باغبان گر پنج روزی صحبت گل بایدش…  بر جفای خار هجران صبر بلبل بایدش

خداوکیلی بازار این روزها جفای هر خاررری را تحمل کرده و صبر ایوب که هیچ صبر بلبل را  به جان خریده تا  برسیم به روزهای بهتر که با گل بازار هم صحبت شویم و این شرایط باعث شده تا همه انتخابات امریکا  را به نقطه خاصی برای تعیین مسیر و اتمام این دورا ن صبوری نام گذاری کنند چه درست چه غلط . برخی ژست میگیرند که خیر تاثیری ندارد  بابا امروز رئیس کل بانک مرکزی هم  اذعان میکرد که  بله تاثیر دارد !!

خلاصه امروز هم روز خوبی برای بازار نبود و بازهم از ان روزهای سخت  برای نوشتن گزارش است  بازاری که امروز نیمه چرت  بود بازار امروز شبیه پیرمرد های قدیمی روی صندلی نشسته بود و از افتاب لذت میبرد و چرت میزد  او دلش میخواست  زمان را نادیده بگیرد و به خریدو  فروش ها توجه نکند  . بازار دلش میخواهد هر چه سریعتر تکلیفش با این ابهامات و تردید ها مشخص شود البته  شاید واقعا ان طرف دیوار انتخابات هم  خبری نباشد ولی او  برای نشنیدن صدا ها  خود را به ناشنوایی زده و فعلا  انتخابات  بهانه این عدم مشارکت است…

به نظر امروز بازی بازار دست افراد خاص بود دست کسانی که تصمیم گیرندگان بودند …  انها به تشخیص خود امروز دوست نداشتند ریسک انتخابات را بخرند و فضا این طور خاص پیش رفت و بازار ولو شد . نمیدانیم چه بگوییم ولی به نظر این رفتار طبیعی است و منطقی است که برخی خریدار بازار نباشند تا ریسک ان را نپذیرند

و اما  سراغ  بازار برویم … و البته  حاشیه  بازار … امروز اخرین حاشیه ها و مطالب را در مورد  انتخابات  بیان میکنیم تا به فضای بهتری برای تصمیم گیری برسیم  . امروز سعی خواهیم کرد به دو بعد خاص انتخابات بپردازیم که در واقع  بیان میکند  بدترین و بهترین سناریو برای بازار سرمایه با هر کاندیدا و انتخاب چگونه خواهد بود به نظر می رسد بهتر است امروز با بایدن بدترین و بهترین را مرور کنیم و فردا ترامپ…

بی تعارف در مورد  بایدن  باید گفت انتخاب او در حال حاضر محتمل ترین گزینه پیشرو و یک سناریو بسیار محتمل و محکم است . قبل ترهم بیان کرده بودیم انتخاب افراد خیلی شاید مهم نباشد آنچه مهم است سیاست های آنها و تحولات ارزی داخل کشور است ابتدا بدترین سناریو بازار را با حضور بایدن بررسی می کنیم انتخاب بایدن دو آفت و دو ریسک بزرگ برای بازار دارد بر خلاف همه عزیزان معتقدیم ریسک کم اهمیت‌تر  ریزش دلار بوده و ریسک پر اهمیت‌تر گره زدن تمام عوالم و حال کشور به مذاکره و روزهای آتی و آتی و آتی است . روزهایی که همه چیز به زمان های آتی گره بخورد .صبر کنیم تا  زمانی که بایدن در کاخ سفید مستقر شود ، زمانی که مذاکرات آغاز شود  ،زمانی که به برجام بازگردد و هزاران زمان دیگر که روزهای امروز را به فردا موکول می‌کند و یک ابهام و سردرگمی و بی تکلیفی را رقم می زند تجار و صنایع کشور نیز  ممکن است تحت تاثیر این موضوع قرار گیرند البته شک نداریم فضای تجاری در آن مقطع بهتر از امروز خواهد بود اما ما معتقدیم بدترین سناریو برای بازار سرمایه این است که با آمدن بایدن فرایند تصمیم گیری طولانی فضای اقتصادی مبهم و همچنین ریسک دیگر یعنی دلار هم به این موضوع اضافه شود.  در مورد دلار روزهای قبل مفصل صحبت کردیم اما این بدترین سناریو زمانی کامل میشود که دلار هم گارد نزولی غیرعادی گرفته و به زیر ۲۰ سقوط کند البته این سناریو می تواند بدتر هم باشد جایی که بانک مرکزی برای انتقام از تورم ناگهان نرخ سود بانکی را بالا میبرد و تقریباً می شود گفت  همه  بازار ها  را به رکود می بردو بازار سرمایه نیز این قاعده قفل‌شدن استثنا نخواهد بود . این  بدترین سناریویی بود که به ذهن میرسید  .

در خلاصه باید گفت خلاصه این سناریو این است که علاوه بر افت دلار ما بی عملی و صبر و موکول شدن روزهای بعد به بعد را خواهیم داشت که هیچ کس نمی تواند تصمیم درستی بگیرد این یکی از بدترین سناریو های بازار است و البته در این سناریو کاهش چشم انداز تورم انتظاری کاهش معاملات بورس کالا و اتفاقات دیگر را نیز رقم می زند خوب باید گفت در این فضا چه اتفاقی رخ خواهد داد بی شک بازار وسواسی شده در خرید دست و دلش به خرید نمی رود و فضای صبر و تحمل در بازار گسترش پیدا می‌کند قیمت ها ممکن است افت اندک با سرعت آرام را داشته اما سعی خواهد کرد بر مبنای گزارشها پیش بروند پی به ای ها بازهم اصلاح شده و احتمالاً بازار دنبال قیمت های جذاب تری خواهد رفت

اما بهترین سناریو با حضور بایدن چیست ؟! بهترین سناریو عدم واکنش جدی لار به شرایط است یعنی دلار یک افت احتمالی را  که خواهد داشت و بعد سعی می کند بالای ۲۲ و ۲۳ هزار تثبیت شود .به واقع نرخ دلار بالای ۲۲  می‌تواند در صورتی که آمریکا نیز به برجام برگشت سریع را داشته  و به سرعت محدودیت ها را برطرف کند گزینه بسیار جذابی برای بازار باشد . شک نکنید در آن مقطع بازار سرمایه بهترین موقعیت گرفته و فضا تغییر خواهد کرد البته بازارهای رقیب عزا گرفته و روزهای سختی را پشت سر خواهند گذاشت هرچند ما هم روزهای سختی را پشت سر گذاشتیم اما سختی ما سریع و خشمگین و سختی آنها آرام و نرم خواهد بود اما طولانی تر به طور خلاصه بهترین سناریو با حضور بایدن تثبیت دلار در محدوده ۲۳ و ۲۴ و برگشت سریع به برجام است تحولات اقتصادی خوبی را برای کشور رقم می زند و می تواند زمینه ساز رشد قوی تر اقتصاد کشور و از همه مهمتر ایجاد امیدواری در کشور گردد . امید چیز خوبی است ان چیزی که کشور ما و مردم ما امروز به ان احتیاج دارند امید است

سراغ  بازار برویم بازاری که خیلی حرفی برای گفتن نداشت . چیزی برای گفتن نیست حتی نیمچه تلاش هایی برای کمک به  بازار شده بود ولی جدی نبود و نیم ساعت اخر هم فضا  سخت تر پیش رفت  .

بانک های پر نوسان

بانک ها تا دیروز صف خرید سنگین و مثبت بودند امروز اکثرا با روند منفی و رو به پایبنی همراه شدند و روند دیگری را تجربه کردند

در بانک صادرات سهم باز صف فروش شد گزارشات عالی هم اثری بر این سهم ندارد صادراتی که تا قیمت های ۳۰۰ تومانی جای اصلاح را دارا می باشد این سهم بانکی اوضاع و احوال خوبی داشته و با دید میان مدت تارکت های صعودی قوی دارد صادرات تارگت ۴۰۰ تومانی را در میان مدت دنبال اما فعلا روندش اصلاحی دنبال خواهد شد

افزایش سرمایه بانک دی چندان مورد توجه بازار قرار نگرفت و سهم در مسیر اصلاحی قرار گرفته است با این فشار فروشی که در بانک دی قرار داردسهم تا قیمت های ۴۲۰۰ تومان اصلاح خواهد داشت دی که وضعیت بنیادی خوبی نداشته و همچنان تراز های عملیاتی بانک به شدت منفی می باشد تنها پتانسیل بانک افزایش سرمایه و دارایی ارزشمند نیروگاه دماوند می باشد

سقوط ازاد بانک سینا را به قیمت های ۹۲۰ تومان رساند سهمی که از قیمت های بالای ۲۰۰۰ تومان اصلاح و همچنان در حال کاهش قیمتی می باشد فعلا این روزها کسی به افزایش سرمایه و یا سایر پتانسیل های بانک توجهی نمی کند سینایی که اگر این حمایت قوی را از دست بدهد اوضاع زیاد جالبی نخواهد داشت

ونوین یکی از بهترین سهم های بازار امروز بود ونوین یک ماه دیگر را با تراز مثبت پیش برد
مهر ۹۱۳۱ میلیارد ریال سود تسهیلات اعطایی و ۶۳۶۱ میلیارد ریال سود پرداختی به سپرده دارد و تا ۷ ماهه تراز ۵۶۰۴ میلیارد ریال مثبت شد .
تا ۶ ماهه تراز ونوین ۲۸۳۳ میلیارد ریال مثبت بود .تراز ۳ ماهه ونوین هم ۵۱۵ میلیارد ریال بود . ونوین در گزارشی خوب ۶ ماهه ۴۱۸ ریال سود محقق کرده است . نکات جالبی دارد در ۶ ماهه سهم بانک از درآمدهای مشاع که در سال قبل زیان بود به عدد مثبت ۵,۳۹۳,۵۷۵ میلیون ریال رسیده است
نزدیک به ۲ هزار میلیارد تومان نیز سایردرامد ها و سود تسعیر داشته و در نهایت به سود ۴۱۸ ریالی رسیده است

بی توجهی در فولادسازان

در فولادی ها همچنان شمش فولاد بالای ۱۰ هزار تومانی را شاهد هستیم اما انگاری واکنشی از سوی فولاد سازان شاهد نیستیم با این نرخ شمش نیمه دوم سال سود فولادی ها رشد بالایی خواهد داشت

ارفع با نوسانات منفی همراه شد سهمی که توانایی سود بالای ۲۰۰ تومان را دارد هم اکنون پی بر ای ۶ را در معاملاتش شاهد است ارفعی که ارزش ذاتی ۱۶۰۰ الی ۱۸۰۰ تومانی داشته و به دلیل حساسیت بالا به رشد قیمت شمش در موقعیت بسیار خوبی قرار دارد

در فولاد مبارکه هم ظاهرا سهم میلی به رشد قیمتی ندارد و روندش بیشتر نوسانی دنبال می شود سهم کف حمایتی ۱۲۰۰ تومانی را بسته و از طرف دیگر پتانسیل خوب بنیادی را دارد فعلا سهم انتظار می رود در دو سطح قیمتی ۱۲۰۰ الی ۱۴۰۰ تومان در نوسان باشد

ذوب اصلاح قیمتی بالایی داشته است سهم ۱۲۰۰ تومانی به قیمت های ۴۶۰ تومانی رسیده است برای ذوب انتظار کاهش قیمتی چندانی نداریم اما برای برگشت روند سهم نیازمند شرایط مثبت بازار می باشد وگرنه اخبار مثبت بسیار خوبی از سهم در حال انتشار است

مقاومتی از جنس پتروشیمی ها

در پتروشیمی ها هم فشار عرضه بالا و روند اکثر سهام این گروه منفی بود در این بین برخی پتروشیمی های بنیادی وضعیت بهتری داشتند

نوری با نوسانات مثبت همراه شد سهمی که وضعیت خوبی داشته و سود سازی بالای  سهم در کنار صورت های مالی ۶ ماهه حسابی انتظارات را از سهم بالا برده است در بازاری متعادل قیمت سهم باید ۲۰ هزار تومان به بالا باشد

در نماد پتروشیمی کرمانشاه که به دلیل رشد قیمت فروش اوره صادراتی در موقعیت خوبی قرار داشته و شایعات سود ۴۰۰ الی ۵۰۰ تومانی دارد با روند منفی سهم همراه بودیم سهم حمایت قوی ۳۲۰۰ تومانی داشته و جای افت قیمتی زیادی ندارد گزارشات سهم می تواند کمک زیادی به روند اتی کرمانشاه نماید

اریا نشان می دهد میلی به کاهش قیمتی جدی ندارد سطوح قیمتی ۱۴۵۰۰ الی ۱۵۰۰۰ تومان با تارگت ۱۸۰۰۰ و ۲۰۰۰۰ تومان فرصت خرید خوب و کم ریسکی می باشد این سهم وضعیت بنیادی بسایر خوبی داشته و هم طرح توسعه جذابی در دست اجرا دارد سود نیمه دوم سال شرکت نیز رشد بسایر خوبی خواهد یافت

هم پارس و هم  نوری در منفی ها میتوانند  جالب باشند در زاگرس هم  گزارش خوبی زده است  زاگرس در مهر با فروشی خوب ۱۶۶۵۱ میلیارد ریال فروش داشته و عدد خوبی را ثبت کرده است ۳۳۵ هزار تن با نرخ ۴۸,۰۷۱,۰۲۴ ریال صادر کرده  سهم ۷ماهه ۶۵۰۰۲ میلیارد ریال فروش داشته در مدت مشابه این عدد ۴۹۸۵۴ میلیارد ریال بوده است .

معادن از یاد رفته

معادن انگاری فراموش شده اند هم بازارهای جهانی هم دلار گران و هم گزارشات عالی هیچکدام اثری نداشته است معادنی که همچنان جز بنیادی های بازار با چشم انداز مثبت می باشند

کچاد یکی از بهترین گزارش ها را داشته و امروز خوب معامله شد  کچاد ۳ماه گذشته عالی بوده در مهر ۲۵۶۴۷ میلیارد ریال فروش داشته است نرخ کنسانتره با رشد ۱۶,۸۴۰,۸۲۱ و گندله نیز ۲۵,۱۶۰,۴۲۱ ریال شده شهریور ۱۴۴۱۷ میلیارد ریال بوده و نرخ فروش نرخ فروش کنسانتره ۱۱,۴۱۴,۸۱۲ و شمش ۸۳,۸۹۵,۳۲۳ ریال
جمعا۷ ماهه ۱۰۰۰۰۰ میلیارد ریال فروش داشته و مدت مشابه سال قبل این عدد ۵۵۹۷۱ میلیارد ریال است. کچاد گزارش خوبی زده و با سرمایه ۵۵۵۰۰هزار میلیارد ریالی به سود ۶ ماهه ۷۷۸ ریالی رسیده است .  هم کچاد هم کگل شرایط خوبی را دارند

در ملی مس باز سهم هوس قیمت های ۲۰۰۰ تومانی را کرده است سهم افزایش سرمایه از سود انباشته دارد امسال را به سود ۲۵۰ تومانی خواهد رسید طرح های توسعه ای خوبی دارد اما بازار توجهی به این پتانسیل ها نمی کند

در نماد کالسیمین افت شدید قیمتی سهم در بالاخره سهامداران سهم را وادار کرد که اقدام به حمایت نمایند صف فروش سهم امروز برچیده شده و امید ها در سهم افزایش یافت بد نیست نیم نگاهی به قیمت های فروش شرکت داشته باشیم با این نرخ های فروش کالسیمین در یک کلام مفت است

فروی گزارش بسیار عالی از ۶ ماهه با سود سازی خوبی ارائه داده است پتانسیل رشد بیشتر سود شرکت نیز وجود دارد بحث افزایش سرمایه نیز در سهم مطرح می باشد همین امر سبب شده تا سهم میل زیادی به افت قیمتی از خود نشان نداده و به نظر می رسد در همین محدوده قیمتی ۴۰۰۰ تومانی تا فعال شدن پتانسیل هایش نوسان داشته باشد

بیمه ها بر خلاف جریان

در بیمه ای ها بهترین گزارشات مربوط به این گروه بود شناسایی سود سرمایه گذاری های سنگین سبب سود سازی بسیار بالایی در این گروه مستعد شده بود

بیمه کوثر با این وضعیت سود سازی و دارایی هایی که دارد به کف قیمتی ۱۲۵۰ تومانی رسیده است حمایت ها از سهم نیز امروز افزایش و صف فروش سهم سبک شد به نظر می رسد سهم گزارشات خوبش ادامه دار و شاهد برگت میان مدتی قوی در بیمه کوثر باشیم

در بیمه اسیا هم سهم به حمایت ۲۲۰۰ تومانی نزدیک شده است اسیا هم تراز عملیاتی خوبی دارد و هم از تراز ارزی مناسبی برخوردار است بحث افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی را هم دارد سهم در قیمت های ۲۲۰۰ تومان ریسک کمی داشته و در بیمه ای ها گزینه ارزنده ای می باشد

در بیمه سامان هم سود سازی خوبی را شاهد بودی این سهم سودسازی اثرش را خواهد گذاشته و کم کم بعد متعادل شدن سهم در قیمت های ۲۰۰۰ تومان بیمه سامان می تواند به واسهط عملکرد عالی ۶ ماهه خود مورد توجه و برگشت روند قرار بگیرد

چهارگوشه بازار

افزایش نرخ ۲۵ درصدی بر سایپا تاثیر خاصی نداشت شرکت برای سوداور شدن قیمت فروش محصولاتش باید به قیمت بازار ازاد نزدیک شود اختلاف قیمتی بالایی که با این رشد های اندک جبران نمی شود سایپا فعلا تمام تلاش خود را کرده تا حمایت ۲۴۰ تومانی از دست نرود

در ولساپا نیز شرایط خوب است و با توجه به نوسان هایی که دارد میتواند بیشتر مورد  توجه  باشد  .

زمانی بانک سامان که سومین تراز ارزی را داشته و املاک زیادی هم دارد و به عنوان بانک دور زدن تحریم ها مطرح بود اهداف ۲۰۰۰ تومانی داشت حالا سهم با صف فروش در حال سقوط ازاد به سمت قیمت های ۸۰۰ تومان است سهمی که وضعیت گزارش دهی خوبی داشته و در مسیر بنیادی خوبی قرار دارد اما از نظر معاملاتی فشار فروش بالایی را تجربه می کند

پارسان واقعا به قیمت های بسیار ارزنده ای رسیده است و توان برگشت خوبی دارد سهم در قیمت های منفی جز بنیادی هایی می باشد که هم ارزش ان ای وی و هم سود سازی بالایی داشته و اصلاح بسیار جذابی نیز کرده است کف قیمتی سهم سطوح ۱۸۰۰ تومان ارزیابی و برای پارسان به اخرهای اصلاح رسیده و کم کم فصل برگشت سهم اغاز خواهد شد