گزارش بازاراولین روز پاییز ۹۹!
چشم امید به خزان !
رسیدیم به اولین روز پاییزی بازار ! امیدواریم دل هیچ کسی خزان زده و پاییزی نباشد ولی امروز هم بازار حال و روز خوبی نداشت البته یک تفاوت با روزهای قبل داشت و این که بازار را عجیب می خریدند بسیار عجیب . بازار امروز خریداران قوی داشت چه حقیقی و چه حقوقی که نشان میداد در عین بی رحم بودن فروشنده ها خریداران هم دست قوی را در تقاضا دارند به هر حال باید دید در فصل زیبای پاییز که پادشاه فصل هاست آیا بازار هم می تواند نه ان فر پادشاهی بهار و تابستان بلکه همان روند نسبتا مثبت و فرار از ریزش را پس بگیرد یا خیر …
امروز بازار خوب اغاز کرد و دل به کار داده بود تا رشد کند ولی ۱۰ دقیقه نگذشت که زیر پای لشکر عرضه له شد و دوباره منفی او را فراگرفت برای دقایقی این جدال زیبا بود ولی عرضه ها پیروز میدان بودند تا کار به ۱ ساعت اخر کشید به نظر امروز بازار اگر نیم ساعت دیگر ادامه داشت بسیاری از نماد ها سبز می شدند و در نیم ساعت اخر تقریبا بازار هر چه در توان داشت زد و کوبید تا این ته مانده های فشار فروش را هم بگیرد .
البته یک نکته را عرض میکنیم نمیتوانیم حقیقتا درست قضاوت کنیم ولی چه کنیم پیام های زیادی در این مورد داشتیم ببنید جلوگیری از فروش سهم و یا توقف کد ها تا جایی که اگر تخلف کرده باشند قابل پذیرش است ولی اگر به طور مصنوعی و برای کنترل بازار است نمیدانیم بازهم میگوییم نمیتوانیم قضاوت کنیم چه خبر است ولی تا حدودی کار منطقی نیست . شاید کنترل کردن برخی نوسان گیری ها مثلا کسانی که امروز خریدند نتوانند همان روز بفروشند منطقی تر باشد این که جلوی فروش کد گرفته شود خیلی کار منطقی نیست مگر داستان دیگری پشت ان باشد که ما نمیدانیم و صد البته عزیزان فروشنده به خصوص حقوقی ها هم باید به این محیط کسب و کار خود احترام بگذارند برگشت بازار به سود همه است کمی حرمت برای سفره بازار قایل باشید …
.و اما بازار …
بسیاری این روزها این سوال را مطرح می کنند که در بازار چه باید کرد افراد حال حاضر بازار چند دسته شدند برخی که مدت ها قبل فروختند و بچه زرنگ‌های بازار بودند یک پرانتز اینجا باز کنیم عزیزان به نظر می رسد در برخی از این خرید و فروش ها دچار تخلفاتی شدید و یا بهتر بگویم قواعد بازی بازار سرمایه را نگه نداشتید بارها توصیه کردیم که عزیزان حقوقی چون متولی مسجد باید حرمت آن را نگه دارند اما به هر حال نشده امیدواریم ترکش‌های اتفاقات اخیر فقط دامن خودتان را بگیرد و بازار را با چالش مواجه نکند
اما سراغ فروشنده ها برویم … عده ای معتقدند هنوز بازار می‌ارزد برای چه باید فروخت خلاصه از همان ابتدا تا به امروز با همان شرایط هستند و باقی ماندند . در بازار برخی دیگر کلافه و گریزان و ناامید ضرر را شناسایی کردند و سر سرمایه خود را بریدند و فروختند و رفتند به نظر خروج این دسته از افراد در بازار سرمایه به خصوص اگر تجربه قبلی نداشتند بهترین اتفاق است کسی که نمی تواند در این بازار صبر کند بهتر است در این بازار حضور نداشته باشد برخی دیگر البته فروختند به امید این که پایین تر بخرند به هر حال نظر تحلیلی انهاست برخی دیگر منتظر تحولات و اتفاقات هستند تا ببینند چه می شود اما از هر دسته بخواهیم به موضوع نگاه کنیم ذکر این نکته ضروری است که بدانیم در کجای این بازی و صحنه اقتصاد قرار داریم ببینید ما بازارهای رقیب را داریم بازارهای نظیر دلار مسکن سکه اوراق و حتی ماشین در مورد دلار سکه و اوراق خیلی حرف نمیزنیم چرا چون معتقدیم بازدهی بازار از بازدهی دلار قطعاً بیشتر است در مورد اوراق میتواند برای برخی مقاطع مورد توجه باشد ولی راه بلند مدت نیست . اما مسکن و خودرو … این مدت اخیر به خوبی نشان داد این دو بازار رمز و راز و شرایط خاص خود را دارند این دو بازار که هر دو دیدگاه مصرفی هم داشته و مطلوبیت استفاده از آن می تواند توجیه کننده بخشی از افزایش قیمت باشد به عنوان مولفه های ارزش گذاری اگر قرار گیرند میتوانند نتایج جالی را بدهند . ایا کسانی که بازار را می کوبند تا به امروز بررسی کرده که این بازارها در چه شرایطی قرار دارند؟ با چه دلاری معامله می شوند ؟حباب در آنها چه تعریفی دارد؟ این سوالاتی که چند ماه پیش در مورد بسیاری از سهم های صف فروش شده امروز پرسیدیم ولی ان موقع بی جواب بود و امروز باید در مورد این بازارها باید پرسید درست در نقطه ای که کسی فکرش را نمیکند . به نظر این اجتناب ناپذیر است که دارایی که بالاتر از ارزش ذاتی خود معامله می شود به سرعت اصلاح کند حالا نه به سرعت بازار سرمایه ولی اصلاح میکند .
در مورد خودرو مسکن خیلی محاسبات سخت نیست میانگین ها و اتفاقات به خوبی به شما عدد میدهد می توانید خودتان نیز محاسبه کنید ولی امروز خودرو با دلار بیش از ۴۵ هزار تومان و مسکن نیز با دلار حوالی ۳۷۰۰۰ تومان در حال معامله است یعنی کوچکترین تلنگر در بازار دلار به سرعت فاز این بازارها را تغییر کرده و واکنش نشان میدهند . حالا آنکه بخش بزرگی از بازار سرمایه را با دلار ۲۲ هزار تومانی نرخ گذاری میکنند البته قبول داریم برخی هم گران هستند که صد البته بسیاری از سهم ها هستند که حتی با دلار ۳۶ هزار تومانی هم گران بوده و طبیعی است که باید اصلاح شود. این یعنی آن ادم سرگردان و بی هواس و بی تحلیل نباشید که در بدترین قیمت ها سهم فروخته و در اوج کالاهای باد کرده سایر بازار ها را خریداری کنید …
این بخش اول صحبت هایی بود که داشتیم اما بخش دوم به این موضوع می پردازد که سناریو های مختلف و متفاوت را برای انواع بازارها و سرمایه خود در نظر بگیرید اگر قصد حضور در بازار دارید و یا قصد رفتن و یا هر اتفاق دیگر به نظر در نظر گرفتن دو سناریو بسیار مهم است یک توافق ۲ عدم توافق
هرکسی ممکن است این موارد را جوری حساب کند اما بنشینید روی یک کاغذ همه احتمالات و شرایط را در نظر بگیرید حساب شده عمل کنید اگر قرار است همین الان بفروشید چه دارایی بفروشید؟ دلاری یا غیر دلاری اگر قرار است سهام بخریم چه سهمی بخریم ریسک تمام موارد را در نظر بگیرید با این شرایط می شود بازار را تجزیه و تحلیل کرد تحلیل بنیادی را به همراه گزارش ها کنار سهام بگذاریم . ببنید عزیزان آن ۶ ماه گذشته طلایی را فراموش کنید باید بیشتر مطالعه کرد تحلیل کرد دیگر زمان ان که چشم بسته به شکار بروید گذشته … در طول این چند روز عمده بحث البته تحلیل برای بازار تلخی هایی هم دارد مثلا همین امروز فکر میکردیم شاید برخی گزارش‌های ۶ ماهه بیاید به بازار کمک میکند ولی ترس این را داریم که گزارش‌های ۶ ماهه برسد و اتفاقاً دوباره برخی فروشنده شوند … که بله با این گزارش ها سهم گران است !! پس لازم است با جدیت بحث تحلیل دنبال شود .
بی‌شک کسی منکر این موضوع نیست که در یکی از تاریخی ترین خاص ترین مبهم ترین شرایط اقتصادی و سیاسی قرار داریم شرایطی که نمی تواند ابهامات را حل کند و این موضوع باعث بروز چالش های متعدد برای سهامداران شده است شکل و شمایل بازار بعد از اصلاح منطقی شده ولی هنوز این ابهامات برخی را برای خرید مردد کرده و به فضای قطعی تری نیاز دارند .این گفت و شنود های تحلیلی هر چه بیشتر صورت بگیرد فضا شفاف تر می شود . از همه عزیزان دعوت میکنیم روی به تحلیل و بررسی ارزش گذاری بیاورند و فضای بزن در رویی را فراموش کنند …
نکته بعد …
اطلاعیه ای در روزهای اخیر در مورد بازارگردانی سهام رسمیت یافته و شرکت‌ها باید سه و نیم درصد از سهم خود را ۶۰ روز بازارگردانی نمایند و این عملیات به روان تر شدن قیمت کمک خواهد کرد به نظر می رسد اتفاق عجیبی نیست و میتواند دنبال شود سهم های بزرگ تقریباً از آب و گل فروش درآمدند ولی برای سهم کوچک این موضوع چالش برانگیز می شود ما با سهامداری طرفین هستیم که سهم را فروخته و حاضر به بازارگردانی نیست این نکته را هم عرض کنیم شاید از دید بسیاری مصوبه یک مصوبه تشریفاتی و یا اسمی به شمار بیاید و عملی نشود ولی با توجه به حضور نهاد های نظارتی متعدد به نظر اجرایی خواهد شد ولی سازمان بورس باید ظرافت های آن را رعایت کند . انقدر فضا خاص شده که نمی شود شفاف و دقیق توضیح داد ولی پول پاشی به هر قیمتی را نباید ترویج دهیم .
بازگردانی اتفاقاً ابزار خوبی برای شرکت هاست اما یک توصیه می کنیم اینکه در سهام های کوچک ممکن است قیمت کمی تند و هیجانی باشد ناظر بازار نیز همکاری کرده و با ابزارهایی نظیر گره و شرایط خاص قیمت تعادلی سهم ها را نزدیک کرده و شرایط را برای بازارگردانی ترسیم نمایند در واقع انگیزه کار نیز افزایش پیدا کندو به همه کمک می شود .
حرف آخر چند روز قبل عرض کردیم زن و شوهر ممکن است بارها و بارها دعوا کنند اما بهانه های مختلف برای آشتی را خودشان ایجاد میکنند . در واقع آنها می دانند برای ادامه یک زندگی شیرین و مسالمت آمیز به این آشتی ها نیاز دارند امروز بی تعارف باید عرض کرد جریان دلخوری و فرایند بی اعتمادی بین ارکان مختلف بازار به وجود آمده است فعالان مجازی با سازمان بورس به مشکل خوردند سهامداران حقیقی از دولت تیر خوردند بخشی هم از حقوقی ها !! صحنه ای را تصور کنید که هر کسی چاقوی را برداشته و به تن نحیف طرف‌مقابل فرو کرده همه هم از طرف خود حق دارند
پیشنهاد ما این است که به طور روشن سازمان بورس در مورد فضای مجازی و فعالین آن و دولت به طور عام در مورد شرایط سهامداران یک پروسه آشتی ملی و اعتماد مجدد را پایه‌ریزی کند می‌دانیم سازمان بورس در پی این موضوع برای فعالان مجازی است اما از دولت فعلا بخاری بلند نمی شود اتفاقا عملیات دولت مهمتر است کار سخت تر است بهتر است هر چه سریعتر دولت راهی برای آشتی دوباره مردم با بازار و اعتماد مجدد مردم به دولت پیدا کند شاید لازم باشد در این حوزه امتیازاتی را هم بدهند ولی شک نکنید هر چیزی میدهد چندین برابرش را در بازار پاداش می گیرد. آقای دولت باهوش باش این مرغ تخم طلا را سر نبرید بگذارید برای مدت طولانی تخم طلا بگذارد بی دانشتی و فقر تحلیلی است که فکر کنیم همه چیز تمام شده و دیگر این بازار ظرفیت جذب ندارد … کمی باهوش تر باشید و رفتار کنید …
بگذریم وبازهم حرف زیاد زدیم و سراغ بازار برویم …
دست حمایت بر سر معادن
امروز معدنی ها حمایت های خوبی را شاهد بودند معادنی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و اصلاح قیمتی برای این گروه نمی توان متصور بود
در چادرملو سهم صف خرید خوبی شد سهمی که انتظارات سود سازی بالایی دارد شرکتی که هم سنگ اهن هم گندله و هم در عین حال به تولید شمش پرداخته و با جهش حاشیه سود و سود خالص مواجه خواهد شد کچاد اهداف قیمتی ۲۲۰۰ و ۲۵۰۰ تومانی دارد
همانطور که پیشبینی می شد فملی هم در قیمت های ۳۲۰۰ تومان ترمز افت خود را کشیده و حمایت قوی شد شنیده می شود طرح های توسعه ای خوبی در این غول مسی در جریان بوده که هم ظرفیت تولید را بالا می برد هم با قیمت های فعلی سود سازی بالایی در انتظار سهم خواهد بود برخی انتظار سود ۲۰۰ تا ۲۲۰ تومانی را برای سال جاری و سود بالای ۳۰۰ تومانی را برای سال اینده فملی انتظار دارند
زرین معدن اسیا هم در قیمت های ۲۰۰۰ تومانی حمایت شد سهمی که بیش از ۵۰ درصد اصلاح داشته و به کف قیمتی خوبی رسیده است فزرین با این قیمت های جهانی سرب و روی و قیمت دلار توان سود سازی خوبی داشته و نرخ های فروشش که رشد بالایی داشته در گزارش ماهانه پیش روی سهم انعکاس خواهد یافت
در این گروه کگل و واحیا را هم زیر نظر بگیرید معتقدیم باما هم افت خوبی کرده و میتواند جالب باشد .
فولادی ها به سمت بالا
در فولادی ها نیز وضعیت مثبت دنبال شد سهام این گروه استعداد رشد قیمتی بسیار خوبی داشته و روند صعودی قوی دارند در فولادی ها همچنان یکه تازی این شرکت ها در بورس کالا چشم بازار را حسابی گرفته است
ارفع سریعا صف خرید شد بارها عنوان کردیم از این سهم حمایت های بسیار خوبی به عمل امده و ارفع حساسیت بالای به تغییرات قیمت شمش دارد سهمی که فعلا تارگت ۲۲۰۰ تومانی داشته و تا سطوح۲۵۰۰ تومان هم می تواند صعود خوبی را تجربه نماید
در فخوز هم دیروز اشاره داشتیم سهم حمایت قوی داشته و جای افت قیمتی بالایی ندارد سهمی که ظرفیت بالای تولید شمش و رکورد شکنی در فروش های داخلی و صادراتی سبب شده تا ارزش ذاتی ۶۰۰۰ تومانی برای این سهم براورد شود سهم توان برگشت روند خوبی به سمت قیمت های ۵۲۰۰ تومانی را خواهد داشت
در فولاد کاوه محدوده ۲۲۰۰ تومانی مصادف با حمایت قوی در این سهم می باشد کاوه جای برگشت خوبی داشته و ارزش ذاتی ۳۰۰۰ تومانی دارد این سهم با توان سود سازی بالایی همراه بوده و افتتاح طرح توسعه و افزایش نرخ شمش شرکت را در موقعیت خوبی قرار داده است
جیب های پر از دلار پتروشیمی ها
پتروشیمی ها یک دست سبز بودند به زودی گزارشات ماهانه این شرکت ها منتشر و توان سود سازی بالای این گروه به واسطه نرخ های فروششان مشخص خواهد شد
در زاگرس سهم با نوسانات مثبت همراه و در حال تثبیت در قیمت های بالای ۱۸ هزار تومان است شایعات سود ۲۰۰۰ تومانی برای سال جاری با این نرخ دلار دور از تصور نمی باشد از سوی دیگر رشد قیمت های جهانی متانول به سطوح بالای ۲۰۰ دلار نیز رنگ این شایعات را جدی می کند
پتروشیمی غدیر در صف خرید قفل و سهم از سد قیمت های ۴۸۰۰ تومانی هم گذشته و به سمت قیمت های ۵۲۰۰ الی ۵۴۰۰ تومانی در حرکت است رشد قیمتی محصولات شغدیر سبب شده تا انتظارات از این پتروشیمی به شدت بالا رفته و گزارشات خوبی در انتظار این سهم می باشد
در نماد شازند بار دیگر این سهم به مصاف قیمت های ۲۸۰۰ تومانی می رود شازند خوب معامله شده و به نظر می رسد گزارشات خوبی در پیش رو دارد شنیده می شود رشد بیشتر قیمت محصولات شرکت به نسبت مواد اولیه سبب شده تا حاشیه سود شرکت افزایش خوبی داشته باشد شازند حتی توان برگشت به سقف های قیمتی ۳۲۰۰ تومان را هم دارا می باشد
سرمایه گذاری های لیدر
در سرمایه گذاری ها شاهد لیدری برخی سهام این گروه و تشکیل صفوف خرید بودیم این سرمایه گذاری ها جلو دار گروه بوده و بر کل بازار نیز تاثیر مثبت دارند
تاپیکو با خبر پذیرش ستاره خلیج فارس این ابر پالایشی در بورس و احتمال عرضه سهامش با صف خرید خوبی همراه شده است تاپیکویی که ارزش ان ای وی بالایی داشته و اینده خوبی دارد سهم با صف خرید سنگین به مصاف قیمت های ۲۰۰۰ تومانی رفته و می تواند این سد قیمتی را در هم شکسته و تا قیمت های ۲۲۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان رشد داشته باشد
در نماد فارس هم سهم توانست با رشد قیمتی به سطوح بالای ۳۰۰۰ تومان برسد توان جهش سود شرکت های زیر مجموعه و برنامه جدی برای عرضه سهام پتروشیمی بندر امام و حمایت های حساب شده در سهم باعث شده تا همچنان فارس در صدر جدول معاملات بدرخشد فردا خبرخوبی از فارس می رسد که افزایش سرمایه ۱۰۰% از انباشته است و خبرخوبی برای سهم است
در نماد صبا تامین نیز وضعیت مثبت دنبال و همچنان سهم تافته جدا بافته سرمایه گذاری ها بوده و با صف خرید به رشد خود ادامه و به سمت تارگت ۱۲۵۰ تومانی در حرکت است این سهم وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و به نظر می رسد در راستای وضعیت بنیادی خود در صورت شکسته شدن قیمت های ۱۲۵۰ تومانی تا سطوح ۱۴۰۰ تومان رشد داشته باشد
بانک ها در ساحل ارامش
در بانک ها هم حمایت های جانانه ای را شاهد و سبب شد تا سهام این گروه نیز متعادل شوند بانک هایی که اوضاع و احوال خوبی داشته و با دید میان مدت روند صعودی خوبی در پیش خواهند گرفت
بانک ملت حتی در اواخر تایم معاملات مثبت شد و نشان داد مستعد برگشت روند به قیمت های ۶۰۰ تومانی می باشد این سهم بانکی اوضاع و احوال خوبی داشته و خبرهایی در خصوص تراز ارزی ۷ میلیارد دلاری خود و افزایش سرمایه سنگین را دارد
بانک پارسیان هم به تعادل رسیده و صف فروشش جمع اوری شد سهم فردا می تواند تغییر روند داده و مثبت شود سهمی که اوضاع و احوال خوبی داشته و با دید میان مدت توان برگت به قیمت های بالای ۵۰۰ تومانی را دارا می باشد این سهم بانکی دومین تراز ارزی را داشته و از سوی دیگر با عرضه سهام اوپال همراه می باشد گفته می شود اپال بیش از ۶۰ هزار میلیارد تومان نرخ گذاری شده و در سال ۹۹ نیز بیش از ۴ هزار میلیارد تومان سود دارد .
بانک تجارت بار دیگر به محدوده قیمتی ۳۰۰ تومانی رسیده و توان رشد قیمتی خوبی تا محدوده ۳۶۰ تومان و یک نوسان ۱۰ تا ۱۵ درصدی دارد این سهم بانکی که دارایی های خوبی داشته و از سوی دیگر تراز عملیاتیش نیز مثبت شده است وضعیت بنیادی خوبی داشته و نوسانات خوبی می دهد
چهارگوشه بازار
پتروشیمی پردیس هم با روند مثبت به مصاف قیمت های ۱۲۵۰۰ تومانی می رود هم سود خوبی برای سال مالی اخیر شپدیس محقق شده و هم سود خوبی در انتظارش برای سال مالی پیش رو می باشد شپدیسی که تارگت ۱۴۰۰۰ تومانی دارد
سیمان خوزستان با رشد قیمتی سطوح ۲۰۰۰ تومان را پشت سر گذاشت شنیده می شود به دلیل رشد قیمت دلار شرکت توانسته با رشد خوبی در فروش صادراتی خود همراه شود شرکتی که دو سوم تولیداتش را صادر کرده و به نظر می رسد سود خوبی در انتظارش از بابت این رشد نرخ های صادراتی در انتظارش باشد
ایران خودرو سرانجام متعادل شد سهمی که امروز جانانه حمایت شده و توانست در قیمت های ۲۹۰ تومان ارام بگیرد این سهم از فردا می تواند شرایط معاملاتی بهتری را تجربه و با توجه به اصلاح شدیدش از قیمت های بالای ۷۰۰ تومان به سطوح ۲۹۰ تومان شرایط بهتری بگیرد
