گزارش بازارامروزدوشنبه ۹مرداد ۱۴۰۲
اگر بگذارند …
بازار امروز کمی بهبود داشت و بهتر عمل کرد ولی رویه این مدت این بوده که هربارر هم بازار مثبت شده چند روز بعد سیخ سیاست گذار دوباره به تن بازار خورده و از جا پریده است !! اگر بگذارند بازار کمی نفس بکشد انقدر قیمت ها اصلاح عجیبی کرده است که حتی بیخبری بازار هم میتواند عاملی برای بهبود باشد ! البته بهبود نه به معنای رشد …
بازار آنقدر سرش بلا آمده که حتی مثبت‌های اندک و موقت این چنینی هم راه به جایی نبرد و آن شور و هیجانی که باید ایجاد کند ایجاد نمی‌کند
درست شبیه آن ترانه معروف گلپا که می‌گفت آمد اما در نگاهش آن نوازشها نبود … دل همان دل بود اما مست و بی پروا نبود …. (فارغ از بازار ماجرای این شعر و آهنگ را یک بار بخوانید … ) بله بازار گاهی وقت‌ها مثبت می‌شود و رخی نشان میدهد اما در نگاهش ان برق مثبت و امید به آینده وجود ندارد و این امید کشی و یاس افکنی در بازار بی‌شک به واسطه تصمیمات و اتفاقاتی است که دولت به شکل سلسله وار اجرا می‌کند کمتر به یاد داریم که دولت اینطور پشت سر هم و مداوم تصمیمات این چنینی بگیرد و البته در هیچ مقطعی از زمان هم این حجم حماقت در تصمیم گیری‌ها و وزن دادن به مغز های کوچک زنگ زده ای که تصمیمات آنها در سایر حوزه‌ها روشن و مشخص است بی‌سابقه بوده . وزن دادن به تفکراتی که پیشینه آن مشخص است و حالا در حوزه اقتصاد مشغول درفشانی و ایده پردازی هستند که نتیجه آن هم به مانند قبل مشخص است …
می‌دانید درد بازار کجاست؟! دیروز که این شایعه بورس کالا رسید بسیاری اصلاً به آن خندیدند گفتند مگر می‌شود بورس کالا را منحل کرد اصلاً خنده‌دار است اما تلخی ماجرا آنجا بود که برخی آن را باور کردند که اتفاقاً آنها انگار درست فکر می‌کردند و حرف‌هایی مطرح بوده و به قول آن مثال معروف از دیوانه هر کاری بگویید برمی‌آید!! و این‌نگاه باعث چنین رفتاری شده که بازار هم هر خبر این چنینی را باور می‌کند چرا که می‌داند ممکن است اتفاق بیفتد مگر افزایش نرخ گاز دیوانگی نبود دولت ۷۰ همت می‌خواست به دست بیاورد بیش از ۲۵۰۰ همت از دست داد اما به هر حال برخی روی این دیوانگی حساب باز میکنند و سهامدار هیچ قدرت عاقله ای را در سیاست گذاری در تصمیمگیریها نمی‌بیند و اینطور رفتار می‌کند
و اما سراغ بازار برویم که شاید کمی سرعت ریزش آن در این روزها کمتر شده اما هیچ انگیزه‌ای برای رشد و صعود در چهره بازار دیده نمی‌شود این بی‌انگیزگی موجب این شده است که فضای خرید و فروش‌ها نیز به سمت رکود برود و البته قطعاً ادامه این وضعیت نتایج خوبی برای بازار نخواهد داشت چرا که بازاری که صعود نکند محکوم به نزول خواهد بود و افراد صبر و تحمل آنچنانی را نخواهند داشت. روزهای گذشته گفتیم و باز هم تکرار می‌کنیم اگر شوک مثبتی به این فضا وارد نشود و بازار از این شرایط خارج نشود دچار فرسایشی خواهیم شد که جریان قوی پول هم نمی‌تواند موج‌های مطمئنی را ایجاد کرده و فنر بازار جمع و جمع‌تر می‌شود . امروز بخشی از بازار تحت تاثیر حضور جریان پول بیرونی بود اما دیدیم که خیلی ره به جایی نبرد . جریان پول به تنهایی راهگشا نیست …
این جمع شدن فنر بازار یک بار در دیگر هم در سال گذشته و از تقریباً مهر و آبان برای بازار رقم خورد و شاهد آن روزهای سخت و نفسگیر بودیم ولی در نهایت جایی این فنر آزاد شد که در آن مقطع نرخ ارز اثرات بسزایی داشت حالا هم بسیاری بر این عقیده‌اند همین اتفاق تکرار می‌شود و با ندانم کاری و تصمیمات ریز و درشت دیگر ، این فنر جمع و جمع‌تر شده و در نهایت جایی ازاد می‌شود اما زمان آن در شرایط فعلی در کوتاه مدت بعید است مگر سناریوی دیگر رخ دهد و آن هم شوک درمانی بازار است که دیروز هم به آن اشاره شد
بازار برای پاره کردن پیله بی‌اعتمادی که به دور او کشیده شده به یک انرژی مضاعف برای رها شدن نیاز دارد و این انرژی جز با شوک‌های قوی از سمت سیاستگذار موفق نمی‌شود البته شاید رشد نرخ دلار و یا بازارهای جهانی اندکی تاثیرگذار باشد اما اثرات آنها اثرات قوی و ناگهانی نیست در ثانی دولت با تصمیمات اخیر به شدت در پی سرکوب بازارهاست و این باعث شده تا جریان بازار سرمایه و جریان پول هم فقط و فقط به این شوک‌ها امیدوار باشدو تا وقتی چنین شوک‌هایی به بازار داده نشود مثبت‌های احتمالی بازار مثبت‌های موقت و دارای فروشنده و منفی‌ها نیز منفی‌های کم حجم‌تری خواهند بود البته طی این مدت تجربه اخیر بازار نشان داده مثبت‌ها خیلی قوی نیستند اما منفی‌ها حسابی پوست میکنند !
و اما حرف آخر… از خروج خودرو از بورس کالا بگیر تا خوراک و عوارض و پالایشی و بورس کالا و هزار رفتار دیگر … طرز فکری که این روزها بر سیستم سیاستگذار دولت حکمفرماست چند خصوصیت ویژه دارد اولین و مهم‌ترین آن عدم عقلانیت در تصمیمات است یعنی شاید هدف برای آنها هدف مشخص و معینی باشد اما نبود عقلانیت در تصمیمگیریها و در نظر نگرفتن ابعاد یک تصمیم موجب بروز رویدادهای عجیب و پس لرزه های خاص تصمیمات می‌شود اما چرا اصلاً چنین بحثی در مورد بورس کالا مطرح می‌شود بهتر است کمی با این موضوع کار را پیش ببریم که دو هدف و دو نگاه پشت این ماجرا وجود دارد ولی قبل از ان ابتدا در مورد این طرز فکر این را بگوییم که این طرز فکر و این نوع نگاه در حوزه سیاسی اش شعار زمستان سخت می‌داد و اروپا و امریکا را تهدید می‌کرد ولی تیر آنها کمانه کرد و به باسن مبارک اقتصاد خودمان اصابت کرد و آن ماجراهای زمستان بی گاز وتابستان بی برق و کسری بودجه و دلار … را رقم زد و در ماجرای فرهنگی اش هم فشارهای ریز و درشت به جامعه آن ماجرای عجیب مهسا را رقم زد ،که هر دوی این اتفاقات میلیاردها میلیارد دلار خسارت به کشور وارد کرد
همین نگاه و طرز فکر حالا سراغ اقتصاد آمده و با تئوری‌های صد من یک غازی تفکرات بچه گانه خود را اینجا سر کچل اقتصاد و مردم آزمون و خطا میکنند و سرنوشت یک کشور را به سخره گرفته اند
دو طرز فکر بیشتر نمی‌تواند حول این ماجرای خروج محصولات از بورس کالا وجود داشته باشد دیدگاه اول و طرز فکر اول این است که ما که نمی‌توانیم تورم را کنترل کنیم!! حداقل بهتر است آمار شفافی در این حوزه وجود نداشته باشد مثلاً می‌گویند اگر صدای کسی بلند شد که میلگرد گران شده می‌گویند ! خفه خووون !! تو از کجا امار میگیری؟!! که می‌گوید گران شده ؟؟بفرما سر کوچه ما می‌فروشند ارزان !! شما دشمن هستید که می‌خواهید سیاه نمایی کنید ما می‌خواهیم دلار زدایی کنیم شما می‌خواهید دلار افزایی کنید و … یا طرز فکر دوم که تا بوده در کشور همین بوده… شفافیت وقتی به کنار برود فساد و رانت جایش را می‌گیرد .خروج محصولات مختلف از بورس کالا چهارچوب شفافیت و قانونمندی را جمع کرده و بساط رانت خوری و باند بازی را افزایش میدهد و چه سفره‌ها که پهن نمی‌شود و دقیقاً انجاست که می‌گوییم کسانی که این دسته از تصمیمات را برای کشور می‌گیرند از سه حال خارج نیستند یا نادانند و نسبت به آنچه تصمیم می‌گیرند دانش و عقلانیت لازم را ندارند یا خدای نکرده عوامل نفوذی دشمن اند که می‌خواهند اینطور همه چیز را به هم بریزند و یا عامل سوم که دستشان تا کتف در سفره رانت‌پذیری دراز شده است …
بگذریم سراغ بازار نصف و نیمه‌ای برویم که هیچ چیزش به هیچ کجای اقتصاد ما نمی‌خورد بازامروز کمی منفی آن کمتر و مثبت اش قابل تحمل تر بود …
فولاد سازان قوی
درنمادهای فولاد ساز شاهد روند صعودی خوبی بودیم فولاد سازان توان سود سازی بالا و اکثرا پی بر ای فورارد های جذابی دارند
فرود با گزارش عالی ۳ ماهه خود و براورد سود ۹۰ تا ۱۰۰ تومانی از یک سو و انتظار گزارش عملکرد ماهانه خوب از سوی دیگر با رشد قیمتی مناسبی همراه و به سمت سطوح ۵۰۰ تومان در حرکت است سهمی که از دید بنیادی ارزش ذاتی ۵۶۰ الی ۶۰۰ تومانی دارد
در فنورد تخمین سود ۶۰۰ تومانی زده می شود با این سود و اعمال پی بر ای فوروارد ۵ الی ۶ سهم ارزش ذاتی ۳۰۰۰ الی ۳۶۰۰ تومانی دارد علت جهش سود سازی افزایش شدید حاشیه سود شرکت به خصوص گپ ایجاد شده بین قراضه به عنوان ماده اولیه و ورق به عنوان محصول شرکت است
فجر هم با روند مثبت همراه شده است سهم در صورت شکست قیمت های ۷۶۰ تومان مهمان سطوح ۸۲۰ الی ۹۰۰ تومانی خواهد شد این تولید کننده ورق های گالوانیزه در ۳ ماهه بالای ۶۰ تومان سود سازی داشته و امسال ۲۰۰ تا ۲۲۰ تومان سود به همراه خواهد داشت سهمی که ارزش ذاتی ۱۲۰۰ تومانی داشته و فاصله بالایی با ارزش ذاتیش دارد
تک نمادهای ساختمانی
در ساختمانی ها شاهد روند مثبت ساختمانی ها به خصوص نمادهای بنیادی این گروه بودیم ساختمانی هایی که اصلاح خوبی کرده و حالا در مسیر رو به رشد خوبی قرار گرفته اند
راین گروه گزارشی و بنیادی و بازاری هر ۳ سهم ثامید ثبهساز و ثمسکن را زیرنظر داشته باشید میتوانند در بازار جالب باشند و حرکات خوبی را داشته باشند که ثبهساز در حال حاضر مورد توجه است
در این گروه ثبهساز برای دومین روز متوالی صف خرید بود و تاکنون ۱۴ درصدی بالا امده است بارها بر این سهم تاکید شد و اصلاح از قیمت های بالای ۴۰۰ تومان به سطوح ۲۷۰ تومان سهم را به شدت جذاب کرده بود سهمی که اگر بتواند مقاومت ۳۲۰ تومانی را بشکند تا سطوح ۳۶۰ تومان رشد خواهد کرد
ثمسکن با روند مثبت خوبی همراه است سهم همچنان درگیر مقاومت ۷۲۰ تومانی است سهمی که وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و با رشد ارزش ان ای وی خود به خصوص از طریق رشد قیمت سهام ثپردیس همراه شده است این سهم در صورت عبور از مقاومتش هدف ۸۰۰ تومانی دارد
ثاخت در کف قیمتی ۴۰۰ تومانی قرار دارد و میلی به افت بیشتر ندارد شرایط اگر بهتر شود سهم سریعا به سمت مقاومت ۴۶۰ تومانی برگشت خواهد زد و یک نوسان ۱۵ درصدی خواهد داشت ارزش ان ای وی و دارایی های های سهم بسیار بالا بوده و ثاخت در موقعیت خوبی قرار دارد
خودرویی در مسیر برگشت
در خودرویی ها خبر واردات ۱۰ هزار دستگاه خودرو توسط سایپا و تلاش ها برای عرضه بخشی از خودروهای مازاد این شرکت ها در بورس کالا مجددا روند صعودی هر چند ارام را به خودرویی ها باز گرداند
در سایپا سهم به کف ۲۲۰ تومان واکنش نشان داده و مثبت شد می توان انتظار رشدارام سهم تا سطوح ۲۴۰ الی ۲۵۰ تومان را داشت سایپایی که با واردات خودرو اقبال خوبی به خصو از نظر جو روانی پیدا خواهد کرد
خاور هم به نظر می رسد سعی دارد قیمت های از دست رفته را باز پس گرفته و به قیمت های ۴۶۰ تومان بازگردد نکته مهم این که خاور امسال توانایی رسیدن به سود بالای ۱۰۰ تومان را خواهد داشت از سوی دیگر سهم اصلاح قیمتی بالایی داشته و به کف حمایتی قوی رسیده است سهم بنیادی در گروه خودرویی که توان بازدهی بسیار خوبی دارد
خدیزل هم به قیمت های ۵۰۰ تومان رسیده است امسال برای سهم براورد سود ۱۳۰ تا ۱۴۰ تومانی می شود خدیزلی که به واطه مشکلاتش در فروش تیرماه و شماره گذاری محصولاتش اصلاح خوبی داشت وب ا رفع این مشکل میتواند در مرداد ماه این عقب ماندگی را جبران نماید سهمی که جای رشد قیمتی میان مدتی قوی دارد
قطعه سازان خاص
در نمادهای قطعه سازی دریافت افزایش نرخ در سهام این گروه ادامه داشته و سهام بنیادیی قطعه ساز مورد توجه واقع شده اند
در خمحرکه سهمی که وضعیت عمدتا تکنیکالی خوبی دارد با اقبال و رشد قیمتی به سطوح بالای ۸۰۰ تومان رسید این سهم در موقعیت خوبی قرار گرفته است خمحرکه ای که وضعیت بنیادی اش هم بهبهود داشته و انتظارات بالاتری برای سه ماهه دوم سال از این سهم می رود
خپویش برای سال جاری تخمین سود ۵۰۰ تومانی دارد و ارزش ذاتی ۳۰۰۰ تومانی که فاصله بالایی با سطوح ارزش ذاتیش دارد در شهریور ماه طرح توسعه تولید ترمز های ای بی اس و سنسورهای استراتژیک خودرو افتتاح و علاوه بر ایران خودرو شرکت به حوزه تامین قطعات خاص الکترویکی سایپا هم وارد می شود این سهم امسال تحولات چشمگیری از طریق طرح توسعه خود خواهد داشت
خزر هم ارام ارام به سمت قیمت های ۵۶۰ تومانی در حرکت است شکسته شدن این سطوح سهم را تا قیمت های ۶۲۰ الی ۶۵۰ تومان بالا خواهد برد سهمی که امسال انتظارات بالایی را برای رشد سود سازی به وجود اورده است
در سوی دیگر در بین قطعه سازی ها خزر خپویش و در سوی دیگر ۲ سهم خاص ختراک و خموتور را کمی بیشتر زیرنظر داشته باشید هردو قابلیت های خوب بنیادی و نوسانی دارند .
چهارگوشه بازار
بارز با تحولات اساسی بنیادی همراه شده است سهم در ۳ ماهه به میزان قابل توجهی سود سازی داشته است و گزارش ۴ ماهه سهم نیز عالی بود سهم با توان سود ۶۰۰ تومانی امسال ارزش ذاتی ۳۰۰۰ الی۳۲۰۰ تومانی دارد
هجرت سه ماهه خوبی داشت و براورد سود ۶۰۰ تومانی دارد سهم بر سر حمایت ۳۲۰۰ تومانی و هدف ۳۶۰۰ تومانی داشته و فعلا در این سطوح در نوسان است هجرتی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و در بین شرکت های پخش توانسته یکی از بهترین صورت های مالی را داشتهب اشد
بترانس ۲۶۰ تومانی با توجه به برنامه هایش از تولید خودروی ون برقی تا برنامه تولید ورق هسته در داخل کشور و افتتاح کارخانه تولید سیم لاکی بسیار مفت است سهمی که با این قیمت ها جای برگشت روند خوبی داشته و حداقل رسیدن به قیمت های ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان را برای این سهم متصور هستیم
فزر در بین معدنی ها می تواند گزینه خوبی محسوب شود و شرکت را باید با توجه به زیرمجموعه ها در نظر گرفت. تحلیل گران برای امسال، سود بین ۷۰۰ تا ۹۰۰ تومان را برای فزر تخمین زده اند و با توجه به طرح توسعه ای که دارد این سودآوری دور از انتظار نخواهد بود. با در نظر گرفتن این ارقامP/E fwd فزر بهبود میابد و به حوالی ۵ واحد میرسد که بیش از پیش به جذابیت سهم افزوده می شود
دراین گروه فزرین و کیمیا هردو جذاب و جالب هستند کیمیا بنیادی تر فزرین نوسانی تر است . در این شرایط فاسمین در منفی فملی در منفی ها بد نیست و با دید کمی صبر فباهنر و فزر هم گزینه های خوب این گروه هستند . به نظر این شرکت ها شرایط خوبی دارند البته اگر اهل نوسان هستید فتوسا فافق فگستر هم گزینه های خوش نوسان به خصوص در منفی اخیر هستند
در بین سیمانی ها، سپاها در روزهای اخیر با افزایش تقاضا همراه شده و گزارش بهارش نسبت به بهارهای گذشته بهتر بوده. شرکت که افزایش نرخ خوبی هم گرفته، در ۱۰ ماهه به فروش ۱۴۹۷ میلیارد تومانی رسیده و امسال احتمالا به سود ۳۰۰ تومانی می رسد. در صورتی که سهم به روند صعودی خود ادامه دهد هدف آن را می توان سقف قبلی شرکت در نظر گرفت.
فروس را هم این روزها باید زیر نظر گرفت فروس در تیر ماه به فروش ۱۲۵ میلیارد تومانی رسیده که عمده مبلغ آن مربوط به محصول اصلی شرکت یعنی فروسیلیسم بوده است. نرخ فروش داخلی فروسیلیسم نسبت به سه ماه ابتدایی سال تغییر چندانی نداشته است. درآمد شرکت نیز نسبت به تیر ۱۴۰۱ حدود ۶۹% افزایش یافه است. از لحاظ تکنیکال فروس از سقف ۹۹ تا اسفند ۱۴۰۱ در حال تشکیل یک مثلث انقباضی بوده و در چند ماه اخیر پس از خروج از باکس اصلاحی مجددا به آن پولبک زده و موج خفیف صعودی را ایجاد کرده. در صورت ادامه دار بودن اصلاح اخیر محدوده قیمت ۷۴۰ تومان حمایت بسیار مهمی برای سهم می باشد و نمودار مستعد یک رشد مناسب در میان مدت است.
گروه پالایش را هم زیرنظر بگیرید . نموداری و بنیادی شپنا و شبندر به جایی رسیدند که حتی اگر تخفیف هم برداشته شود و فضا به همین شکل پیش برود بازهم قیمت غیرمنطقی است و می ارزد به نظر بد نیست کمی شپنا و شبندر را در این قمیت ها زیرنظر گرفت و بین این دو شپنا را بهتر می بینیم .
حکشتی بازهم شفاف سازی داده است و به نظر نشان میدهد کاهش درامد ها جدی و عملیاتی در ۳ماهه اول بوده و چشم انداز ۱۰ همت سود برای امسال را دارد و ۲۰ همت سال قبل و تقسیم ۱۸ همت هم برنامه مجمع است به نظر قیمت های فعلی قمیت های فروش نیست و با هر مقیاسی در این قیمت ها دیگر فروش ندارد .
در سوی دیگر در این گروه حسینا واقعا خوب عمل کرده است حسینا در تیر روندش درامدش صعودی بود
در بازار زمزمه هایی شنیده می شود که مدیران ایران خودرو و سایپا به زودی تغییر میکنند . یک شایعه از خودرو رسیده که به زودی تغییرات سرمایه در سهم اعلام می شود و در سایپا نیز شایعه شده رییس سازمان ملی استاندارد ایران امروز عصر دستور ترخیص ۱۱۳۳ دستگاه خودرو چانگان وارداتی سایپا را از گمرک شهریار صادر کرد و این اثرات روانی و سود زیانی خوبی در بازار دارد
