گزارش بازارامروز سه شنبه ۲۰ آبان ۹۹
۲ روزه ریزه ریزه !
امروز سه شنبه ۲۰ ابان ماه در حالی بازار را پیش بردیم که امیدواریها به بازار بیشتر بود ولی نشد انطوری که انتظارش را داشتیم و در نهایت فضای عرضه کمی در بازار بیشتر شد و با فراز و نشیب های جدی مواجه بود قطعا بازار از دو روز اول هفته خود کمی بهتر است ولی هنوز به ان شرایط ارمانی نرسیده و هنوز حجم معاملات رشد نکرده و هنوز ان ترس زیر پوست بازار وول می خورد !
بازار امروز به چند دلیل میتوانست و البته تا حدودی هم توانست کمی بهتر باشد . همین کمی هم برای این روزها خوب است بازار امروز به چند دلیل کمی بهتر بود دلیل مهم بازار کی مثبت بودن بازار های جهانی اعم از نفت مس روی و غیره و همچنین ثبات نسبی دلار در نرخ های ۲۴ و ۲۵ و نرخ بازار آزاد دوباره به بالای ۲۷ رسیده اما میتوان گفت که نگرانی دلاری برخی سهامداران که از ترس دلار ۱۵ و ۱۷ پورتفوی را به آتش می کشیدند تا حدودی کاسته شده .
یکی دیگر از دلایل مهم بازار برای برگشت و بهبود این است که هم نموداری در شاخص و هم در شرکتها در نقاط جذاب ای برای خرید قرار گرفتیم و احتمال افت بیشتر غیر منطقی است به عنوان مثال در مورد آر اس آی چند مقطع را بررسی کردیم و به چند دوره قبل رفتیم که مثلا جایی که امروز هستیم موارد مشابه چه شده و بعد ان چه اتفاقی رخ داده است . در همین ار اس ای . ۳ تیر ۹۶ در این محدوده بوده ۶ ماهه بعد ۲۵% بالاتر بوده ،در ۱۰ اردیبهشت ۹۷ همین جاها بوده و بعد ۶ ماه ۵۱% بالاتر
در ۲۴ اذر ۹۷ این محدوده بوده و ۶ ماه بعد ۵۴% بالاتر بوده و این نشان میدهد به نظرم این قیمت ها می تواند در میان مدت در حداقل ریسک خود باشد .
البته این موضوع را دوست داریم بیشتر باز کنیم و دقیق‌تر بررسی کنیم اما در این مجال همین مختصر کافی است و احتمالا به روزهای بعد موکول گردد و ای کاش کمی چارتیست ها در مورد دلار و شاخص و این موارد بیشتر صحبت کنند .
امروز دی تریدینگ برداشته شد بسیاری از عزیزان معتقد بودند این تصمیم عامل منفی شدن بازار بوده ولی امروز دیدیم که این موضوع کوچکترین تغییری در شرایط بازار به وجود نیاورد تا به بسیاری ثابت شود مشکل بازار مشکل این اتفاقات نیست مشکل ترس و شرایط کلانی است که به هر دلیلی قیمت های فعلی و یا شرایط فعلی را جذاب نمی بیند و ورود نمیکند .
و اما یک موضوع چرا با سهامداران شفاف نیستیم.همه در بازار دنبال مقصر هستند ولی به نظر یک مقصرو یا حتی چند مقصر خاص وجود ندارد و باید به سمت عاملی حرکت کنیم به نام شفافیت . یک عقیده بسیار روشن و شفاف داریم معتقدیم در بازار سرمایه هیچ کس از شفافیت ضرر نمی کند مگر کسی که راه درست را نمی رود !! یا به عبارت دیگر در میان مدت و بلند مدت و حتی کوتاه مدت شفافیت بازار را به سمت کارایی می برد مدت های اخیر مدام بحث بر سر این بود که بازار به شکل دستوری مدیریت می شود میشود برخی سهم ها به عمد به فروش گذاشته میشود و غیره . در مورد صف خرید و فروش به نظر به زودی پیش گشایش تغییر خواهد کرد اما در مورد خریدار ها و فروشنده بخصوص در این فضا فروشنده ها یک مورد وجود دارد . پیشنهاد مشخص ما این است که در مورد فروشنده ها می توان در پایین صفحه سهامداران عمده ترکیب سهامداران که در سایت tse نشان داده میشود بخشی قرار داده شده که خریداران و فروشندگان بالای یک مقدار مشخص از هر میزان را نشان دهند مثلاً بالای ارزش یک میلیارد تومان یا یک تعداد سهم و یا هر چیزی در این شرایط این شفافیت چند اتفاق خوب را برای بازار رقم میزند اول از همه سیاست سهامداران مشخص میشود دوم که مهمتر است از اینکه اعتماد به بازار باز می گردد چرا که معتقدیم از ابتدا دستوری برای ریزش بازار نبوده و این دید دید منفی برخی سهامداران است دلیل سوم کمی به پاسخگویی برمیگردد… به جد به این موضوع اعتقاد داریم بسیاری از افرادی که امروز در جایگاه حقوقی فروشنده سهم هستند باید جایی پاسخگو باشند.عملکرد این حقوقی به طور مستقیم دارایی سهامدار خرد را هدف گرفته و پاسخگویی حداقل آن چیزی است که باید داشته باشند. هیچ کسی مخالف فروش انها نیست اتفاقا به نظر باید در فروش ازاد باشند . اما بازار شفاف و روشن بداند فلان شرکت و یا صندوق در سهمی فروشنده است . پاسخگو محور بودن و اینکه فرد بداند برای عملکرد خود به افکار عمومی و بازار سرمایه پاسخگو خواهد بود و چشم های متعدد ناظر جریان کار او می شوند باعث می شود در عملکرد خود دقت بیشتری به خرج داده با تحلیلقویتر و با وسواس بیشتری اقدام نماید . به نظر این اتفاق مهم ی می تواند باشد که حداقل بگذاریم برای یک دوره تست شود باز هم می‌گویم هیچ کس از شفافیت ضرر نکرده و این آمار نیز آماری است که بسیاری از اوقات به شکل غیر رسمی در بازار وجود دارد اما ثبت رسمی آن می تواند باعث بهبود عملکرد ها گردد.
اما دیروز هم عرض شد که از این پس به عامل یا عاملی که می تواند با تغییر رخ داده در انتخابات امریکا بازار را تحت تاثیر قرار دهد صحبت می کنیم البته در روزهای گذشته نیز در مورد آنها صحبت کرده ولی در گزارش بازار به تفصیل و اثرات مثبت و منفی این موضوع می پردازیم قطعاً هر مولفه ممکن است اثرات منفی را نیز به همراه داشته باشد که بی تعارف بیان خواهیم کرد . امروز سراغ اثرات انتخابات امریکا بر بازارهای رقیب می رویم بخشی را امروز و بخشی دیگر را فردا بیان خواهیم کرد .
بازارهای رقیب از دید بنده پنج بخش هستند بخش اول سپرده بانکی بخش دوم ارز و سکه ، بخش سوم مسکن ، بخش چهارم خودرو و بخش پنجم فعالیت‌های تجاری و بازرگانی غیره . بازارهای رقیب تا به امروز سوار بر موج های دلاری و تورم انتظاری جولان می‌داد و نقدینگی جذب کردند اما معتقدیم اگر بازار سرمایه از ۲۰ مرداد دچار سکته موقت شد بازارهای سکه مسکن دلار و خودرو امروز در آن شرایط بوده و به نوعی شاید ۲۰ مرداد آنها ۲۰ آبان امروز آنها شود برای این موضوع دلایل متعددی داریم البته کمی هم خوش‌بینی چاشنی پیش بینی است . به خصوص خوش بینی از جنس سیاست
جنس ۳ بازار خودرو سکه و دلار و مسکن تقریباً شبیه هم است اما با این تفاوت که یکی شارپ تر و یکی دیگر تنبل تر افت می کنند در مورد دلار و سکه باید اذعان کرد شوک اولیه هیجان ناشی از انتخاب ترامپ به شکل اولیه خود را در این بازار نشان داده و قیمتها از ۳۰ به حوالی ۲۵ کاهش یافته معتقدیم هنوز یک شوک که دیگر در بازار ارز وجود دارد و آن شوک ناشی از قطعی شدن مذاکرات است که یک بار دیگر بازار را تحت تاثیر قرار می دهد اما یک نکته را در نظر داشته باشید که دلار به نوعی زمین‌بازی دولت بوده و خیلی اجازه نوسانات عجیب به آن میدهد و درست بازی از همین جا آغاز می شود که بازاری که نوسان آنچنانی نداشته باشد و به یک ثبات نسبی برسد کم کم از چرخه سفته‌بازی خارج خواهد شد به نظر می‌رسد بازار سکه و دلار به این سرنوشت دچار شده و بعد از چند شوک احتمالی که منفی خاصی را رقم مبزند به ثبات رسیده و نوسان آنچنانی نخواهد داشت مگر تحولات سیاسی شکل دیگری رقم بخورد
سعی میکنیم روزهای اتی این رشته مطالب را به شکلی دقیق تر پیش ببریم امروز به این همین جا رسیدیم و فردا بقیه بازار ها را مرور میکنیم
اما در بازار امروز چه خبر بود … امروز بازر بسیار خوب اغاز کرد خوب و عالی و بعد رفته رفته فروکش کرد و تب بازار منفی شد شدت عرضه ها در بازار امروز در نیمه دوم بالا بود ولی دوباره یک موج خوب خرید نیز وجود داشت و شکل گرفت که میتوان فردا چهره بازار را خیلی پر درد و پر رنج نکند . بازار به از بین رفتن حس ترس نیاز دارد که شاید این نرخ دلار ان را رقم بزند .
خودرویی ها استارت زدند
در خودرویی ها وضعیت مثبت دنبال شده و اقبال بهتری را در گروه خودرو شاهد بودیم به نظر می رسد خریداران خوبی در این گروه با پول های سنگین در حال حمایت هستند
پارس خودرو در صف خرید سنگینی قفل و حالا عرضه زیادی هم نمی شود سهم می تواند تا قیمت های ۶۵۰ و سپس ۷۲۰ تومان صعود داشته باشد سهمی که وضعیت خوبی داشته و با دید میان مدت با توجه به این افزایش سرمایه سنگین چشم انداز خوبی پیدا کرده است البته جو گروه خودرو به هم بریزد شرایط سخت می شود
ایران خودرو می رود تا در قیمت های بالای ۳۲۰ تومان تثبیت شود و سپس به سمت قیمت های ۳۵۰ تومانی به راه افتاد سهمی که حمایت های بسیار خوبی شده و با توجه به اوضاع و احوال گروهش می تواند با رشد قیمتی بیشتر تا تارگت دوم خود همراه شود
در سایپا نوسانات کمتر است این سهم فعلا به نظر می رسد در سطوح قیمتی ۲۰۰ تای ۲۲۰ تومان نوسان داشته باشد این سهم وضعیت بنیادی خوبی داشته و بازارگردانش کف قیمتی ۲۰۰ تومانی سهم را بسته است کاهش نرخ ارز کمک زیادی به جو روانی سهم برای صعود خواهد داشت امروز سهم به خوبی توسط سهامدار عمده هدایت شد
در سایر قطعاتی ها و خودرویی ها به نظر یک اصلاح ۷۰تا۷۵% در انتظار اکثر انهاست کمی بیشتر باید مراقب باشید .
بانک ها ارام تر
در بانک ها کمی عرضه ها کمتر شده و فشار فروش فروکش کرد سهامی که به مرز های حساسی رسیده و باید از همین سطوح با برگشت روند همراه شوند
در بانک پاسارگاد نوسانات مثبت ارامی را شاهد بودیم سهمی که برای امسال شایعات سود ۸۰ تومانی داشته و به نظر می رسد سهم به کف خود رسیده و به زودی شاهد برگشت سهم به قیمت های بالای ۹۲۰ تومان باشیم سهمی که هم عملکرد خوبی داشته و هم بازار در انتظار مشخص شدن وضعیت تجدید ارزیابیش می باشد
در بانک سامان هم حمایت های قوی شکل گرفته است بانکی دارایی محور که سومین تراز ارزی را دارد این سهم در قیمت های ۷۸۰ تومان حمایت قوی شده و باید به سمت قیمت های بالای ۸۰۰ تومان بازگردد وضعیت این سهم بانکی مثبت دنبال شده و سهم در موقعیت خوبی قرار دارد
بانک صادرات اوضاعش خوب نیست انطور که باید و شاید از این سهم بانکی حماینت نشده و حتی بعید نیست قیمت های ۲۴۰ تومانی را هم در این سهم ببینیم سهمی که وضعیت بنیادی خوب و متحول شده ای داشته اما معاملاتش جالب دنبال نمی شود
در اینم گروه ونوین امروز بارها و باره عرضه و باردیگر مورد معامله و تقاضا قرار گرفت با دید نوسان ونوین و با دید میان مدتی صادرات ملت میتوانند جالب باشند .
غوغا در بازارهای جهانی
در بازارهای جهانی رشد عالی قیمت های فلزات به خصوص روی و مس سبب شد تا امروز سهام معدنی روزی بسیار خوبی داشته باشند
در باما شاهد متعادل شدن سهم در محدوده قیمتی ۱۴ هزار تومانی بودیم سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و هم سود سازی بالایی دارد هم افزایش سرمایه های جذاب تنها مشکل سهم تاخیر در صدور افزایش سرمایه سهم است
کگل فردا به قیمت های ۱۵۰۰ تومان خواهد رسید اما برای رشد بیشتر نیاز به حمایت های قوی دارد تا در سوطح بالای ۱۵۰۰ تومان تثبیت و به سمت قیمت های ۱۸۰۰ تومان برود وضعیت شمش همچنان مناسب و قیمت فروش شمش در استانه سطوح ۱۰ میلیون تومان قرار دارد
ملی مس به استانه قیمت های ۲۰۰۰ تومان برگشت با مس بالای ۷۰۰۰ دلار و این نرخ های دلار سهم با ارزش ذاتی خود فاصله زیادی دارد با شکسته شدن قیمت های ۲۰۰۰ تومانی یک بازدهی ۲۰ درصدی می تواند در انتظار این غول معدنی بازار باشد
سرمایه گذاری های خاص
سرمایه گذاری ها کم کم ترمز افت خود را کشیده و با توجه به متعادل شدن شرایط بازار قصد برگشت به حمایت های از دست رفته خود را دارند
غدیر به قیمت های کمتر از ۱۰۰۰ تومان نفوذ کرده است غدیری که خبرهای بسیار خوبی از شرکت های زیر مجموعه به خصوص پرتفوی غیر بورسی سهم به گوش می رسد این سهم در صورت برگشت اهداف قیمتی ۱۱۰۰ و ۱۲۵۰ تومانی خواهد داشت
گروه توسعه ملی هم نزدیک حمایت ۸۲۰ تومانی شده است اصلاح این سهم نیز بالا و سهم با افت شدید قیمتی همراه شده است به نظر می رسد کم کم این سهم نیز متعادل شود وب ه سمت قیمت های ۹۰۰ تومانی حرکت نماید سهمیکه چندین پتانسیل بنیادی دارد
وصنعت که سود بالایی از فروش سرمایه گذاری ها شناسایی و تماما را تبدیل به اوراق و صندوق های با درامد ثابت نموده است در قیمت های ۷۰۰ تومان صف خرید شد هدف قیمتی سهم ۷۶۰ تومان بوده و روند اتی سهم بستگی بالایی به روند بازار خواهد داشت
پتروشیمی ها و کمک دلاری
رشد قیمت دلار ازاد به سطوح نزدیک ۱۸ هزار تومانی سبب شده تا باز هم سهام پتروشیمی با اقبال همراه و معاملاتشان سبز شود
در نوری افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی از سود انباشته به کمک سهم امده تا سهم صف خرید شود سهمی که تارگت ۱۸ هزار تومانی داشته و همانطور که اشاره داشتیم در نیمه دوم سال به سوددهی خوبی رسیده و حتی می تواند تا سطوح ۲۰ هزار تومان نیز صعود داشته باشد
زاگرس را هم خوب می خرند سهمی که سود بالای ۲۰۰۰ تومانی داشته وب ه سمت قیمت های ۱۶ الی ۱۸ هزار تومانی می رود این سهم وضعیت بنیادی خوبی به سر برده و اخبار و شایعات خوبی در خصوص سود سازی نیمه دوم سال در صورت عدم کاهش جدی نرخ دلار دارد
شازند اوضاع بهتری دارد سهم سعی دارد به قیمت های بالای ۲۰۰۰ تومانی برگردد اصلاح سهم بالا بوده و حاشیه سود سهم رشد خوبی داشته است تحلیل بنیادی مبنی بر ارزندگی سهم تا قیمت های ۲۲۰۰ الی ۲۴۰۰ تومان حکایت دارد
چهارگوشه بازار
بیمه سامان که سود سازی بالایی در ۶ ماهه داشته است بالاخره مورد توجه قرار گرفته با و رشد قیمتی همراه شده است سهم مهمان صف خرید شده و به سمت قیمت های ۲۲۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان رشد خواهد داشت سهمی که وضعیت بنیادی خوبی در بین بیمه ای ها داشته و هم سود تسعیر ارز و هم سود سرمایه گذاری های بالایی را شناسایی کرده است در گروه بیمه به نظر پارسیان و کوثر هم شرایط خوبی داشته و اسیا را ه م زیر نظر داشته باشید
کاشی سینا مدتی است صف خرید بوده و این امر به دلیل خبر دریافت افزایش نرخ در صنایع کاشی و سرامیک می باشد کساوه وضعیت خوبی داشته وتا قیمت های ۶۲۰۰ الی ۶۵۰۰ تومان می تواند رشد خوبی داشته باشد در این سهم گزارش خوبی داشت کساوه پیشرفت جالبی زده سهمی که در ۳ ماهه ۳۵۸ ریال سود محقق کرده بود در ۶ماهه به ۲۲۴۸ ریال رسیده است
بارز هم تحت تاثیر شایعات افزایش نرخ تایر با رشد قیمتی بسیار خوبی همراه شد این سهم امروز به قیمت های ۲۸۰۰ تومانی رسیده و می تواند تا قیمت های ۳۲۰۰ الی ۳۵۰۰ تومان در صورت ارائه گزارشات و اخبار مثبت رشد داشته باشد البته زمزمه ها کم کم قطعی تر شده با مصوبه ستاد تنظیم بازار، لاستیک های سواری تولید شده با مواد اولیه ارز نیمایی، مشروط بر اینکه تولید و فروش آن در سامانه جامع تجارت ثبت شود، رأساً توسط واحدهای تولیدی قیمت گذاری می شوند.
در مورد لاستیک های سنگینی که تاریخ مصرف آنها در حال اتمام است نیز مقرر شد به صورت استانی تعیین تکلیف شوند در این گروه هم بارز هم پاسا هم پتایر شرایط خوبی دارند
پاسا هم شرایط خوبی را دارد پاسا در ۳ماهه به سود ۲۶۳ ریالی رسیده بود ۶ ماهه این عدد ۱۲۴۲ ریال است .
در ۳ ماهه فروش ۱۱۴۱ میلیارد ریالی سود عملیاتی ۳۱۳ و سود خالص ۲۳۶ میلیارد ریالی را دارد .در ۶ ماهه سود عملیاتی ۱۳۷۸ و سود خالص ۱۱۱۷ میلیارد ریال بوده است .
فاسمین هم شرایط خوبی را دارد فروش شرکت در مهر به ۳۱۹۰ میلیارد ریال در مهر رسیده و جمع ۷ ماهه ۹۷۲۵ میلیارد ریال استبه نظر گزارش ۹ ماهه جالبی میدهد
کاوه هم میتواند در بین فولادی ها جالب باشد . کاوه که در مهر ۱۲۱۸۹ میلیارد ریال فروش داشته و نرخ فروش داخلی ۹۴,۸۴۵,۸۳۲ و صادیاتی ۱۲۴,۲۰۵,۸۵۰ ریال است
شهریور ۱۱۹۸۲ میلیارد ریال فروش داشت نرخ فروش نیز در صادرات ۱۰۴,۸۵۰,۸۱۱ ریال بوده است
در مرداد ۸۳۶۵ میلیارد ریال فروش داشته و جمعا۷ ماهه به ۵۵۴۷۶ میلیارد ریال رسیده مدت مشابه ۳۰۵۹۲ میلیارد ریال بوده است
دتماد هم میتواند جالب باشد دتماد با سود ۳ ماهه ۱۱۰۹ ریال مواجه شده و ۶ ماهه ۲۹۱۷ ریال سود داشته و گزارش خوبی زده است
سهم ۶۷۳ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۵۵۴ میلیارد ریال سود خالص داشت در ۳ ماهه در ۶ ماهه این عدد ۱۶۶۹ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۱۴۵۸ میلیارد ریال سود خالص دارد و رشد چشم گیری کرد است
پارس در بین پتروشیمی ها جالب است آریا هم میتواند مورد توجه باشد و هر دو سهم بای خوبی دارند . در تیر فروش ۱۱۷۳۵ میلیارد ریال بوده پلی اتیلن سبک صادراتی ۱۴۲,۶۵۵,۴۴۵ ریال و اتیلن ۸۵,۹۹۶,۲۰۹ ریال مرداد هم ۱۱۷۰۶ میلیارد ریال شهریور ۱۳۵۶۳ میلیارد ریال فروش بوده و مهر با رشدی خوب به ۱۶۰۳۵ میلیارد ریال رسیده است و رشد کرده است . رشد نرخ را نیز داریم و عدد خوبی در فروش داشته است
جمعا۷ ماهه ۷۶۷۷۰ میلیارد ریال بوده و از مدت مشابه است .
افق را هم زیر نظر داشته باشید افق در مهر بهتر از شهریور بوده و ۱۳۴۴۰ میلیارد ریال فروش داشت
شهریور ۱۲۴۸۴ میلیارد ریال درامد داشته است و تیر ۱۰۹۷۶ و مرداد هم ۱۱۸۴۱ میلیارد ریال بود
جمعا ۶ ماهه به ۷۵۶۵۸ میلیارد ریال فروش داشته است .مدت مشابه ۴۴۷۹۰ میلیارد ریال درامد داشته است به نظر افق یکی از سهم هایی است که میتواند جالب باشد
ولصنم هم میتواند جالب باشد ولصنم در مهر ۷۱ میلیارد ریال درامد داشته و جمعا به عدد ۶۷۲ برای ۱۰ ماهه رسیده است که عدد خوبی است ولصنم در ۹ ماهه به ازای هر سهم ۱۱۴۲ ریال سود محقق کرده است در ۶ ماهه به تحقق سود ۱۱۰۵ ریالی رسیده است که البته بیشتر ناشی از فروش سهام است تحقق سود شرکت
این روزها پرسپولیسی ها های وب را می فروشند و استقلالیها میخرند … های_وب ۶ ماهه خوبی داشت در سهم ۳ ماهه ۴۸۹ ریال محقق کردهبود و ۶ ماهه ۱۰۰۷ ریال شد . در ۳ ماهه سهم ۱۹۹۸ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۱۹۵۴ میلیارد ریال سود خالص داشت در ۶ ماهه سود عملیاتی از ۱۹۹۸ به ۴۴۳۰ و سود خالص هم به ۴۰۲۹ میلیارد ریال رسیده است.
