گزارش بازارامروزیکشنبه ۱۹شهریور ۱۴۰۲
چرا بنزین تموم شد ؟!!
به قول ان تبلیغ زمان قدیم !! مهندس چرا بنزین تموم شد ؟! توگویی دوباره بعد از یک رالی و اتفاقات خوب بنزین بازار تمام شد و البته امروز در عین این که بازار شدت منفی کمتری را داشت ولی در حجم عقب نشینی شفاف و واضحی را داشتیم و اولین زنگ خطر برای این روزها به صدادرامد … ارزش کل معاملات امروز بازار ۹۷۷۹ میلیارد تومان بوده که از این مبلغ ۴۴۰۰ میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و صندوق های قابل معامله سهامی بوده است
این روزها هر کسی از ظن خود یار بازار شده و برای بی‌رمقی و کسلی او دلایل متفاوت می‌تراشد و دارو تجویزمیکند ! دلایل ریز و درشتی که برخی تا حدودی جنبه منطقی داشته و برخی کمی فضای غیر منطقی را نشان می‌دهد
اما سوال بسیاری این است که چرا بازاری که روز سه‌شنبه آن فضای خوب و قوی و محکم را داشت این دو روز اینطور با چالش مواجه شده است برای ریزش و درجا زدن بهانه زیاد است دلایل متعددی را ذکر میکنند برخی معتقدند همه چیز از خودرویی‌ها آغاز می‌شود و به خودرویی‌ها هم ختم می‌شود ماجرای خودرویی ها سر دراز دارد … کی این گروه خودرو دست از سر بازار بردارد خدا می‌داند اما تا بوده همین بوده و خودرو لیدر اصلی و اساسی بازار بوده است برخی معتقدند جریانات خبرهای منفی خودرو یکی از مهمترین دلایل بازار در افت اخیر است اگر به خاطر داشته باشید چند روز قبل نوشته‌ای را در مورد خودرو بیان کردیم و به نظر امروز آن نگرانی خود را در قالب اخبار مختلف نشان می‌دهد … طولانی می شود ولی بهتر است همین جا در مورد خودرو موضوع را باز کنیم و این موضوع را چند روز پیش هم سربسته و دربسته گفته بودیم و حالا امروز روشن تر شده است :
دوباره اسیر فضای غیرمنطقی و غیرکارشناسی پوپولیستی برخی مقامات شده است. طبق آنچه که خبر رسیده افزایش نرخ گروه خودرو به واسطه صورت‌های مالی و محاسبات انجام شده و افزایش نرخ بین ۲۵ تا ۴۰ درصد را تصویب کرده است . این موضوع برای تایید نهایی روی میز دولت رفته و بار دیگر شاهدیم که دولت که این روزها اسیر و گروگان تفکرات چپ گرایانه و غیراقتصادی و شعارگونه است،با این موضوع مخالفت کرد و از بار روانی آن می‌ترسد به خاطر داشته باشید آخرین باری که با این شکل و با این دستور دولت در بازار خودرو مداخله کرد زمانی بود که داشت عرضه خودرو در بورس کالا افزایش می یافت و شدت می‌گرفت و دقیقاً در همان مقطع با این موضوع مخالفت شد و شاهد بودیم که چطور قیمت برخی خودروها بعد از آن جریان افزایش چشمگیر و حتی تا دو برابر قیمت بورس کالا معامله شد
یک بار دیگر تصمیمات غیر کارشناسی در حال اجرا شدن در ماجرای خودروست و هرچه جلوتر می‌رویم خسارت این ماجرا بر صنایع بیشتر می‌شود و آن فردی که میخواهد با جیب سهامدار و پول خودرویی‌ها داماد شود خوشحال‌تر !!!
به واقع دولت اگر دلش هم برای مصرف کننده می‌سوزد چرا جیب سهامدار باید خالی شود و اصلاً چرا این تصمیمات غیر کارشناسی از جیب صنایع و مردم و شرکت ها گرفته می‌شود که تازه بخش عمده ای در جیب دلالان می‌رود…
البته جریان خودرویی‌ها همانطور که ترمز بازار می‌شوند می‌توانند با یک خبر نظیر تجدید و یا مواردی شبیه این موتور محرک بازار هم باشند
برخی هم معتقدند که عرضه‌های فعلی و عدم خرید به واسطه پایان سال مالی برخی کارگزاری‌ها و حقوقی‌هاست که شهریور و انتهای آن را همواره با چالش مواجه کرده است البته سال‌هاست که دیگر جریان اعتبار کارگزاری‌ها عامل موثری در عرضه بازار نیست اما به هر حال جو روانی آن موثر است
برخی دیگر تحولات تکنیکالی را برای بازار ذکر میکنند و معتقدند بازار جایی است که به یک استراحت چند روزه نیاز دارد و دوباره در مسیر خوب خود قرار می‌گیرد و این اصلاح‌های فعلی را ریز موج‌های اصلاحی طبیعی در یک روند صعودی می‌دانند
برخی دیگر معتقدند نبود پول در بازار و ضربه‌های متعدد دولت به اعتماد بازار جریان پول را از بازار سرمایه دور کرده و تشدید سیاست‌های انقباضی و سرکوب نرخ ارز نیز در این موضوع موثر بوده است و همین عوامل باعث بروز چالش بی‌پولی در بازار شده که طول موج‌های صعود را کوتاه و شرایط را سخت می‌کند
برخی دیگر معتقدند دولت در ضربه زدن قوی محکم قاطع و بی‌رحم عمل کرد اما وقتی می‌خواست دکمه شکر خوردم را بزند قاطعانه این کار را نکرد و با هزار حرف و حدیث مواجه بود همین حالا نیز بسیاری با حرف و حدیث و چالش به موضوع نرخ ارز و یا نرخ خوراک نگاه میکنند و هنوز کسی نمی‌داند چه بلایی دقیقاً سر شرکت‌ها آمده و این موضوع در شفاف سازی شرکت‌ها نیز روشن است که انها نیز گیج می زنند …
و دسته آخر هم سیاسیون بازار هستند که معتقدند تحولات و خبرهای سیاسی طی روزهای اخیر و احتمالاً روزهای آتی مانع از حرکت قوی بازار شده است اتفاقاتی نظیر زمزمه جنگ در ارمنستان و آذربایجان و یا سالگرد مهسا دو عامل بسیار مهم برخی سیاسیون برای دور ماندن از بازار به واسطه تحولات سیاسی است !!!
جدا از اینکه از نظر شخصی معتقدیم در حوزه سیاست اتفاق عجیبی که بخواهد بازار را تحت تاثیر قرار دهد رخ نخواهد داد چه مهسا باشد چه جنگ آذربایجان به یک نکته نیز بارها و بارها اشاره کردیم جماعت بورسی همیشه در تجزیه و تحلیل تحولات سیاسی جو گیر ،هیجان زده با اشتباهات بسیار زیاد و نتایج غلط کار را پیش می برند ! تجربه چندین و چند اتفاق مهم سیاسی به خوبی نشان دهنده همین وضعیت است از انتخابات امریکا بگیر تا مسائل داخلی همه و همه همواره با خطای فاحش و به نوعی بزرگنمایی یک رویداد نسبتاً نه خیلی بزرگ مواجه بوده است
در موضوع مهسا که به طور کلی ماجرا فرق می‌کند اما در مورد جنگ ارمنستان و آذربایجان معتقدیم خود طرفین جنگ آنقدر به این موضوع وزن ندادند که اهالی بازار ما وزن دادند ولی چه کنیم که این رفتار همیشه همراه بازار هست و تا بوده همین بوده… ای کاش کمی این تحلیل گران سیاسی بازار سرمایه آنقدری که برای دنبال کردن اخبار جنگ و مسائل سیاسی وقت می‌گذاشتند کمی هم برای کدال و خواندن صورت‌های مالی زمان صرف می‌کردند
معتقدیم ماجرای سیاست در بازار همواره موثر بوده اما این بار به نظر بازار کمی با بزرگنمایی و جو زدگی با این دو موضوع اخیر برخورد می‌کند به هر حال جمیع این اتفاقات و موارد عواملی است که موجب بهانه‌ها برای چالش‌های بازار می‌شود و این موضوع خود را روی تابلو نیز به خوبی نشان داده که البته باید اذعان داشت دلایل فشار فروش در بازار هم همه این موارد هست و هیچ کدام نیست . شاید بازار نیازدارد تا کمی استراحت کند و دوباره با انرژی جدیدی حرکت کند …
سر اخر در مورد برنامه هفتم و ابعاد اثرگذاری آن در بازار شاید خیلی نباید دلخوش باشیم ولی امیدواری ذات بازار و سهامداران است … هنوز ابعاد دقیقی از این برنامه مشخص نشده اما شنیده می‌شود موضوع تجدید ارزیابی بانک‌ها و به طور کلی فضای بانکی‌ها در این برنامه مورد تاکید قرار گرفته است،صنعت برق و حمل و نقل مورد توجه هستند، کاهش زمان پرداخت سود به سه ماه قطعی شده،موضوع برخی ردیف‌ها و بحث‌های مالیاتی، فرمولیزه شدن نرخ خوراک تا سقف ۶۵درصد میانگین داخل و صادرات و خبرهای نسبتا خوب برای گروه خودرو و به خصوص در حق رای و همچنین توجه به بخش خصوصی از مهمترین اتفاقات و خبرهای برنامه هفتم است.هرچند باگ هایی هم دارد که در اولین فرصت به کلیت اشاره خواهیم داشت …
می‌خواستیم گزارش بازار را با موارد مهم دیگر پیش ببریم اما چند روزی است نکته‌ای ذهن ما را درگیر کرده نقش صندوق‌های تثبیت و توسعه شاید در بازارها با روندهای نزولی بیش از هر چیز دیگر برجسته می‌شود و دقیقاً زمانی که بازار به دو مؤلفه اخبار و جریان پول نیاز دارد نقش این دو صندوق در بعد جریان پول و دور کردن بازار از حالت پنیک فروش روشن تر می‌شود مدت‌هاست که صندوق توسعه در بازار فعالیت‌های بیشتری داشته و حتی با انتشار اوراق و تامین مالی‌های متعدد نه مثل سابق ، اما در حد و اندازه‌های خود عمل کرده است البته به هر عملکردی انتقاداتی نیز وارد است که بحث امروز ما نیست اما بحث ما در مورد صندوق تثبیت است که دولتی بوده و بعد از تغییرات اخیر تقریباً در بازار ساکت بوده و نه حرکت خاصی داشته و نه به دنبال حق خود از ردیف‌های تصویب شده بودجه برای کمک به بازار است خواهشاً برخی ژست اینکه آآآآآآی بازار باید با روند مستقل حرکت کند و این موارد را نگیرید چطور قرار است در بودجه چوب عوارض و مالیات و نرخ‌های مختلف را بخوریم ، موعد دریافت ردیف بودجه که می‌رسد نقش دیگری بگیریم ؟!
به نظر صندوق تثبیت در بازار باید فعال‌تر رفتار کند و فضای همراهی با بازار را به عنوان یک صندوق بازارساز ایفا نماید در حال حاضر نقش صندوق توسعه شبیه شمشیرزن یک دستی شده که بالاخره جایی کم می‌آورد حرکت و خرید و حضور صندوق تثبیت در کنار او میتواند در روزهای منفی بازار اثرات بسزایی در بازار داشته باشد و به نظر این اتفاق بسیار مهمی است که این دو صندوق در روزهای حساس و خاص بازار تا حدودی کنار سهامداران باشند و البته همچنان معتقدیم نقش مصنوعی خرید و رنج زدن به نماد های شاخص و بازار نباید وظیفه این گروه باشد و روان کردن معاملات دور کردن بازار از شرایط پنیک عصبی فروش مهمترین وظیفه اوست …
به نظر صندوق تثبیت در بازار باید در کنار توسعه فعال بود و این روزهای بازار است که به این حضور نیاز مبرم داریم از همین رو عدم انعطاف جدی او در مقابل شرایط بازار کمی غیر منطقی و انتظار فعالان بازار این است که در این روزهای حساس این صندوق نیز با قدرت بیشتری در کنار سهامداران قرار گیرد اگر صلاح دانستند تماشاچی نباشند … چه درخرید چه فروش …
بگذریم و سراغ بازار برویم …
تک گل های دارویی
در نمادهای دارویی شاهد روند نوسانی مثبت در برخی نمادهای گروه مستعد سود سازی بالا بودیم
در دشیمی خبر سود سازی ۷۰۰ الی ۷۵۰ تومانی و تقسیم ۹۰ درصدی سود به همراه دریافت افزایش نرخ های مناسب سبب شده تا این سهم با رشد قیمتی و روند صعودی در حال شکست مقاومت ۳۲۰۰ و رشد تا سطوح ۳۶۰۰ تومان باشیم این سهم تارگت میان مدتی ۴۲۰۰ الی ۴۶۰۰ تومان داشته جز سهام بنیادی بازار می باشد
ریشمک را می توان نوسانات خوبی گرفت سهم با کف قیمتی ۳۲۰۰ تومانی و مقاومت ۳۶۰۰ تومانی نوسانات بسیار خوبی می دهد سهمی که اوضاع و احوال بسیار خوبی داشته و از دید بنیادی امسال ۶۰۰ تومان سود و افزایش سرمایه جذابی هم دارد
در دسانکو قیمت ها جذاب شده است سهم توانایی رشد تا قیمت های ۸۰۰ تومان به بالا را دارد و تنها در این راه نیاز به کمی محرک دارد دسانکویی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و تحولات خوبی در فروش و سود سازیش صورت خواهد پذیرفت
از بین دارویی ها گزینه های خوب میتوان جدا کرد ولی قبل از هر چیز هلدینگ های این گروه نظیر وپخش و شفا روی تابلو جذاب هستند به نظر با دید کمی صبر وپخش گزینه خوبی است در سوی دیگر با دید یک سهم خاص می شود سراغ دشیمی هم رفت و شرایط بدی ندارد سهم در تیر به ۱۱۸۵ میلیارد ریال و مرداد ۱۱۰۳ میلیارد ریال رسید و ۵ ماهه ۶۱۴۴ میلیارد ریال فروش داشت مدت مشابه این عدد ۲۱۱۴ میلیارد ریال بود
در این گروه دپارس هم خاص است ولی صبر زیادی میخواهد دلر دارو دفارا هم ۳ گزینه بی دردسر خوب بنیادی گروه هستند
یکی دیگر از خاص این این گروه داوه بود . داوه بود که با جامپی قابل توجه به رکوردی جدید دست یافت و فروش ۲۶ میلیارد تومانی را گزارش کرد که در قیاس با میانگین ۴ ماه گذشته رشد ۱۶۰ درصدی داشته است. سهم از منظر تکنیکالی نیز گزینه جذابی به نظر می رسد، خرید حوالی ۱۰۳۰-۱۰۵۰ سهم با دید کوتاه مدت و هدف ۱۱۵۰ تومانی بد نیست. همچنین در صورت کمی صبوری به نظر هدف ۱۳۵۰ تومان دور از ذهن نباشد.
ساختمانی های خوش نوسان
در نمادهای ساختمانی هم وضعیت خوبی را شاهد بودیم ساختمانی ها اوضاع و احوال خوبی داشته و همچنان توان نوسانات خوبی دارند
در ثغرب شاهد نوسانات مثبت خوب و قوی هستیم سهمی که اوضاع و احوال بسیار خوبی داشته و وضعیت بنیادی رو به جلویی را دنبال می کند دارایی های خوبی که این سهم داشته و برنامه برای فروششان سبب شده تا انتظارات بالا برود سهم فعلا هدف قیمتی ۹۲۰ تومانی دارد
ثاخت ظاهرا حمایت ۳۶۰ تومانی را خوب حفظ کرده است سهمی که قصد پایینتر امدن از حمایت خود را نداشته و در شرایط خوبی به سر می برد این سهم ساختمانی به دلیل دارایی های خوبی که دارد جای اصلاح بالایی را ندارد
ثتران به قیمت های بالای ۷۰۰ تومانی برگشته و تا راه خود را برای رسیدن به سطوح ۷۶۰ تومان هموار سازد سهمی که خبرهای خوبی در دل خود داشته اما در دسترس ترین خبرش برنامه فروش پروژه های شهرک اندیشه است
همیشه در بررسی این گروه گفتیم ثامید ثبهساز ثاخت ثمسکن گزینه های کم دردسر و بنیادی گروه هستند ولی با دید نوسان گزینه خوب زیاد است ثنوسا و وساخت زوج نوسانی خاص هستند که وساخت را در این قیمت ها جالب و قابل بررسی می دانیم
اگر باز خیلی نوسانی تر میخواهید ثفارس و کرمان دو گزینه خاص نوسانی پر ریسک بازار هستند .
آ س پ هم این روزها با شایعات و زمزمه های مختلف مواجه شده و میتواند کمی نوسانی تر باشد ولی به جای ا س پ ثاخت بهتر است زیرنظر باشد
بانک ها در تکاپو
در این گروه شاهد روند خوبی بودیم برخی مثبت و برخی دیگر بر سر مقاومت های خود اصلاحی بودند
در پست بانک سهم مدتی است با حمایت های خوبی همراه شده است سهم امروز تا صف خرید هم پیش رفت سهمی که که شایعات سود ۲۴۰ تومانی و اهداف بنیادی ۱۱۰۰ الی ۱۲۰۰ تومانی را در این مرحله دارد
بانک تجارت ارام و مثبت بود اما سهم برای شکسته شدن مقاومت ۲۶۰ تومانی نیاز به یک محرک قوی دارد اگر این مقاومت شکسته شود بانک تجارت به سقف قبلی یعنی سطوح ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومانی بازخواهد گشت این سهم اوضاع و احوال خوبی داشته و از دید بنیادی مستعد رشد خوبی در صورت شکسته شدن مقاومتش می باشد
ونوین هم خوب مقاومتی می کند این سهم توان رشد قیمتی تا سطوح ۶۵۰ تومانی را دارا می باشد سهم سود ساز گروه که شایعات سود بالای ۲۰۰ تومانی داشته اما پی بر ای سهم زیر ۳ می باشد سهمی که با پی بر ای فوروارد ۴ هم ارزش ذاتی ۸۰۰ تومانی داشته و این امر نشان می دهد سهم جای رشد قیمتی میان مدتی خوبی را دارد
وبصادر هم در قیمت های ۲۲۰ تومان نوسانات ارامی را تجربه می کند این سهم در وضعیت خوبی به سر برده و شانس رشد قیمتی بالایی دارد وبصادری که اگر موفق به فروش سایر سهام و سرمایه گذاری هایش شود پتانسیل نوسانات مثبت خوبی را پیدا خواهد کرد
ولی اگر کمی اهل نوسان هستید موبصادر و وپارس دراین فضا در این شرایط با دید نوسان جذاب تر هستند .
حرکت در دامنه اخبار
در نمادهای پالایشی علی رغم روند رو به رشد قیمت های جهانی نفت و چشم انداز بسیار خوب در این زمینه و رشد بالای کرک اسپرد این گروه پالایشی ها در سطوح نزدیک حمایت های خود فرصت سازی خوبی میکنند البته باید اصلاح عمیق تری را برای جذاب شدن داشته باشند .
شپنا به قیمت های ۸۲۰ تومان برسد برای خرید جذاب خواهد شد این سهم وضعیت بنیادی خوبی داشته و روند میان مدتی صعودی قوی دارد شپنایی که سود سازی بالا و افزایش سرمایه ترکیبی از محل تجدید ارزیابی و سود انباشته و پتانسیل های قوی محسوب می شود
برای شاوان سود ۶۰۰ تومانی تخمین زده می شود حدود ۵۰۰ تومان سود عملیاتی و حدود ۱۰۰ تومان هم سود فروش تولیدات با قیمت پایینتر در مخازن خود این سهم در قیمت های ۲۲۰۰ تومان حمایت خوبی خواهد شد و در مسیر برگشتی تا قیمت های ۲۴۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان رشد خواهد کرد
شتران فعلا در قیمت های ۴۶۰ تومان ارام گرفته است سهمی که این سطوح را به عنوان حمایتی قوی بسته است شتران هم برای رشد قیمتی نیاز به یک خبر خوبو مثبت دارد تا راهش برای صعود تا قیمت های ۵۲۰ الی ۵۶۰ تومان هموار شود
چهارگوشه بازار
سرمایه گذاری خوارزمی با افزایش سرمایه صف خرید سنگینی بست اما فشار عرضه ها هم بالا بود فردا روز مهمی برای سهم است اگر بتواند از سد قیمتی ۵۶۰ تومانی بگذرد سهم تا قیمت های ۶۲۰ تومان هم صعود خواهد کرد در غیر این صورت باز روند سهم متعادل خواهد شد
شیران حمایت های خوبی شد و ارام ارام در حال رشد قیمتی می باشد وضعیت بنیادی و تکنیکالی سهم عالی دنبال شده و به نظر می رسد شاهد رشد سهم به سمت سطوح قیمتی ۵۶۰ و ۶۲۰ تومان باشیم اهداف میان مدتی سهم بالاتر و سهم تا قیمت های ۷۰۰ تومان هم جای رشد دارد
در وسپهر خبرهای خوبی به گوش می رسد ظاهرا کار ارزیابی و ارزش گذاری سهام توسعه نیشکر به پایان خود نزدیک شده است این سهم شرکت که ۴۰ درصد سهامش در اختیار وسپهر است سبب تحولات گسترده ای در این سهم هم از لحاظ سود سازی و هم ارزش ان ای وی می باشد همین امر این روزها سبب شده تا وسپهر با افزایش حمایت ها در مسیر صعودی خوبی قرار گرفته و فعلا دو هدف قیمتی ۶۵۰ و ۷۲۰ تومانی دارد
امروز اخابر در منفی ها بود و حجم بدی نداشت . در مورد این سهم روزهای گذشته نیز صحبت کردیم در منفی امروز بد نبود با دید کمی سهم خاص نوسانی و بنیادی زیرنظر باشد قابلیت های خوبی در یک حرکت خاص و ویژه دارد و به خصوص اگر تحولات افزایش سرمایه مورد توجه باشد شرایط ویژه ای برای سهم ترسیم می شود یک شناسایی سود غیرعملیاتی هم دارد
حکشتی این روزها پر حجم است با فرض در نظر گرفت ن ۱۷همت تقسیم سود در حکشتی به نظر سهم در این قیمت ها در پی به ای حوالی ۶ است و این برای سهمی مثل حکشتی با این شرایط منطقی است به نظر بد نیست در این قیمت ها نیز سهم را کمی بیشتر زیرنظر گرفت فضای متفاوتی را میتواند داشته باشد کمی بیشتر سهم را باید دنبال کرد
این روزها در گروه فلزات روی و مس کمی عقب نشینی کردند ولی فباهنر شرایط جالبی را داشت .در سوی دیگر فزر هم خوب بود سهم این روزها مورد توجه دوباره بازار است بنیادی خوب ظاهر شده و دیدیم که فزر در ۶ماهه تلفیقی ۴۳۰۳ ریال سود محقق کرده است این یعنی خود سهم هم قابلیت های ۱۰۰۰ تومان سود را دارد مشکل عمده سهم بازی ضعیف سهامدار عمده است که سهم را با چالش مواجه کرده است وگرنه سهم شرایط بدی ندارد
