[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
گزارش بازارامروزسه شنبه ۲۵ مرداد۱۴۰۱
سرگیجه سیب سیاست !
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم و پیش بردیم که خبرهای صبح بد نبود و جو مثبت بود ولی سرگیجه سیب سیاست وچرخش با سرعت و عجیب او باعث شد تا بازار نتواند تشخیص دهد که قرار است چه اتفاقی رخ دهد و بازار کم کم وارد فاز ابهامات و شناسایی سود شد . البته درست در نقطه مقابل برخی هم معتقدنداصلا این خاصیت توافق است و این اتفاق بعد از توافق سر بازار پیاده می شود !! روزهای قبل و امروز سعی کردیم بیشتر در مورد این موضوع صحبت کنیم ولی یک نکته را در نظر بگیرید ، به خاطر دارید بارها و باره نوشتیم جریان پول و اخبار دو اتفاقی است که با همراه شدن هم میتوانند بازار را ازاین شرایط نجات دهند، روزهای قبل این جریان خبر وجود داشت و پول هم تقویت شده است حالا این دو جریان در این چند وقت همراه تر بودند و حتی امروز جریان پول یک رشد بهتر را داشت و به ۴ هزار نزدیک می شد ارزش کل معاملات امروز بازار ۱۹.۹۲۶ میلیارد تومان بوده که از این مبلغ ۳۸۹۸ میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و حق تقدم و صندوق های قابل معامله سهامی بوده است. به نظر اگر این تحلیل را همچنان پابرجا بدانیم بازار جریان خوبی در حجم گرفته و فقط نوار پیروزی و اخبار نباید پاره شود و تا وقتی این اتفاق رخ ندهد میتوان به بازار هر روز بیش از روز قبل امیدوار بود حتی در چنین روزهای منفی …
والبته به یاد داشته باشید قرار نیست هر روز مثبت باشیم …
اگر تا دیروز یا روزهای قبل کسی به برجام وزنی نمیداد و کمتر توجه میکرد تقریبا می توان گفت امروز همه در مورد برجام و توافق و اثرات آن در بازار و اقتصاد صحبت می‌کنند دیروز در مطلبی کلی نوشتیم برجام می تواند فضای خوبی را برای بازار رقم بزند و البته به صحبتهای دیروز این نکات را نیز اضافه میکنیم که رفتار اقتصادی دولت در مواجهه با این موضوع میتواند اثرات بسزایی داشته باشد دیروز قول دادیم که آن سوی سکه را نیز بررسی کرده و از احتمال عدم توافق هم بگویم و اثرات آن را بربازار بررسی کنیم … قبل از هر چیز باید عرض کرد به هیچ چیز دنیای سیاست نباید اعتماد کرد سالهای نه خیلی دور هم این اتفاقات را تجربه می کردیم شاید خیلی ها در بازار تجربه آن روزها را داشته باشند روزهایی که دود سفید از اتاق مذاکرات بلند شد و ناگهان سعود الفیصل با هواپیمایی به حاشیه مذاکرات وارد شدو آمریکا را برای تردید و تعویق مذاکرات تشویق کرد و همه چیز برای چند ماه به هوا رفت
و این یعنی به هیچ چیز دنیای سیاست اعتماد نکنید و همیشه درصدی برای خلاف واقع رخ دادن موضوع کنار بگذارید در مورد این سناریو که اگر برجام نشود و راه دیگری پیش گرفته شود دیروز در صحبتهای وزیر امور خارجه نکته ای وجود داشت که آنقدر بقیه صحبت‌هایش مثبت بود کسی آن را ندید . او گفت آمریکا تهدید کرده است اگر نشود ما پلن بی خواهیم داشت و توضیح بیشتری نداد ولی فکر میکنیم مسیر پلن بی مسیر پر چالش و پر خطری برای کشور است
که از آژانس آغاز می شود و تحریم ها و حتی اقدامات کور نظامی نیز در دل آن قرار دارد
این موضوع در خاطر بسیاری شکل گرفته که رونق بازار به واسطه رشد دلار و تورم و به نوعی در عدم وقوع توافق است اتفاقات قدیم این موضوع را نشان میدهد …
ولی برخلاف نظر دوستان معتقدیم این رویداد اگر رخ دهد حداقل در کوتاه مدت و میان مدت فضای بازار را تحت تاثیر خود قرار داد و آنها را به خوبی پیش نمی برد ریسک های بازار به شدت افزایش پیدا کرده رفتار دولت غیر منطقی تر و به واسطه افزایش عدم امنیت سرمایه گذاری ریسک بازار هم بیشتر خواهد شد فضای سرمایه گذاری غیر مطمئن و حاشیه سود شرکت ها متزلزل است و در این فضا نمی توان خیلی روی بازار سرمایه و بازدهی آن حساب کرد
حتی اگر دلار رشد داشته باشد بازارهای موازی نظیر دلار سکه مسکن خودرو احتمالاً فضای خاص ترو بهتری را تجربه کنند
در این فضای احتمالی ما حتی احتمالاً به اندازه رشد نرخ دلار نیز نمی توانیم از بازار بگیریم و کمتر از آن رشد خواهیم کرد و تورم سرعتش از ما بیشتر میشود و در دوره اخیر هم این موضوع رخ داد و سرعت همه بازارها در این فضا از بازار سرمایه بیشتر شد و این خود گویای شرایط فعلی است.از همین رو معتقدیم مسیر سنگلاخ پیچیده و سختی پیش روی بازار سرمایه و اقتصاد ایران به واسطه عدم توافق و برجام وجود دارد و این موضوع کمک شایانی به بازار نخواهند کرد و فکر میکنیم بازار هم این را درک کرده و تمایل بازار به توافق و اثرات آن این روزها در تابلو بازار نیز مشخص است
البته باز هم تکرار میکنیم توافق برجام و چشاندن شیرینی آن به بازار سرمایه و اقتصاد کشور وابسته به تصمیمات دولت است و در یک فضای منطقی است که این اتفاقات و شیرینی‌ها میتواند برای بازار رخ دهد اما به طور کلی حتی اگر به شکل کلان نگاه کنیم کاهش چشم انداز تورم و احتمال کاهش نرخ سود و افزایش پی به ای بازار و افزایش فروش شرکت ها به واسطه باز شدن درهای صادراتی و اتفاقات مختلف رویدادهایی است که بازار می تواند از آن به عنوان اتفاقات مثبت برجام یاد کرد و فضای متفاوتی را برای خود رقم بزنند و این باعث میشود وقتی دو سوی این رویداد یعنی توافق و یا عدم توافق را با هم نگاه می کنیم فضای توافق را برای بازار سرمایه مفید تر و منطقی تر می بینیم و شک نداریم با توجه به ماهیت اقتصاد ایران توافق فضای قوی تر و بهتری را فراهم می کند و به تبع آن بازار سرمایه هم تاثیراتی را می گیرد . البته این که در بازار چه اتفاقی می افتاد و کدام صنعت رشد میکند و کدام صنعت سریعتر پیش می‌رود سعی میکنیم روزهای بعد مفصل‌تر صحبت کنیم اما دیروز هم بیان شد که یک موج اولیه مثبت در بازار احتمالا خواهیم داشت یک موج اولیه کوتاه که ناشی از توافق برجام است و روی صنایع برجامی رخ میدهد و موج دوم موج بنیادی هاست که اتفاقا موج قوی تر و پایدارتر و محکم تری برای بازار خواهد بود
و حرف آخر …
همچنان که با شما صحبت می کنیم خبر های مختلفی از برجام به بازار می رسد و یکی در مورد توافق صحبت میکند و دیگری از عدم توافق می گوید و خلاصه خبرها حکایت همان سیبی شده که در هوا میچرخد و باید دید کدام سمت آن به زمین میرسد …
اما یک موضوع وجود دارد که مدت هاست به آن فکر می کنیم آن قدیم ها وقتی زن و شوهر ها دعوا میکردند خود به خود بعد از مدتی دلخوری ،بساطی جور می شد و اتفاقی می افتاد و بهانه ای پا میداد که به هرحال دستی به دستی می خورد و حرفی بین هم منعقد میشد و خلاصه موضوع جمع و جور میشد
درواقع این موارد بهانه های آشتی بود و حالا این توافق شاید زمینه ساز اشتی جریان پول و مردم با بازار سرمایه شود …
بازار سرمایه زخم های متعددی از دولت خورده که نه می بخشد و نه فراموش میکند اما شاید در شرایط فعلی و با توجه به اصالت نوع سرمایه گذاری و مفید بودن آن برای همه طرف ها ، شاید توافق هسته‌ای برجام ، تاکید میکنیم شاید بهانه ای برای آشتی جریان پول بابازار گردد
البته زخمی که عزیزان زدند و مردم خوردند به این راحتی آشتی پذیر نیست اما یک نظر است و مطرح می شود و البتهدر این مسیر آن کسی که زبانش تند بود رابطه را وارد این شرایط کرده باید مسیرهای اعتمادسازی و شفاف سازی و گام های مثبت را بردارد
آغوش سهامدار و بازار سرمایه همیشه باز بوده این دولت است که باید گام های مثبتی در این حوزه برداشته و بستر بهبود و آتشی بازار را بین جریان پول و بازار سرمایه محقق سازد به نظر اگر قصد داریم به واقع در یک مدل درست اقتصادی بعد از برجام و توافق از ظرفیت مردم برای سرمایه گذاری در پروژه ها و طرح ها استفاده کنیم مسیرش روشن و شفاف است و باید به قوانین اقتصادی احترام گذاشت و بازار سرمایه را روی سر خود قرار دهید و حلوا حلوا کنید
البته کسی نمی گوید به بازار کمک غیرمنطقی بدهید خیر … رفتار درست و با منطق اقتصادی مناسب میتواند این موضوع را حل کند
این را به عنوان یک نکته نوشتیم تا روزهای بعد مفصل‌تر در مورد آن صحبت کنیم چرا که بحث های مطرح شده که حالا وقت باز کردن آن نیست و بهتر است به وقتش بیشتر توضیح دهیم اما خیال اینکه دوباره از بازار سرمایه بخواهید چیزی بکنید و دوباره سالها به این بازار آسیب بزنید از سرتان بیرون کنید اما اگر همراه و کنار این بازار باشید یکی بگذارید ده تا بر می دارید و منفعت آن هم در نهایت به سود خود شما خواهد بود…
خودرویی ها زیر بار عرضه
در نمادهای خودرویی شاهد فشار عرضه ها بودیم به طوری که سهام این گروه امروز متعادل اما همچنان مثبت بودند
در مورد این گروه البته از نظر بنیادی خودرو را بیشتر می پسندیم ولی بازی خساپا خاص تر است . دراین گروه وساپا و ورنا هم جذابیت های خاص خود را دارند . ولی بازهم تاکید روی این دو سهم است البته در وساپا اگر لوتوس معامله شود اتفاق جالبی رخ میدهد
سایپا در قیمت های بالای ۲۰۰ تومان با عرضه های سنگینی همراه بوده به طوری که حجم معاملات سهم به بالای ۱ میلیارد رسید این سهم در صورت حفظ موقعیت خود در سطوح قیمتی بالای ۲۰۰ تومان تا سطوح ۲۲۰ و ۲۴۰ تومان جای صعود خواهد داشت
در ایران خودرو وضعیت پر عرضه سهم را از مثبت ها به سمت قیمت های منفی کشاند سهم در مقابل قیمت های مقاومتی قوی ۲۲۰ تومان سد محکمی داشته و شکسته شدن این سد قیمتی برای سهم فعلا سخت به نظر می رسد ایران خودرو در انتظار اخبار برجامی برای شکسته شدن این سطوح مقاومتی قوی می باشد
خکاوه به صف فروش رسید این سهم که با برجام و احتمال شراکت مجدد با وولو می تواند تحولات بنیادی خوبی را تجربه نماید با فشار فروش همراه شده است خکاوه ای که اگر قیمت های ۹۰۰ تومان را از دست بدهد تا سطوح ۸۶۰ تومان با اصلاح همراه خواهد شد
خاور بسته شد و دوباره شفاف سازی دارد و البته مثبت است در سوی دیگر
بانک ها و تلاش برای مثبت ماندن
در بانک ها شاهد تلاش های خوبی در این گروه برای مثبت ماندن روند را شاهد بودیم این گروه مستعد رشد خوبی بوده و اگر برجام نهایی شود لیدر خواهند شد
در بانک ملت روند نوسانی مثبت در استانه مقاومت ۳۲۰ تومانی را شاهد بودیم این سهم اوضاع و احوال بسیار خوبی داشته در ۳ ماهه با جهش عایدی همراه شده و عملیات سهم با تحولات خوبی همراه و با شناسایی سود تسعیر ارز وضعیت خوبی را در این سهم شاهد هستیم بانک ملت تا سطوح ۳۶۰ تومان در صورت شکست این مقاومت جای رشد دارد
ونوین خوب روند مثبت خود را حفظ کرده است این سهم بانکی تا سطوح ۴۰۰ تومان جای صعود دارد سود سازی بالا و پی بر ای پایین سبب اقبال به این سهم شده است باید به این نکته مهم توجه کرد اگر قیمت سهم به سطوح ۴۰۰ تومان هم برسد تازه پی بر ای فوروارد سهم در سطوح ۴ مرتبه قرار گرفته که نشان از جذابیت بالای این سهم دارد
بانک تجارت عالی بود سهم امروز هم روند مثبت خود را علی رغم عرضه های سنگین حفظ کرده و فردا باید به مصاف مقاومت ۱۸۰ تومانی برود سهمی که امسال امید زیادی به رشد سودش از طریق جهش سود سرمایه گذاری های زیر مجموعه دارد بانک تجارت هدف قیمتی ۲۰۰ تومانی را دنبال می کند
فاز توافق این گروه را بهتر میکند و جو روانی ان را ترمیم میبخشد و همه اعضای گروه را رو به بهبود می برد از وبصادر گرفته تا تجارت و ملت در این گروه تاکید بیشتر برای نگهداری مقطعی است و اکثر اعضای گروه قابلیت های خوبی دارند حتی وپارس هم میتواند جالب باشد . افت خوبی کرده و بنیادی بهتر است در مورد این گروه ونوین وبملت سامان گزینه های قوی تری هستند و ونوین را بهتر از بقیه دراین گروه می بینیم ونوین در ۳ماهه به تحقق سود ۲۱۵ ریالی رسیده و رشد ۵۸% را نسبت به مدت مشابه داشته
در مورد گزارش ۳ماهه این شرکت جمع درامد های عملیاتی ۱۴,۵۵۶,۰۵۶ میلیون ریال بوده و ۸% بیشتر از مدت مشابه قبل است و در نهایت با کاهش هزینه مطالبات مشکوک الوصول در ۳ماهه به سود ۶,۵۴۵,۸۲۰ میلیون ریالی رسیده است سهم امسال ۱۰۰۰ ریال سود را نیز میتواند داشته باشد
سیمانی های مستعد
در نمادهای سیمانی وضعیت نوسانی دنبال شد در سیمانی ها سهام مستعد این گروه که توان سود سازی بالایی دارند همچنان مورد توجه خواهند بود
سفارس به استانه قیمت های ۱۸۰۰ تومان مصادف با اولین مقاومت خود رسیده و فعلا نتوانسته از این سد قیمتی عبور نماید سهم وضعیت بنیادی خوبی داشته و با سود سازی و ان ای وی بالایی همراه است سفارسی که در صورت شکست و عبور از این قیمت ها مهمان قیمت های ۲۰۰۰ تومانی خواهد بود
سیمان ابیک به قیمت های حمایتی قوی ۱۱۰۰ تومانی نزدیک می شود سهم تارگت قیمتی ۱۲۰۰۰ الی ۱۲۵۰ تومان را در صورت برگشت روند خواهد داشت شنیده می شود عدم قطعی برق در سال جاری باعث شده تا سهم با رشد تولید و فروش به خصوص افزایش صادرات همراه و به نظر می رسد همین امر کف قیمتی ۱۱۰۰ تومانی را در سهم بسته باشد
در مورد این گروه دقت کنید اگر این بخشنامه قیمت سیمان اجرایی شود نرخ سیمان برای شرکت های شرق و جنوب غرب کشور کمی با چالش مواجه می شود و این نکته مهمی برای بازار خواهد بود .
پتانسیل های غذایی ها اشکار شد
امروز در غذایی ها تشکیل صفوف خرید سنگین در برخی سهام این گروه نشان داد سهام اصلاح نموده و بنیادی این گروه با اشکار شدن پتانسیل هایشان مهمان صف خرید شدند
در غگلستا صف خرید میلیونی را شاهد بودیم سهمی که امسال حدود ۲۵۰ تومان سود داشته و در ۳ ماهه جهش سنگین ۳۸۰ درصدی سود را تجربه کرده است با صف خرید سنگینی همراه و به سمت سطوح قیمتی ۱۱۰۰ الی ۱۲۰۰ تومان حرکت می کند سهم ارزش ذاتی بالاتری داشته و به مرور به این سطوح ارزش ذاتی خواهد رسید
در غچین صف خرید سنگین ۱۰ میلیون سهمی را در شروع کار سهم شاهد بودیم این سهم را بارها تاکید و توصیه داشتیم سهمی که شروع سال مالی با رشد چند برابری فروش به دلیل افزایش شدید نرخ های فروش همراه شده است و از سوی دیگر افزایش سرمایه جذابی که سهم از تجدید ارزیابی دارد باعث اقبال ویژه ای به این سهم شده است غچین تارگت اول ۱۲۵۰ تومانی و تارگت بعدی ۱۴۰۰ تومانی دارد
در غبشهر شاهد برگشت مجدد سهم به سطوح حمایتی ۳۲۰ تومان می باشیم این سهم غذایی وضعیت بنیادی خوبی داشته و می تواند برگشت روند خوبی را از قیم های کف ۳۲۰ تومانی تجربه نماید فروش های ماهانه نشان می دهد گزارش های بعدی وصورت های مالی پیش رو در غبشهر با سود سازی قابل توجهی همراه خواهد بود
سرمایه گذاری ها و نیم نگاهی به شاخص
در نمادهای سرمایه گذاری همچنان شاهد نوسانات ارامی در سهام این گروه هستیم سرمایه گذاری هایی که وضعیت خوبی داشته و همچنان تا زمانی که شاخص مثبت باشد این گروه نیز وضعیت مثبتی خواهند داشت
واتی با روند مثبت ارامی همراه و سعی دارد به سمت اولین هدف خود یعنی قیمت های ۹۲۰ تومان روانه شود خبرهای خوبی از سود ۲۳۰ تومانی سهم برای سال جاری شنیده می شود همچنین واتی برنامه فروش برخی شرکت های خارج بورسی خود را دارد این سهم کف قیمتی ۹۲۰ تومان را به عنوان حمایت قوی بسته شده است
در وبانک انصراف شتران از خرید بلوکی سهام پتروشیمی شازند به دلیل نقد بودن شرایط معامله باعث شد تا این سهم با صف فروش همراه شود وبانک حمایت قوی ۹۲۰ تومانی داشته و جای برگشت روند قوی دارد این سهم اگر مجددا این بلوک را به صورت اقساطی اگهی نماید صعود خوبی خواهد داشت روزهای قبل گفتیم بلوک شاراک توسط وبانک با نقد و اقساط مشتری خواهد داشت
سرمایه گذاری سایپا امروز را به صف فروش رفت سهم توان رشد تا قیمت های ۶۲۰ تومان را نداشته و نشان داد نهایت رشد سهم در سطوح ۵۶۰ الی ۵۷۰ تومان است سهم بار دیگر پس از اصلاح تا قیمت های ۴۸۰ تومان می تواند مورد توجه نوسان گیران قرار گرفته و با برگشت روند همراه شود
چهارگوشه بازار
اتکام پس از افزایش سرمایه با بازگشایی مثبت و صف خرید همراه شده است این سهم هدف قیمتی ۳۲۰ و ۳۵۰ تومانی داشته و سود سازی خوبی که سهم دارد و تاثیرات بالا از رفع تحریم ها سهم را با اقبال و صف خرید خوبی همراه ساخته است
اخابر امروز اماج عرضه ها قرار گرفت این سهم که شایعات فروش دارایی و زمین های خود را دنبال می کند به سمت سطوح قیمتی ۸۰۰ الی ۸۲۰ تومانی روانه شده است سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و اگر بتواند موفق به فروش دارایی های خود شود سود های غیر عملیاتی به رشد سهم در میان مدت کمک می کند در مورد اخابر بحث تجدید هم مطرح شده است و افزایش تعرفه ها را هم دارد .
خکمک را باید بیشتر بررسی داشت به زودی خبرهای مهمی از تجدید ارزیابی و افزایش سرمایه حدود ۱۲۰۰ درصدی سهم منتشر می شود سهمی که قراراست بلوک سهم نیز به فروش برسد این سهم اوضاع خوبی داشته و در میان مدت رشد قیمتی بسیار خوبی ر انتظار سهم است روند صعودی سهم با انتشار گزارش افزایش سرمایه اغاز می شود
در گروه پتروشیمی هم همچنان در دلار تردید وجود دارد . گروه پتروشیمی یکی از بهترین ها می شود ولی زمان میخواهد تا هزینه های دور زدن تحریم ها در شرکت ها کم شود و اوضاع جور دیگری باشد در سوی دیگر بازار از نرخ ارز می ترسد و به طور کلی فکر میکنیم فعلا واکنش اولیه بازار به زاگرس و پردیس مثبت است و شیراز را هم بد نمی بینیم . خود پارس و نوری و بوعلی هم جالب هستند . این گروه از نیمه دوم سال به نظر تازه بازی بهتری را اغاز میکند .
بازار امروز از ترس توافق و نفت سر پالایشی ها را بدجوری برید و کمی نمودار این گروه ها به هم ریخت و کندل های بدی تشکیل شد
ین صنعت چشم به کرک ها دارد ولی چند وقتی است نزولی است و این خوب نیست در این گروه البته ۴ ماه سود ها عجیب است و حتی شنیده می شود در ماه تیر اکثر پالایشی ها به اندازه نصف ۳ ماهه سود محقق کرده اند ولی قطعا ۲ ماهه بعد روند کاهشی است . مثلا زمزمه شناسایی سود نزدیک به ۲۰۰۰ ریالی در ۴ماهه برای شبریز بود بدون پتروشیمی تبریز که این خبرمهمی است در سوی دیگر این گروه را باید کمی دقیق تر بررسی کرد
چندبار عرض کردیم همه اعضا مانند شپنا و شبندرخوب هستند در شبندر خبرمیرسد با بخشنامه اخیر نیم درصد تخفیف خرید نفت بیشتر می شودکه عدد خوبی است این گروه هنوز کاردارد و هنوز ممکن است کمی دل دل کند ولی باید انها را زیر نظر داشت
گروه فولاد را خیلی خوب نمیخرند ولی از دید ما فولاد کمی اصلاح کند جالب می شود همچنان تقاضا برای محصولات فولادی خوب است ولی فخوز و کاوه و برخی دیگر چالش هایی را دارند هر چند صادرات و تقویت ان میتواند برای گروه جالب باشد . ذوب البته کمی بازی متفاوتی داردو خاص حرکت میکند . در بازار شنیده می شود که یک افزایش سرمایه ۵۰۰تا۶۰۰% از تجدید در ذوب برنامه ریزی شده و این خبرخوبی برای سهم است به نظر برای همین است که سهم را می خرند و پول های درشتی وارد سهم شدند ذوب را کمی خاص تر زیرنظر بگیرید هرچند حوزه عملیات سهم تعریفی ندارد و به طور کلی سهم پر حاشیه و پر ریسکی است
در گروه برق هم فضا بد نیست و توافق میتواند جو گروه را مثبت کند . به نظر رمپنا جز نماد هایی است که میتواند مورد توجه باشد و با دید میان مدت سهم جالبی است سهم به تحولات برجامی و اتفاقات رفع تحریم به سرعت میتواند واکنش نشان دهد و قابلیت های خوبی را با دید میان مدت دارد به زودی تلفیقی سهم هم منتشر می شود و میتواند مهم باشد از همین رو رمپنا را کمی بیشتر زیر نظر بگیرید .
امروز های وب و آسیاتک هردو مثبت بودند . رفع تحریم ها برای این صنعت هم خبرخوبی است در مورد های وب با اختیارهایی که معامله شده کف سهم برای ۱۰ مهر روی۲۶۰۰ بسته شده و این خبرخوبی برای سهم است و میتواند جالب باشد . به نظر های وب را با توجه به این شرایطو اتفاقات زیرنظر داشته باشید و سهم فردا عرضه شد شاید بد نباشد
[/ihc-hide-content]
