گزارش بازارامروزدوشنبه ۲ خرداد ۱۴۰۱
نگران باشیم یا نباشیم …
عجب روزی بود ! طی این مدت چند ماه اخیر، مدت ها بود که این حجم فشار فروش را در بازار نداشتیم و این مقدار صفوف فروش همراه با بدبینی ایجاد نشده بود و همین موضوع باعث شده است تا بسیاری از خود بپرسند حالا باید نگران این موضوع و این وضعیت بازار باشیم یا خیر . برخی انقدر بدبین و بداخلاق شده بودند که داستان بلوک و قیمت خودرویی ها را با داستان صندوق پالایش مقایسه کرده و حس بدی به بازار داشتند ولی واقعا ان مقطع کجا و امروز کجا ! ولی حقیقتا حس بی اعتمادی به بازار منتقل شده و این حس باعث بروز این پرسش مهم شده است که بازار نگران کننده است یا خیر!
هر چند خودرویی ها انگار حرف و حدیث ها جور دیگری رقم خورده است و خود سهامداران و خریداران احتمالی در حال منفی سازی سهم هستند و یا حداقل بازی عادی دراین گروه در جریان نیست که فردا با دیدن ترکیب سهامداران ایران خودرو به این نکته پی میبرید !! و چه عجیب که بازار انگار گروگان این بلوک بازی شده است …
بگذریم و سراغ سوال خودمان برویم که آیا بازار نگران کننده است یا خیر ؟!
بازار در حالی پیش می‌رود و شرایط خاصی را دارد که مهمترین سوال بسیاری از سهامداران این روزها همین است که با توجه به گزارش‌های نه چندان دلچسب شرکت ها و همچنین محدوده مقاومت که شاخص از گذر از ان عاجز بود طبیعی است ! بسیاری این سوال را از خود می پرسند و شاید طی سه ماه گذشته این اولین باری است که این طور بازار مردد به فضای پیش رو نگاه میکند ولی آیا واقعاً باید نگران بازار بود و دوباره نشست و تماشا کرد ؟!
برای آغاز این بحث به یک نکته توجه کنید طی روزهای گذشته خبرهای خودرویی جور دیگری به بازار منعکس شد طوری که بسیاری به این نتیجه رسیدند که خودرویی ها آن حرف هایی که زده می شد روی هوا بود و قیمت بلوک چیز دیگری است! این که این موضوع عمدا بود یا سهوا بماند ولی دیروز بعد از اتمام بازار با توجه به شدت اثر گذاری این موضوع در بازار سرمایه ، خبرها و حاشیه های ایجاد شده به سرعت توسط فردی که جو منفی داده بود تکذیب شد . حرف ما این است که تکذیب این خبر با این سرعت و با این شرایط نشان میدهد که بسیاری از چشم ها در حال نظاره کردن بازار هستند و تا حدودی حواسشان به بازار هست و این یکی از دلایلی است که نگرانی بسیاری از افراد را بابت بازار کم میکند اما از بین نمی برد . دقت کنید کم میکند ولی از بین نمی برد …
نکته دیگر نحوه خرید و فروش صندوق توسعه است … صندوق توسعه و صندوق تثبیت طی ۳ الی ۴ روز کاری گذشته در سمت خریدار بسیار فعال بوده و بیش از ۱۵۰۰ میلیارد تومان و حتی بیشتر در بازار خرید انجام داده اند . همینجا یک نکته را بیان کنیم تا برای بسیاری این موضوع روشن شود چند وقت قبل از فروش های صندوق توسعه در بازار دفاع کردیم و برای خود دلایل کاملاً منطقی داشتیم . خرید های امروز ان صندوق بخشی با نقدینگی ناشی از آن فروش ها و بخشی دیگر با نقدینگی ناشی از واریز صندوق توسعه ملی انجام شده .معتقدیم صندوق توسعه جز معدود حقوقی های بازار است که اتفاقاً در فروش و خرید سهام هیجان زده عمل نمیکند و تحت تاثیر جو بازار نیست . و از آن مهمتر میداند دقیقا در چه زمانی فروش و چه زمانی خرید داشته باشد و باز جز معدود حقوقی است که پول ناشی از فروش را نیز دوباره در دل خود بازار می ریزد . حالا شما این را مقایسه کنید با رفتار برخی حقوقی ها که یک دهم این صندوق می فروشند اما در بدترین زمان و به بدترین شکل ممکن . درست شبیه فروش های ان دوست بزرگوار در خساپا و فروش امروز در خودرو!! از همین‌رو معتقدیم فعال بودن صندوق توسعه در سمت خرید و فروش بازار به پویایی میان مدت و بلند مدت بازار کمک خواهد کرد اگر روزی این صندوق صفخرید را عرضه می کند باید قبول کرد که به فکر روزهای منفی بازار هم هست . نحوه فعالیت و انگیزه های صندوق توسعه در بازار که این روزها فعال‌تر شده یکی از اتفاقاتی که باز هم نگرانی بازار را کم میکند اما از بین نمی رود البته این موضوع را می‌رساند که حواس بسیاری به بازار هست . امروز بسیاری از صفوف فروش بازار را هم همین صندوق به همراه صندوق تثبیت جمع کرد …
نکته دیگری که باید در کنار دو مورد بالا به آن اشاره کنیم و در راستای کاهش نگرانی نسبت به بازار است این بود که فضای تورم انتظاری و تورم کشور باعث شده پولهای پارک شده در سپرده ها راهی بازار شود و از فضای بازار استفاده کنند همین موضوع موجب افزایش حجم بازار نیز شده است و حجم بازار حوالی ۵۵۰۰ تا ۶۰۰۰ میلیارد تومان میشود بسیاری از سهامداران معتقدند که وقتی حجم معاملات و این فضای تورمی وجود دارد و معاملات تا وقتی زیر ۴ هزار میلیارد تومان نرسیده اوضاع می تواند همچنان نگران کننده نباشد اما به محض آلارم های کاهشی در حجم بازار واکنش دیگری را خواهد داشت
در واقع این طور نتیجه گیری میکنیم تا وقتی حجم معاملات همچنان بالای ۴۰۰۰ است نه اینکه نگرانی ما برطرف می شود ولی کمتر نگران بازار هستیم
اما در سوی دیگر فضایی وجود دارد که اتفاقاً برخی سهامداران تاکید می‌کنند که باید نگران باشیم و این فضای نگرانی نیز حول سه جریان در حال گردش است جریان اول فضای سیاسی و تبعات برجام و یا عدم نتیجه گیری برجام است که وقوع هر یک از سناریوها ممکن است بازار را به هر سمتی بکشد و در کل این موضوع فضای مبهمی برای بازار رقم زده است . نکته دوم گزارش های ماهانه و ۱۲ ماهه شرکت‌ها بود که بازار را نگران کرده که نکند با ادامه این شرایط عامل ارزندگی به عنوان یکی از مهم ترین مولفه های بازار تحت تاثیر قرار گیرد … در سوی دیگر در نکته سوم رخداد های ناشی از اتفاقات تحمیلی دولت به بازار سرمایه رو به افزایش است . از عوارض بگیر تا نرخ گذاری دستوری ، قطع برق و گاز و غیره و بسیاری معتقدند بازار حق دارد که با وجود این عوامل نگران باشد . بازار رفتار دولت را دیده و در فضای فعلی و با توجه به تصمیمات گذشته ، سهامداران به شدت نگران تصمیمات خلق الساعه و ناگهانی و اثرپذیری بازار ازاین فضا را دارد . که اتفاقاً نگرانی درست است . این سه موضوع نشان میدهد که اتفاقاً نگرانی در مورد بازار با توجه به شرایط تکنیکالی و مواردی که عرض شد خیلی بیراه نیست. اگر گزارش های ۱۲ ماهه شرکت ها فضای خوبی را ترسیم می کرد اینطور صحبت نمی کردیم اما این جریان سود ها هم نشان داده یه جای کار بازار ایراد دارد و کمبود و کاستی بازار را نشان میدهد .
خوب نتیجه گیری چه می شود میان این دو مرز ماندن و رفتن به کدام سمت باید برویم ؟! سهامداران باید نگران بازار باشند یا نباشد ؟!!
به نظر می رسد از نگاه چارتی شاخص ممکن است تا یک میلیون و پانصد و چهل و یک میلیون و ۵۵۰ اصلاح کند و در بدترین شرایط خود به یک میلیون ۴۹۰ برسد اما درست در این محدوده است که برگشت دوباره آغاز میشود از همین رو فعلا چارتیست ها خیلی نگران بازار نیستند البته استراحت و اصلاح را ذات فعلی بازار می دانند.
اما از نظر بازاری و جمع بندی بخواهیم بررسی کنیم معتقدیم موتور بازار خاموش شده یا بهتر است بگویم موتورهای بازار خاموش شده اند موتور هایی که در بهمن و اسفند با استارت قوی خورد بازار را به پرواز در آوردند امروز خاموش و بازار در حال کم کردن ارتفاع است این دو موتور گروه خودرو و پالایش بودند و البته در کنار این دو میتوان سایر صنایع را نیز قرار داد اما معتقدیم این دو موتور فعلا خاموش هستند و به محض مشخص شدن رویدادها و اتفاقات این دو و قطعی شدن برخی ابهامات موتور بازار هم کم‌کم روشن شد و دوباره شاهد چرخش و گردش جریان پول در بازار هستیم اگر قرار است زمانی برای برگشت بازار داشته باشیم این دو موتور باید رگه های روشن شدن و گرم شدن و داغ شدن را حداقل به بازار بروز دهند . در حال حاضر احساس میکنیم مولفه های مثبت بازار هنوز در کفه ترازو بیشتر است و هنوز باید نگران بود ولی نه انطوری که برخی مشغول فروش سنگین هستند . معتقدیم در یک اصلاح منطقی بازار فرایند طبیعی را طی میکند و دوباره برگشت می زند و حس بدبینی به بازار نداریم . منتهی روشن شدن موتورهای بازار و ایجاد یک محرک انگیزه قوی میتواند موثر باشد .
در مورد بازار امروز خیلی چیزی نمی توان گفت بازار بیشتر به ۲ قسمت تقسیم می شد برخی منفی سنگینی را داشتند و برخی دیگر خیلی منفی نبودند ولی جو عمومی و حدود ۸۰% بازار در منفی قرارداشت و بهتر است منتظر وقوع تحولات بهتر باشیم شاید گزارش ها ، شاید یک خبر سیاسی و برجامی و یا شاید جرقه ای در پالایش و معجزه ای در بلوک بازی خودرویی ها …
در نمادهای خودرویی انتشار اخباری مبنی بر قیمت گذاری پایین بلوک خودرویی ها و سپس تکذیب ان سبب شد تا سهام این گروه و کلیت بازار با فشار فروش همراه شوند
در نماد ایران خودرو شاهد صف فروش و افت قیمتی بودیم سهمی کهشنیده می شود امروز کروز کنترل کننده قیمت بلک بود
خساپا هم با صف فروش همراه و با افت قیمتی مواجه شد این سهم نیز حمایت قوی ۲۰۰ تومانی داشته که از دست رفتن این حمایت سهم را تا قیمت های ۱۸۰ تومان پایین خواهد اورد حمایت خوبی از سهم شکل گرفته و امید است فردا سهم وضعیت بهتری داشته باشد
خبهمن بار دیگر به قیمت های کف۱۸۰ تومانی برگشت این سهم بار دیگر توان واکنش به این حمایت قوی و رشد تا سطوح ۲۰۰ الی ۲۱۰ تومان را دارا می باشد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و رشد قیمتی و برگشتی خوبی در صورت واکنش مثبت فردا خواهد داشت
در ساختمانی ها معاملات برخی سهام اینگروه مثبت بود سهامی که اوضاع بنیادی خوبی داشته و می توانند صعود میان مدتی مناسبی داشته باشند
در ثالوند روند صعودی خوبی ایجاد شده است فروش های ماهانه خوبی را از ثالوند شاهد بودیم سهمی که قیمت های ۸۲۰ و ۸۶۰ تومانی را در پیش رودارد این سهم اوضاع خوبی داشته و رشد قیمتی خوبی در انتظار سهم است
ثغرب هم در مسیر رو به رشد قرار گرفته است این سهم هدف ۵۲۰ تومانی را دنبال کرده و می تواند بازدهی خوبی بدهد ثغرب به دلیل دارایی های ارزشمند خود با اقبال خوبی همراه خواهد شد شایعات فروش برخی زمین های شرکت نیز وجود دارد
ثنوسا اگر قیمت های ۵۰۰ تومانی را از دست بدهد اصلاحش تا قیمت های ۴۶۰ الی ۴۸۰ تومان بعید نیست سهمی که وضعیت خوبی داشته و رشد قیمتی خوبی در انتظارش است این سهم از نظر تکنیکالی اوضاع خوبی داشته و فردا توان برگشت روند را دارد
در غذایی ها فشار عرضه ها را شاهد بودیم به طوری که سهام این گروه نیز بعضا با افت قیمتی و روند اصلاحی همراه شد
در نمادچین چین خبر افزایش قیمت رب گوجه این سهم را با صف خرید و روند صعودی همراه کرد تثبیت سهم در قیمت های بالای ۱۲۵۰ تومان مهم بوده و به نشانه شکست مقاومت می باشد این سهم تا قیمت های ۱۴۰۰ تومان جای صعود خواهد داشت
سپید اما صف فروش شده است سهمی که علی رغم افزایش ۲ برابری نرخ مرغ به دلیل کاهش تقاضا شاهد شکسته شدن نرخ های فروش بوده و با این وضعیت سهم نمی تواند به سوددهی خوبی برسد سهمی که فردا به حمایت قوی ۲۲۰۰ تومانی خواهد رسید
سیمرغ هم تخم مرغ هایش با کاهش جدی قیمتی همراه شده و این سهم انتظارات اتیش فروکش کرده است سهم با اصلاخ به سمت حمایت ۲۶۰۰ تومانی رفته و فردا اگر متعادل نشود دوسطح حمایتی قوی ۲۴۰۰ و ۲۲۰۰ تومانی در انتظار سهم می باشد
در نمادهای پالایشی شاهد فروکش کردن تب این گروه بودییم به طوری که نمادهای پالایشی وارد فاز اصلاحی شده و علی رغم بالا ماندن قیمت های جهانی نفت روند این گروه منفی دنبال می شود
شپنا با افت قیمتی و نوسانات منفی همراه شده است سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و به نظر نمی رسد افت زیادی داشته باشد گزارش سهم بسیار مهم واگر سود بالای ۹۰ تومانی تا محدوده ۱۰۰ تومان محقق شده باشد شایعات سود ۱۳۰ تا ۱۴۰ تومانی سال جاری نیز صحت وسهم رشد خوبی خواهد داشت
شتران اما حمایت ۵۶۰ تومانی را از دست داده و به سمت قیمت های ۵۲۰ تومان روانه شده است این سهم وضعیت بنیادی خوبی دارد و سود سازی بالایی در سال ۱۴۰۰ کسب و شایعات تعدیل مثبت بیشتر با گزارش حسابرسی شده تا ۹۵ تومان به ازای هر سهم را در پیش رودارد این سهم پس از اصلاح می تواند ارزنده باشد
شبندر هم در وضعیت خوبی قرار گرفته است این سهم تا قیمت های ۸۶۰ الی ۸۲۰ تومان اصلاح اما با توجه به سود ۱۳۰ تومانی سال ۱۴۰۰ و احتمال دست یابی به سود ۱۷۰ تومانی امسال جای برگشت خوبی به قیمت های ۱۰۰۰ تومان را خواهد داشت
در بانک ها نیز شاهد روند منفی شدیدی بودیم سهامی که رشدی نکرده و حالا در حال اصلاح می باشند شاید برجام به داد انها برسد
در بانک ملت سهمیکه هم سود انباشته خوبی از بابت برگشت مالیاتی کسب و هم شایعات شناسایی سود تسعیر ارز خوبی دارد با افت قیمتی به سمت سطوح ۳۶۰ تومان باز می گردد قیمت های ۳۶۰ تومانمی تواند مانع افت سهم و در صورت فعال شدن پتانسیلی برگشت روند به سمت سطوح ۴۰۰ تا ۴۲۰ تومانی شود
بانک صادرات هم بار دیگر به سمت قیمت های ۲۰۰ تومان بازخواهد گشت این سهم نیز اوضاع و احوال خوبی داشته و رشد و بازدهی خوبی در دل سهم نهفته است وبصادر گزارش ۱۲ ماهه خوبی هم دارد به نظر می رسد قیمت های ۲۰۰ تومان فرصت یک نوسان کوتاه مدت را به این سهم بدهد
بانک اقتصاد نوین در صورت رسیدن به قیمت های ۳۶۰ تومانی با هدف ۴۲۰ تومانی جذاب خواهد شد سهمی که وضعیت خوبی داشته و از دید بنیادی می تواند رشد خوبی را تجربه نماید سهم سود سازی بالایی داشته و به همین واسطه با اقبال و توجه بازار همراه می شود
سرمایه گذاری بوعلی که سود سازی بالایی دارد در قیمت های ۵۲۰ تومان قرار گرفته سهم میلی به اصلاح از خود نشان نمی دهد وبیشتر تمایل به رشد قیمتی دارد سهم کف ۵۰۰ تومانی و مقاومت های ۵۶۰ و ۶۲۰ تومانی دارد .وبوعلی در اردیبهشت ۳۵۷ میلیارد ریال سود فروش سرمایه گذاری ها داشته ۲۱۲,۶۳۳ میلیون ریال تا اردیبهشت سود مجمع محقق کرده است
زپارس هم نتوانست به رشد خود ادامه دهد سهمی که تولیدات کشاورزی با لایی داشته و با زمین های ارزشمند اینده خوبی دارد فعلا سهم کف قیمتی ۳۶۰۰ تومانی و هدف ۴۲۰۰ تومانی در نوسان است
کشتیرانی خزر شایعات قرار داد حمل ۷ میلیون تن گندم از روسیه به ایران را دارد چنین قرار دادی تحولات جدی در این سهم ایجاد خواهد کرد سهمی که اوضاع و احوال خوبی داشته و از دید بنیادی جای رشد قیمتی تا سطوح ۲۲۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان را دارد
