گزارش بازارامروز چهارشنبه 18 مرداد 1402
بی خواب و بی خوراک !
بازار یک روز بی خبرو بی خواب و بی خوراک را تمام کرد تا هفته ای بی رمق به پایان برسد . هفته ای که با امید آغاز شد و با ناامیدی به پایان رسید . هر روزی که میگذرد بیشتر به اهمیت شوک درمانی و رسیدن به تحولات خاص برای نجات بازار نزدیک می شویم و از سوی دیگر فرسایش فعلی لحظه به لحظه سخت تر و فنر قیمت ها نیز فشرده تر می شود . از فنر صحبت کردیم داخل پرانتز این را بگوییم که امروز رئیس کل بانک مرکزی میگفت این فنر چیست که هی میگویند !! البته دست نامرئی بازار بیشتر عمل میکند و حرف نمیزند !
بگذریم و سراغ بازار بی رمق امروزبرویم که با امیدواری از بهبود و اصلاح نرخ خوراک آغاز شد و بازار بازهم باور نکرد و تن به این خبر نداد !
این تایید و تکذیبها و اتفاقات مختلف در مورد نرخ خوراک که بازار را به گروگان گرفته و اسیر خود کرده به نظر آش شوری شده که بیشتر بیاعتمادی و لنگ در هوا بودن بازار را رقم میزند به شکلی که بازار هر بار میخواهد فراموش کند دولت چه بلایی سر او آورده یکی پیدا میشود و روضه طفلان مسلم را میخواند و دوباره همه را به گریه میاندازد. این حکایت بازار است که البته اگر بالاخره اصلاح و ترمیم از ضربه قبلی صورت گیرد میتواند تا حدودی آغاز کننده یک پروسه برگشت اعتماد در بازار باشد . ببینید از یک پروسه صحبت کردیم که به نظر شامل سه مرحله میشود مرحله اول که مهمترین و آغازگر همه این اتفاقات است مرحله شوک درمانی است که اخبار و اتفاقات مثبت به بازار در قالب شوک خبری وارد شده و بازار بتواند کمی تغییر مسیر دهد
مرحله دوم فرایند اعتمادسازی است گونهای که حالا برای حفظ این اخبار و ادامه آن باید تلاشهایی صورت گیرد . باید غصنفرهای دنیای اقتصاد و سیاست کنترل شوند ،همسایهها یاری کنند تا ما اینجا بازارداری کنیم کسی حرفی نپراند و دولت چیزی نگوید تا این فرایند اعتمادساز با گذر زمان و بعضا رسیدن اخبار خوب از گزارش و وضعیت شرکتها شکل بهتری به خود گرفته و اعتماد به بازار را روز به روز افزایش دهد مرحله سوم مرحله جریان پول است که کم کم این فرایند تکمیل شده و موجب ورود جریان پول به بازار میشود
به نظر همین سه موضوع را بتوان با کمک ارکان مختلف اعم از سیاستگذار و ارکان مختلف بازار پیاده کرد یکی از مهمترین و بهترین اتفاقات برای بازار خواهد شد اما مشکل اینجاست که هر بار هر خبری در قالب شوک حتی داده میشود بلافاصله یک دانشمندی پیدا میشود و زیر میز بازی میزند و همه چیز را به هم میریزد که باعث شده نه تنها این موضوع اثر مثبتی ایجاد نکند که دوباره بیعتمادی به بازار را افزایش دهد یکی از دوستان میگفت خب با شایعه لغو نرخ خوراک که احتمالاً بالا نمیآییم با تکذیب آن احتمالاً دوباره ریزش را خواهیم داشت و این دقیقاً همان بیاعتمادیست که بهتر است هرچه سریعتر در مورد یک موضوع ،مصمم درست و دقیق تصمیمگیری شود
حال این روزهای بازار غریب نیست…قبلتر در گزارشهای بازار دو موضوع را شفاف و واضح بیان کردیم که می میتواند مورد توجه شرایط فعلی بازار هم باشد موضوع اول این بود که ما اگر نتوانیم با شوک درمانی بازار را به حالت اول برگردانیم و آن سه پروسه و جریان نقدینگی را راهی بازار کنیم در شرایط عادی دچار فرسایش شده و فنر این بازار جمع و جمعتر میشود که دقیقاً طی این روزها این موضوع دیده شد و کاهش حجم معاملات نیز این موضوع را تایید میکرد که فرسایش بازار چگونه است و البته همیشه منفی نیست و بعضی روزها مثبت هم میشود اما از یک روند خاص خبری نیست و اعصابی پولادین میخواهد
نکته بعد این بود که در قالب چند پیشنهاد بحث شوک را مطرح کردیم که بتواند به بازار کمک کند امروز نیز در این آخر هفته یک پیشنهاد داریم که امیدواریم حکایت یاسین نباشد و کمی گوش دهند و سیاستگذاران روی این موضوع کمی فکر کنند . نمیدانیم چرا امیدواریم کسی به داد بازار برسد … یکی میگفت این هم شور بختی ما سهامداران است که کسب و کار ما دست …. بگذریم …
مجلس توپ خوراک را به زمین دولت فرستاد و حالا همه چیز در اختیار دولت است یا باید بایستد و حرف خود را بزند و فشار را مضاعف کند و یا در مصوبه خود تغییر ایجاد نماید به نظر مصوبات دو دسته هستند برخی از مصوبات هزینههایی برای دولت داشته و برخی دیگر بدون هزینه است و حتی منفعت هم دارد
بهتر است دولت تغییرات نرخ خوراک را در قالب یک بسته با چند بند مضاعف به بازار ارائه کند که موارد زیر به عنوان بسته پیشنهادی میگردد تا یک شوک موقت هم به بازار داده باشد و این جنازه نیمه جان را تکانی بدهد ۱ نه حرف دولت نه حرف مجلس نه حرف شرکتها و نه حتی فرمول البته فرمول باید برای سال بعد در قالب برنامه هفتم قرار گرفته و با یک شکل مشخص پیش بینی شود تا هر سال کسی سیخی به نرخ خوراک و نرخ سوخت و این موارد نزده یک بار برای همیشه این موضوع را اساسی و درست حل کرد و منطقی به آن نگاه کنیم اما برای امسال یعنی ۱۴۰۲ که سه ماه اولش ۵۰۰۰ بوده ، دولت نرخ ۷۰۰۰ را با ۱۰ درصد تخفیف یعنی ۶۳۰۰ در اختیار پتروشیمیها قرار دهند که البته در قانون هم آمده و این اختیار را دارد ، میانگین این نرخ حوالی ۵۹۰۰ میشود برای کل سال می شود عدد قابل قبولی است و البته برای سالهای آتی فرمول باید ایجاد شده و مبنا قرار گیرد تا هر کسی با هر دستورالعملی دست در جیب شرکتها نکند
2 در مورد خودروییها یک برنامه مدون و درست از افزایش نرخ و تجدید ارزیابی از سمت وزارت سمت به سران سه قوه برای تایید داده شود که هر دو طرف متعهد به یک سری اصول و انجام کار شوند ۳ در مورد پالایشیها ثبات سیاست گذاری برای سالهای آتی روشن و مشخص گردد ۴ در مورد عوارض و مواردی از این دست منطق رعایت گردد و این موضوع برای سالهای آتی ثابت باقی بماند و تغییر نکند
از این سو سازمان بورس و وزارت اقتصاد هم مکلف میشوند با مولدسازی و عرضه شرکتهای دولتی بخشی از این کاهش درآمد را جبران کنند سعی کردیم بسیار ساده روشن موارد را بیان کنیم امیدواریم کسانی که تصمیم گیر هستند کمی عقلانیت را به کار انداخته و از ظرفیتهای این بازار استفاده کنند
ولی قبل از هر چیز برای خود مشاوران درست و حسابی و عاقل انتخاب کنند نه کسانی که یک روز سرمایهگذاری خارجی را دروغ بزرگ میخوانند و چند صباح بد برای چین و امارات و کشورهای دیگر له له میزنند ! به حرف فرشته های پوشالی اقتصادی گوش ندهید که تازه چین و امارات هم سباقر کف دست این عزیزان نمیگذارند باید از ظرفیت تجهیز سرمایه و نقدینگی مردم استفاده کرد که در نهایت برای رسیدن به آن راهی جز بازار سرمایه نیست
دنیا یک بار این مسیر را رفته این چرخ قبلاً اختراع شده به نظر منطقی نیست که شما بخواهید با کمک این دانشمندان که به نظر بهترین کار این است برای ایجاد تورم به چین فرستاده شوند مشکلات را حل کنید چیزی از اینها در نمیآید اینها فقط با نظریات منچولبافی وضعیت را بدتر میکنند در هیچ دورهای نبوده که این سلاطین با تزهای خود موفق باشند از سلطان محمود بگیر تا امروز…
حرف حساب امروز این بود که کمی به این بازار وزن بدهید تا نتایج آن را دریافت کنید به نظر با اطمینان به این بازار و رعایت قواعد درست اقتصادی میتوان اتفاقات خوب و بزرگی را رقم زد و رونق اقتصادی را به وجود آورد آن فرماندهای که ژست میگیرد و از هلدینگ مس و یا چنین چیزهایی صحبت میکند بداند که زمین بازی تشکیل این نوع شرکتها بازار سرمایه است و تا وقتی این ویترین اقتصاد کشور را درست و زیبا و قانونمند و پیش بینی پذیر نچینید رونق سرمایهگذاری رواج نداشته و به کارهای بزرگ نمیتوان فکر کرد
واقعا خسته شدیم از گفتن حرف های تکراری که گوش کسی هم انگار بدهکار نیست …
پتروشیمی های بی تفاوت
خبرهایی در خصوص لغو نرخ 7000 تومانی نرخ سوخت در پتروشیمی ها تحریک خاصی ایجاد نکرده وتنها بعضا سهام این گروه به نوسانات مثبت ارام بسنده کردند
شپدیس با نوسانات مثبت همراه شد وضعیت جهانی نرخ اوره مناسب بوده و از این جهش شپدیس وضعیت خوبی دارد سهمی که تا قیمت های 16500 تومان جای نوسان مثبت داشته و رشد بشتر قیمتی منوط به انتشار خبرهای خوب و قوی از سهم دارد
پتروشیمی شیراز همانطور که عنوان شد امسال هم قابلیت سود سازی خوبی دارد البته نه به میزان سال قبل اما همچنان توانایی های بنیادی خوبی را در پیش رو دارد این سهم گمانه زنی سود 400 الی 450 تومانی داشته و به نظر می رسد به قیمت های 2500 تومانی برسد
بوعلی فعلا در رنج قیمتی 4600 الی 5200 تومان روند نوسانی دارد سهمی که اوضاع و احوالش مناسب دنبال شده و شرایط خوبی از دید بنیادی دارد فعلا نوسان گیری در سهم مناسب است و رشد قوی سهم نیاز به خبرهای قوی دارد
فشار ساختمانی
در ساختمانی ها فشار فروش امروز بالا بود ساختمانی هایی که به واسطه رکود بازار مسکن و کاهش نسبی قیمت ها در قیمت سهامشان شاهد وضعیت رکودی شده اند
ثغرب علی رغم گزارش بسیار خوب خود با روند نوسانی منفی همراه شده است و به قیمت های 900 تومان رسید سهمی که افت بیشتر قیمتی از سهم بعید به نظر رسیده و فعلا حمایت قوی در این سطوح دارد اگر گزارش های ماهانه شرکت مثبت و با فروش املاکش همراه شده باشد می توان خوشبین به برگشت روند در این سهم بود
ثتران وضعیت بهتری داشته و حمایت های قوی تری را تجربه می کند سهم به سمت قیمت های 720 رفته و در صورت شکسته شدن این مقاومت قوی شاهد رسیدن ثتران به قیمت های 800 تومان خواهیم بود ثترانی که اوضاع و احوال خوبی از دید بنیادی دارد
ثبهساز را خوب خریداری کرده و اجازه منفی شدن خاصی به سهم نمی دهند ثبهساز بتواند قیمت های 300 تومان را حفظ نماید به سمت سطوح 320 و 360 تومانی خواهد رفت سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و در بین ساختمانی ها از سود سازی بالایی برخوردار است
فولادی ها یک بام و دو هوا
امروز در اردوی فولاد سازان روند نوسانی را شاهد بودیم فولادی هایی که از یک طرف سود سازی بالایی دارند و از یک طرف پی بر ای فورواردشان نیز بسیار جذاب شده است
فولاد شاهرود با روند مثبت و صف خرید خوبی همراه شد اما فشار عرضه ها بالا بود سهمی که کف قیمتی 420 تومانی را بسته و مقاومت 460 تومانی دارد این سهم امسال شایعات سود 80 الی 90 تومانی و ارزش ذاتیش در سطوح 500 الی560 تومان قرار دارد
در فولاد مبارکه سهم همچنان در کف قیمتی در نوسان است فولادی که بازار در انتظار مشخص شدن توان سود سازیش بوده و اگر شایعات سود 120 تومانی صحت داشته باشد رشد قیمتی قابل توجهی در انتظار این غول فولاد ساز بازار خواهد بود
برای فسازان سود 150 الی 160 تومانی تخمین زده می شود سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و با صورت ای مالی مناسب 3 ماهه نشان داد در وضعیت خوبی به سر می برد این سهم تا قیمت های 820 تومان فعلا تارگت اولیه دارد
عقب نشینی سرمایه گذاری ها
در نمادهای سرمایه گذاری هم شاهد عقب گرد سهام این گروه بودیم سرمایه گذاری هایی که علی رغم پتانسیل های خوب خود با فشار عرضه و فروش همراه هستند
وسپهر که به زودی بلوک 5 درصدی سهام بانک صادرات را به فروش می رساند و در صورت موفقیت سهمی 40 تا 45 تومان سود شناسایی می کند همچنان در انتظار پتانسیلی برای عبور از سد قیمتی 560 تومان است وسپهری که در صورت موفق شدن فروش بلوکی سهام وبصادر این پتانسیل را پیدا و تا قیمت های 600 تومان بالا خواهد رفت
وساپا تازه در حال جان گرفتن بود که با فشار عرضه ها همراه شد این سهم با اصلاح قیمتی بالایی همراه شده و برای رشد قیمتی و برگشت روند یا باید فروش املاکش به ثمر برسد یا خبر قطعی در خصوص فروش سهام سایپا در اختیارش برسد
پترول وضعیت بهتری داشت سهم برگشت خوبی ازقیمت های 200 تومان زد سهمی که به تازگی صورت های مالی 12 ماهه اش منتشر شده و نشان می دهد در شرایط رو به رشد خوبی قرار دارد این سهم تا قیمت های 220 تومان فعلا جای نوسان مثبت دارد
شهر هم امروز مثبت بودو به نظر بازی خوبی را میتواند داشته باشد افت خوبی داشته است
چهارگوشه بازار
در حخزر شنیده می شود افزایش سرمایه سهم به زودی اجرایی و یکی از سه کشتی خریداری شده شرکت تحویل داده شده است این سهم برای 6 ماهه شایعات سود 700 تومانی داشته و برای سال جاری توانایی رسیدن به سود1300 الی 1500 تومانی دارد سهمی که درآمد های متحول و ترانزیت کالا از دریای خزر تحولات بنیادی خوبی را در سهم ایجاد کرده است
پاسا در بین تایر ساز ها نه تنها روند مثبت دارد بلکه به واسطه افتتاح طرح توسعه خود و افزایش ظرفیت تولید و توان دست یابی به سود 300 تومانی برای امسال همچنان نوسانات مثبت را هم دنبال می کند این سهم تا قیمت های 1800 الی 2000 تومان تارگت صعودی دارد
وصنا به واسطه شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها امسال به سود سازی بالایی رسیده است از یک طرف فروش سهام یکی از شرکت های خارج بورسی و از طرف دیگر فروش پروژه ساختمانی مروارید سبب سود سازی بالایی در وصنا شده است سهمی که تارگت قیمتی 260 الی 280 تومانی دارد
عالیس و غدیس را قبل تر در گروه غذایی گفته بودیم .عالیس در تیر ماه 152 میلیارد تومان فروش بدست آورد و مجموعا در چهار ماهه 599 میلیارد تومان که این فروش 67% رشد نسبت به مدت مشابه سال گذشته داشته است. از لحاظ سود سال 1402 تحلیلگران 400 تومان برآورد داشته اند که با قیمت فعلی به p/e حدود 6.5 واحدی برای سال جاری می رسیم که برای این صنعت عدد جذابی می باشد. از لحاظ نموداری نیز بعد از بازگشایی مجمع طی دو هفته اخیر با واکنش مناسبی مواجه شده و بیش از 10% رشد قیمتی داشته است.
غچین از شرکت های کوچک این گروه محسوب میشود که در صورت ادامه روند رشد درآمد خود می تواند p/e خود را روی تابلو بهبود دهد. شرکت در تیر ماه نسبت به سال گذشته با رشد درآمد ۱۲۲ درصدی همراه شده و این در حالی است که شرکت احتمالا افزایش سرمایه ۱۵۶ درصدی از محل تجدید را نیز در آینده خواهد داشت. به لحاظ تکنیکالی سهم اخیرا با افزایش تقاضا و قیمت همراه شده و از سطح حمایتی خود فاصله گرفته و ادامه نوسان مثبت سهم دور از انتظار نیست
زبینا جزو نمادهایی بوده که در چند ماه اخیر 30% اصلاح قیمتی داشته و به محدوده های مناسبی رسیده است. سهم پس از برگزاری مجمع سالیانه، طی یکماه اخیر در حال درجا زدن بوده و محرک خاصی در معاملات آن ایجاد نشده و به همین دلیل عقب ماندگی خاصی روی نمودار برای آن ایجاد شده است. از لحاظ فروش تیر ماه شرکت 63 میلیارد تومان درآمد کسب کرده که مشابه میانگین ماه های قبل بوده و در مجموع چهار ماهه 84% افزایش مبلغی نسبت به مدت مشابه سال قبل داشته که با بررسی دقیق تر گزارش متوجه می شویم که عمدتا بدلیل افزایش نرخ محصولات بوده است.
در این گروه سیمرغ و سپید هم شرایط خوبی دارند . زکوثر هم جز نماد های خوب گروه بود که امروز باز شد و البته در مدت زمان طولانی می تواند به افزایش سرمایه برسد
در بین نرم افزاری ها، پی پاد با وجود افزایش نرخ کارمزد اعمال نشده اما همچنان رشد درآمد خود را حفظ کرده. تحلیل گران برای سال مالی ۱۴۰۲، سود ۱۴۰ تومانی به ازا هر سهم را پیش بینی کرده اند وp/e روی تابلو ۵ واحد کاهش میابد. این در حالی است که هر خبری مربوط به افزایش نرخ کارمزد میتواند برای این شرکت افزایش درآمد به همراه داشته باشد. درآمد ۴ ماهه شرکت حدود ۱۶۰۰ میلیادر تومان شده که این رقم برای مدت مشابه قبل برابر با ۱ همت بوده است. از طرفی سهم اخیرا با افزایش تقاضا همراه شده است که ادامه دار بودن آن دور از انتظار نیست.
حسینا با حفظ روند صعودی درآمد خود، در تیر ماه به رقم ۲۷۵ میلیارد تومانی رسید که در قیاس با ماه قبل و مدت مشابه سال قبل به ترتیب رشد ۹ درصدی و ۱۲۶ درصدی داشته است. همچنین این شرکت در عملکرد فصلی خود نیز خوب بوده و با رشد ۲برابری به نسبت بهار پارسال، حدود ۶۱ تومان سود به ازای هر سهم شناسایی کرده است. این سهم با دید کمی صبر گزینه ای جذاب است و در صورت تثبیت بالا ۲۰۰۰ تومان میتوان هدف های بالاتری برایش متصور بود.
کهمدا، سهمی که جز کم ریسک های صنعت خود است و با شرایط خوب بنیادی و اخبار تجدید میتواند گزینه ای جذاب باشد، در تیر ماه به درآمد فروش ۱۵۱ میلیارد تومانی دست یافته که نسبت به ماه قبل ۲% رشد داشته و نسبت به میانگین ماههای گذشته نیز ۴۳% رشد را نشان میدهد. سال مالی شرکت منتهی به خرداد ماه میباشد، بنا براین به زودی گزارش ۱۲ ماهه شرکت منتشر خواهد شد که انتظار می رود سود هر سهم ۶۵ تومانی نتیجه سال ۱۴۰۲ باشد. همچنین پیش بینی سود ۸۰ تومانی به ازای هر سهم را برای سال مالی جدید متصور هستیم.
