گزارش بازارامروزدوشنبه ۱۰مهر ۱۴۰۲

خوش بینی دم تعطیلی ! 

امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که تعطیلات پیش رو و بین تعطیلی بودن چهارشنبه کمی فضای خرید را با ابهام مواجه ساخته بود از همین رو نیمه اول بازار امروز اوضاع جالبی را شاهد نبودیم و بی‌حرکتی و بی‌رمقی بازار بیش از پیش به چشم می‌خورد اما نیمه دوم بازار از ساعت تقریباً ۱۰ به بعد توانست کمی حال و هوای بهتری را بگیرد و شرایط اندکی بهبود داشته باشد البته امروز حرکت اهرمی ها هم خبرخوبی برای بازار بود  .  البته  تا جایی که می بینیم و میدانیم اتفاق و رویداد خاصی رخ نداده و این جو خرید هم به واسطه ارزندگی نسبی قیمت‌ها و شرایط خوب سهم‌هاست که به وجود آمده
بازار همچنان چشم به گزارش‌ها داشته و موضوع کدال و همچنین بحث تجدید ارزیابی دارایی‌ها دو موضوع مهم و جدی اثرگذار در بازار امروز بودند

امروز حرکت و تحرکات عمده در دو گروه خودرو قطعات و همچنین گروه بانک بیش از پیش به چشم می‌آمد و همین موضوع نیز دقیقاً از نیمه دوم وضعیت بازار را تغییر داد این رویداد دقیقاً اهمیت این گروه و شرایط خاص آن را می‌رساند که میتواند نشان دهنده اهمیت اثرگذاری این گروه در بازار باشد
در مورد گزارش هفتگی سازمان بورس امروز کمی صحبت می‌کنیم اما یک نکته در بخشی از این گزارش وجود داشت که کمی نظر ما را به خود جلب کرد و آن هم دقیقاً همین نظر است که صنعت خودرو در خوشبینانه‌ترین حالت ۴ درصد ارزش بازار را تشکیل می‌دهد اما از آن سو نشان می‌دهد که بین ۱۵ تا ۲۰ درصد ارزش معاملات بازار به این گروه اختصاص دارد و این دقیقاً به خوبی نشان دهنده این بحث است که معاملات این گروه چه اهمیت ویژه‌ای برای بازار دارد و اگر قرار است بازار با تحرک خاصی مواجه شود و شرایط متفاوتی را لمس کند این گروه مهم‌ترین، کاراترین و موثرترین جایگاه را در کل بازار دارد
چه بخواهیم چه نخواهیم ،چه زشت چه زیبا،چه دوست داشته باشیم چه نداشته باشیم… خودرو  نخ تسبیح همه جور تحرکات ریزدرشت در بازار است  …

به هر حال مشهود بود که امروز تحرکات بیشتری را در بازار شاهد بودیم و گروه‌های مختلف حتی صندوق‌های اهرمی نظیر اهرم و توان نیز با فضای بهتری مواجه بودند امیدواریم این جو با این شرایط ادامه داشته باشد و روز چهارشنبه بازار بتواند شرایط خاصتری را تجربه کند
اما یک نکته را در نظر داشته باشید که دیروز هم عرض شد گزارش‌های میان دوره‌ای اگر بتواند انتظارات بازار را برآورده سازد حداقل در کف سازی بازار کار بزرگی کرده و شرایط ویژه‌ای را رقم می‌زند

دیروز در گزارش بازار به برخی تحولات زیر پوستی این گروه اشاره کردیم که شاهد آن بودیم و تا حدودی اثرات این جو را می‌توان در معاملات امروز مشاهده کرد که فضای نسبتا مساعد و مثبتی را برای بازار رقم زده است

همه مقاطع رشد بازار از جایی آغاز کردند و به هر حال جایی از آن نقطه رکود و سکون خارج شدند به نظر در این مقطع با اهرم گزارش‌ها و همچنین خبرهای تجدید ارزیابی میتوان امیدوار بود که شرکت‌های مرتبط با این حوزه که پتانسیل تجدید را دارند و یا شرکت‌های کوچکی که گزارش‌های خوبی را ارائه کرده‌اند آغازگر یک حرکت مثبت در بازار شده که بتوانند فضای بازار را آرام آرام از این شرایط خارج سازند

و اما حرف اخر …

روزهای گذشته شاهد انتشار گزارش اماری سازمان بورس بودیم که طی امروز و چهارشنبه درمورد ان و نکات مهم آن که خیلی زود از چشم  بازار دور ماند صحبت میکنیم . این گزارش نکات  ریزو درشت  زیادی داشت …

گزارش هفتگی نشان داد نکته‌ای در مورد صحبت‌های رئیس سازمان بورس و صندوق‌ها وجود دارد این است که وقتی او بیان می‌کند آمار معاملات در صندوق‌ها افزایش پیدا کرده این موضوع مربوط به صندوق‌های سهامی نبوده و نزدیک به ۹۰ درصد معاملات در صندوق‌های درآمد ثابت شکل گرفته است و از همین رو نمی‌توان این را نشانه‌ای برای ترویج سرمایه‌گذاری غیر مستقیم و افزایش معاملات صندوق‌ها دانست.

نکته  دیگر بسیار مهمی این گزارش  که از مرور انتشار آمار دو هفته اخیر به دست می‌آید این است که تقریباً بیش از ۳۰۰ هزار کد حقیقی فعال در بازار حضور دارد .این در حالیست که تعداد کدهای حقوقی فعال در بازار ۱۱۰۰ الی ۱۲۰۰ کد است که بخشی از آنها نیز تازه شرکت‌هایی با مسئولیت محدود و سهامی خاص هستند که ماهیت حقیقی دارند ترکیب ارزش معاملات طی دو هفته گذشته نیز این موضوع را به خوبی نشان می‌دهد که عمده معاملات بازار در اختیار حقیقی‌هاست و نه اینکه حقوقی‌ها به خصوص صندوق‌های تثبیت و توسعه در بازار نقشی نداشته باشند اما به نظر نشان می‌دهد که بازیگر اصلی و نقش اساسی حرکت منفی و مثبت بازار روی دوش حقیقی‌هاست

این آمار ، فضای مسلط حقیقی‌ها بر بازار را حکایت می‌کند و واگر بحث دستکاری است این دست و آن کار  ،خود را باید در معاملات کدهای حقوقی نشان دهد در آمار دو هفته اخیر چنین چیزی به چشم نمی‌خورد و با اینکه معتقدیم حقوقی‌ها و صندوق‌ها و صندوق‌های تثبیت توسعه نقش مهمی در بازار دارند اما روند اصلی بازار در اختیار حقیقی‌هاست.

نکته دوم وقتی می‌پذیریم فرمان اصلی حرکت بازار در اختیار حقیقی‌هاست این واقعیت را پذیرفته‌ایم که جو اخبار و سنتیمنت بازار عامل موثری در تغییر مسیر بازار خواهد بود و در واقع باید بپذیریم و گلایه‌ای نداشته باشیم که اخبار انقدر سریع و قوی جهت بازار را تغییر می‌دهد و او را مجبور به واکنش می‌سازد
دقیقاً این اتفاقات و رویدادها ناشی از همین غلبه حقیقی ها و گستردگی معاملات حقیقی‌ها بر کلیت بازار است و اگر هم بازار بخواهد جو مثبت و روند و موج‌های صعودی را در پیش بگیرد باید بتواند جو خوشبینی را در حقیقی‌ها تقویت کند و با حمایت‌های مصنوعی و خریدهای موقت برخی حقوقی‌ها روند تغییر نخواهد کرد

و نکته آخر که به نظر از دید ما بسیار جالب و مهم آمد معاملات بورس کالا بود که نزدیک به ۳۰ همت معاملات یک هفته بورس کالا بوده است وقتی به این معاملات نگاه می‌کنیم به نظر به خوبی نقش و جایگاه بورس کالا در اقتصاد کشور روشن می‌شود و دو نکته به چشم می‌آید نکته اول این است که این کیک آنقدر بزرگ ،جذاب و جالب است اولاً حذف کردن آن کار آسانی نیست و مشکلات بزرگی برای اقتصاد کشور رقم می‌زند و دوم جذابیت ویژه‌ای دارد که برخی رانتخواران برای کسب منافع بیشتر در جهت حذف آن آمده و آن را دور بزنند و نکته دیگر وقتی این اعداد و ساختار را می‌بینیم معتقدیم امثال ان‌هایی که امروز با این موضوع مخالفت می‌کنند کوچکتر از اندازه این شرایط هستند که بخواهند در مقابل معاملات حجیم و بزرگ این بورس صحبت کنند

به زبان دیگر معاملات یک هفته گذشته بورس کالا آنقدر عدد بزرگ و قویست که از معاملات اوراق و سهام بیشتر شده است و این دقیقاً نشان دهنده این است که افرادی که قصد آسیب زدن به این ساختار را دارند به نظر باید حد و اندازه خود را در مقابل اندازه معامله این بازارها سنجیده و اظهار نظر کنند …  بگذریم…

تلاشی از جنس بانک ها

امروز نمادهای بانکی تلاش کردند تا روند مثبت را در پیش بگیرند بانک هایی که عمدتا پتانسیل های خوبی داشته و از نظر بنیادی پی بر ای فوروارد های جذابی دارند

مجوز بانک مرکزی برای افزایش سرمایه بانک ملت از سود انباشته تاثیر زیادی بر این سهم نداشت بانک ملتی که فعلا حمایت ۴۲۰ تومانی و مقاومت ۴۶۰ تومانی داشته و شاید صدور مجوز افزایش سرمایه توسط بورس بتواند سهم را تا قیمت های۵۰۰ تومان بالا ببرد

در نماد ونوین تخمین سود بالای ۱۰۰ تومانی در ۶ ماهه باعث شده تا سهم باز مهمان نوسانات مثبت شود یکی از بنیادی ترین سهام بازار همین ونوین است سهمی که اوضاع و احوال بسیار خوبی داشته و به نظر می رسد با توجه به توان سود سازی بالا تا پایان سال روند ارام و مثبت خوبی را تا رسیدن به تارگت نهایی ۸۰۰ تومانی از سهم را شاهد باشیم

بانک شهر همچنان به واسطه شناسایی سودهای غیر عملیاتی بالا مورد توجه می باشد سهم به استانه قیمت های ۱۵۰۰ تومان رسید وشهری که وضعیت خوبی از نظر دارایی ها و برنامه های سریعی در فروش این دارایی ها و شناسایی سود های قابل توجه دارد به نظر می رسد کم کم در قیمت های ۱۶۰۰ تومان شاهد متعادل شدن این سهم بانکی باشیم

اگر اهل ماجراحویی هستید  بانک شهر هم  شایعات خوبی را دارد و با دید نوسان میتواند جالب باشد  . هم  شهر هم  وسینا شرایط بدی را ندارد ولی شهر نوسانی تر است

معادن خوش نوسان

در نمادهای معدنی شاهد نوسانات بعضا مثبت و خوبی بودیم معادنی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و خبرهای خوبی هم در دل خود دارند

در فزر شاهد روند نوسانی مثبت در قیمت های ۴۲۰۰ تومان که مصادف است با مقاومت سهم بودیم شنیده ها حاکی از دست یابی شرکت به پهنه جدید و افزایش ذخایر طلای شرکت دارد سهم در صورت شکست این مقاومت تا سطوح ۴۶۰۰ تومان بالا خواهد رفت سهامدار عمده مشغول حمایت خوبی از سهم است

فسوژ نوسانات خوبی درقیمت های ۲۰۰۰ به عنوان کف قیمتی حمایتی قوی و سطوح ۲۲۰۰ و ۲۴۰۰ تومان به عنوان هدفش می دهد این سهم وضعیت خوبی داشته و امسال براورد سود ۴۰۰ تومانی دارد فسوژی که با این سود در کف قیمتی ۲۰۰۰ تومان باز مورد توجه واقع می شود

فرآوری یکی از بهترین گزارش های ماهانه را ارائه داد سهمی که با این وضعیت بنیادی می تواند به سود سازی خوبی در ۶ ماهه برسد سهم در صورت عبور از مقاومت ۴۶۰۰ تومانی هدف ۵۲۰۰ تومانی خواهد داشت

دارویی های تک پر

در دارویی ها شاهد روند مثبت خوبی بودیم دارویی هایی که وضعیت بنیادی مناسبی داشته و فروش های خوبی را در شهریور ماه به همراه داشته اند

دکوثر با خبر دریافت افزایش نرخ برخی داروهای انتی بیوتیکیش با اقبال و روند مثبت همراه شد بار دیگر سهم به سمت قیمت های ۱۲۰۰ الی ۱۲۵۰ تومان رهسپار شده است دکوثری که وضعیت بنیادی خوبی داشته و شایعات سود سازی بالایی برای امسال دارد

دفارا کم کم در حال عبور از سد قیمتی ۳۲۰۰ تومانی است سهمیکه فروش عالی در شهریور ماه داشت این سهم به نظر می رسد با عبور از این سطوح به سمت قیمت های ۳۶۰۰ تومانی برود دفارایی که شایعات سود سازی بالایی برای سال جاری دارد

دبالک فروشش در دوره امسال به نسبت سال قبل جهش سنگینی داشته است و این جهش می تواند سود سازی بسیار بالایی را به همراه داشته باشد سهمی که مقاومت ۱۲۵۰ تومانی را بر سر راه خود داشته و با عبور از این سطوح مهمان قیمت های ۱۴۰۰ تومانی خواهد شد

خودرویی های فراموش شده

در نمادهای خودرویی شاهد روند نوسانی بهتری بودیم خودرویی هایی که به کف های حمایتی بسیار خوبی رسیده و اصلاح بیشتر برایشان بعید است

در این گروه خودرو با روند نوسانی ارامی سعی به برگشت به قیمت های بالای ۲۸۰ تومانی داشت این سهم در صورت تثبیت در قیمت های بالای ۲۸۰ تومان هدف ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومانی دارد رشد درست و حسابی در این سهم نیازمند یک خبر بنیادی می باشد

در سایپا فعلا حمایت ۲۴۰ تومانی مانع از افت بیشتر سهم شده است سهمی که وضعیت خوبی دارد با فروش دارایی ها اگر انجام پذیرد پتانسیل صعود را پیدا خواهد کرد سهم فعلا در انتظار فعال شدن یک خبر خوب است

زامیاد هم وضعیت خوبی پیدا کرده است این سهم با شکست قیمت های ۶۵۰ تومانی به سمت قیمت های ۷۲۰ تومان خواهد رفت سهمی که فروش خوبی در شهریور داشته و همچنان توان رسیدن به سود ۱۵۰ تومانی برای سهم پابرجا است هدف قیمتی ۹۰۰ تومانی در میان مدت این سهم همچنان وجود دارد

چهارگوشه بازار

فپنتا با شایعات تجدید ارزیابی سنگین صف خرید شد سهمیکه فعلا مدتی است بین سطوح قیمتی ۴۸۰۰ الی ۵۶۰۰ تومان در نوسان است سهم فعلا به این روند نوسانی خود تا زمانی که خبر قطعی از افزایش سرمایه اش منتشر شود ادامه می دهد

در زملارد که تجدید ارزیابی ۱۷۰۰ درصدی را رونمایی کرده است فشار فروش در قیمت های ۲۰۰۰ تومان بالا بود سهمی که امروز صف خریدش عرضه شد بارها تلاش کرد تا در قیمت های بالای ۲۰۰۰ تومان تثبیت شود این سهم در صورت حفظ موقعیت خود تا قیمت های ۲۲۰۰ تومان و سپس ۲۴۰۰ تومان همجای رشد دارد

ذوب هم شایعات تجدید ارزیابی قوی دارد افزایش سرمایه ای که به احتمال زیادی از محل زمین های شرکت و حدود ۳۰۰ درصد باشد ذوب فعلا بر سر مقاومت ۳۶۰ تومانی گیر افتاده و باید دید توان عبور از این سد قیمتی و رسیدن به سطوح ۴۲۰ تومان را دارد یا فعلا تا زمان انتشار رسمی میزان تجدید در همین سطوح در نوسان خواهد بود

کنور تابستان خوبی را پشت سرگذاشت و در مجموع شش ماهه با درآمد فروش ۲۴۰۵ میلیارد تومانی توانست رشد ۳برابری را در قیاس با مدت مشابه سال گذشته رقم بزند. شرکتی با فروش خوب ۵۸۴ میلیارد تومانی در شهریور ماه، ۴۲ درصد بیشتر از مرداد بود. کنوری که انتظار می رود سود امسال هر سهمش به ۳۴۰ تومان و حتی بالاتر برسد که با در نظر گرفتن قیمت فعلی، p/e سهم ۵.۷ برآورد می شود. سهم اصلاح زیادی داشته و ازین محدوده ها مستعد یک رشد قیمتی است.

در گروه حمل و نقل همه خوب بودند توریل حخزر حتاید  حسینا  و جالب است که حخزر و حسینا خاص بودند در حسینا شرکتی علاوه بر تابستانی خوب در شهریور نیز گل کاشت و رکوردی جدید به جای گذاشت. سهم در یک محدوده کانالیزه در حال نوسان است. کف در محدوده ۱۹۵۰ تا ۲۰۰۰ و سقف این کانال حدود ۲۲۵۰ تومان است.

در بین  فولادی ها فنورد از جمله شرکت هایی بود که روند صعودی فروش ماهانه اش، در شهریور ماه شتاب بیشتری گرفت و با رشدی خوب ۴۶۰ میلیارد تومان فروخت. در نهایت جمع درآمد فروش شش ماهه شرکت ۱۶۳۶ میلیارد تومان به ثبت رسید. eps امسال فنورد حدود ۳۵۰ تومان پیش بینی می شود که در این صورت نسبت PE آینده‌نگر نماد ۵.۹ برآورد می‌شود. محدوده ۱۹۰۰ تومان حمایت مهمی برای سهم است که تا زمانی که حفظ شود می توان دو هدف ۲۴۰۰ تومان و ۲۸۰۰ تومان را زیر نظر داشت.

در مورد پالایشی ها شایعات جالب است  برخی شنیده های اولیه حاکی ازان است که گزارشهای خوبی را در این گروه  شاهدیم و به  طور کلی بخواهیم  گزینه انتخاب کنیم  سراغ شپنا و شتران  می رویم

در مورد  ذوب خبرها مختلف است  ذوب سهم از دیروز موضوع افزایش سرمایه را به طور جدی مطرح کرده طبق اخرین خبرهای موقف موضوع و اصل ماجرای افزایش سرمایه درست است ولی درصد هایی که بیان می شود نادرست  . هنوز کارشناسان رسمی کارخود را اغاز نکردند و چطور ممکن است درصدی وجود داشته باشد ! ولی در مجموع باید گفت خبر تجدید و اصل این خبر گویا درست است

بازار روی سیمانی ها شرایط خوبی را دارد . دراین گروه گزینه های خوب زیاد بود ولی از حاشیه سود ها می ترسیم  ساروم و سپاهان گزینه های جدی و خوب و جالب این گروه هستند ولی در مجموع باید کمی بیشتر زیرنظر باشد . وقتی گزارش ها را کنار صورت های مالی میگذارید  سخاش اردستان سبجنو سابیک سمازن سغرب ستران سخوز سفانو ساربیل سصوفی ساوه سکرما سپاهان سشرق سهگمت ساروم همگی گزارش های خوبی زدند ولی گزینه بخواهیم پیدا کنیم  به نظر ساروم سغرب سپاهان سکرما ساوه سصوفی سفانو سخوز گزینه های خاص تری در این گروه هستندو با دید نوسان جالب تر می باشند .

روزهای گذشته در مورد این دو  صحبت کردیم کزغال با چشم انداز ۵۰۰۰ ریال سود و کپرور ۲۵۰۰  ریال با دید نوسان گزینه های خوب  جالبی هستند و اگر اهل نوسان هستید  به نظر خرید  کپرور گزینه خاص و جالبی میتواند  باشد

دراین گروه  شایعه تجدید در غبهنوش شنیده می شود و با دید کمی نوسان و ریسک  پذیری بسیار بالا میتواند جالب باشد و بد نیست زیرنظر قرار گیرد  . غمارگ هم  با دید نوسان دیروز باز شد و بد نیست  ولی از نظر بنیادی تعریفی ندارد  . غچین هم  گزارش های بدی نداشته و میتواند دراین نقاط کمی بیشتر مورد توجه  قرار گیرد و جالب باشد

ولبهمن و ولساپا میتواند جالب باشند . چند باری طی این مدت  در مورد ولساپا ولبهمن  صحبت  شده است  به نظر قیمت های زیر ۱۷۰۰ ریال  ولساپا  را  با دید یک سهم خاص کمی بیشتر زیرنظر داشته  باشید البته از دل گزارش چیزی بیرون نمی اید ولی با دید چشم انداز اتی به نظر گزینه خوب و جالبی است

بیمه ها امروز معاملات خوبی را داشتند  . دراین گروه  فکر میکنیم گزارش های خوبی را شاهد  باشیم و احساس میکنیم  کوثر اسیا البرز سه گزینه اصلی و خوب و بنیادی این گروه بوده و توانایی های خوبی دارند  البته کوثر زیر ۳۴۰۰ ۳۵۰۰ ریال میتواند مورد توجه  باشد اسیا و البرز هم  بع از گزارش ۶ماهه  بازار را به خود جلب میکند