[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

گزارش بازارامروز سه شنبه ۲۴ آبان ۱۴۰۱

دلخوش به رشد ،نگران حجم ! 

امروز بازار قیافه خوبی داشت ولی هرچه پیش میرفت نگرانی افت حجم بازار او را بیشتر دلسرد و نگران میکرد و از سوی دیگر تحولات سیاسی و حاشیه های آن هم دوباره  روی سر بازار سایه افکنده و برخی را دچار تردیدهای جدی معاملاتی کرده است  . ولی در کل این که حجم بازار دوباره در حال کاهش است یک  نگرانی جدی را برای فعالان بازار رقم زده و این مثبت های این چنینی فقط دلخوشی موقت آنها برای فرار از روزهای منفی است

فضای بازار در شرایط فعلی به شکلی است که باید هر طور شده از فاز بدبینی که به وجود آمده فاصله بگیرد .فازی که برخی معتقدند بازار تمام شد و رفت و سپری شد و چشم انداز مثبت دور شد
به نظر هر ابزاری در این مسیر که می‌تواند ابزار موثر و مفیدی جهت کمک به جو بازار باشد باید به کار گرفت تا ناامیدی به اردوی بازار نرسد
به نظر می رسد الگویی که دیروز در مورد آن صحبت کردیم و تکنیکالیست ها نیز به آن معتقدند که بازار در چند روز کاری ساید و دست به دست شده و با این حجم پیش میرود و دوباره حرکت می کند
به واقع اگر بخواهیم به این سناریو وزن بدهیم باید دو موضوع در فضای بازار در نظر گرفته شود موضوع اول این است که در آن الگو قسمت ساید و روند نرمال و حرکت آرام بازار چند روز بود که نشان می دهد همچنان بازار با این شرایط باید پیش برود و جهش صعودی و روند خاصی که مثل قبل داشتیم در کار نیست و ممکن است چند روز دیگر درگیر این ماجرا شود تا پیش برود.
اما موضوع دوم این است که برای حرکت و جهش از آن نقطه یک انگیزه مهم لازم است که در حال حاضر جز تحولات ارزی به نظر چیزی به چشم نمی آید چرا که بودجه ابعاد نا مشخصی دارد و دنیای سیاست ،همین که به بازار آسیب نرساند اتفاق بزرگی را منجر شده و دست به کار بزرگی زده است
برای حرکت بعدی بازار انگیزه‌های اصلاح و سکون قیمتی طی چند روز آتی و همچنین خبرهای احتمالی برای کنده شدن از این موضوع نیاز است اما به موضوع بودجه و دلار اشاره کردیم که امروز کمی بیشتر در مورد آن صحبت خواهیم کرد ولی قبل از آن به یک سوال جالب باید پاسخ گفت
یکی نوشته بود چرا بازار باید مدام به تردید و ترس به سر ببرد و جریان پول برای ورود به بازار حتی در این سطح از ارزندگی تردید داشته باشد. اتفاقاً تمام حرف همه این است که اگر دانشمندان دولت و اقتصادیون و هر کسی که ۲ زار علم اقتصاد را می فهمد همین سوال را درک کند و به آن پاسخ بدهد مشکل همه چیز حل خواهد شد.
در حال حاضر مشکل این است که حتی با وجود تزریق پول خبرهای این چنینی سرمایه گذار که اتفاقاً از نوع حقیقی آن نقش بسیار مهمی در بازار دارد نمی تواند به آینده وزن بدهد و سود و روند شرکت‌ها را پیش‌بینی نماید .حتی امسال شرکت ها زا هم نمی‌تواند پیش‌بینی کند چه برسد به سال های بعد…
آنقدر عوامل ریز و درشت مختلف را دولت تراشیده و برای جیب شرکت ها نقشه کشیده کهدسهامدار ممکن است هر لحظه با یک چاقوی دسته زنجان در پشت خود مواجه شود و این دقیقا حکایت بازاری است که باعث شده افق از بین برود و سرمایه گذار به آن دیده کوتاه مدت داشته و همین دید باعث می‌شود روندها تکنیکالی قدرت گرفته و فضای دیگری را رقم بزند
رهایی از این ماجرا هم خیلی کار سختی نیست کافیست کمی در قانون گذاری ها، در ارتباط دولت با شرکتها شفافیت منطق و عقلانیت به خصوص عقلانیت دستور کار قرار گیرد و تازه نکته جالب ماجرا و تلخ ترش این است که اکثر این دارایی ها با واسطه در نهایت به خود دولت می رسد… حکایت این ماجرا شبیه داستان معروف شیر و الاغی بود که خلاصه سانسور شده بگوییم با هم قول و قرارهایی گذاشتند .نوبت شیر که رسید پا به فرار گذاشت الاغ گفت چرا فرار می کنی گفت تو به مال خودت هم رحم نمی کنی چه برسد به مال ما!!! حالا حکایت بازار ما همین است. دولت که خودش غیر مستقیم سهامدار است و منافع دارد با قانون گذاری های ریز و درشت به مال خود رحم نمیکند چه انتظاری از سرمایه‌گذار دارید نمونه این اتفاقات را می توان در بودجه دید و یا موضوع عوارض و مسائل دیگر…
اما اگر بخواهیم خارج از موضوع صحبت نکنیم و منطقی نگاه کنیم به نظر آنجایی که بازار به دنبال برگشت می رود و احتمالاً پس از اصلاح و دست به دست شدن و در جا زدن چند روزه حرکت می‌کند میتواند عمدتاً ناشی از تحولات بودجه و ارز باشد معتقدیم اگر ابعاد بودجه برای همه روشن و قابل تحلیل باید نرخ ارز ۳۲,۵۰۰ برای بودجه ۱۴۰۲ ممکن است کم هم باشد و این نرخ ای تی سی نرخی خواهد بود که در سال آینده دولت دلار خود را با آن تسعیر خواهد کرد و نشان دهنده فضای متفاوت بازار خواهد بود
موضوع دلار نیما اثرات مستقیم در بازار خواهد داشت و می‌تواند جو بسیاری از گروه های مهم و تاثیرگذار در بازار را تغییر دهند
از سوی دیگر روشن شدن ابعاد دلار در بودجه و تجزیه و تحلیل آن دید خوبی به تحلیلگران در بازار خواهد داد که در چینش و استراتژی پرتفو و همچنین تصمیم بین بیرون ماندن و در بازار بودن و سمت خرید ایستادت تصمیم‌گیری کنند

و ما حرف آخر مشکلات دارو را در این چند روز گذشته همه می دانند بحث مشکلات دارو و آنتی بیوتیک و موارد آن یک بحث است. درسی که دولت می بیند و از آن نمی گیرد بحث دیگری است

به خاطر داریم مدت‌ها قبل و درست قبل از این داستان کمبود دارو ، در موضوع نرخ گذاری دستوری دارو و مواردی از این دست برخی کارشناسان این حوزه هشدار دادند که با سرکوب قیمت و نرخ گذاری دستوری موجب افت تولید و سپس کمبود دارو خواهیر شد اما بنا به رویه معمول که گوش کسی به حرف کارشناسی بدهکار نیست دولت ساز خود را زد و امروز علم اقتصاد او را به خوبی می رقصاند
چند روز قبل گفتیم علم اقتصاد علمی مهربان اما به وقتش کینه ای است تا وقتی با اون خوب باشی با تو خوب است کافیست کمی در حق او ظلم و نافرمانی کنی، سیلی محکمی به تو خواهد زد و امروز اثرات قیمت گذاری دستوری در زیر و بم اقتصاد کشور و تصمیمات دولت و بازار سرمایه دیده می شود
این روشن است که ممکن است همین اتفاقات برای هر صنعتی که با چالش نرخ گذاری دستوری مواجه است تکرار شود از لاستیک بگیر تا شوینده ،مواد غذایی و اوره و سیمان و… موارد دیگر… این درس اقتصاد است و جالب و دولت هزینه ای که باید انجام دهد در روز اول به واسطه اقدامات پوپولیستی و پرهیز از تبعات روانی آن ، نمی پذیرد اما کار که بحران می‌رسد چندین برابر هزینه آن را با واردات دارو و موارد این چنینی که دیدید پرداخت می‌کند و این دقیقا نشان دهنده بی تدبیری و بی منطقی در تصمیمات اقتصادی است
هیچکس نمیگوید قرار است جنس ارزان به دست مشتری نرسد اگر دولت قصد دارد در کالایی گرانی نباشند و جنس ارزان به دست مصرف کننده برسد چرا از جیب سهامداران و شرکت ها آن را می پردازد
در این جور مواقع دولت بهتر است از یارانه مستقیم استفاده کند زدن جیب سهامدار و شرکت شاید در نگاه اول خیلی برای دولت مهم نباشد و ساده ترین کار است اما در مراحل بعد سرمایه گذاری آن شرکت، طرح و توسعه و تمام ابعاد توسعه را متوقف کرده و تولید را کاهش می دهد می دهد و کاهش تولید در کوتاه مدت جبران پذیر نیست
امیدواریم موضوع دارو درس خوبی برای دانشمندان حوزه اقتصاد دولت باشد و هر چه سریعتر فکری باحال سایر صنایع نمایند
امروز زیاد حرف زدیم امیدواریم روزهای آینده بتوانیم بیشتر در مورد بازار صحبت کنیم تا موارد کلان در بازار…

بگذریم و سراغ  بازار امروز برویم که خوب اغاز کرد و فکر میکنیم لنگر بازار دو سهم خاص خودرو و صندوق پالایش بودند  ولی در مجموع اوضاع بد دنبال نشد و در عین کم حجمی خریداران خوبی داشتیم …

معدنی های خوش آتیه

در نمادهای معدنی شاهد روند نوسانی مثبت سهام این گروه بودیم معدنیهای همچنان به واسطه نوسانات مثبت هم در قیمت های جهانی روی و هم قیمت دلار با اقبال همراه هستند

باما که شنیده می شود دلارهای صادراتیش را با قیمت های توافقی به فروش رسانده و سود خوبی را رونمایی خواهد کرد با رشد قیمتی مناسبی همراه و به سمت سطوح ۵۶۰ تومان در حرکت است باماییی که سود خوبی هم از طریی زیر مجموعه های خود با این وضعیت قیمت دلار و روی خواهد داشت

در بازار در گروه روی و مس بخواهیم دنبال گزینه باشیم تحولات بازار منتهی به چند سهم می شود که زیر ۶۰۰۰ ریال فملی و قیمت های منفی فاسمین و کیمیا ۳ سهم خاص این گروه برای خرید هستند و با دید میان مدت انصافا هر ۳ سهم شرایط خوبی دارند . بیشتر توصیه روی فملی و فاسمین است  و امروز هم  فملی در بورس کالا گل کاشت  فملی امروز ۸۰۰۰ تن مس کاتد در بورس کالا با قیمت پایه ۲.۲۲۲.۰۰۰ عرضه کرد که تقاضای ۱۱۳۶۰ تنی داشت و کل حجم عرضه با رقابت ۵.۸۶ درصدی و با قیمت میانگین ۲.۳۵۲.۱۷۵ ریالی معامله شد. ارزش این معامله بالغ بر ۱۸۸۰ میلیارد تومان است.

در کالسیمین که شایعات سود ۳۵۰ الی ۳۸۰ تومانی دارد سهم با نوسانات مثبت همراه شد این غول رویی ارزش ذاتی ۲۲۰۰ تومانی داشته و در صورت ادامه صعود و شکسته شدن سد قیمتی ۲۰۰۰ تومان تا هدف قیمتی عنوان شده جای رشد را خواهد داشت کالسیمینی که وضعیت خوبی در بین شرکت های رویی داشته و امسال از طریق ذوب و احیا قشم نیز سود بالایی را شناسایی خواهد کرد

غذایی های تند رو

در نمادهای غذایی همچنان برخی سهام این گروه با اقبال بسیار خوبی همراه و در مسیر صعود قوی قرار دارند غذایی هایی که پتانسیل های بنیادی خوبی داشته و روند صعودی مناسبی را در پیش گرفته اند

صنعتی بهشهر تنها یک روز دل به اصلاح داده و امروز مثبت بود تا فردا بار دیگر خود را اماده مصاف با قیمت های ۲۶۰ تومانی نماید سهمی که شایعات سود ۵۰ومانی داشته و به نظر می رسد در صورت شکسته شدن مقاومت خود بتواند تا سطوح قیمتی نهایی یعنی قیمت های ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان پیشروی داشته باشد

غمینو امسال ۱۵۰ تومان سود دارد هدف اول قیمتی سهم می تواند سطوح ۷۵۰ تومان باشد در صورت ادامه رشد و اعمال پی بر ای ۶ بر سود سازی شرکت رسیدن به قیمت های ۹۰۰ تومان هم در میان مدت بعید نیست سهمی که گزارش ۶ ماهه بسیار عالی را ارائه داده و نشان داده در وضعیت بنیادی بسیار خوبی به سر می برد

غشان هم خوب بود سهمی که امسال سود ۱۰۰ تومانی داشته و با رشد قیمتی بسیار عالی از کف ۴۲۰ تومان به سطوح ۵۶۰ تومان رسیده است به نظر می رسد رنج قیمتی ۵۶۰ الی ۶۰۰ تومان سطوح مناسبی برای متعادل شدن این سهم باشد غشانی که وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و رشد قیمتی خوبی را در حال تجربه است

ساختمانی های پیشتاز

در نمادهای ساختمانی شاهد ادامه پیشتازی برخی سهام این گروه هستیم برخی دیگر با اصلاح قیمتی در حال فرصت سازی بسیار خوبی می باشند

ثغرب به سمت قیمت های ۷۶۰ تومانی روانه و فردا به این هدف قیمتی خواهد رسید هم اصلاح سهم و هم صعودش تند و تیز بوده و سهم شرایط بسیار خوبی دارد ثغربی که از دید بنیادی به واسطه دارایی های ارزشمند خود و فروش برخی پروژه ها در موقعیت خوبی قرار گرفته و حتی توان رشد بیشتر تا سطوح ۸۲۰ الی ۹۰۰ تومان را دارا می باشد

ثتران در حال اصلاح بوده و اگر به قیمت های ۲۶۰ تومان برسد براحتی می تواند یک برگشت ۱۰ درصدی را تجربه نماید ثترانی که اوضاع بسیار خوبی داشته و هم برنامه فروش زمین های شهریار را دارد هم قصد فروش برخی زمین های دیگرش را این سهم فعلا نوسانات جذابی بین دو سطح قیمتی ۲۶۰ الی ۳۰۰ تومانی می دهد

ثنوسا به قیمت های ۳۰۰ تومان برگشت این سهم حمایت خوبی داشته است به نظر نمی رسد افت قیمتی بالایی داشته باشد این سهم ساختمانی همچنان در انتظار تعیین و تکلیف پروژه کیش خود می باشد این سهم ساختمانی اینده و روند معاملاتیش به انتشار اخبار و تعیین و تکلیف نهایی این پروژه با مناطق ازاد دارد

سرمایه گذاری های خوش اقبال

در سرمای گذاری ها همچنان شاخص مثبت باعث شد تا سرمایه گذاری هاییکه پتانسیل های بالایی دارند با نوسانات مثبت همراه شوند

در نمادهای سرمایه گذاری شاهد رشد قیمتی تاصیکو بودیم سهمی که گزارش عالی ۳ ماهه داشته و هم با شناسایی سود سرمایه گذاری ها و هم سود فروش سرمایه گذاری ها به سود سازی بالایی رسیده و نشان می دهد امسال سال متفاوتی برای این سهم خواهد بود تاصیکو با شکست قیمت های ۹۲۰ تومان مهمان سطوح ۱۰۰۰ تومانی خواهد بود

شستا اماده یک صعود از کف قیمتی ۸۲ تومانی می شود بار دیگر سهم به سمت قیمت های۸۶ تومانی رفته تا شاید این بار با شکست قیمت های قیمت های ۸۶ تومان شاهد رشد سهم تا سطوح ۹۲ تومان باشیم شستا برای رشد قیمتی قوی نیاز به خبرهای خوب بنیادی داشته و از سوی دیگر جو مثبت پایدار بازار می تواند کمک زیادی به این سهم نماید

تاپیکو هم در صدد رشد قیمتی تا هدف ۱۲۵۰ تومان به عنوان اولین سطح قیمتی خود می باشد ارزش ذاتی سهم سطوح ۱۴۰۰ تومان براورد می شود که با توجه به توان سود سازی بالای سهم و ارزش ان ای وی خوبی که این سهم دارد می توان به رشد سهم خوشبین و ادامه صعودش را انتظار داشت

خودرویی ها در فکر برگشت

در نمادهای خودرویی شاهد روند معاملاتی نوسانی ارامی بودیم خودرویی هایی که حالا شاهد عرضه یک به یک محصولات خود در بورس کالا هستند فرصت خوبی برای برگشت روند را پیدا کرده اند

دیشب در خبرها داشتیم که ایران خودرو ۳۰ آبان ماه ۱۰۰۰ دستگاه پژو ۲۰۷ دستی سفید را در بورس کالا عرضه می کند که قیمت ان میتواند تا ۲ برابر رشد کند هر چند شنبده می شود سقف قیمت خواهد داشت از نکات قابل توجه عرضه ۲۰۷ در بورس درصد پیش پرداخت سفارش خرید آن است که ۱۰۰ درصد درنظر گرفته شده است. به نظر برای خودرو خبرخاصی است و میتواند جالب باشد

ایران خودرو گارد صعودی قوی گرفت عرضه ۲۰۷ از محصولات اصلی این شرکت در بورس کالا بیانگر پتانسیل های خوبی برای رشد فروش و احتمالا خروج از زیاندهی در صورت تداوم عرضه محصولاتش در بورس کالا را دارد خودرویی که به مصاف قیمت های مقاومتی قوی ۲۲۰ تومانی می رود و فردا روز مهمی برای سهم می باشد

در سوی دیگر خبهمن هم  شفاف سازی جالبی را زده است و گفته است  مبلغ فروش شرکت بهمن موتور در دوره ۶ ماهه منتهی به ۱۴۰۱/۶/۳۱ معادل ۶۷.۶۸۰.۴۰۸ میلیون ریال تحقق یافته که نسبت به دوره مشابه سال گذشته که معادل ۲۸.۲۷۸.۳۸۶ میلیون ریال بوده است رشد ۱۳۹ درصدی داشته است به نظر شرایط خاصی را دارد و خدیزل و خاور هم  میتوانند  جالب باشند

خاور هم با صعود خوبی همراه شده است این سهم نیز با توجه به شایعات سود سازی بالای ۴۰ تومانی و قراردادهای جدید و برنامه صادرات به روسیه با اقبال همراه شده است این سهم در صورت شکسته شدن سد قیمتی ۲۲۰ تومانی تا سطوح ۲۵۰ تومان رشد خواهد داشت خاوری که اینده بسیار خوبی داشته و رشد قیمتی متداومی خواهد داشت

سایپا هم به سمت قیمت های ۲۰۰ تومان باز می گردد سایپایی که توان رشد بیشتر قیمتی حتی تاسطوح ۲۲۰ تومان هم دارد این سهم همچنان در انتظار مثبت شدن شرایط بازار به منظور عرضه سهام قطعه ساز زیر مجموعه و اصلاح ساختار مالی خود می باشد سایپایی که کف قیمتی خوبی در سطوح ۱۸۰ تومانرا فعلا بسته است

چهارگوشه بازار

حفاری شمال که دارایی های ارزی خوبی داشته و از رشد قیمت دلار می تواند سود خوبی ناشی از تسعیر ارز شناسایی نماید با رشد قیمتی به سمت هدف ۴۲۰ تومان روانه می شود سهم پس از اصلاح توانسته بخشی از افت قیمتیش را جبران نموده وب ه مسیر صعودی خوبی بازگردد

خبر افزایش ظرفیت سرم در کارخانجات داروپخش تا اذرماه و برنامه برای افزایش قابل توجه ظرفیت تولیدات شرکت در سال اینده سبب صف خرید خوبی در این سهم دارویی شد به نظر می رسد سود سازی جذابی در انتظار سهم بوده و این سهم دارویی به سمت هدف ۱۶۰۰ تومانی در حرکت می باشد

کقزوی را در قیمت های ۱۱۰۰ تومان معرفی و سهم امروز به سطوح قیمتی ۱۴۰۰ تومان رسید علت معرفی سهم توان سود سازی ۲۴۰ تومانی و گزارش عالی ۶ ماهه سهم بود سهمی که به تارگت خود رسیده و در رنج قیمتی ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰ تومان فروش و شناسایی سود می تواند گزینه ارزنده ای باشد

در صندوق پالایش فکر میکنیم  سال بعد  ۲۰۰۰ تومان  سود دارد و ۱۸۰۰  تقسیم ، امسال هم  ۱۱۰۰ تقسیم  دارد و به نظر اگر قرار بر نزدیک  شدن  ب ان ای وی باشد  روی ۱۰ هزار متعادل شدن سهم منطقی است  این موضوع برای این سهم  اتفاق خوبی است

در گروه  فولاد  فخوز و فولاد  شرایط خوبی دارند  . ارفع نیز بد نیست  . هرمز و کاوه نیز باید زیر نظر باشند  . در هرمز در ۳ماهه دوم در تیر با ۲۴۰۵۵ میلیارد ریال آغاز کرده است و مرداد ۸۳۷۵ میلیارد ریال بوده و و شهریور ۹۰۱۲ میلیارد ریال بود
در مهر با رشد فروش ۱۹۹۵۵ میلیارد ریال فرو داشت و ۴۵ هزار تن اسلب با نرخ ۱۷۴,۷۴۶,۷۶۱ ریال صادر کرده است و به جمع فروش ۱۰۹۹۱۹ میلیارد ریالی رسید
مبلغ فروش مشابه سال مالی قبل ۱۱۷۷۲۷ میلیارد ریال بود. در کاوه نیز رشد ۶۴ درصدی سود را نسبت به مدت مشابه دارد
در ۳ماهه به سود۳۱۵ ریالی رسیده است و در سود عملیاتی ۱۳۳۰۰ میلیارد ریال و سود خالص ۱۰۰۷۶ میلیارد ریال بوده است .
در ۶ماهه ۵۶۴ ریال سود محقق کرده و ۲۲۴۳۹ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۱۸۰۳۳ میلیارد ریال سود خالص دارد فرض کنیم به سود ۱۲۰۰ ۱۳۰۰ ریالی میرسد این قیمت ها برای سهم جالب است.

امروز در گروه  لاستیک پاسا را خوب خریدند . در گروه لاستیک هم بحث های افزایش نرخ جدی تر شده است ولی معتقدیم رشد دلار نیما به سود این گروه نیست . دراین گروه برخی دنبال گزینه های خاص هستند و فکر میکنیم پتایر و پاسا شرایط بدی ندارند در پاسا در تیر با کمی افت نسبت به خرداد ۱۴۳۲ میلیارد ریال و مرداد ۱۵۳۳ فروش داشت در شهریور به ۱۲۶۸ میلیارد ریالی رسیده بود
در مهر ۱۵۴۳ میلیارد ریال بود
۷ ماهه ۹۶۸۹ میلیارد ریال فروش داشت و ۶۵۳۷ میلیارد ریال مدت مشابه قبل بود با فرض تحقق سود ۳۰۰۰ ریالی در این سهم به نظر قیمت خیلی تند و عجیب هم نیست و کمی بیشت باید زیر نظر باشد

در بین گروه های مختلف سهم های کوچک بازار هم مورد توجه اند  . کسرا با دید نوسان و البته رشد سود زیرمجموعه ها گزینه خوبی است در سوی دیگر کهمدا هم شرایط خوبی را دارد کهمدا در ۳ماهه ۱۱۹۷ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۹۲۴ میلیارد ریال سود خالص دارد و به ازای هر سهم ۳۲۱ ریال سود محقق کرده است سهم اگر امسال ۱۶۰۰ ۱۷۰۰ ریال سود را محقق کرد نباید تعجبی داشت ولی در کل کسرا و کهمدا شرایط خوبی دارند

در گروه کاشی کحافظ و کلوند را خوب میخرند  کساوه کمی ریپ می زند ولی سهم خوبی است  . در مورد این سهم برخی از تحقق بیش از ۸۰۰۰ ریال سود در این سهم خبرمیدهند و اگر این اتفاق درست باشد از دید ما کساوه یکی از گزینه های خوب و خاص گروه کاشی است فقط کمی مشکل نقدشوندگی را دارد وگرنه سهم خاص و شرایط خاصی را دارد

[/ihc-hide-content]