گزارش بازار امروزچهارشنبه ۱۰ اسفند ۱۴۰۱
بهانه های بی بها !
امروز چهارشنبه در آخر هفته ای نه خیلی جالب و منفی بازار را درحالی پیش بردیم که امروز بنا به هر دلیلی بهانه یا بهانه هایی برای اصلاح جورشد تا بازار زیر فشار فروش کمی افت قیمت و اصلاح را تجربه نماید .معتقدیم اخباری که امروز به گوش بازار رسید اخبار منفی که بخواهد چالش آفرین باشد نبود اما برداشت بازار در این شرایط بخصوص بعد از رشد اخیر برداشت منفی بود و عاملی جهت اصلاح بازار شد .۳ خبر امروز در طول بازار منتشر شد که تا حدودی فضای بازار را تحت تاثیر خود قرار می داد خبر اول که ابتدا رسید بحث عوارض نیم درصدی مالیات در مجلس بود که روی صادرات مواد معدنی و پتروشیمی وضع شد در اهمیت این موضوع و اثر مثبت آن همین بس که این عدد ۵ درصد بوده که به نیم درصد کاهش یافته و یک پالس مثبت برای بازار و شرکت های صادر کننده قلمداد می شد و نگرانی بازار را تا حدودی برطرف می کرد خبر دوم خبر خودرویی بود که در میانه بازار خبر رسید قرار است حجم بالایی از خودرو عرضه شود و احتمالاً با این اتفاق بورس کالا مالیده شده در مورد این خبر هم به نظر با توجه به اینکه قیمت ها قیمت های جدیدی خواهند بود که طبق برخی شنیده ها به طور میانگین ۴۰ درصد افزایش داشته است و بودجه ۱۴۰۲ بورس کالا را به رسمیت می‌شناسد و در کل میتواند اتفاق خوب و مثبتی حتی قلمداد شود اما بازار این موضوع را نیز منفی گرفت و خیلی به آن توجه نکرد و موضوع سوم بحث دلار بود که دلار در بازار آزاد به زیر ۵۳ هزار تومان سقوط کرد که کمی بازار را ترساند اما باید دقت کرد که دلار محاسباتی بورس که همان نیمای جدید باشد با افزایش به بیش از ۳۸ هزار تومان رسید و در واقع فاصله این دو کاهش پیدا کرد اما به هرحال بازار به واسطه در سود بودن هر سه خبر را منفی گرفت و عاملی برای فشار فروش در بازار شد
احساس میکنیم بیشترین موارد بهانه هایی برای یک اصلاح موقت است تا جذابیت دوباره قیمتی به وجود آید و حرکت جدید بازار را شاهد باشیم روزهای آتی شکل و قیافه بازار و همچنین خبرهای تکمیلی از این رویدادها میتواند تا حدودی این فشار فروش را تعدیل کند و البته افت قیمت و جذابیت قیمتها عاملی برای افزایش تقاضای دوباره در بازار خواهد شد
در این میان یک نکته دیگر هم مهم است که باعث شده بازار به سرعت به این خبرها واکنش نشان داده و آن هم این است که جریان پول مداوم و قوی از بیرون بازار به داخل بازار ورود نمی کند و این باعث شده است که پول محدود داخل بازار خیلی عاملی برای حرکت های قوی در بازار نشود
هیچ کس نمیتواند بگوید نقدینگی وجود ندارد اتفاقاً ثبت نام خودرو و سکه به خوبی نشان داد که نقدینگی هست خوب هم هست اما اتفاقات مختلف مانع از حضور آن در بازار سرمایه میشود همین امروز گفته می شد حدود ۲۵ هزار میلیارد تومان برای تقاضای خودرو ثبت نام شده که بخشی از آن شاید مصرفی اما معتقدیم بخش عمده آن سفته‌بازی است که می توانست صرف اقتصاد کشور شود اما نشد و در بازارهای سفته بازی پیش می رود
در سوی دیگر یکی از مهمترین اتفاقات و رویدادهایی که باعث شده بازار سرمایه نتواند نقدینگی را که به آن ورود میکند حفظ کند این است که به محض رونق گرفتن و ورود نقدینگی دست های پیدا و پنهان دولت و سیستم تصمیم گیری به شکل خودکار دست به کار شد و حرف و نقلی میتراشند تا این جریان پول که مامن و پناهگاه واقعی آن باید بازارسرمایه باشد با تصمیمات غلط و بخشنامه های غیر واقعی و غیر اقتصادی و همچنین فضای غیر معمول دوباره عقب نشینی کرده و جریان پول و اعتماد از این بازار رانده می شود
وقتی به افرادی که در بازارهای موازی مشغول فعالیت هستند بورس را توصیه میکنید یکی از دلایلی که مدام از آن دوری می کنند همین است که در عین اذعان به ارزندگی بازار سرمایه آنها معتقدند این بازار بازاری است که از متغیرهای مختلفی تبعیت کرده و بالاسری چون دولت دارد که با تصمیمات خود امنیت سرمایه گذاری را به خطر انداخته و فضای منفی را مدام تزریق می کند
مثلا این موضوع در بخشنامه های مختلف و روابط سردرگم خاص بین شرکت ها و رابطه مالی آنها با دولت و نرخ ارز شکل گرفته که باعث شده است تحلیلگران و سهامداران به سیاست های فعلی بدبین باشند و به این موضوعات منفی وزن بیشتری دهند
و همین کج خبری و خبرهای منفی باعث شده است بازار بعد از یکی دو روز جریان پولی که با آن وارد می شود دوباره عقب نشینی کرده و فضای برگشت به خود بگیرد البته این یکی از مهمترین ایرادات فعلی بازار است که جریان ورود پول بیرونی به آن کم رنگ بوده و پول خود بچه های بازار است که در مقاطع مختلف با ورود و خروج و اعتبار و غیره مسیر بازار را تغییر میدهد
بازار در عین ارزندگی هنوز شرایط خوب فضای مناسب و بستر قوی برای ورود به پول های جدید را نتوانسته آماده کند و این باعث شده است تا بازار رخدادهای قبل را تکرار نکند و هر بار با ورود پول و یک تشر دولت عقب‌نشینی نماید و وا برود … این محدودیت جریان پول همچنین باعث شده دوره های رشد بازار چند روزه و دوره های اصلاح آن با تعداد بیشتری تکرار شود البته تک و توک ما شاهد بیدار شدن بخشی از جریان پول باهوش و حرکت آن به سمت بازار هستیم اما این روند آنقدر کند و آهسته است که نمیتواند موج بزرگی در بازار ایجاد نماید و اینجاست که معتقدیم اگر فضای نسبی در آرامش و سیاستگذاری ها پیش آید بازار می تواند ورود جریان پول را تجربه کرده و همگام با فضای بنیادی که دارد رشد نمایند
همین حالا هم این اتفاقات و رویدادها وجود دارد و دولت همه جوره با سیاستهای منفی خود جلوی حرکت بازار را تا حدودی گرفته و آن را کند می کند که نمونه بارز آن در حال حاضر بحث ارز ۲۸۵۰۰ است که دوباره گویا مبنای بسیاری از قیمت‌گذاری ها قرار گرفته مشکل اینجاست که تصمیم گیران می‌خواهند قیمت ها را در فضای ایزوله نگه دارند
که از دو حال خارج نیست یا با علم به این موارد و البته پذیرش قاعده و قانون های خلاف اقتصاد و نرخ گذاری دستوری به این سمت روی آورده که نمونه آن را روی ۲۸۵۰۰ دیدم و یا راحت بگویم پهلوانان اقتصادی میفهمند که دارند چه می کنند و چه بلایی بر سر اقتصاد می آورند
ارز ۲۸۵۰۰ هم مثل ۴۲۰۰ به تاریخ خواهد پیوست منتهی اثرات این تصمیم در بازار سرمایه باعث میشود ایجاد موج های قوی برای بازار به وجود نیاید و اینجاست که کار تحلیلگران سخت و سخت تر میشود چرا که باید رخدادهای آینده را با این احتمالات بررسی نمایند که البته همچنان و برای بار چندمین باز تاکید میکنیم اگر صورت های مالی شرکت ها با نرخ جدید صورت بگیرد و گزارش شود ارزندگی بازار روشن تر شده و تصمیم گیری می تواند در آن بهتر صورت گیرد منتها این میان عامل زمان عاملی بازدارنده برای سهامداران است
القصه در حال حاضر دولت در ماجرای بورس کالا و نرخ گذاری های ارزی جوری رفتار می کند که تو گویی باید همه چیز ثابت باشد و قیمتها تغییر نکند اگر دست دولت بود با بخشنامه همه چیز را تغییر می‌داد اما رفتار دولت با بازار به خصوص بازار سرمایه دقیقاً رفتاری است که گویی در یک خانواده چهار فرزند وجود دارد و آن سه فرزند کار خود را میکنند و زور پدر به آنها نمی‌رسد و پدر خانواده فقط صبح توی گوش پسر کوچکتر می زند که اتفاقاً از قضا از همه مظلوم تر و کاری تر است و بیشترین منفعت را برای خانواده دارند
با این رفتار انتظار دارید بقیه به این بچه توجه کنند؟؟ بگذریم …
سرمایه گذاری های بی رقیب
در نمادهای سرمایه گذاری شاهد روند مثبت و خوبی بودیم سهامی که اوضاع و احوال بسیار خوبی از دید بنیادی داشته و ارزش ان ای وی بالا و تحولات خوبی که در شرکت های زیر مجموعه روی داده سبب روند صعودی خوبی در سهام این گروه شده است
واتی با صف خرید خوبی همراه و توانست مقاومت ۱۲۵۰ تومانی را در هم بشکند سهم دو شرکت نساجی زیر مجموعه خود را برای فروش اگهی کرده که در صورت توفیق در فروش سود ۱۸۰ تومانی به ازای هر سهم شناسایی خواهد کرد واتی که فعلا تارگت ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰ تومانی را دنبال می کند
ومعادن اصلاح قیمتی خوبی داشته و در کف قیمتی ۵۸۰ تومانی قرار دارد سهم ارزش ان ای وی ۱۰۰۰ تومانی و با ضریب ۷۰ درصدی ارزش ذاتی ۷۰۰ تومانی داشته و فاصله خوبی با ارزش ذاتیش دارد و نشان می دهد سهم با دید میان مدت ارزندگی خوبی دارد
وپترو پس از بازدهی خوبی که داشت حالا وارد فار اصلاح زده است سهم حمایت قوی ۱۸۰۰ تومان و همچنان تارگت های میان مدتی ۲۲۰۰ و ۲۴۰۰ تومانی را دارد سهم رشد یکسره خوبی داشته و به کمی استراحت برای شروع فار بعدی صعودش نیاز دارد
برقی های خوش نوسان
در برقی ها خبرهایی در خصوص احتمال افزایش نرخ برق صنایع برای سال اینده و تلاش بسیاری از شرکت های بزرگ برای احداث نیروگاه سبب اقبال به سهام این گروه شد
در بترانس شاهد رشد قیمتی و صف خرید بودیم سهم تارگت ۲۵۰ تومانی را در پیش روی خود دارد بترانسی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و روند میان مدتش کماکان صعودی می باشد به خصوص این که سهم از دید تکنیکالی صعودی نداشته و جا لبرای رشد قیمتی خوبی دارد سهم اهداف میان مدتی ۲۸۰ تومانی را دنبال می کند
بنیرو با خبر برنامه عرضه شرکت زیر مجموعه ارمان صنعت شیراز در فرابورس با صف خرید سنگینی همراه شده است شنیده می شود شرکت قراردادهای خوبی بسته و توان سود سازی بالایی برای سال جاری دارد هم سود شرکت اصلی و هم زیر مجموعه بنیرو جای رشد خوبی داشته و سهم تارگت ۳۶۰ و ۴۲۰ تومانی داشته و رشد خوبی در پیش رو دارد
در ونیرو که هلدینگ نیروگاهی می باشد شاهد روند صعودی به همراه صف خرید بودیم این صف خرید درست بر سر مقاومت ۲۶۰ تومانی تشکیل و نشان می دهد سهم با قدرت توانسته سطوح ۲۶۰ تومان را بشکند و به سمت سطوح قیمتی ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومانی روانه شود سهمی که با ارزش ذاتی خود فاصله و در حال پرکردن گپ قیمتی خود می باشد
پتروشیمی های سود ساز
در پتروشیمی ها همچنان امید به رشد قیمتی سهام این گروه از بابت تحولات ارزی و احتمال کاهش نرخ گاز وجود داشته و سهام این گروه در موقعیت خوبی به سر می برند
شیران با روند مثبت به سمت هدف قیمتی ۱۲۵۰ تومانی روانه شده است سهمی که اوضاع و احوال خوبی از دید بنیادی داشته و روند میان مدتش صعودی می باشد شیران به زودی افزایش سرمایه جذاب خود را از تجدید ارزیابی اجرایی خواهد کرد شیرانی که تحولات بنیادی خوبی در پیش روی خود دارد
شفن به مقاومت قوی ۷۶۰ تومانی رسید سهمیکه در صورت شکست این قیمت های تا محدوده ۸۲۰ و ۹۰۰ تومانی جای رشد داشته و بازدهی خوبی در دل سهم نهفته است شفنی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و هم احتمال کاهش نرخ خوراک و هم تعدیل مثبت ناشی از افزایش نرخ عرضه دلارهای صادراتیش سبب شده تا شفن در موقعیت خوبی قرار بگیرد
پارس در قیمت های ۳۰۰ تومان ارام گرفت سهم مقاومت سرسخت ۳۲۰ تومانی داشته و شکست این سد قیمتی برای سهم سخت به نظر می رسد پارسی که تحولات مثبت خوبی داشته و روند میان مدت سهم کماکان صعودی ارزیابی می شود این سهم در صورت شسکته شدن این مقاومت قوی خود هدف قیمتی ۳۶۰ و ۴۰۰ تومانی دارد
ساختمانی ها و نوسانات مثبت
در ساختمانی ها همچنان روند میان مدت سهام این گروه صعودی می باشد ساختمانی هایی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و انتظارها بر افزایش قیمت مسکن همچنان رو به بالا است
در ثتران سهم وضعیت خوبی را نشان می دهد سهمی که حمایت های خوبی شده و دارایی های ارزشمندی داشته و از سوی دیگر توان بنیادی خوبی برای رشد قیمتی دارد این سهم ساختمانی هدف ۵۲۰ تومانی را دنبال کرده و شرایط بنیادی بسیار خوبی را در پیش رو خود دارد
در ثاخت سهم نتوانست از سد قیمتی ۳۲۰ تومانی عبور نماید این سهم ساختمانی اوضاع و احوال خوبی داشته و روند میان مدتش صعودی ارزیابی یم شود کمی اصلاح و رسیدن به کف قیمتی ۲۸۰ تومانی فرصت خرید خوبی را در این سهم فراهم خواهد کرد ثاختی که روند میان مدتش صعودی و می تواند به بازدهی خوبی برسد
ثنوسا با شکست قیمت های ۴۲۰ تومان به سمت قیمت های ۴۶۰ تومان شده و حالا باید به جدال با قیمتهای ۴۶۰ تومان بپردازد این سهم ساختمانی اوضاع و احوال خوبی داشته و اگر پروژه کیش استارت زده شود سهم جای رشد قیمتی بیشتری تا قیمت های ۵۲۰ الی ۵۵۰ تومان را هم دارد
معادن دو دسته
در معدنی ها شاهد دو دستگی سهام این گروه بودیم برخی مثبت بودند و برخی دیگر همچنان در روند نوسانی منفی قرار داشتند
فسوژ امروزرا مهمان صف خرید شد همانطور که روز گذشته عنوان کردیم سهم در موقعیت خوبی قرار داشته و به واسطه موجودی خوبی که دارد و عدم رشد قیمتی بالا در بازار فعلی میتواند رشد خوبی را تجربه نماید سهم به سمت قیمت های ۲۲۰۰ تا ۲۴۰۰ تومان در حرکت بوده و حمایت های خوبی را شاهد است
کچاد صف خرید سنگینی را بسته است سهمی که هم پای سایر شرکت های گروهش رشد نداشته و با دامنه نوسان محدود بازگشایی شد سهم هدف قیمتی ۹۲۰ تومانی و در نهایت ۱۰۰۰ تومانی داشته و فعلا انتظار میرود تا گام اول یعنی قیمت های ۹۲۰ تومانی با این صف خرید صعود نماید
فملی اما روندش اصلاحی بود سهم اگر حمایت ۱۰۰۰ تومانی را که به حمایت روانی سهم تبدیل شده است اگر این حمایت قوی از دست برود سهم تا قیمت های ۹۲۰ تومان اصلاح خواهد کرد فملی که تخمین سود ۱۵۰ تومانی برای امسال و سود ۲۰۰ تومان به بالا برای سال اینده زده می شود
چهارگوشه بازار
غشاذر با رشد قیمتی خوبی همراه شده و به سطوح بالای ۶۲۰ تومان صعود کرد سهم وضعیت تکنیکالی بسیار خوبی داشته و به عبارتی جا مانده گروه غذایی ها می باشد با دید میان مدت سهم تارگت ۷۲۰ و ۸۰۰ تومانی دارد و حتی نمودار سهم سطوح ۱۰۰۰ تومان هم نشان می دهد غشاذری که روند میان مدتی قوی دارد
در مورد انتخاب در بحث ارزندگی برخی معتقدند تا مارکت ۳۰ هزار میلیارد تومان سهم ارزنده است ولی در کل سهم های تازه وارد بازی خاص خودشان را دارندبه نظر در قیمت های متعادل و یا منفی امروز سهم بد نیست زیر نظر باشد ولی در کل شرایط انتخاب را باید در سود تلفیقی و عملکرد زیرمجموعه ها بررسی کرد .
در گروه دارو هم شرایط خوبی را دارد . اتفاقات مهمی دراین گروه در جریان است و به نظر با دید کمی نوسانی حرکت کردن تلیسه و زبینا و زشگزا گزینه های خوبی هستند ولی با دید میان مدتی معتقدیم ۳ سهم سیمرغ و زکوثر و سپید جذاب ترخواهند بود و سیمرغ را جالب می بینیم در ۹ماهه به سود ۲۷۷۷ ریالی رسیده است و ۳۱۷۷ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۳۶۰۱ میلیارد ریال سود خالص دارد سهم در گزارش ۱۲ماهه به سود ۳۸۸۲ ریالی رسیده است یعنی سال بعد هم ۴۵۰۰ ریال سود دور از دسترس نیست .
در گروه فلزات شرایط خوب است . دو نماد در این گروه مهم هستند نماد اول فزر بوده که به مجمع می رود و شاید با دید یک سهم دلاری که احتمالا فردا منفی است بد نباشد البته باید گزارش های بیشتری از سهم برسد در سوی دیگر فباهنر هم خب خوبی را گرفت مجوز افزایش سرمایه ۸۳۷ درصدی فباهنر از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها صادر شد.سهم بنیادی خوبی دارد اگر قصد حضور بلند مدت را دارید فباهنر یکی از گزینه های خوب این گروه است
ثمسکن نوسانات خوبی می دهد سهم در رنج قیمتی ۴۰۰ الی ۴۶۰ تومان نوسانات بسیار خوبی میدهد این سهم ساختمانی ارزش ان ای وی بالایی داشته و از سوی دیگر با عرضه سهام مسکن گیلان همراه است زیر مجموعه های شرکت رشد و بازدهی بسیار خوبی داشته اند
وبانک هم به قیمت های بالای ۱۰۰۰ تومانی برگشت سهم برنامه گسترده ای در فروش سهام شرکت های زیر مجموعه خود دارد و از سوی دیگر تحولات بنیادی خوبی هم در صود عملیاتیش دارد وبانک اصلاح قوی کرده و به کف قیمتی ۹۲۰ تومان رفته بود و حالا سعی در جبران این اصلاح عمیق خود داشته و اهداف قیمتی ۱۱۰۰ و ۱۲۵۰ تومانی را دنبال می کند
بعد از اتفاقات اخیر های وب از نمادهایی بود که کاهش درآمد داشت. اما توانست این کاهش را تا حدی جبران کند و ۱۱ ماهه امسال را نسبت به پارسال با ۸ درصد افزایش به پایان رساند. از نظر قیمتی از کف کانال صعودی ۱ ساله فاصله گرفته و به سمت هدف ۲۸۴ تومان میرود. اگر های وب تنها بتواند به نسبت رشد درآمد دو ماه اخیر در اسفند ماه درآمد داشته باشد، درآمد کل سال آن تقریبا برابر با سال گذشته میشود.
امروز خودرویی ها شرایط خوبی را نداشت و با خبر ۵۰۰ هزار فروش صف فروش شدند .اما این چیزی که بازار نادیده میگیرد بحث افزایش نرخ است موضوع اصلی زمزمه افزایش ۴۰تا۴۵% قیمت شورای رقابت است که میتواند با ۲۰% بورس کالا بودجه ترکیب خوبی از فروش این گروه را رقم بزند معتقدیم این موضوع روی سایپا اهرم خوب و قوی را دارد و جالب می شود از همین رو در عین این که بازی اصلی روی خودرو بوده همیشه این بار خساپا شاید شارپ تر حرکت کند که باید تن به اصلاح داد
دراین گروه خدیزل هم تحولات بدی را ندارد و خاور هم با این شرایو این جزئیات بد نیست گزارش ماهانه البته نداده و این چالش سهم است ولی در کل روی خاور برخی معتقدند سود امسال حدود ۷۰ تومان و سود سال آینده حدود ۱۰۰ تومان برآورد می شود که با فرض تقسیم سود ۱۰ درصدی پی به ای ۱۴۰۲ در محدوده ۳.۸ واحد است. هر چند این اعداد کمی دست بالاست ولی ممکن است محقق شود و به سود خودرو هم خواهد بود
در گروه بانک به نظر افزایش سرمایه فولاد عقب افتاده و گویا به زودی یک بلوک از سوی تجارت اگهی می شود و خریدار دارد . دراین گروه وبملت هم شرایط خوبی را دارد روی وبصادر هم با فروش بلوک البرز شناسایی سود صورت گرفته و اتفاق خوبی است . این ۳ سهم را زیر نظر بگیرید بین این ۳ به ترتیب وبملت تجارت بصادر گزینه های بهتری هستند .دراین گروه بلوک وسینا نیز فروخته می شود و توسعه ملی سهامدار سهم می شود و اتفق مهمی برای این بانک است
در گروه حمل و نقل به زمان تعطیلات نزدیک میشویم و میتوان انتظار افزایش درآمد ماهانه در نمادهایی مثل حآفرین را داشت. شرکتی که از طریق سفرهای ریلی و فروش بلیط و خدمات درآمد کسب میکند.
درآمد بهمن این شرکت در حوزه فروش بلیط ۴۳٪ نسبت به دی رشد داشت. اگر مانند سال گذشته بتواند درآمد خود از فروش بلیط را بیش از ۵۰٪ افزایش دهد، رکورد فروش ماهانه خود را میزند و بیش از ۸۰ میلیارد درآمد خواهد داشت. اگر مسافران به دلیل تورم، سفرهای هوایی و خارجی را کمتر انتخاب کنند سفرهای ریلی میتواند گزینه خوبی باشد. روند صعودی سهم از ابتدای اسفند شروع شده و اگر همچنان پر قدرت بالا برود میتواند به در زمان کوتاه به اهداف حوالی ۴۲۰ تومان هم برسد.
