گزارش بازار امروز یکشنبه ۱۳مهر۹۹
چراغ قرمز دلاری !
در یک مسیر کمی شلوغ و پرترافیک و مبهم وقتی حرکت میکنی بعضی اوقات از ابتدای جاده به آن چراغ قرمزی که قرار است پشت ان معطل شوی فکر میکنی درست شبیه وقتی به چراغ قرمز جهان کودک میرسی ! امروز دلار برای بازار حکایت این چراغ قرمز بود که از دید برخی میتواند ان را کمی معطل نگاه دارد ولی دقت کنید این همه دید بازار و ماجرا نیست . بازار به این چراغ بیش از اندازه فکر میکرد ولی واقعیت ماجرا این نیست .
برخی از عزیزان از در مورد بازار امروز و این اتفاقات سوال میپرسیدند و نگران بودند که بازار چرا ناگهان این طور رنج می شود ببنید همان بحث تردیدی است که روزهای قبل میگفتیم وقتی بازار نسبت به اتفاقات پیش رو مطمئن نیست و تردید دارد و نمیداند چه بلایی قرار است سر دلار و شرایط دیگر بایید این طور واکنش نشان میدهد و البته این را در ذهن داشته باشید همیشه بازار سرمایه منعطف ترین بازار است و سریعترین واکنش را نشان میدهد این حس تردید باعث می شود طول موج های نوسان بازار کوتاه و جریان پول خود را کمتر درگیر کند و این شرایط را شاهدیم که کم عمقی ناشی ازاین شرایط به بازار سرایت میکند . چاره ای نیست باید تحمل کرد باید تا انتخابات امریکا تحمل کرد تا فضا روشن و شفاف تر شود . البته این طور نیست که حالا یک روز بازار منفی شد زانوی غم بغل بگیرید خیر به هیچ وجه بازار دوباره در فرایند رفت و برگشت خود خیلی سریع برمیگردد ولی همین طول موج کوتاه این فضا را رقم می زند .
چند نکته مهم در مورد بازار وجود دارد به نظر باید گفت سهامداران نباید اشتباهات گذشته را تکرار کنند این روزها شاهد این هستیم که بحث اصلاح قیمت مورد توجه برخی از سهامداران قرار گرفته و سهامی که اصلاح قیمت بالایی داشته دوباره در کانون توجه است بلاشک یکی از دلایل نوسان و ارزندگی بازار میتواند همین اصلاح قیمت باشد یعنی سهمی که اصلاح سنگینی داشته می تواند در کوتاه مدت یک نوسان مقطعی را تجربه کند اما بحث این است آیا در میان مدت و یا حتی مدت زمان بیشتر ارزندگی در این شرکتها وجود داشته و آن را توجیه خواهد کرد بازار نباید دوباره در مسیر گذشته گرفتار شود به نظر این بار توجه به عوامل ارزندگی و نقش شوندگی باید مورد توجه باشد البته در بین شرکت های اصلاح شده گزینه های خوب هم کم نیست ولی این که اصلاح و ریزش عامل انتخاب سهم شود امر جالبی نیست اصلاح و ریزش در کنار ارزندگی خوب است به عنوان ابزاری تنها نه ! نکته بعد که دوباره بازار باید به آن توجه کندپرهیز از جو زدگی و صف پرستی است که یکبار به طور مفصل به این جریان پرداختیم و درد و زخم های آن هنوز خوب نشده به نظر نباید دوباره در مسیر قبل افتادو از بازی دفعات قبل باید درس های قوی تر و بیشتری بگیریم .البته چالش های بازار امروز فقط به این حافظه ضعیف و خاص برخی محدود نمی شد !
بازار با چالشی مواجه شده به نام چالش دلار چالشی که بی تعارف زمانی نقطه اصلی حرکت و رشد بازار و حالا هم از دید بسیاری چالش فعلی بازار شده است این نکته را در نظر داشته باشیم اول از همه سوال کنید بازار و قیمتها و سود ها با چه دلاری در حال پرایس شدن هستند ؟! پیش از این یک بار توضیح داده بودیم که در سایر بازارها دلار خودرو با نرخ بیش از ۴۷ هزار تومان و دلار و مسکن ۳۷ هزار تومان معامله می شوند به نظر دلاری که مد نظر شرکت‌هاست دلار نیما بوده و این دلار حوالی ۲۳ تا ۲۴ هزار تومان است هیچ یک از شرکت ها تقریباً دلار آزاد را در محاسبات خود لحاظ نمی‌کنند اما نمی توان از یک نقطه گذشت که کاهش دلار در بازار آزاد انتظارات تورمی را کاهش داده و باعث خواهد شد تقاضا برای کالاها و محصولات نیز کاهش یابد و حتی روی دلار نیما هم به نوعی موثر است
این کاهش انتظارات تورمی و چشم انداز آینده در حال حاضر شاید فقط یک نوسان کوتاه باشد اما قطعاً بعد از انتخابات آمریکا شرایط تغییر خواهد کرد و شکل دیگری به خود میگیرد (یا کاهش یا افزایش بحث این است که روند مشخص تر و روشن تر می شود ) هر تغییر نتیجه غیر منتظره‌ای به سرعت بر کاهش تورم انتظاری اثر گذاشته و تمامی بازارها را دستخوش تغییر خواهد کرد منتها مثال روزهای قبل را هم بیان میکنیم احتمال ریزش در بازارهای موازی سنگین تر و شدیدتر از بازار ماست در بازار ما وقتی نرخ دلار به محدوده تعادلی رسیده بازار هم جایی متعادل می شود و در کنار ان بعد از تعادل میتواند با گرفتن پی به ای ناشی از افزایش مقدار فروش شرکت ها شرایط بهتری را رقم بزنند
از همین روست که معتقدند بی‌تعارف کاهش نرخ دلار در بازار موثر است انتظارات تورمی را کاهش میدهد هیجان خرید را کم میکند اما اثرات آن زودگذر است دوباره میتواند به شکل قبل باز گردد و اضافه میکنیم که اثرات نرخ دلار در بازارهای موازی اثرات چکشی تن و سخت تری را دارد
و نکته آخر انعکاس درد و دل برخی از سهامداران بود که طی روزهای گذشته حسابی کلافه بودند … ببینید بازار تا حدودی به مرز تعادل رسیده حالا یک روز مثبت یک روز منفی یک روز با طول موج کوتاه تر و یک روز بلندتر ولی تقریباً از بحران خارج شده اما شاهدیم که هنوز ۴۰ الی ۵۰ شرکت به آن مرض تعادلی که بازار رسیده نرسیده‌اند شاهد بودیم در این مدت اکثر بازار با اهرم افت قیمت و جذاب شدن معاملات متعادل شد اما ایراد این تعداد شرکت ها این است که اکثراً قفل در صف فروش بوده و حجم بالا نیز معامله نمی شود از سوی دیگر هیچ کمکی هم از سوی سهامدار عمده نمیرسد بهتر است ناظر بازار اینجا وارد شود و با استفاده از اهرم های خود بازار دست به کار شده و نقدشوندگی این شرکتها را بالا ببرد به نظرم اولین گام استفاده از اهرم گره معاملاتی برای این شرکت است البته گره بدون حجم مبنا میتواند بسیار روشن و ساده سریع بسیاری از این شرکتها را به مرز تعادل برساند متعادل شدن این شرکت ها و در واقع نقد شونده شدن آنها نیز کمک شایانی به کلیت بازار خواهد کرد و شاید برخی فشارهای فروش روی بقیه بازار را نیز کاهش دهد این را به عنوان هم یک درد دل و هم یک پیشنهاد از سوی برخی سهامداران بازار داشته باشید …
و اما سراغ بازار امروز برویم که بازار بد اغاز نکرد و مثبت بود بعد با یکی دو رنح منفی در دلاری ها کل بازار با چالش مواجه شده و گارد گرفت برای فردا به نظر بازار میتواند اغاز اندک منفی را داشته باشد ولی شدت ان بالا نیست و خوب متعادل می شود کار بازار فردا سخت نیست و به نظر دلار نیز به ثبات و دلار رسیده و خیال بازار کمی ارام تر می شود
و اما سراغ بازار برویم …
بانک ها زیر بار عرضه
در بانک ها فشار عرضه ها بالا و شاهد فشار فروش بودیم بانک هایی که هنوز رشد چندانی نداشته و با اهداف خود فاصله دارند
در بانک صادرات سهم روند نوسانی داشت سهمی که اوضاع و احوال خوبی داشته اما فشار فروش سنگین مانع از رشد قیمتی در سهم شد وبصادری که تا قیمت های ۴۶۰ تومانی تارگت داشته و با توجه بهصورت های مالی عالی ۶ ماهه ای که در پیش دارد در موقعیت مناسبی قرار گرفته است
بانک تجارت تا قیمت های ۳۰۰ تومان صعود کرد سهمی که وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و با پتانسیل های بنیادی به خصوص تحولات جدی در تراز عملیاتی خود همراه می باشد و گزارش ۶ ماهه خوبی در پیش رو دارد
بانک پاسارگاد وضعیت بنیادی بسیار خوبی دارد کف قیمتی ۹۲۰ تومانی در سهم همچنان جذاب بوده و موقعیت خوبی را در سهم ایجاد می کند وپاساری که ارزش ذاتی بالایی داشته و تا قیمت های ۱۰۰۰ و ۱۱۰۰ تومان جای رشد را خواهد داشت
در این گروه وبملت را با توجه به شرایط خاص تراز ارزی باید دید و میتواند در منفی ها دوباره مورد توجه باشد
روی وخاور هم می شود بازهم کار کرد سهم شناسایی سود غیرعملیاتی را دارد وملل هم با دید نوسان خاص است و بد نیست .
فولادی ها نرفته برگشتند
در نمادهای فولادی سهام این گروه که با اقبال و رشد خوبی همراه شده بودند تازه در مسیر صعود قرار گرفته بودند که با اصلاح مجدد و فشار عرضه همراه شدند
فولاد مبارکه به قیمت های ۲۰۰۰ تومانی نرسیده منفی شد غولی که هم صنعت خود و هم کلیت بازار را تحت تاثیر قرار می دهد این سهم وضعیت خوبی داشته و می تواند رشد قیمتی خوبی در بازه میان مدت تا قیمت های ۲۲۰۰ تومان داشته باشد
ذوب اهن که اخبار بنیادی نسبتا خوبی داشته و نوساناتش مثبت بود سهمی که تارگت ۷۰۰ تومانی داشته و با افت قیمتی اخیر در موقعیت مناسبی قرار گرفته است این سهم به نظر می رسد با انتشار صورت های مالی خود در موقعیت بهتری قرار بگیرد
فولاد کاوه هم منفی شد سهم حمایت ۲۲۰۰ و ۲۰۰۰ تومانی داشته و با وضعیت بنیادی بسیار عالی همراه می باشد افتتاح طرح توسعه و افزایش ظرفیت شرکت به ۲،۴ میلیون تن شمش که سود سال اینده این شرکت را متحول می کند سبب شده تا چشم انداز سهم صعودی باشد
خودرو همچنان می تازد
در خودروییها وضعیت بهتر دنبال شده و حمایت های خوبی شاهد بودیم از یک سو در نظر گرفتن بازارگردان برای دو غول خودروساز و از طرف دیگر زمزمه ازاد سازی نرخ خودرو سبب شده تا خودرویی ها پس از اصلاح صدر نشین شوند
ایران خودرو عرضه های سنگینی و میلیاردی را شاهد اما صف خرید خود را حفظ کرد فردا هم سهم مثبت باشد می توان به قیمت های ۳۲۰ تومانی خوشبین بود سهمی که امروز اماج عرضه ها را شاهد و فردا روز بسیار سختی خواهد داشت
سایپا که امروز بازارگردانش مشخص شد به سمت هدف ۲۶۰ تومانی در حرکت می باشد سایپا هم نزدیک ۲ میلیارد سهم حجم معاملات داشته و در وضعیت خوبی به سر می برد سهمی که شایعاتش با احتمال همکاری با ارتش و تولیدات جدیدش به گوش می رسد
پارس خودرو کمی وضعیتش بهتر شد سهمی که به سمت سطوح ۸۶۰ تومانی در حرکت می باشد فشار فروش و عرضه در سهم بالا و سبب شد تا پارس خودرو هم حجم سنگینی را به ثبت برساند این سهم در انتظار مشخص شدن وضعیت افزایش سرمایه خود می باشد
در این گروه روی خگستر و وساپا نیز حرف زیاد سات به خصوص خگستر که با این شرایط خوب وپارس بازهم مورد توجه قرار میگیرد .
سرمایه گذاری در راه شاخص
شاخص منفی سبب شد تا سرمایه گذاری ها هم بعضا پرعرضه و منفی به روند خود ادامه دهند سهامی که وضعیت خوبی داشته و پس از اصلاح باز مورد توجه قرار خواهند گرفت
در نماد صبا تامین سهم با نوسانات منفی همراه شد این سهم با فشار فروش و روند منفی به سمت قیمت های۱۰۰۰ تومانی در حرکت بوده و با اصلاح همراه شده است فعلا سهم بازی حق تقدم داشته و با توجه به وضعیت سود سازی عالی شرکت پس از اصلاح می تواند مورد توجه قرار بگیرد
تاپیکو هم صف فروش شد خوبی این سهم بسته شدن کف حمایتی ۲۰۰۰ تومانی می باشد سهمی که با وضعیت خوبی همراه بوده و عرضه سهام پالایش ستاره خلیج فارس در سال جاری جدی بوده و همین امر می تواند زمینه ساز رشد قیمتی خوبی در سهم شود
سرمایه گذاری سپه هم منفی بود اماحمایت های جانانه ای از سهم شکل گرفت سهمی که ارزش ان ای وی بالایی داشته و در موقعیت خوبی قرار دارد این سهم جای اصلاح قیمتی چندانی نداشته و در کف قیمتی قرار دارد و خرید این سهم می تواند فرصت خوبی برای خرید سهم بنیادی با بازدهی ۲۰ درصدی باشد
وسکاب در گروه صف خرید است مزمه سود ۱۸۰۰ ریال در گزارش پیش رو جدی است در این گروه وتوسم ومهان وصنعت هم گزارش های خوبی را ارائه میدهند .
پالایشی های امیدوار
در پالایشی ها شاهد روند مثبت و در برخی سهم ها شاهد افزایش عرضه ها بودیم پالایشی هایی که هم اخبار خوبی دارند هم می توانند با حمایت دولت برای رشد قیمتی به منظور بازدهی مثبت صندوق پالایشی همراه شوند
در پالایش نفت اصفهان هم سهم با نوسانات مثبت همراه شد ولی بسته شد و به مجمع افزایش سرمایه رفت . این سهم با صف خرید و رشد قیمتی به استقبال افزایش سرمایه می رود افتتاح طرح توسعه تا چند ماه اینده که می تواند سود شرکت را متحول نماید و وعده افزایش سرمایه دیگر سهم از تجدید ارزیابی در پاییز سبب شده تارگت های میان مدتی ۳۰۰۰ تومانی برای شپنا تخمین زده شود
شبندر اما روندش منفی بود سهمی که حمایت های خوبی در گروه خود شده و شایعاتی در خصوص شناسایی سود قابل توجه از تسعیر ارز دارد شبندری که جای اصلاح زیادی نداشته و می تواند سریعا تغییر جهت داده و با برگشت روند همراه شود در صورت صعود این سهم نیز تارگت های ۲۸۰۰ و ۳۲۰۰ تومانی دارد
شبریز در قیمت های ۳۰۰۰ تومان خوب حمایتی را تجربه کرد برخی شایعات حکایت از سود سازی بالای سهم در گزارش ۶ ماهه و تدارک برای عرضه سهام پتروشیمی زیر مجموعه این پالایشگاه دارد شبریزی که اهداف میان مدتی خوبی داشته و اصلاح قیمتی جانانه ای داشته است
چهارگوشه بازار
پتروشیمی زاگرس با روند منفی همراه شده است سهم نتوانست از قیمت های ۱۸ هزار تومان فراتر رود گزارش ۶ ماهه می تواند تاثیر بسزایی بر روند زاگرس داشته باشد سهمی که نیمه دوم سال بسیار عالی خواهد داشت و پتاسنیل هایش اشکار می شود
جنرال مکانیک گه اصلاح قیمتی بسیار بالایی داشته به حمایت ۲۲۰۰ تومانی واکنش نشان داده و با برگشت روند همراه شد سهم عملکرد بسیار خوبی را در گزارش شهریور ماه به نمایش گذاشت و نشان داد امسال قابلیت رشد خوبی در سود خود دارد اصلاح بیشتر در سهم بعید و سهم توان رشد خوبی خواهد داشت
در چادرملو سهم با روند منفی همراه و به کف قیمتی ۲۰۰۰ تومانی نزدیک می شود این سهم اوضاع و احوال خوبی داشته و به نظر می رسد رشد خوبی به همراه داشته باشد حمایت ۲۰۰۰ تومانی فرصت بسیار خوبی برای شکار این سهم بنیادی بوده که رشد بالایی در قیمت محصولاتش را شاهد بوده است
در بین بیمه ها به نظر اتفاقات و رویداد های خاصی را داریم که عرضه اپال کانی که البته اپال اصلی نیست و وابسته به سرمایه گذاری پارسیان است تاثیر بسزایی در این سهم یعنی بیمه پارسیان دارد که سهامدار عمده سرمایه گذاری پارسیان است در کل در بین بیمه ها پارسیان اسیا و به خصوص کوثر هم شریط خوبی دارند به نظر کوثر هم می تواند جالب توجه باشد . اسیا را هم زیر نظر داشته باشید
مبین و فجر را با دید کمی میان مدت تر زیر نظر بگیرید مبین اگر بتواند امروز خود را در یک ۵% شریک کند و رشد نماید کار بزرگی از نظر نموداری کرده و مورد توجه قرار میگیرد کف سهم نیز ۲۴۵۰ و ۲۴۰۰ تومان است به نظر گزارش خوبی را راهی کدال کند و افزایش سرمایه را نیز اجرایی نماید در مورد مبین سهم را کمی بیشتر زیر نظر داشته باشید . با دید میان مدت خوب است .
کحافظ اینروزها مورد توجه بازار است و به نظر پروژه بازی است البته بنیادی سهم نیز بد نبست ولی در کل سهم برای نوسان گیری ها جالب است
پتروشیمی ها امروز بدجوری منفی شدند البته برخی به خاطر این مصوبه اخیر و برخی به خاطر دلار بود بر ماهانه شدن نرخ تسعیر ارز اتفاق خاصی نیست اولا در فضای صعودی سنگین ارز شرکت ها کمی متضر رمی شوند که فعلا این فضا نیست در ثانی قیمت های میانگین هفتگی و ماهانه تسعیر ۵ تا۷% اختلاف دارند و این موضوع روی رقابت احتمالی لحاظ می شود خیلی اتفاق عجیبی رخ نداده و انچنان عجیب نرخ خاصی لحاظ نشده است . در این گروخ جم در این قیمت ها منطقی و مناسب است روی پارس هم به نظر باید کمی شرایط را بررسی کرد گزارش پارس هم عالی بوده شما ببینید در ۳ ماهه اول ۴۰۰۰ و در ۳ ماهه دوم ۳۰% بیشتر معادل ۵۴۰۰ میلیارد تومتن فروش داشته و قطعا با توجه به فروش آریا در این شرایط و شناسایی سود انتظار گزارش ۶ ماهه خوب یاز پارس داریم .
در بین شرکت های دارویی دتماد را زیر نظر بگیرید دتماد که به تازگی به هند صادر میکند چند ماهی است بهتر شده
سهم در تیر ۵۷۰ میلیارد و مرداد ۶۴۸ میلیارد ریال و شهریور ۷۸۷ میلیارد ریال بوده و۶ ماهه ۳۲۳۹ میلیارد ریال فروش داشت مدت مشابه سال قبل ۱۵۸۲ میلیارد ریال بود
در فاسمین امرو خبرخوبی برای سهم رسید فاسمین با توجه به راه اندازی طرح فوق و استحصال حدود ۶۰۵۹تن شمش روی از ۳۲۴۰۰تن کنسانتره bzs و فروش آن به مبلغ ۳،۳۳۲میلیارد ریال ،سود ناویژه ای به مبلغ ۲،۷۲۶میلیار ریال برآورد میگرددکه اثرات بسزایی در سود سال بعد شرکت دارد
