی شیرین است و به کام دلالان و به اسم مردم این بازی پیش می‌رود…
قبل از آغاز بودجه به نظر این ماجرا باید از سوی تمامی فعالان اقتصادی مورد بررسی و تحلیل دقیق قرار گرفته و پیشنهادی کامل از این ماجرا به مجلس ارائه شود که البته معتقدیم از آنجا هم آبی برای این مملکت و اقتصاد گرم نمی‌شود تصمیمات سال قبل مجلس هنوز در ذهن فعالان بازار و فعالان اقتصادی باقی مانده و انها هم بعید است عاقلانه و منطقی تصمیم گیری کنند …
فولادی های تجدیدی
در نمادهای فولادی همچنان بحث داغ این گروه تجدید ارزیابی می باشد فولادی هایی که ظاهرا تجدید های خوبی دارند
امروز ذوب خبر داد تا مدتی دیگر رسما میزان تجدید ارزیابی اعلان و ظاهرا تعداد دارایی های ارزیابی شده ۲ برابر اخرین تجدید شرکت یعنی سال ۱۳۹۴ می باشد همچنان گمانه زنی های تجدید ارزیابی بالا زمینه ساز نوسانات مثبت در ذوب شده و اگر ذوب بتواند سد قیمتی ۴۲۰ تومانی را بشکند تا سطوح ۴۶۰ تومان رشد خواهد کرد . گفته می شود تجدید حوالی ۴۵۰ درصد است و عدد همین حوالی است .
فولاد مبارکه هم برنامه تجدید ارزیابی را دارد اما ظاهرا فعلا قصد یک افزایش سرمایه از سود انباشته و سپس تجدید ارزیابی را خواهد داشت این سهم فولادی فعلا در رنج ۶۰۰ الی ۶۲۰ تومان در نوسانات ارام به سر برده و اخیرا نوسانات خوبی را تجربه کرد
فرود در شکست قیمت های ۴۶۰ تومانی ناکام ماند سهمی که فعلا نوسانات بسیار خوبی در کف قیمتی ۴۲۰ تومان تا سد قیمتی ۴۶۰ تومانی می دهد از این سهم می توان خریدش در قیمت های ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومانی صرفا با دید نوسان گیری مورد توجه قرار بگیرد
غذایی های خوش اقبال
درنمادهای غذایی شاهد روند نوسانی مثبت خوبی هستیم غذایی هایی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و بعضا با جهش نرخ محصولاتشان همراه شده اند
غچین از بابت افزایش شدید نرخ رب گوجه با صف خرید خوبی همراه شد سهمی که هم از دید بنیادی و هم تکنیکالی مستعد صعودخوبی بوده و فعلا تارگت ۵۶۰ تومانی را دارد سهمی که ارزش ذاتی ۶۰۰ الی ۶۲۰ تومانی داشته و بازدهی خوبی در دلش نهفته است
در غپاک شاهد رشد قیمتی خوبی به واسطه تجدید ارزیابی سنگین این سهم بودیم غپاکی که با کف قیمتی ۱۶۰۰ تومانی و سقف ۲۰۰۰ تومانی نوسانات خوبی می دهد این سهم بیشتر به واسطه تجدید ارزیابی و روند سهم بعد از افزایش سرمایه با اقبال همراه است
غسالم بر سر مقاومت ۴۸۰ تومانی ترمز رشد خود را کشید سهمی که وضعیت بنیادی مناسبی داشته اما با توجه به تخمین سود ۱۰۰ تومانی برای سال جاری به نظر می رسد سطوح تعادلی سهم همین قیمت های فعلی نهایتا رنج ۵۲۰ تومان باشد
بانک ها رو به پایین
در نمادهای بانکی شاهد فشار فروش در سهام این گروه و روند اصلاحی و منفی بودیم بانک هایی که جای برگشت روند خوبی داشته و این روزها شایعات تجدیدشان حسابی داغ است
در وبصادر سهم به سمت کف قیمتی ۲۰۰ تومانی برگشت دارد علی رغم شایعات تجدید ارزیابی ۴۰۰ درصید در این سهم باز هم بازار اقبال چندانی به این سهم نشان نمی دهد وبصادری که رشد قیمتی خوبی تا سطوح ۲۲۰ الی ۲۴۰ تومانی در صورت انتشار یک خبر مثبت خواهد داشت
وپارس هم به سطوح قیمتی ۱۸۰ تومانی برگشت زد این سهم در کف حمایتی خوبی قرار گرفته و به نظر می رسد بتواند باز برگشت نوسانی ۱۰ درصدی داشته باشد این سهم در بین بانک ها تجدیدش را اعلان و به نظر می رسد پیشرو در این زمینه باشد. در وپارس هم شافف سازی را به زودی از محل گرفتن اموال رستمی صفا در پیش دارد و میتواند جالب باشد
ونوین در صورتی که به قیمت های ۵۶۰ تومانی برسد می تواند جذاب باشد سهمی که نوسانات خوبی داشته و می تواند در این قیمت ها برگشتی به سطوح ۶۲۰ تومانی زده و یک نوسان ۱۰ درصدی بدهد این سهم همچنان شایعاتی در خصوص توان رسیدن به سود بالای ۲۰۰ تومانی در سال جاری دارد
اما از نظر گزارشی و تلفیقی واقعا گزارش تجارت و ملت عالی بود . ملت در تلفیقی ۸۲۳ ریال در ۶ماهه محقق کرده و همین سود و قیمت ها نشان میدهد قیمت های ما در کف تاریخی خود قرار دارند
چهارگوشه بازار
حخزر بارها در قیمت های کف ۱۶۰۰ تومان بعد از افزایش سرمایه تاکید شده بود امروز سهم تا صف خرید رفته و در سطوح بالای ۲۰۰۰ تومان قرار گرفت به نظر می رسد کم کم زمان سیو سود در این سهم فرا رسیده باشد سهمی که مقاومت قوی در قیمت های ۲۲۰۰ تومانی دارد
در فاذر خبرهای خوبی به گوش می رسد این سهم تا قیمت های بالای ۲۰۰ تومان مجددا برگشت زده است سهم دو خبر عمده دارد یکی حدود ۳۰ تا ۴۰ میلیون دلار قرار داد جدید به واسطه سهامدار عمده جدید و قوی خود و دیگری تجدید ارزیابی با اقبال خوبی همراه شده است سهم تارگت ۲۲۰ تومانی دارد
در واتی سهم برگشت زد و وارد فاز اصلاحی شد سهم رشد قیمتی بالایی داشته و ۲۰ درصدی بازدهی داد پس از کمی استراحت انتظار داریم با اگهی بلوک سهام شیران این سهم مجددا با اقبال همراه و بتواند با رشد قیمتی خوبی خود به سطوح ۱۲۰۰ الی ۱۲۵۰ تومانی برسد
تاصیکو که بیشترین سرمایه گذاری خود را در نمادهای فملی، فولاد، فباهنر دارد در حال حاضر باp/nav کمتر از ۵۰ درصد معامله می شود. سهم به تازگی خبر از تجدیدی شدن خود داده که می تواند با این خبر تقاضای بازار را به سمت خود جلب کند.
از دیگر نکات قابل توجه دیگر تاصیکو رشد بیشتر آن نسبت به دیگر سرمایه گذاری ها بوده و سهم در حال حاضر در سقف قیمتی خود معامله می شود که به نظر یعد از یک اصلاح قیمتی یا زمانی می تواند ریسک ورود به سهم را کاهش دهد. در صورت اصلاح قیمتی، بازه های حوالی ۸۰۰ تومان را میتوان حمایت خوبی برای تاصیکو در نظر گرفت.
در مورد لوازم خانکی ها انتخاب جالب بود و زمزمه های افزایش سرمایه دارد . سود و زیانی هم بد نیست . در این گروه وتوشه این روزها پر حجم است و خوب معامله می شود هم در سود هم در افزایش سرمایه از انباشته میتواند پیش رو باشد با دید کمی صبر انتخاب هم به زودی باید گزارش های خوبی را بدهد و بد نیست این سهم زیرنظر باشد ولی از ان خاص تر مادیرا بود گزارش ۶ماهه حسابرسی شده تلفیقی در مادیرا به ازای هرسهم ۳۰۰ ریال سوذ محقق میکرد و نشان میداد رسیدن به ۶۰۰ ریالی که بیان می شود سخت نیست و این یعنی قیمت در حوالی ۵۰۰۰ ریال میتواند قرار گیرد و متعادل شود . بین این گزینه ها با دید نوسان مادیرا و با دید میان مدت انتخاب جذاب تر است
مادیرا در گزارش تلفیقی شش ماهه به سود ۳۰ تومانی به ازای هر سهم رسیده و کماکان انتظار می رود در ۱۲ماهه بتواند ۶۰ تومان سود تلفیقی را محقق کند. از لحاظ نموداری سهم در یکماه اخیر ۵۰% رشد داشته و نسبت به همگروهی های خود عملکرد بسیار بهتری داشته و همین موضوع سبب افزایش توجهات به سهم شده است. در حال حاضر بدلیل قرار داشتن در فاز اشباع خرید، احتمال اصلاحی که در اثر افزایش عرضه ها و سیو سود ایجاد شود وجود دارد و معاملات پیش روی سهم را با احتیاط باید دنبال کرد.
در مورد خبهمن هم شرایط خوبی را دارد . خبهمن در گزارش تلفیقی شش ماهه به سود ۴۴ تومان به ازای هر سهم رسیده و با رشد ۱۸۲% نسبت به شرکت اصلی، خبر از رشد سودآوری در شرکتهای زیرمجموعه می دهد. این موضوع می تواند درایور بسیار مناسبی برای سهم باشد و ارزندگی آن را افزایش دهد. معاملات این هفته خبهمن را باید زیر نظر داشت تا تاثیر این موضوع را شاهد باشیم. خبهمن در یکماه اخیر رشد قیمتی ۴۰% در نمودار داشته و با این گزارش مناسب می توان انتظار داشت اصلاح های آتی سهم در قالب اصلاح زمانی شکل بگیرد تا اصلاح قیمتی.
بازار در گروه کاشی شرایط بهتری گرفته و کوچکترها مورد توجه هستند . کحافظ امسال ۱۲۰۰ ۱۳۰۰ و سال بعد ۱۶۰۰ ریال سود را دارد و به نظر یکی از سهم های ارزنده و بی دردسر گروه کاشی است در سوی دیگر کلوند هم همین شرایط خوب را دارد و یک تجدید هم کنار دست اوست با دید نوسان کحافظ با دید بنیادی کلوند گزینه های جالب و خاص تری برای بازار به شمار می روند
پکرمان جالب است گزارش ۶ماهه حسابرسی شده تلفیقی ۳۴۰ تومان سود دارد و رسیدن به ۷۰۰ تومان سود را بهتر میکند و با دید کمی صبر میان مدت واقعا گزینه خوبی است بین گروه لاستیک پگرمان را کم ریسک ترین گزینه گروه می دانیم
اخابر شرایط خوبی را در بازار میتواند داشته باشد شنیده می شود به زودی شفاف سازی میدهد . فارغ از بحث شفاف سازی که به زودی باید انجام دهد و افزایش سرمایه از سرفصل سرمایه گذاری ها را بیان میکند در این سهم موضوع تلفیق هم جالب بود در اخابر گزارش ۶ماهه حسابرسی شده تلفیقی در اخابر ۴۵ و در نهایت ۹۰۰ ریال سود را نشان میدهد معتقدیم اخابر حتی بدون در نظر گرفتن تجدید از نظر عملیاتی هم بد نیست و میتواند جالب باشد زیر ۱۱۰۰ تومان سهم گزینه خاص و جالبی می شود
به نظر هلدینگ ها هم شرایط خوبی را دارند . به نطر میرسد نامه نگاری اخیر در راستای حل مشکل هلدینگ ها بوده و این اتفاق مهمی است که به زودی از مقام های بالادست در این موضوع مداخله میکنند . به نظر خبرخوبی برای این گروه دراین هفته میرسد . از همین رو بد نیست تاپیکو تاصیکو را هم زیرنظر داشته باشید گزینه های خوب و جذاب و جالبی هستند . گزارش تلفیق وصندوق نشان میدهد ارزندگی خاصی در دل این سهم است گزارش تلفیقی حسابرسی شده ۶ماهه در وصندوق نزدیک ۲۰۰۰ ریال سود را نشان میدهد و این یعنی بازی خوبی را در سهم میتوان شاهد بود . تاپیکو هم تلفیقی بدهد تازه بازار سراغ سهم می اید و گزارش ستاره نیز برسد داستان جالب تر می شود . دراین گروه پارسان و غدیر هم شرایط خوبی دارند این را به خاطر بسپارید . پارسان با ۶۵ درصد تقسیم سود پردیس حدود ۶۹۰۰ ریال سو دارد با ۸۰% تقسیم این عدد حوالی ۷۴۵۰ و با ۹۰% به ۷۸۰۰ ریال میرسد . با ۶۹۰۰ ریال سود و ۶۵۰۰ ریال تقسیم غدیر هم کف کف ۳۸۰۰ ریال را دارد این یعنی پارسان و غدیر به خوصص پارسان هم جالبه هستند .
