گزارش بازارامروز سه شنبه 9آبان 1402
سبزی که زرد شد !
بازار امروز روز خوبی را نداشت و با منفی کم آغاز کرد و هرچه پیشرفت امیدها برای بهبود و حمایت به یاس تبدیل شد و فضا منفی تر پیش رفت .
بازار امروز را در حالی پیش بردیم که هنوز زمزمههایی از شکننده بودن و تفکراتی از عدم ادامه جو مثبت در بازار دیده میشود و همین امروز فشار فروش را بیشتر کرد .بسیاری بر این عقیدهاند که این شرایط مثبت پایدار نبوده و با کوچکترین تغییر در فضای سیاستگذاری های اقتصادی و سیاسی دوباره تغییر میکند .شاید هم تفکر و دید افرادی که چنین موضوعی را بیان میکنند درست باشد اما برای از بین رفتن این طرز فکر چند رویداد و اتفاق نیاز است که دیروز برخی از آنها بیان شد .به مانند آرامش در تحولات سیاسی، پرهیز از تصمیمات عجیب و غریب اقتصادی و رسیدن جریان پول و خبر توامان به بازار …
وقتی با چنین شرایطی مواجه باشیم بازار میتواند فضای بهتری را گرفته و آرام آرام از آن بحرانی که در آن گرفتار بوده خارج شود اما این میان یک اااااما ی بزرگ وجود دارد
تاریخ نشان داده همیشه سختترین لحظات و مرددترین نوع معاملات را در چنین روزهایی داریم روزهایی که بازار میخواهد کف سازی کند و برگشت بزند هنوز بسیاری به دلایل مختلف به این روند اعتماد نمیکنند و وارد بازی بازار نمیشوند و تماشاچی خواهند بود
این طرز فکر اما از اینجا ناشی میشود که اگر در بازار همچنان شاهد تداوم حمایتهای مصنوعی و رفتار خاص به دور از منطق بازار باشیم همین حمایتها اثرگذاری خود را از دست داده و دوباره دیواری که آجرهای آن سست و بدون ملات و دقتی روی هم چیده شدهاند سر بازار آوار میشوند
اما چاره کجاست و سناریوهای پیش روی بازار چیست بر خلاف میلمان و حتی در عین اینکه خیلی به این موضوع معتقد نیستیم اما احساس میکنیم اگر فضای فعلی بازار بخواهد بدون جریان پول و خبر مسیر را پیش ببرد خیلی زود به بنبست رسیده و به اتمام انرژی حمایتها نزدیک شده و با اولین اخبار شکننده دوباره شرایط سخت و تلخ خواهد شد
از همین روست که رسیدن اخبار مختلف مثبت ،برای تداوم روند حتی آرام صعودی به شدت نیاز است و از سوی دیگر جریان پول هم باید در این ابتدای کار در قالب همان تیم احیایی که چند روز قبل صحبتش شد مدام روی سر این بیمار حضور داشته باشد و به او تنفس مصنوعی بدهد
در چنین شرایطی است که بازار میتواند احتمالاً در روزهای آینده با رسیدن و شنیدن این خبرها ،درگیر شدن جریان پول را شاهد باشد و آرام آرام پولهای تماشاچی که هنوز تماشاچی اند و جرات حضور در بازار را ندارند دل و جرات دل به دریا زدن و غلبه بر تردید خود را پیدا کرده و مسیر متفاوتی را در پیش بگیرند و البته معتقدیم بازار در این شرایط کار دشواری ندارد چرا چون سطوح ارزندگی سطوح منطقی و مناسبی است
اما گذر زمان را باید در نظر گرفت نباید فضا طوری شود که همه از تماشاچی بودن لذت ببرند و افراد باید به این نقطه برسند که احساس کنند هر روزی که میگذرد سیاست تماشاچی بودن آنها فرصتی را برای آنها از بین میبرد که این موضوع را در حال حاضر شاهد نیستیم و گواه آن همین ارزش معاملات است که نشان میدهد همچنان همان جریان پول قدیمی در بازار مشغول است و پولی راهی بازار نشده است
هدف از گفتم و نوشتن چنین مطالبی این بود که جریان ادامهدار حمایت مصنوعی از قیمت سهمها در بازار و تزریق پول نمیتواند به شکل بلند مدت ادامه داشته باشد و فضا باید به شکل دیگر تغییر کند و این شکل به نظر از دامن اخبار و اتفاقات مثبت صنایع و شرکتها باید آغاز شود و در نهایت بتواند جریان پول را با خود همراه سازد که البته این دو موضوع در بستری از یک فضای آرام سیاسی قابل دسترس خواهد بود. همچنان معتقدیم ریسک به ریوارد بازار در نقاط جذابیست و گذر زمان ریسک سیاسی را کم میکند و بازار از نظر بنیادی در شرایط خوبی قرار دارد
و اما حرف آخر دیروز صبح که از خواب بیدار شدیم طبق عادت و اعتیاد همیشگی سر به کدال زدیم و با انتشار گسترده ی صورتهای مالی شرکتهای ریز و درشت گمنام و دولتی مواجه بودیم و بعد از آن هم شاهد بودیم که وزیر اقتصاد اعلام کرد گزارش هزار شرکت دولتی روی کدال رفته است
البته گزارشهایی که دیدیم به هزار نمیرسید اما بدون تعارف هر کسی هر جایی و در هر نقطهای کار خوب و منطقی انجام میدهد باید آن را بیان کرد به نظر انتشار صورتهای مالی شرکتهای دولتی یکی از مهمترین و بهترین کارهایی بود که در جهت شفاف سازی گزارش شرکتها انجام شده و اتفاقی مثبت و قابل تقدیر است
اما انتشار گسترده صورتهای مالی سه موضوع را به ما یادآوری میکند و سه نکته را به وضوح به همگان نشان میدهد نکته اول و بسیار مهم چیزی است که طرفداران تزهای ۱۰۰ من یک قاضی اقتصاد دولتی و نظام قیمت گذاری دستوری باید به آن دقت کنند گزارش اکثر این شرکتها بازیان و افزایش هزینهها همراه است و عدم کارایی را به خوبی نشان میدهد و این دقیقاً کارنامه بیش از ۴۰ سال حکمرانی دولت در نظام اقتصادی است که نتوانسته نه سود اجتماعی و نه سود اقتصادی را رقم بزند و باز دقیقاً با آن نقطه میرسیم که هرجا دولت وارد شد مصائب و مشکلات شاید در کوتاه مدت سرپوش گذاشته شود اما در میان مدت بلند مدت چیزی جز خرابی و بحران نخواهد بود
نکته دوم … در بین این گزارش ها بودند در بین شرکتهای گزارش داده مجموعههایی که با سود همراه بودند و حتی سود نسبت به سال قبل رشد کرده به عمده این شرکتها که نگاه میکنیم قاعدتاً در سه دسته طبقهبندی میشوند طبقه اول شرکتهایی هستند که اتفاقاً دولت قواعد اقتصادی را در آنها رعایت کرده سراغ سرکوب قیمت و دستوری برخورد کردن نرفته و این شرکتها نیز مرتب و منظم کار خود را پیش میبرند دسته دوم شرکتهایی بوده که انحصار در آنها ایجاد شده و خدمات قابل ارائه فقط و فقط در آنها بوده و این باعث ایجاد درآمد ناشی از انحصار برای این شرکتها شده است و دسته سوم شرکتهایی هستند که به هر شکل و با هر طریقی چه در خودشان و چه در زیر مجموعهها با بازار سرمایه ارتباط داشته و شاهد ارتباط این دست شرکتها یا زیر مجموعهها با نظم و روال بازار سرمایه هستیم به نظر به جای دولت اگر هر شرکت خصوصی سر کار بود دولت آنچنان ضربات مهلکی به آن وارد میکرد که این سودها برای او تبدیل به رویا میشد
و نکته آخر انتشار این گزارشها یک آه و حسرت بزرگ است که به دل ما مانده و آن هم این است که پتانسیلهای بزرگی از شرکتهای خاص قابل عرضه در بازار وجود دارد اما دولت که چنین پتانسیلی را میبیند اول از همه با شمع به دنبال نور میگردد و دوم با ضربههای پی در پی همین زمین بازی را نیز خراب میکند
انتشار گسترده این صورتهای مالی نشان میدهد که چه پتانسیلی برای حضور شرکتهای ریز و درشت در بازار سرمایه وجود دارد و دولتی که کسری بودجه سنگینی را دارد میتواند از این طریق آن را جبران کند و از سوی دیگر با شفافیت و بهینه کردن فعالیت این شرکتها از زیان آنها کم کند اما ببینید چه بلایی سر بازار آورده و چه اتفاقاتی در حال وقوع است… دولت چنان به شخم زدن و آتش زدن و مین گذاری این بازار پرداخته که تو گویی بعد از خودش انگار قرار نیست کسی اینجا کاری بکند نمیدانیم بگوییم رفتار غیرعاقلانه ویا از سر ندانستن و بیاطلاعی ولی هرچه که هست امروز یک بازی دو سر باخت را در این فضا شاهدیم و دود ان هم به چشم مردم و اقتصاد کشور میرود دلمان از این میسوزد که چنین پتانسیلهایی وجود دارد و بعد کوتولههای دنیای اقتصاد و سیاست برای این اقتصاد و دولت تز میدهند… بگذریم و سراغ بازار برویم…
حفظ صدر نشینی ساختمانی ها
در نمادهای ساختمانی شاهد حفظ صدر نشینی و رونق معاملاتی در سهام این گروه بودیم
امروز بازهم گروه ساختمان مثبت بود .دراین گروه بارها و بارها گزینه های مختلف را مرور کردیم ولی بازهم 4 سهم ثاخت ، ثمسکن و ثبهساز و ثامید گزینه های بهترو خاص تری هستند و در شرایط فعلی ثمسکن با بلوکی که در پیش دارد گزینه قابل دفاع و قابل قبولی است . دراین گروه اگر اهل نوسان های خاص هستید کرمان و وساخت را هم در نظر داشته باشید هردو گزینه های خوبی در بازار می شوند
ثبهساز سال مالی شرکت منتهی به آذر ماه می باشد. شرکت در تابستان توانست به 224 میلیارد تومان سود دست پیدا کند تا سود 9 ماهه شرکت به 681 میلیارد تومان (34 تومان به ازای هر سهم)برسد. بر اساس افشای اطلاعات منتشر شده در سامانه کدال،این شرکت با فروش قدرالسهم پروژه گلچین و همچنین فروش ملک ارسباران،سودی معادل 504 میلیارد تومان شناسایی کرده است تا سود 10 ماهه منتهی به مهر 1402 به 1185 میلیارد تومان برسد.بر این اساس در پایان سال مالی به ازای هر سهم حداقل 60 تومان سود شناسایی خواهد کرد.از نظر نموداری سه مرتبه به محدوده 250-260 تومان واکنش مثبت داشته و در صورت صعود از این محدوده،اولین هدف سهم 320 تومان خواهد بود.
در این گروه ثرود که این روزها بازدهی خوبی داده است با روند مثبت و صعودی به قیمت های 1450 تومان رسید شکسته شدن این مقاومت کار سختی به نظر می رسد اما اگر سهم موفق به عبور از این سطوح شود اهداف قیمتی 1600 تومانی خواهد داشت
در این گروه همچنین ثاخت با اقبال و حمایت قوی به سطوح قیمتی مقاومتی 360 تومانی نزدیک شد سهمی که به نظر می رسد تا قیمت های 400 تومان در صورت عبور از این سطوح قیمتی جای رشد دارد این سهم وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و دارایی های ارزشمندی دارد و تنها مشکل سهم سود سازی پایینش است
سیمانی های تجدید
در نمادهای سیمانی خبرهایی از تجدید ارزیابی در اکثر سهام این گروه در کنار سود سازی بالا سبب شده تا سیمانی ها هم جز گروه های مورد توجه بازار باشند
در این گروه سیمان بهبهان با صف خرید همراه شد سهم به قیمت های 12000 الی 12500 تومانی رسیده که مصادف با مقاومت قوی سهم می باشد درصد تجدید بالا و شایعات سود 1800 الی 2000 تومانی برای سال جاری در این سهم جریان دارد
سیمان آبیک به سمت قیمت های بالای 2200 تومانی در حرکت است این سهم سیمانی امسال 500 تومان سود و ارزش ذاتی 2500 الی 3000 تومانی دارد سهمی که در 6 ماهه به میزان کل سال قبل سود سازی داشته و نشان می دهد در شرایط ایده الی به سر برده و توانایی های بنیادی بسیار خوبی دارد
سیمان هرمزگان اصلاح بسیار خوبی به کف قیمتی 2200 تومانی داشته است فروش یکی دو ماه اخیر شرکت ضعیف بوده و همین امر سبب شده تا انتشارات بازار براورده نشود سهمی که امسال 400 تا 450 تومان سود سازی داشته و بین سطوح 2200 تا 2500 تومان می تواند نوسانات خوبی بدهد
در گروه سیمان گزارش های ماهانه و میاندوره ای سکرما خوب بود سکرما مهر خوبی داشت و رشد کرد
در تیر 951 میلیارد ریال و مرداد با کمی افت 825 میلیارد ریال و شهریور 869 میلیارد ریال فروش داشته است
در مهر به 935 میلیادر ریال رسید و 10 ماهه 8009 میلیارد ریال فروخت که مدت مشابه قبل 5084 میلیارد ریال بود سهم را زیرنظر بگیرید هم سکرما هم ساروم هم گزینه های دیگری مانند ابیک و ساوه میتوانند گزینه های خوب و جالبی برای بازار باشند
سرمایه گذاری های کف نشین
در نمادهای سرمایه گذاری قیمت اکثر سهام این گروه در کف های حمایتی قوی قرار داشته و منتظر یک حرکت جمعی خوب در بازار برای رشد قیمتی هستند
واتی با حمایت 1250 تومانی و مقاومت 1400 تومانی مواجه است سهمی که توان بنیادی بسیار خوبی داشته و امسال سود سازی بالایی به خصوص از طریق شیران دارد فعلا شرایط عمومی بازار و نوسانات محدود شیران که وزن عمده سبد واتی را تشکیل داده سبب شده تا واتی هم با نوسانات محدودی همراه شود
شستا حمایت قوی و معتبری در سطوح 110 تومان دارد که اگر این حمایت از دست برود سهم تا قیمت های 100 تومان هم اصلاح خواهد کرد شستایی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و پی بر ای فوروارد 4 دارد این سهم اخیرا مجمع خود را برگزار و تقسیم سود بالا و خبرهای خوبی هم به سهامدارانش داد
پارسان هم مهمان نوسانات مثبت ارامی شد سهمی که در قیمت های 3800 تومان قرار داشته و افزایش سرمایه جذابی دارد هم وضعیت نه چندان مناسب اوره و متانولی های زیر مجموعه زمینه را برای رشد سهم فراهم نساخته است پارسانی که نهایت رشدش می تواند یک نوسان تا سطوح 4000 الی 4200 تومان باشد
بانک های فراموش شده
در نمادهای بانکی شاهد روند نوسانی هستیم این گروه مستعد رشد خوبی بوده و خبرهایی در خصوص احتمال افزایش نرخ 20 درصدی تسعیر دارایی های ارزی بانک ها برای سال جاری به گوش می رسد در گروه بانکی به نظر میتوان کمی امیدوار بود دیروز هم نوشتیم که از بانک ها خواسته شده تا در مورد تراز ارزی اظهار نظر کنند ولی وخاور با ارائه امار قدیمی کمی همه را گمراه کرد به نظر نرخ تسعیر همان حوالی 30 هزار ممکن است برای 6 ماهه اعلام شود ولی نکته مهم تراز ارزی بانک هاست که مثلا وخاور گفته وضعیت باز ارزی مثبت بانک خاورمیانه حدوداً معادل نود و دو میلیون یورو در پایان شهریور ماه سال 1402 است این موضوع برای بانک ها تجارت و ملت اگر اعلام شود قابلیت های خوبی برای یک بازی نوسانی دارد
ونوین ظاهرا روند نوسانی را در سطوح 600 الی 650 تومان در پیش گرفته است سهم وضعیت خوبی از دید بنیادی داشته و هم تراز ارزی یورویی سنگین و هم امسال توانایی رسیدن به سود 200 تومانی را دارد ونوینی که ارزش ذاتیش کماکان سطوح 800 تومان در میان مدت ارزیابی می شود
در بانک شهر سهم به کمک فروش دارایی ها در 6 ماهه به سود بسیار بالایی رسیده است سهمی که با حمایت 1200 الی 1250 تومانی و مقاومت 1400 تومانی همراه است سهم وضعیت بسیار خوبی در گروه داشته و شنیده می شود امسال 1000 تومان سود خواهد داشت وضعیت عملیاتی سهم هم احیا و به زودی خبرهایی از تجدید ارزیابی هم در این سهم منتشر می شود
بانک سامان فعلا نتوانسته از سد قیمتی 320 تومان عبور نماید این سهم سومین تراز ارزی را در بین بانک ها داشته و به شدت به افزایش نرخ تسعیر ارز حساس می باشد سامانی که کف قیمتی 280 الی 300 تومانی و هدف 360 الی 400 تومانی در بازه میان مدت را دارد
چهارگوشه بازار
حفاری هم به قیمت های بالای 600 تومان رسید و مثبت اغاز کرد اما رفته رفته منفی شد سهم باید قدرت لازم برای شکست قیمت های 650 تومان و رشد تا گام بعدی یعنی سطوح 720 تومان را به دست اورد این سهم امسال شایعات سود 150 تومانی و اهداف قیمتی بالایی را دنبال می کند
خودرو روز گذشته مثبت و صف خرید و امروز منفی بود این امر نشان می دهد فشار فروش در سهم بالا می باشد سهمی که سعی داشت تا با تثبیت در قیمت های بالای 240 تومان به سمت قیمت های 260 تومان حرکت داشته باشد این سهم خودرویی همچنان در انتظار فعال شدن پتانسیل درست و حسابی برای برگشت به قیمت های 300 تومان است
زفکا در مهر نیز فروش خوبی داشت و به درآمد 134 میلیارد تومانی رسید، تا علاوه بر رشد 17 درصدی به نسبت میانگین ماه های گذشته، جمع فروش 7ماهه را به 838 میلیارد تومان برساند. رقمی که در مدت مشابه پازسال 508 میلیارد تومان گزارش شده بود. خبر های تجدید ارزیابی سنگین این شرکت هرروز پررنگ تر می شود، سهمی که بنیاد خوبی دارد و از منظر نموداری جذاب به نظر می رسد. همچنین برای سال جاری سود ۲۷۰ تومانی برای زفکا برآورد می شود که با قیمتهای فعلی p/e فوروارد 5.9 واحد بدست می آید.
زکوثر هم خبرهای خوبی داشت که گزارش خوبی زیرمجموعه ها یکی از انهاست و باید زیرنظر باشد
خنصیر را می توان سهمی خاص با دید نوسانی دانست که علیرغم پرریسک بودن، با توجه به افت ۶۰ درصدی از سقف قیمتی امسال می تواند مورد توجه قرار بگیرد و جذاب است. شرکتی که در گزارش مهرماه با رشد به نسبت دوماه اخیر، به درآمد فروش ۵۸ میلیارد تومانی رسید و همچنین در عملکرد فصلی نیز خوب پیش رفت. به طوری که سود هر سهم ۱۵ تومانی در بهار را به ۲۱ تومان در تابستان رساند.
آسیاتک در مهر ماه 160 میلیارد تومان درآمد داشته که نسبت به شهریور 75 کاهش داشته ولی مشابه میانگین فروش ماه های گذشته بوده است. از لحاظ نموداری پس از رسیدن به محدوده زیر 1000 تومان مجدد مورد تقاضا قرار گرفت و به صف خرید رسید ولی امروز بر خلاف بازار متعادل معامله شد. کماکان محدوده 1000 الی 1050 تومان ریسک به ریوارد بسیار مناسبی برای سرمایه گذاران میان مدت دارد ولی رفتار متفاوت و خاص سهم در بعضی روزها نسبت به بازار را باید در نظر گرفت.
دلر در بین دارویی ها جالب بود دلر را میتوان حداقل600 تومان برای هر سهم در نظر گرفت که با pe حوالی 4 واحد میتواند گزینه جذابی برای سرمایه گذاری باشد. نماد در حال حاضر در سقف قیمتی خود معامله میشود که در صورت اصلاح، قیمت های حوالی 2800 تومان را میتوان حمایت مهمی برای نماد در نظر گرفت. دلر را با این گزارش ماهانه بیشتر زیرنظر بگیرید دلر مهر خوبی زد و 4000 میلیارد ریال فروش داشت
در 3ماهه دوم در تیر به 3652 میلیارد ریال و مرداد 3805 میلیارد ریال و شهریور 3871 میلیارد ریال رسیده
7 ماهه 23732 میلیارد ریال بود و مدت مشابه قبل 14040 میلیاردریال
در مورد فولادی ها بخواهیم گزینه کوتاه مدتی و نوسانی معرفی کنیم اول فرود با چشم انداز 800 ریال سود ، بعد فنورد با چشم انداز 4500 تا 5000 ریال سود . کویر با دید نوسان و گزارش خوبی که زده افزایش سرمایه 40% که دارد بد نیست . خود فولاد با 1300 1400 ریال سود یکی از بهترین گزارش ها بود . بخواهیم سراغ کمی کم ریسک ترها برویم کاوه را می بینیم و چشم انداز 2500 ریال سود در سهم کاوه نیز بد نیست زیرنظر باشد
در بین سهم های خاص فاما هم شرایط خوبی دارد . در مورد این سهم به زودی مزایده زمین برگزار می شود و خبرها میرسد تاریخ برگزاری گویا 16 ابان است و با دید نزدیک شدن به این تاریخ و این شرایط بد نیست در سوی دیگر گزارشی هم بد نبود فاما تیر خوبی داشت و 2039 میلیارد ریال فروش زد و نرخ ۸۶۸,۴۳۴,۶۰۲ ریال شد
در مرداد 1775 میلیارد ریال و شهریور 1515 میلیارد ریال بود . سهم در مهر بهتر از شهریور بود و 1740 میلیارد ریال فروش داشت
7 ماهه به فروش 11620 میلیارد ریالی رسیده و مدت مشابه قبل 7029 میلیارد ریال بود از دید ما در منفی ها اوضاع خاص ترو بهتر است و میتوان روی سهم حساب کرد .
و سراخر سراغ اخابر برویم …
بالاخره بازار به همراه اول و اخابر وزن داد به نظر اخابر خبر تجدیدش جدی تر شده و این صف بابت همین است اگر سهم را میخرید باید دید میان مدتی داشته باشید و به نظر با دید یک سهم سود اور همراه و با دید نوسان اخابر جدی تر و بهتر است. مخابرات ایران تحت تاثیر برنامه تجدید ارزیابی با نوسانات مثبت تا صف خرید رفت سهم در صورت عبور از مقاومت 860 تومانی هدف 920 تومان خواهد داشت و حتی توان رسیدن به قیمت های 1000 الی 1100 تومانی هم دارد این شرکت برنامه تجدید را دارد اما زمان و درصدش هنوز مشخص نشده است
