[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

گزارش بازارامروز چهارشنبه ۱۱ آبان ۱۴۰۱

لنگر دلاری … !

بازار امروز هم به واسطه حمایت های نصف و نیمه و هم به واسطه تحولات خاص نرخ ارز در سمت خرید کمی شجاع ترعمل میکرد و در فروشنده ها نیز مردد تر شده بود ولی هنوز آن جریان عمیق و قوی پول را که همه مننتظرش هستیم نمی بینیم و یا حداقل هنوز این جو تردید در بین اهالی بازار وجود دارد .به خصوص امروز چهارشنبه هم بوده و جو تردید در بازار بیشتر بود  …

اما ایاواقعا دلار میتواند  آنقدر در وضعیت بازار موثر باشد ؟! آیا دلار درایور جدید بازار است ؟!

قبل از هر چیز این  را بگوییم ما هیچ وقت و هیچ زمانی طرفدار افزایش نرخ ارز نیستیم و ما فقط با نگاه تحلیلی به بازار و متغیرهای اقتصادی نگاه میکنیم …

وقتی از دلار صحبت میکنی از یک اثرات ۴گانه نرخ ارز در بازار میگوییم که ۳ اثر آن مثبت و ۱ اثر آن منفی است . ابتدا سراغ ۳ اثر مثبت میرویم . همواره و همیشه دلار با بازار مسیر همسو و همگرایی را داشته و از نظر موج روانی نیز این اتفاق رخ داده و رشد دلار به طور طبیعی رشدبازارا را به همراه داشته . یک نکته این میان وجود دارد همیشه دلار و شاخص با هم حرکت میکردند و حالا گاهی اوقات یکی زودتر و یکی دیرتر …
اما تقریبا ۲ ماه است که بین دلار و شاخص واگرایی ایجاد شده و اومسیر صعودی و بازار مسیر نزولی دارد که نمودار ان را می بینیم . دقت کنید این هیچ وقت ماندگار نبوده و همیشه جایی جبران شده و همگرا شده است و این نکته بسیار مهمی است که به نظر به زودی شاهد ان خواهیم بود  و احتمالا همگرایی بین این دو رخ خواهدداد …

اما دو اثر بعدی معمولا به این شکل بوده که افزایش نرخ ارز خود را در بورس کالا به سرعت نشان میدهد و اتفاقا ۲ روزگذشته نیزمعاملات بورس کالا این را نشان میدهد که تقاضا برای محصولات در بورس کالا افزایش یافته و این موضوع اثراتش کم کم در بازار می نشیند امروز هم دنبال  کننده  بورس کالا  باشید  می بینید که این جریان برقرار است …
اثر سوم اثر نیماست . همیشه همینطور بوده که در مقاطع بودجه و به خصوص وقتی دلار مسیر صعودی را طی میکند نرخ نیما هم خوب پیش می رود و بازار منتظر این تغییرات است و باید ما هم ببنیم چه تغییری میکند ولی قوی ترین و مستقیم ترین اثر افزایش نرخ ارز در نیما و سپس بازار است …
اما اثر چهارم اثر جالبی نیست …  ببنید در اثرچهارم و افزایش نرخ دلار  … ما شاهد رشد نرخ هستیم ولی در آن سو به واسطه افزایش چشم گیر ریسکهای مختلف سیاسی و اقتصادی برسر بازار وضعیت بازار سرمایه از رشد دلار تبعیت نکرده و فضای بی اعتمادی موجب حتی حرکت معکوس در نرخ ارز و شاخص بازار می شود . این بدترین و تلخ ترین اتفاق ممکنه برای بازار است که در ان سایر دارایی ها با دلار و حتی بیشتر از دلار رشد میکنند ولی بازار درجا میزند … امیدواریم اثرچهارم افزایش نرخ دلار منتظر بازار ما نباشد …

اما هر چه هست در حال حاضر ۳ اثر اول اثرات  قوی تر و خاص تری در بازار داشته و میبینیم که  تقاضا برای بازار افزایش نسبی داشته است  .

حرف آخر … اما این روزها نظرات و حرف ها در مورد حضور صندوق توسعه ملی در بازار زیاد شده است . برخی با جدیت و گارد عجیبی مخالف حضور این صندوق در بازار سرمایه هستندو برخی دیگر آن را اقدام جالبی می بینند . برخی معتقدند اتفاقا چون این صندوق بین نسلی است این نوع سرمایه گذاری درست به مانند سرمایه گذاری بسیاری از صندوق های دنیا به حفظ ارزش دارایی او کمک میکند و برخی منتقدان معتقدند منابع این صندوق باید صرف تخصیص به ایجاد واحد های اقتصادی گردد و حضور در بازار ثانویه کار این صندوق نیست … چند نکته را یادآور شویم …
اول از همه اگر کسی از به اصطلاح اقتصاد خوانده و اقتصاد رانده های کشور اگر در این حوزه حرف زدند که ای فغان ای بیداد چرا این پول را میدهید بی زحمت به آنها بگویید قبل از مخالفت نظر مکتوب قبلی شان را در مورد تخصیص منابع این صندوق به برخی نهاد ها هم بگویند! یعنی مثلا هدر رفتن منابع صندوق برای برخی امور جایز است برای بورس که اتفاقا فکر میکینم ماندگار ترین نوع حفظ دارایی این صندوق است غیرمفید خواهد بود ؟!!

تکلیفتان را روشن کنید !

اما در مورد ذات حضور این صندوق در بازار سرمایه … اتفاقا معتقدیم به جهت شفاف شدن پروسه تخصیص اعتبارات چه خوب که پای این صندوق به بازار سرمایه باز شده است . حقیقت امر از مدت ها قبل این نظر را داشتیم و هنوز هم داریم که هر پروژه ای که میخواهد ازاین منابع بین نسلی استفاده کند باید مراحلی را طی کند که از دید ما سازمان بورس و یا فرابورس میتوانند این مراحل را در بازار شفاف و البته تسریع کنند و سپس تخصیص منابع صورت گیرد . اما چرا پای بازار را وسط میکشیم به نظر این نوع پروژه ها میتوانند در بازار اولیه چه به شکل پذیره نویسی و چه سهام پروژه حضور داشته باشند و حتی صندوق توسعه ملی مالک بخشی ازاین دارایی ها شده وگرنه تخصیص وام ارزی و دریافت ارز که بخشی ازان هم این وسط لوطی خور می شود خیلی هنر خاصی برای نسلی که سنگش را به سینه میزنید نیست
پس این نتیجه گیری یعنی حضور فعال صندوق توسعه ملی در بازار اولیه …  ولی اگر میخواهیم بازار اولیه قوی داشته باشیم باید ابتدا بازار ثانویه برقرار و پرفروغ باشد که لزوم حمایت ازاین بازاردر این نقاط خاص میتواند در حیطه وظایف این صندوق باشد .

از همین رو حضور این صندوق را نکته خوب و البته بسیار ظریفی می بینیم که باید راهگشای مسیر دیگری باشد و البته سابقه حضور دولت ها در بحران های مالی در بازار بسیار پرسابقه است و بهتر است این موارد را بیشتر بخوانیم و بعد مخالف کنیم …

میخواستیم در مورد  صندوق توسعه و شرایط آن در بازار و اتفاقات و راهکارهای جدید را کمی توضیح بدهیم  کمی بحث طولانی می شود و موکول میکنیم  به هفته بعد ولی گویا سه شنبه هفته بعد تغییرات مهمی در راه است …

بگریم و سراغ  بازار بروی که فاز خوبی را امروز گرفت و جو مثبتی را بعد از بازگشایی بازار ارز گرفت  .به نظر میرسد  بازار با نرخ ارز رابطه خوبی میتواند برقرار کند و این مهم ترین اتفاقی است که انتظار بازار را میکشد …

رونق همه جانبه دارویی ها

در نمادهای دارویی رشد قیمتی ادامه داری را شاهد بودیم افزایش نرخ های دریافتی جذاب و سود سازی نیمه دوم سال شرکت های این گروه با رشد خوبی همراه می شود

روزهای قبل درمورد دکیمی و دفارا در دارویی ها صحبت کردیم امروز سراغ دپارس میرویم که به نظر گزینه خوبی است دپارس ۶ماهه خوبی زده و در حالی که در ۳ماهه ۳۳۶ ریال سود محقق کرده بود ۶ماهه به ۱۰۵۷ ریال رسیده است
.سهم ۵۱۳ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۳۱۹ میلیارد ریال سود خالص دارد در ۶ماهه سود عملیاتی ۱۶۱۸ و سود خالص ۱۰۰۳ میلیارد ریال است به نظر این سهم قابلیت های خوبی برای سود سازی و رشد دارد و کمی بیشتر باید زیرنظر باشد

اسوه همچنان در مسیر صعودی قرار داشته و به سمت قیمت های ۳۶۰۰ تومان در حرکت می باشد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی در دارویی ها داشته و سود امسالش تحولات خوبی را در حال تجربه می باشد به نظر می رسد سود سازی نیمه دوم سال شرکت نیز صعودی باشد

دارویی فارابی به اولین هدف خود یعنی سطوح قیمتی ۱۲۵۰ تومان نزدیک شده است شکسته شدن این سد قیمتی سهم را تا سطوح ۱۴۰۰ تومان بالا خواهد برد دفارایی که هم سود شرکت اصلی و هم سرمایه گذاری های زیر مجموعه اش قابلیت سود سازی ۲۰۰ تا ۲۵۰ تومانی را برای سال جاری در این داروساز را دارند

دکپسول هم رشد خوبی داشت سهم به قیمت های ۴۶۰۰ تومان رسیده و اگر بتواند از این سد قیمتی عبور نماید تا سطوح ۵۲۰۰ تومان رشد خواهد کرد سهمی که امسال سود سازی ۱۰۰۰ تومان به بالا را داشته و به همین واسطه دارای پی بر ای جذابی می باشد

ساختمانی ها در اوج

در نمادهای ساختمانی همچنان نمادهای این گروه در اوج قرار دارند به طوری که اکثر ساختمانی ها شاهد نوسانات مثبت در معاملات خود می باشند

ثمسکن به قیمت های ۲۸۰ تومانی رسید شکسته شدن این سطوح سهم را تا قیمت های ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان بالا خواهد برد سهمی که ارزش ان ای وی بالایی داشته و ارزش ذاتیش سطوح قیمتی ۳۲۰ تومان است سهم توان بازدهی خوبی با کف ۲۶۰ تومانی را دارد

در ثرود هم شاهد رسیدن سهم به قیمت های ۹۰۰ تومان بودیم شکسته شدن قیمت های ۹۲۰ تومان سهم را تا قیمت های ۱۰۰۰ تومان رشد خواهد داد سهمی که این روزها حمایت های خوبی شده و با توجه به گزارش های ماهانه خود با اقبال مناسبی مواجه شده است

آ س پ هم با استارت رشد قیمتی از کف ۴۰۰ تومان باز هم در مسیر صعودی قرار گرفته و به سمت سطوح ۴۶۰ و ۵۰۰ تومان در حرکت می باشد سهمی که نوسانات بسیار خوبی در کف قیمتی خود داده و پتانسیل های بنیادی خوبی برای رشد دارد نوسان گیری در این ساختمانی با توجه به حمایت های موجود ارزنده می باشد

سرمایه گذاری ها و سواری شاخص

در نمادهای سرمایه گذاری هم نوسانات خوبی را شاهد هستیم این سهم ها نیز با توجه به ماهیت مثبت شاخص با اقبال همراه شده اند

در وبانک سهم تا صف خرید پیشروی کرد سهمی که جدال سختی با اولین مقاومت خود یعنی سطوح ۹۲۰ تومان خواهد داشت از دید تکنیکالی شکسته شدن این سد قیمتی سهم را تا سطوح ۱۰۰۰ تومان الی ۱۱۰۰ بالا خواهد برد سهمیکه همچنان بازار چشم به راه اگهی بلوک پتروشیمی شازند این بار به صورت اقساطی می باشد

واتی قصد جبران بخشی از افت قیمتی اخیر خود را دارد سهمی که برای امسال سود ۲۳۰ تومانی را پیشبینی کرده و پی بر ای فوروارد جذاب زیر ۴ را دارد این سهم هدف قیمتی ۸۶۰ تومانی داشته و در کف قیمتی خوبی قرار دارد

وپترو هم توانست به قیمت های بالای ۸۰۰ تومان بازگردد سهم در صورت ادامه رشد قیمتی هدف ۹۰۰ الی ۹۲۰ تومان را در پیش رودارد اگر چه ارزش ذاتی سهم قیمت های بالای ۱۰۰۰ تومان ارزیابی می شود وپترویی که هم سود سازی جذاب و هم ارزش ان ای وی قابل توجهی دارد

در بین سرمایه گذاری های کوچک به نظر وسکاب پردیس وتوسم وپویا جالب هستند و در بین بزرگان با همین شرایط وغدیر و شستا را جالب و منطقی و بهتر میبینیم در وغدیر خبری منتشر شده که بالاخره اپال به پرتفوی غدیر امد و او حالا یک قطب سنک آهن هم هست هر چند با قیمت بالایی به این شرکت فروخته شده ولی در کل شرایط خوبی را دارد . البته  باید دید در تقسیم سود غدیر تاثیر دارد  یا خیر

خودرویی های پر نوسان

در نمادهای خودرویی شاهد دو دستگی سهام این گروه هستیم برخی که سود سازی بالایی دارند با اقبال خوبی همراه و برخی دیگر همچنان شاهد روند نوسانی می باشند

زامیاد در این بین وضعیت خوب و مثبتی داشت البته این سهم نیز در استانه مقاومت ۱۲۵۰ تومانی قرار دارد سهمی که اوضاع بنیادی خوبی داشته و سود سازی مناسبی را تجربه می کند این سهم در صورت شکسته شدن سد قیمتی ۱۲۵۰ تومان تا سطوح ۱۴۰۰ تومان جای صعود و رشد قیمتی را دارا می باشد شایعات سود ۲۰۰ تومانی و افزایش سرمایه پیش رو دو محرک قوی سهم هستند

ایران خودرو به کف قیمتی ۱۹۰ تومان واکنش مثبت داشته و به نظر نمی رسد میلی به اصلاح داشته باشد سهمی که اوضاع و احوال خوبی از دید بنیادی داشته و می تواند روند نوسانی مثبت را تا سطوح قیمتی ۲۲۰ تجربه نماید سهم تا زمانی که پتانسیل قوی برای ایجاد نوسانش پیدا نشود فعلا روندش خنثی خواهد بود

خبهمن قصد دارد تا قیمت های ۱۴۰ تومانی را باز پس گرفته و با رشد قیمتی به سمت سطوح ۱۶۰ تومان برود سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و از سوی دیگر شرکت های زیر مجموعه اش همگی با تحولات خوبی از لحاظ سود سازی همراه شده اند خبهمن در کف قیمتی از دید بنیادی و تکنیکالی قرار دارد

در سوی دیگر در قطعه سازی ها هم خکمک یکی از شرکت های خوب است که تجدید را نیز رو کرد ولی در کل دراین گروه خمهر ختوقا خمحرکه خزر سهم های جالبی هستند خزر را هم کمی بیشتر زیر نظر بگیرید خزر در ۳ماهه ۳۴ ریال سود محقق کرد و ۶ماهه ۱۸۴ ریال شد
سهم ۱۰۸ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۸۷ میلیارد ریال سود خالص در ۳ماهه دارد
در ۶ماهه سود عملیاتی ۵۸۶ و سود خالص ۴۷۵ میلیارد ریال بود

معادن سر به بالا

معدنی ها امروز را با روند مثبت همراه بودند وضعیت بازارهای جهانی ثبات خوبی را پیدا کرده است و از سوی دیگر شاهد رشد قیمت دلار هستیم رشدی که سبب افزایش نرخ فروش محصولات معدنی خواهد شد

در کالسیمین سهم از کف قیمتی ۱۴۰۰ تومان برگشته و صف خرید شد سهمی که تا قیمت های ۱۶۰۰ و ۱۸۰۰ تومان جای رشد داشته و سود سازی عالی در ۶ ماهه و وضعیت فروش مناسب شرکت حاکی از احتمال برگشت سهم به قیمت های حتی ۲۰۰۰ تومان در صورت تداوم وضعیت مثبت بازار دارد

فملی هم در رنج قیمتی ۴۸۰ الی ۵۲۰ تومان روند نوسانی خود را حفظ کرده است سهمی که امسال سود خوبی را به همراه داشته و گزارش خوبی را روانه بازار کرد رشد قیمت دلار و چشم انداز افزایشی بودن نرخ های صادراتی در این شرکت سبب توجه و نوسانات مثبت البته عمدتا حمایتی در سهم شده است

قیمت دلار و طلا رو به بالا و فزر که تولید کننده طلا در کشور است و موجودی خوبی هم از شمش طلا دارد در مسیر رو به رشد قرار گرفته است سهم به قیمت های ۲۰۰۰ تومانی برگشته و به نظر می رسد تا سطوح ۲۲۰۰ تومان هم صعود نماید به خصوص این که سهم با افزایش توان سود سازی در راستای افزایش نرخ ارز همراه می باشد

چهارگوشه بازار

تپمپی از کف قیمتی قوی خود برگشت جانانه ای را تجربه و مهمان صف خرید شد سهمی که ارزش ذاتی بالایی داشته و برای امسال سود ۴۰۰ تومانی را برای این سهم تخمین  می زنند تپمپی هدف قیمتی ۱۶۰۰ تومانی را دنبال و در موقعیت خوبی قرار دارد به خصوص این که همچنان شاهد رشد سود شرکت های زیر مجموعه خود می باشد

پتروشیمی شازند هم شاهد رشد قیمت دلار است و هم شایعات فروش بلوکی سهامش توسط وبانک و احتمال خرید سهام مدیریتی این سهم توسط پالایش نفت تهران باز هم زمینه را برای رشد سهم فراهم و جوروانی شازند را داغ کرده است سهم به سمت هدف قیمتی ۳۲۰۰ تومانی در حرکت می باشد

حفاری هم گارد صعودی خوبی گرفته است سهمی که گزارش مناسبی از ۶ ماهه را ارائه داده است و به نظر می رسد به سمت اولین هدف خود یعنی قیمت های ۳۶۰ تومانی می رود سهم اصلاح قیمتی خوبی داشته و از سوی دیگر سود خوبی را از طریق رشد قیمت ارز و تسعیر دارایی های ارزی می پذیرد

در مورد های وب گزارش بسیار خوبی در ۶ ماهه داشت حتی درامد صفر هم باشد ۶ ماهه وضعیت خوبی را نشان میدهد مشکل سهم افت چشم گیر درامد در مهر بود و اگر ادامه داشته باشد سهم هم درجا میزند ولی احساس میکنیم کم کم بازار به این سهم توجه میکند و قیمت های فعلی قیمت های حداقلی سهم است

تایرا امروز خوب عمل کرد  سهم را زیر نظر بگیرید گزارش خوبی هم دارد سهم در گزارش ۳ ماهه نلفیقی ۸۴۵ ریال و اصلی ۵۱۷ ریال و ۶ماهه ۱۵۵۲ ریال سود محقق کرده است و رشد ۲۰۶% را نسبت به مدت مشابه دارد
سهم در ۳ماهه ۲۰۳۶ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۱۶۵۵ میلیارد ریال سود خالص دارد
در ۶ماهه سود عملیاتی ۵۵۰۳ میلیارد ریال و سود خالص ۴۹۶۵ میلیارد ریال بوده است با ۴۰۰۰ ریال سود احتمالی و سود تلفیقی خاص به نظر قیمت های بالای ۲۵۰۰۰ ریال را به زودی می بیند

کحافظ در بین کاشی ها عملکرد خوبی را داشت  کحافظ در ۶ماهه به سود ۴۰۳ ریالی رسیده و رشد ۲۴۷% را دارد . سهم در ۳ماهه به سود ۱۲۹ ریالی رسیده کحافظ پیشرفت خوبی داشت و در ۳ماهه اول ۷۳۱ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۶۶۱ میلیارد ریال سود خالص دارد
در ۳ماهه سود سود عملیاتی ۲۱۶۸ و سود خالص ۲۰۷۳ میلیارد ریال شد این یعنی رسیدن به سود های حتی ۱۰۰۰ ریالی برای سهم عجیب نیست و این میتواند اغاز توجه بازار به این سهم باشد که اصلاح خوبی کرده است

در بین نفتی ها  شرایط شبندر هم خوب است و شسپا هم  جالب است  . دراین گروه شسپا در بدترین حالت خود ۷۸۰ و بهترین حالت ۹۵۰ ریال سود دارد و این یعنی کف قیمت ۳۵۰۰ ۳۶۰۰ را میتواند لمس کند .

در پالایشی ها تقریبا ۳ سهم شپنا شاوان و شبندر به خصوص شبندر مسیر خود را جدا کردند ولی شتران هم خیلی بد نبوده و میتواند مورد توجه بازار باشد . کار بازار روی این گروه سخت است ولی با این رشد دلار و ثبات نفت شک نکنید گزارش های ۹ ماهه خوبی هم دارند

[/ihc-hide-content]