گزارش بازارامروز سه شنبه ۷ آذر۱۴۰۲
نیمه دوم خاص !
امروز بازار نیمه اول خوبی نداشت و بی رمق و کم حال کار را پیش میبرد اما در نیمه دوم کم کم با ترانه های تجدید برخی سهم ها بازار رقص نرم و آهسته ای را داشت و کمی طراوت و شادابی در ۱ ساعت اخر بازار بیشتر شد . البته هنوز بازار با انچه انتظارش را داریم فاصله دارد ولی بد نبود و خوب پیش رفت … در کل بازار امروز را در حالی پیش بردیم که توانست بار دیگر خود را کمی فقط کمی با کمک گزارشها و اخباری از تجدید بالا بکشد از همین رو فضای بازار بی‌رمق شد و دوباره رها شد و البته در این جو رها شدگی سهم‌های کوچک جولان خوبی در بازار می‌دهند و امروز سعی خواهیم کرد در مورد این موضوع بیشتر صحبت کنیم که چرا گرایش بازار به سمت سهم‌های کوچک زیاد می‌شود؟ البته امروز بزرگانی چون ذوب و رمپنا نیز پیشرو بودند ولی گرایش برخی پول ها به کوچکترها بیشتر به چشم می آید …
اول تجربه چندین سال گذشته را بیان کنیم که هر بار چنین اتفاقی رخ داده ابتدا سهم‌های کوچک با جریان پول و بازی مورد توجه قرار گرفته‌اند و سپس آرام آرام سهم‌های بزرگ و باقی بازار به حرکت درآمدند و ممکن است بار دیگر این جریان و این اتفاق را در بازار داشته باشیم که البته هنوز مشخصه‌های مهم و دقیق آن پدیدار نشده اما می‌شود زیر لایه خاکستری بازار چنین حرکاتی را مشاهده کرد که گرایش به سمت سهم‌های کوچک بیشتر و فشار فروش روی برخی بزرگان افزایش یافته است
اما این رویداد به یکباره به وجود نمی‌آید و یک پروسه دارد و سلسله اقدامات و اتفاقات مختلف منجر به چنین رویدادی می‌شود
از دید ما دو عامل به عنوان عوامل کلان این ماجرا شناخته می‌شوند و باقی ذیل این موارد خواهند بود
شاید مهم‌ترین عامل بی‌پولی بازار باشد به این شکل که وقتی بازار برای مدت طولانی از بی‌پولی و رکود رنج میبرد می تواند فضای خوبی را در افزایش حجم ایجاد کند جریان پول فعلی که به دنبال سود است و احساس می‌کند عقب می‌ماند سراغ گزینه‌های کوچک و بازی‌های نوسانی می‌رود
و درست در همین شرایط است که آرام و آهسته پروژه بازی و پرزنت سهم‌های کوچک در بازار بیشتر می‌شود اما این یک عامل مهم است همیشه عامل دومی به این ماجرا کمک شایانی کرده و آن چیزی جز رفتار بد دولت نیست
ببینید بسیاری از فعالان بازار اعتقادی به بازی در سهم‌های کوچک و سفته بازی و پروژه بازی ندارند و سعی میکنند بر مبنای تحلیل و بازی‌های همیشگی خود پیش بروند اما وقتی بازیگری به نام دولت می‌آید و خلاصه این میز را به هم می‌زند نتیجه چه خواهد شد آن جریان پولی که به دنبال راه و روش درست هم بود، سهم‌هایی که دولت در آن مداخله می‌کند و تا کتف دست در جیب شرکت‌ها دارد را کنار گذاشته و سراغ سهم‌های کوچک می‌رود
به رفتار دولت در دو سال گذشته نگاه کنید دیگر صنعتی نمانده که زخم نکرده باشد هرجا هرچه به دستش رسید زد و کوبید.
پس دو عامل و دو اتفاقی که ذکر شد باعث می‌شود گرایش به سمت سهم‌های کوچک در بازار بیشتر شود البته در این میان برخی رفتارهای دیگر هم منجر به این تحول و تشویق پول‌ها به سمت سهم‌های کوچک خواهد شد یکی از مهم‌ترین آنها رفتار حقوقی‌هاست آنها فرصت نفس کشیدن به سهمی که دارند را نداده به مال خود رحم‌نمی‌کنند و حتی با علم به اینکه می‌دانند این سهم ارزنده است به واسطه نیازهای مالی فروشنده سهم می‌شوند عرضه‌های پی در پی سهامداران عمده سهم‌های بزرگ باعث می‌شود تا در چنین بازار راکد و بی‌رمقی گرایش به این دست سهم ها کاهش یابد
عوامل ریز و درشت دیگر هم در این موضوع موثرند که فعلاً به همین جا بسنده میکنیم پس می‌بینیم که زمین بازی همه جوره برای حرکت و جولان سهم‌های کوچک آماده شده و این نتیجه رفتار بیرونی و درونی در دل بازار است و اینطور هم فکر نکنید که این اولین بار است رخ میدهد خیر این بازی بارها و بارها تکرار شده و سابقه متعددی دارد
اما سوال اصلی اینجاست که ما وارد چنین بازی بشویم یا نشویم و آیا اصلاً حرکت بر مدار سهم‌های کوچک در این شرایط بازار کار درستی است ؟
بارها و بارها این جمله را نوشتیم و باز هم تکرار میکنیم که اندازه مهم نیست عملکرد مهم است که در عین نداشتن ریسک بتواند بازدهی خوبی را نیز ثبت نماید و با توجه به اندازه کوچکش فضای مثبتی را رقم بزند از همین رو به هیچ وجه عدم حضور در شرکت‌های کوچک را رد نمی‌کنیم و معتقدیم اتفاقاً بعد از گزارش‌های میان دوره‌ای و ماهانه فرصت پیدا کردن چنین گزینه‌هایی بیشتر و بیشتر می‌شود
امروز گزارش‌های ماهانه تمام می‌شود و اکثر شرکت‌ها گزارش خواهند داد به نظر بد نیست که یک نگاه ویژه دقیق و خاص به صنایع و شرکت‌های کوچک بازار داشته باشیم و با کمک گزارشها وضعیت آنها را مورد تحلیل و بررسی قرار داده و به انتخاب سهم‌های این چنینی بپردازیم منتها به بسیاری از عزیزان توصیه میکنیم که اختصاص کل پورتفو به چنین سهم‌هایی کمی پرریسک است و بهتر است گام به گام و محافظه کارانه پیش رفت
اما بازی بزرگان چه می‌شود تمام شد ؟! خیر به نظر اتفاقاً ما از هفته بعد رویدادهای متفاوتی را در بازی بزرگان خواهیم داشت این را گوشه یادداشت کرده و در ذهن بسپارید که هفته بعد سرآغاز اتفاقات و رویدادهایی می‌شود که با محوریت تجدید میتواند فضای متفاوتی را برای بازار رقم بزند
در دو روز گذشته مفصل در مورد تجدید ارزیابی دارایی‌ها صحبت کردیم اتفاقی که علاوه بر شرکت‌های قبل حالا سراغ هلدینگ‌ها رفته و قرار است این دسته از سهامداران را به سمت تجدید سوق دهد بسیاری از عزیزان سوال کرده بودند که نوع تجدید به چه شکل است در زیر مجموعه‌هاست یا خود هلدینگ‌ها ؟! ببینید ابتدا باید مشخص کرد که از چه ماهیت تجدیدی صحبت میکنیم صحبت از هلدینگ‌ها می‌شود قاعدتاً زیر مجموعه‌ها می‌توانند تجدید ارزیابی از هر محلی را داشته باشند از محل زمین ساختمان و غیره اما بحث امروز ما و به طور کلی موضوع بحث ما تجدید در خود هلدینگ‌ها و سرمایه‌گذاری‌هاست به این شکل که پرتفوی بلند مدت این گروه با روش‌های قیمت گذاری جدید (میانگین ۶ماهه و … ) به روز شده و اختلاف ارزش آن به سرمایه اضافه می‌شود و در واقع تجدید ارزیابی دارایی ذیل سرفصل سرمایه‌گذاری بلند مدت صورت می‌گیرد در برخی شرکت‌های تولیدی بزرگ هم مانند فولاد فملی و …
که شرکت‌های زیر مجموعه دارند این موضوع اجرایی خواهد شد که البته فولاد نزدیک‌تر است تا باقی شرکت‌ها…
بازار هنوز این موضوع را باور نکرده و به آن وزنی نداده اما از لابلای اخبار و شنیده‌ها برداشت ما این است که این بار کمی اوضاع متفاوت است و آغاز این تفاوت را در جلسات پیدا و پنهان چند روز گذشته باید جستجو کرد به واقع اگر هفته بعد جرقه‌های این جریان در بازار زده شد و کدال خوش خبر بود و اخبار جدی را به ما رساند می‌توان گفت که ماجرا این بار فرق می‌کند و احتمالاً هم سازمان و هم شرکت‌ها تمایلات جدی برای این موضوع دارند
و اما حرف آخرو نقش آخر باز هم فعالان بازارند که در این وادی نقش مهم و موثر ایفا میکنند همه ما قبول داریم و خود ما نیز بارها در همین گزارش نوشتیم تجدید نه ۱ عامل برای رشد که یک جرقه موتور محرک برای حرکت بازار است و در نهایت ارزندگی باید بازار را پیش ببرد به نظر موضوع تجدید برای کمک به حال و روز فعلی بازار خودمان نیز شده باید مطالبه جدی سهامداران باشد و حالا که زمین بازی همه جوره توسط سازمان آماده و فراهم شده است بهتر است ناشرین و شرکت‌ها نیز لباس تنبلی و عافیت طلبی را از تن بیرون آورده و کمی در این مسیر محکم‌تر گام بردارند
برای هل دادن این جماعت به نظر سهامداران خرد و سایر نهادهای مالی می‌توانند موثر باشند و این شرکت‌ها را به این سمت سوق بدهند تا شاید موضوع تجدید عاملی برای تغییر جهت در بازارباشد
بگذریم … به بازار ۱ ساعت اخر نگاه کنید این فضا میتواند جو امید را در دل سهامداران زنده کند و به نظر رویداد خوب و مهمی برای بازار خواهد بود … برخی در مورد حجم صحبت میکنند که حجم هنوز کم است ببنید در ابتدای هیچ یک از آغاز روند های خاص حجم قوی نبوده و بعد از ۱۰ تا۱۵% رشد حجم وارد شده از همین رو رشد ارام و آهسته حجم مهم است ولی عامل اصلی ماجرا نبوده و به نوعی خود معلول جریان می شود …
لرزه نوسانی ساختمانی ها
در ساختمانی ها همچنان شاهد روند نوسانی و لرزه در سهام این گروه بودیم ساختمانی هایی که فعلا نیاز به کمی استراحت برای شروع موج جدید دارند
در این گروه ثاخت به سمت حمایت ۴۲۰ تومانی در حرکت سهمی که دارای یهای بالایی به میزان ۲ برابر قیمت فعلیش داشته اما عدم توان سود سازی بالا از این دارایی های ارزشمند باعث شده تا سهم به روند اصلاحی خود ادامه دهد
وساخت هم با نوسانات مثبت بار دیگر قیمت های بالای ۲۰۰ تومان را تثبیت کرد سهمی که جای نوسان مثبت تا سطوح ۲۲۰ تومان را دارا می باشد این سهم اوضاع و احوال خوبی داشته و با دید میان مدت روند صعودی خوبی را به واسطه خبرهای مثبتش خواهد داشت
ثالوند ترمز افت خود را از قیمت های ۱۴۰۰ تومان کشیده است سهمی که به نظر می رسد افت بیشتری از این قیمت ها نداشته و و با مثبت شدن شرایط بازار بتواند خود را از این وضعیت نجات دهد ثالوندی که اوضاع خوبی از نظر دارایی داشته و ارزش ذاتی بالایی دارد
دارویی ها در سر پایینی
در نمادهای دارویی شاهد سرپایینی سهام این گروه بودیم دارویی هایی که اوضاع خوبی داشته و اکثرا گزارش های عملکرد ماهانه مثبتی ارائه دادند
گزارش های دارو بد نیست . در این گروه در هلدینگ ها نیز سراغ تیپیکو و وپخش می شود رفت
دتوزیع شرکتی است که ۲ ماه اخیر روند صعودی داشته و بد نبوده است دتوزیع اخیرا صعودی بوده است
در ابان ۱۸۱۴۴ و در مهر با رشد ۱۷۵۹۵ میلیاردذیال شد و ۸ ماهه به ۱۲۴۰۶۲ میلیارد ریال رسیده است .
دارو هم بد عمل نکرده و بد نیست با دید میان مدتی سهم را زیرنظر گرفت دارو ابان ۴۰۳۳ میلیارد ریال فروش داشت و مهر با عدد ۴۰۲۶ میلیارد ریالی مواجه بود و بد عمل نکرد شهریور ۴۳۷۴ میلیارد ریال فروش داشت
۸ ماهه فروش ۳۰۵۵۸ میلیارد ریال بود . مدت مشابه قبل این عدد ۲۰۳۷۱ میلیارد ریال شده است
۲ گزارش نسبتا خوب در این گروه یکی دتماد بود و دیگری دفارا . در دتماد عملکرد بسیار جالب بوده است در ابان ۱۸۵۷ میلیارد ریال فروش اشت در مهر ۱۳۳۸ میلیارد ریال فروش شرکت بود در شهریور این عدد ۱۱۶۳ میلیارد ریال بود
۸ ماهه ۱۱۴۲۵ میلیارد ریال بود و مدت مشابه سال قبل این عدد ۷۶۱۲ میلیارد ریال است .دفارا هم همیشه یکی از خوب های این گروه بوده است دفارا مهر و آبان خوبی داشت سهم در مهر ۲۴۱۶ میلیارد ریال و آبان ۲۵۱۰ میلیارد ریال فروخت و ۸ماهه ۱۶۳۸۱ میلیارد ریال است . فروش مشابه سال قبل ۸۲۰۹ میلیارد ریال بود
در دارویی فارابی گزارش خوبی را از عملکرد ماهانه شاهد بودیم سهمی که فعلا روند نوسانی را با کف قیمتی ۳۰۰۰ تومانیو اهداف ۳۲۰۰ و ۳۶۰۰ تومان در پیش گرفته است این سهم اوضاع و احوال خوبی داشته و می تواند بار دیگر یک نوسان ۱۰ تا ۱۵ درصدی بدهد
کی بی سی بار دیگر به قیمت های ۲۰۰۰ تومان برگشت خواهد زد احتمالا در این سطوح سهم حمایت شده و مجددا در مسیر برگشت به قیمت های ۲۲۰۰ الی ۲۴۰۰ تومان قرار می گیرد این سهم هم تحولات بنیادی خوبی داشته و شنیده می شود به زودی از قراردادهای جدید واردات دارو رونمایی می کند
در دکوثر اوضاع بهتر است حمایت از سهم باعث شد تا دکوثر از کف قیمتی ۱۰۰۰ تومانی برگشت داشته باشد این سهم دو تارگت ۱۱۰۰ و ۱۲۰۰ تومانی داشته و به نظر می رسد فعلا در همین سطوح قیمتی به نوسانات خود ادامه دهد
بخواهیم گزینه انتخاب کنیم با دید تجدید تیپیکو با دید بنیادی دفارا دتماد دالبر دارو به ترتیب جالب تر بودند
قطعه سازان خوش اقبال
در نمادهای قطعه سازی شاهد اقبال خوب بازار به نمادهای این گروه هستیم قطعه سازانی که خبرهای خوبی در خصوص دریافت دور جدیدی از افزایش نرخ ها دارند
خمهر هم با نوسانات مثبت توانست از قیمت های ۳۲۰ تومانی عبور نموده و بار دیگر به سمت قیمت های ۳۶۰ تومانی خواهد رفت بارها سهم به کف قیمتی ۲۸۰ تومانی رسیده و در برگشت به سطوح ۳۲۰ الی ۳۶۰ تومانی نوسانات بسیار خوبی داده است
خپویش هم واکنش خوبی به کف حمایتی ۲۱۵۰ تومانی نشان داده و مثبت شد شایعاتی در خصوص واگذاری بلوک مدریتی این سهم توسط گروه عظام به کروز شنیده می شود که اگر صحت داشته باشد روند صعودی قوی در خپویش شکل خواهد گرفت به نظر می رسد سهم در این قیمت ها از دید تکنیکالی و بنیادی کم ریسک باشد
خمحرکه هم به قیمت های ۷۶۰ تومانی رسید این سهم باید از سد این قیمت ها با حجم معاملات بالا عبور نماید تا بتواند در گام بعدی مهمان قیمت های ۸۰۰ الی ۸۲۰ تومانی شود خمحرکه ای که وضعیت خوبی داشته و با توجه به اصلاح قیمتی از یک سو و اوضاع مناسب تکنیکالی ازسوی دیگر روند میان مدتش صعودی ارزیابی می شود
خودرویی ها میل به صعود
در نمادهای خودرویی هم شاهد روند نوسانی ارام و در برخی نمادهای گروه روند مثبت بودیم
در خاور خبر راه اندازی انبوه تولید اتوبوس های برقی باعث شد تا سهم روند نوسانی مثبت خوبی داشته باشد اتوبوس های برقی می تواند سبد فروش سهم را قوی تر نموده و سود سازی بالایی را به همراه داشته باشد خاوری که قیمت های ۳۶۰ تومانی را فعلا در پیش رو دارد اما ارزش ذاتیش سطوح بالای ۴۰۰ تومان براورد می شود
خبهمن در حال تثبیت در قیمت های بالای ۱۸۰ تومان است این سهم اوضاع خوبی داشته و امسال سود سازی بالایی به واسطه جهش قیمتی سود شرکت های زیر مجموعه خود دارد خبهمنی که اهداف قیمتی ۲۰۰ و ۲۲۰ تومانی را دنبال می کند
خزامیا فروش خوبی در آبان نداشت اما به واسطه افزایش سرمایه از سود انباشته همچنان میل به نوسانات مثبت دارد این سهم در صورت شکسته شدن سد قیمتی ۵۶۰ تومانی تا سطوح ۶۰۰ الی ۶۵۰ تومان جای نوسان مثبت را خواهد داشت
چهارگوشه بازار
در ذوب سهم به استانه قیمت های ۴۰۰ تومانی رسید سهمی که وضعیت خوبی داشته و شنیده می شود افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی رقمش بالاتر از ۳۰۰ درصد و برخی منابع حتی ۵۰۰ درصد عنوان می کنند این سهم در صورت عبور از مقاومت ۴۲۰ تومانی اهداف ۴۶۰ الی ۵۰۰ تومانی را دنبال می کند به نظر خبرهای تجدیدی سهم در هفته اتی راهی بازار می شود و نیمه اذر زمان نهایی این است
بیمه دانا که امسال حداقل ۱۰۰ تومان سود عملیاتی دارد و ۶ ماهه خوبی را ارائه داده است شاهد برگشت روند خوبی از سطوح قیمتی ۳۶۰ تومان هستیم سهم در مسیر رشد قیمتی خود هدف ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومانی را دنبال و خبرها و تحولات مناسبی از دید بنیادی دارد هر چند دراین گروه کوثرو البرز را قوی ترو بهتری میبیمیم
امروز اخابر را خوب خریدند شنیده می شود که این گروه کارهای قیمت گذاری و … را انجام داده و مراحل کار را اغاز کرده است یکی از سهم های خاص است ولی این که درصد بالای ۱۵۰۰ است یا خیر هنوز مشخص نیست ولی انچه مشخص است این است که اخابر کار را استارت زده ولی ممکن است کمی زمان بر باشد
در خودرو نیزخبرمهم گزارش سهم بود که واقعا بهتر شده است در آبان با فروش و درامد ۲۴۸۴۹۴ میلیارد ریالی مواجه بود و به عدد ۱۵۶۶۶۲۰ میلیارد ریال رسید سهم شهریور ۳۲۵۶۳۱ میلیارد ریال فروش داشت در مهر شبیه تیر بود و ۱۸۹۴۰۸ میلیارد ریال فروش زد بیش از ۵۰% بیشتر از مدت مشابه است . کمی که خساپا مورد توجه قرار گرفت چرخش به سمت خودرو دوباره بیشتر می شود
در بین گزارش ها به نظر خموتور ختراک خاهن و حتی خریخت هم شرایط خوبی دارند و این یعنی تایرا هم قابلیت های خوبی میتواند داشته باشد . به نظر ختراک خموتور را می توان بهتر دید و شرایط خاص تری داشت .
در بین سهم های خاص صباتامین گزارش شبیه ومهان داشت و بد نیست صبا را زیرنظر گرفت صبا در آبان ۵۳۵۸ میلیارد ریال سود فروش سرمایه گذاری ها داشته و ۸,۴۴۱,۹۶۲ میلیون ریال تا ابان سود محقق کرده است. در بین شرکت ها در کل تاصیکو میتواند جالب و جذاب باشد و شاید بهتر باشد کمی او را بیشتر زیرنظر بگیرید . وکغدیر و پارسان دیگر گزینه ها هستند . شنیده می شود وامسید هم امادگی های اولیه را اعلام کرده است .
دیروز در مورد فخوز صحبت کردیم همچنان معتقدیم فخوز یکی از گزینه های خوب بازار میتواند باشد و میان مدت یکی از سهم های قوی است گزارش های خوبی هم دارد . خود فولاد را به طور جدی باید زیرنظر داشت شنیده تقریبا قطعی ماست که فولاد دیروز جلساتی را برای موضوع تجدید داشته و از محل زیرمجموعه ها این کار انجام می وشد و اتفاق مهمی برای سهم است
گروه سیمان هم جالب است دراین گروه اگر دنبال گزینه تجدیدی هستید فکر میکنیم سیتا و سفارس را زیرچشمی باید زیرنظر گرفت به خصوص سیتا که شنیده می شود قابلیت های خوبی برای تجدید دارد امروز سیتا را هم خوب میخریدند .
چند روزی است که در مورد رمپنا صحبت میکنیم یکی از سهم های خاص بازار این روزها رمپناست که معاملات قوی و خوبی را دارد هم با دید شایعات تجدید و هم با دید میان مدت و بنیادی شرایط خوبی را در این سهم داریم و بد نیست زیر نظر باشد . در این گروه بترانس رمپنا گزینه های خوب و قوی هستند و البته منتظر گزارش های بیشتر در رمپنا هستیم
امروز زفجر در بازار خوب مثبت بود سپید هم بد عمل نکرده است به نظز زفجر و سیمرغ تا اینجای کار خوب بودند و روی تابلو هم نشان میدهد وضیت خوبی را دارند بین این شرکت ها زگلدشت هم بد عمل نکرده است زگلدشت در آبان با فروش ۱۰۱۳ میلیارد ریالی مواجه بوده و فروش خوبی در ابان داشت جمعا ۸ماهه ۷۲۶۲ میلیارد ریال فروش داشت معتقدیم با دید نوسان زگلدشت زمگسا شاید ولی با دید بنیادی فعلا سیمرغ و زفجر گزینه های اصلی بعد از گزارشها هستند
