گزارش بازارامروزچهارشنبه ۲۲مرداد ۹۹
سریع و خشن !
امروز بازار در حالی که با خبرهای رسیده امیدوار شده بود ناگهان روی سریع و خشن خود را نشان داد و در یک چشم بهم زدن همه چیز از ۵% مثبت ها به زیر کشیده شد تا باردیگر جنگ برسر قله ۲ میلیون بالا بگیرد . این دست به دست شدن ها در این نقاط نشان میدهد کار سختی داریم و اگر به خاطر داشته باشید چند وقت پیش در مطلبی در مورد موج های بازار صحبت کردیم … این یک بخش را باردیگر با دقت بخوانید تا در ادامه به بررسی بازار برسیم … دقت کنید این متن برای روزهای گذشته است . برای نیمه های مرداد که بازار در گیرو دار مثبت و منفی ها بود …
این فرایند یک پیام بزرگ برای سهامداران دارد به سهامداران خاطر نشان می سازد که ما در بازار سرمایه کنار سود زیان داریم کنار خوشحالی ناراحتی داریم کنار سود و ثروت کاهش و افت سرمایه داریم و کنار خوشی هاناخوشی ! باید مرد خوشی و ناخوشی این بازار بود این بازار تماماً روز خوبی ندارد بازاری که تمامش روز خوب باشد بازار رو به فناست بازاری که میرا خواهد بود و دوام نخواهد داشت. بازاری موفق است که در دل خود این اصلاحات را به‌خوبی هضم کرده و از آن به عنوان یک فرصت استفاده کند به نظر هر چه که پیش می رویم در این سرد و گرم ها و به نوعی اصلاحات تجربه سهامداران هم بیشتر می‌شود اینکه این بازار می ارزد یا نمی ارزد ،گران است یا ارزان را فعلا کاری نداریم اما نکته مهم این است که تجربه این اصلاحات و رشد ها به کار ما می آید تجربه بسیار گرانبهایی است . ما موج های فعلی را بر اساس دانش قبلی تجزیه و تحلیل می کردیم نهایت موجی که ما دیده بودیم همین شمال و دریای خزر و موج نیم متری بود ولی تو گویی این عزیزان تجربه موج سواری در پونتا دِ میتا مکزیک را دارند تجزیه و تحلیل این موج ها برای ما سخت بود البته همیشه اینجا خلیج مکزیک و موج‌های خروشان ندارد باید عین همین تجاربی که آموختیم یاد بگیریم که ممکن است بازار مدت طولانی تری هم موج هایش شبیه همین دریای خزرباشد .
بازار امروز ور حرکات آن نشان داد که هنوز پروسه اصلاح تمام نشده و هنوز جریان های اصلاحی در بازار دست قوی تری را دارند . البته امروز سهام عدالت هم یکی از چالش های بازار شده بود . واقعا گاهی اوقات چیزی جز یک حسرت و آه برای کشیدن وجود ندارد بارها عرض شد سهام عدالت باید مدیریت شود وگرنه به بازار اسیب می زند بیش از ۱۰ بار در گزارش های بازار بیان شد و امروز دوباره برخی رنجر وار سریع و خشن سهام عدالت فروخته و تن نحیف بازاری که دیروز حسابی مشت و مال داده شده بود و از هر طرف یکی توی صورت او زده بود و دیگری توی شکمش امروز هم زیر بار کتک رفت و دوباره منفی شد . نمیدانیم چرا همیشه در بحران ها به فکر راه حل می افتیم . امروز هم عرض میکنیم وقتی که هنوز باراصلی فروش ۳۰% دوم نیامده ، باید سهام عدالت مدیریت شود و راهی برای فروش ان پیدا شود که به بازار اسیبی وارد نکندوگرنه بازهم همین آش و همین کاسه …
به نظر می رسد بازار فضای خوبی در اصلاح گرفته ببینید مرز کوچکی حتی باریک‌تر از مو بین اصلاح و ریزش وجود دارد . تفاوت زیادی وجود دارد جایی که اصلاح صورت می گیرد تا رشد بعدی شکل می گیرد با جایی که ما فکر میکنیم اصلاح است و تبدیل به ریزش می شود . رسیدن به تشخیص این نقاط دقیقاً نقطه‌ای است که کار در بازار را دشوار می سازد . بازار امروز در چنین شرایطی بود تشخیص بین اصلاح و ریزش دشوار شده به نظر می‌رسد نشانه های کلان اقتصادی کشور نشان می دهد که ریزش آنچنانی که فکر می کنیم در کار نیست و حتی بسیاری از نمادها این ریزش و اصلاح را پشت سر گذاشتند یا در واقع نباید مسیر طی شده را دست کم گرفت بازار مسیر اصلاح را داشته خوب هم طی کرده برای برگشت نیاز به محرک های قوی تری دارند .
به آماری که به شما میدهیم دقت کنید تا متوجه شوید روزهای سختی داشتیم و اصلاح در دل این بازار زیر پوست ان شکل گرفته است … مرداد فصل خوبی برای بازار نبوده ۲۲۹ سهم در این ماه بازدهی منفی داشته اند ، ۷۶ سهم بیشتر از ۲۰% نسبت به ماه قبل افت داشتند ، فقط در هفته اخیر ۱۹۴ سهم بیشتر از ۱۰% افت داشتند و این امار نشان میدهد اصلاح به شکل جدی در بازار اجرا شده
بسیاری بر این عقیده اند که در ۶ ماهه گذشته و بعد از ترور سردار سلیمانی بعد از هر اصلاح بازار یک رشد و پرش بزرگ و جدی را داشته است یعنی بازار اصلاح کرده در جا زده و بعد با یک محرک به سمت بالا حرکت کرده است این بار نیز بسیاری متصور هستند که بعد از اصلاح یک رشد دوباره در بازار خواهیم داشت .ممکن است این موضوع کاملا درست و صحیح باشند و رشد پیش روی بازار نیز به دست آید اما معتقدیم موج پیشروی فعلی از موج های قبلی کوتاه تر است دلایل متفاوتی را می توان برای این موضوع ذکر کرد تحولات سیاسی پیش رو قیمت شرکتها شرایط بنیادی و غیره… اما نباید صرفاً مبنا را بر نشدن گذاشت بلکه می توان در این بین تحولاتی را هم نام برد که به جریان رشد کمک بیشتری کند ما بسیار امیدواریم که رشد های ماهانه و میان‌دوره‌ای طی دو ماه آتی یکی از این موارد باشد البته بازار چشم انداز را نگاه میکند و تحولات پیش رو به شدت در آن موثر است.
خاصیت فنر را همه می دانیم جمع می شود رها می شود بسیاری بر این عقیده اند که فنر بازار نه اینکه جمع شده باشد ولی کمی از این فشردگی خارج شده و آن خاصیت برگشت قوی را از دست داده است از همین روست که ما معتقدیم برگشت بعدی بازار برگشت با قدرت نخواهد بود اما باید فکر کرد که چه عواملی میتواند به جمع شدن و فشرده تر شدن این فنر کمک کند . شاید کمی بگذرد گزارش ها و یا اصلاح قیمتی این اتفاق را رقم بزند ولی معتقدیم یک نکته در برگشت بازار موثر است باید هر طور شده اعتماد سرمایه ها را به بازار جلب کنیم این طرز فکر که بازار سرمایه تمام شده و دیگر تحول خاصی نداریم تفکر خوبی نیست و در این چند روز هر شده باید همه امکانات بسیج شوند نه این که پول پاشی به بازار صورت گیرد خیر شاید با یک خبر و یا یک اطلاعیه کدال نیز همه چیز قابل حل باشد …
اما از منظر تکنیکالی هم کمی نگاه کنیم . بازار در مسیر اصلاح قرار گرفته روزهای قبل نوشتیم که خودرویی ها و پالایشی ها هنوز نیاز به اصلاح دارند خودرو کمتر پالایشی ها بیشترو به نظر بازار دقیقا در جایی حوالی ۱٫۹۲۰ و ۱٫۹۴۰ با این حمایت های جدی درگیر می شود و این نقاط اتفاقا نقاطی است که ارزندگی قیمت ها نیز میتواند کمک کند . ولی توجه کنید سمت عرضه باید کنترل شود و دست تقاضا تقویت . پیشنهاد ما این است که در اولین گام فروش سهام عدالت به نحو دیگری یا متوقف یا جور دیگری پیش برود بازار در حال حاضر کشش این عرضه های سنگین را ندارد و عوامل دیگری هم می تواند برای جذاب کردن و جمع تر کردن این فنر به کمک بیایند .
حرف آخر … بیایید یک مقایسه آماری کوتاه داشته باشیم بازار از ابتدای سال از شاخص حوالی ۵۰۰ هزار واحد شروع کرد و زد و رقصیدو رفت تا ۲۱ اردیبهشت به بیش از ۱ میلیون رسید و شروع به گربه رقصانی کرد که در ان مقطع سهام عدالت و برخی اتفاقات دیگر بلای جان بازار شده و فضا را تلخ کرد بازار حدود ۱۰ روز کاری درگیر بود و شاخص بیش از ۱۰% و بسیاری از سهم ها بیش از ۲۰ تا۲۵% اصلاح کردند . بازار دوباره با حمایت ها و حرکات دلار رشد کرد و از ۱ میلیون رسید به ۲ میلیون کاری نداریم که شاخص با هزار داستان بیش از ۱۶ روز کاری مشغول بند بازی است ولی شرایط طوری است که اگر قرار بر اصلاح زمانی باشد باید همین روزها رخ دهد و اگر اصلاح بخواهد دقیق تر و یا درصدی رخ دهد چند روز بیشتر کار داریم . هر طور حساب میکنیم نهایت شنبه و یکشنبه بازار در تلاطم فروش باشد به نظر از روز دوشنبه و حتی اخر وقت یکشنبه ورق برمیگردد و شرایط طور دیگری خواهد بود . البته امیدواریم این طور باشد … هر چند قرار باشد دوباره با ۳۰% سهام عدالت عرضه ها را سر بازار خراب کنیم وضعیت کمی بغرنج می شود …
ولی بازهم توجه کنید موج پسا ۲ میلیون با روزها و ماه های قبل فرق خواهد داشت …این موج را باید جور دیگری تحلیل کرد .
و اما سراغ بازار امروز برویم که خیلی خاص نبود اول وقت خوب اغاز کرد ولی هر چه پیش رفت بدتر شد و عرضه ها بیشترو و در نهایت خوب به پایان نرسید … چشم امید همه به روزهای آتی است .
قهر پالایشی ها
در پالایشی ها خبر در خصوص قطعیت عرضه صندوق دارا دوم با محوریت پالایشی ها در اولین چهارشنبه شهریور ماه نیز نتوانست تاثیری بر این گروه بگذارد و پالایشی ها با فشار فروش و عرضه همراه شدند بازی بازار روی این گروه خاص و بسیار جالب پیش می رود در مورد پالایشی ها به جز شبندر که اصلاح عمیقی کرده شپنا هنوز هم برای اصلاح جا دارد البته شپنا خبرهای خوب افزایش سرمایه از انباشته و رشد سود خوب و منطقی و مناسب را دارد شاید کمی دوستان ناراحت شوند ولی از دید ما قیمت های ۳۸۰۰ تا ۴۰۰۰ قیمت های خوبی برای سهم است و اگر برسد بعد از ان یک رشد خوب را خواهد داشت
پالایش نفت اصفهان همچنان با صف فروش همراه و به اصلاح خود ادامه داد سهمی که افزایش سرمایه از سود انباشته و تجدید ارزیابی خوبی داشته و مشخص شدن درصد افزایش سرمایه می تواند کمک شایانی به رشد سهم و بهبهود جو روانیش نماید شاید برگ برنده شپنا رو کردن برگ افزایش سرمایه تجدید باشد .
در شبندر سهم شنبه به حمایت ۴۸۰۰ تومانی خواهد رسید سهمی که وضعیت بنیادی خوبی در گروه داشته و به دلیل صادرات محوری و پتانسیل شناسایی سود تسعیر ارز جای برگشت روند را دارا می باشد این سهم در صورتی که فردا بهخ تعادل نرسد تا قیمت های ۴۵۰۰ تومان اصلاح خواهد داشت
شبریز هم تا قیمت های ۵۲۰۰ تومان اصلاح خواهد کرد سهمی که حمایت بعدیش سطوح ۴۸۰۰ تومان خواهد بود این سهم نیز به واسطه در پیش بودن معامله بلوکی و خبرهای خوب از پتروشیمی تبریز جای اصلاح زیادی نداشته و می توان انتظار متعادل شدنش را طی روزهای ابتدایی هفته کاری اینده را داشت
فولادی ها به دنبال صدر نشینی
فولاد سازان همچنان به دلیل جهش نرخ های فروش و تحولات بنیادی جز گزینه های لیدری بازار هستند سهامی که به نظر می رسد باگزارشات پیش رو بیشتر مورد توجه بازار قرار بگیرند
در فخوز به دلیل رشد قیمتی بالای شمش این سهم وضعیت بهتری داشته و روندش مثبت بود سهمی که انتظار برای تعدیل مثبت خوبی از این سهم رفته و دل به اصلاح نمی دهد انتظار برای رشد سهم تا سطوح ۴۸۰۰ الی ۵۲۰۰ تومان می رود این سهم گزارش های خوبی هم داشت کنسانتره‌سازی شرکت در منطقه سنگان در استان خراسان رضوی به ظرفیت کامل رسید. امسال با بهره‌برداری از واحد گندله‌سازی سیمیدکو پیش‌بینی می‌شود نزدیک به نصف ظرفیت اسمی تولید داشته باشد و بهبود سودآوری از محل تولید گندله شرکت صنعتی سناباد (سیمیدکو) حاصل شود.وی افزود: در بهار امسال رکورد تولید شرکت شکسته شده که در تیر هم این روند ادامه داشته است؛ با این روند پیش‌بینی شرکت این است که امسال امکان تولید ۴ میلیون تن فولاد خام فراهم شود
در ذوب صف فروش سهم ادامه داشت اما حمایت های جانانه ای از ذوب را شاهد و در محدوده ۹۰۰ تومان انتظار جمع اوری صف فروش و متعادل شدن روند سهم را داریم ذوب نیز با افتتاح طرح توسعه و افزایش نرخ محصولاتش در موقعیت بنیادی خوبی قرار داشته و همچنان تارگت ۱۲۰۰ تومانی دارد
ارفع صف خرید شد این سهم میلی به اصلاح نداشته و به دلیل اهرم بسیار بالا در مقابل رشد قیمت شمش و فروش عمده محصولاتش در بازارهای داخلی با تحولات جدی در سود سازی همراه و تا قیمت های ۲۰۰۰ الی ۲۲۰۰ تومان تارگت صعودی دارد
در این گروه ۳ سهم خاص و بنیادی تر کاوه فولاد و فخوز هستند .
معادن و فرصت خرید
در معدنی ها اصلاح می تواند فرصت خرید خوبی در این گروه فراهم نماید معدنی ها با این وضعیت و نرخ دلار نیمایی ۱۹ هزار تومانی جای رشد قیمتی میان مدتی خوبی داشته و جز گزینه های بنیادی بازار محسوب می شوند
در فملی سهم بار دیگر صف فروش شد این روز ها نوسانات این سهم افزایش داشته است فملی که البته حمایت خوبی شده و در قیمت های ۳۰۰۰ تومانی به نظر نمی رسد افت زیادی داشته باشد ملی مس همچنان جای بازدهی ۲۰ تا ۳۰ درصدی را با گزارشات مثبت خود خواهد داشت
در کالسیمین انتظارات بالا رفته است هم از بابت طرح توسعه و هم از بابت فروش موجودی سنگین شمش در این سهم سهمی که توانایی سود سازی بالایی برای سال جاری داشته و می تواند تا قیمت های ۹۰۰۰ تومان هم ارام ارام رشد داشته باشد
در کچاد هم سهم با روند اصلاحی ادامه داری همراه بود سهمی که حمایت قوی در محدوده ۱۸۰۰ الی ۱۸۵۰ تومانی داشته و موقعیت خرید خوبی در این سطوح به دست خواهد داد این سهم معدنی به دلیل جهش قیمتی محصولاتش از بابت رشد شمش در موقعیت سود سازی خوبی قرار دارد
بانک ها و پایان اصلاح
در بانکی ها کم کم باید به پایان اصلاح این گروه برسیم سهامی که وضعیت خوبی داشته و میل زیادی به اصلاح در انها دیده نمی شود
در بانک پارسیان سهم صف خرید خوبی شده است سهمی که شنبه به تارگت اول خود یعنی سطوح ۵۶۰ تومانی خواهد رسید شکسته شدن این سطوح سهم را تا قیمت های ۶۲۰ تومان بالا خواهد برد وپارس وضعیت خوبی داشته و افزایش سرمایه و عرضه سهام اوپال از پتانسیل های سهم محسوب می شود
در نماد بانک سینا چرخش ۱۸۰ درجه ای این سهم را شاهد بودیم ابتدا سهم مهمان صف خرید سنگینی شده اما فشار فروش رفته رفته افزایشی و سهم روند منفی به خود گرفت سهم به دلیل وضعیت مخابرات جای اصلاح زیادی نداشته و چند پتانسیل بنیادی اینده خوبی پیش روی وسینا گشوده است
صف فروش بانک تجارت تاحدود زیادی جمع اوری و حجم معاملات سهم میلیاردی شده است سهمی که وضعیت خوبی داشته و حمایت ۳۶۰ تومانی را تجربه کرده و انتظار متعادل شدن سهم در قیمت های ۳۶۰ تومانی را داریم تجارت گزارشات خوبی را منتشر و اگر شایعات فروش دارایی های بانک نیز تحقق یابد سهم رشد خوبی خواهد داشت
در بازار می شود روی دارایکم هم حساب کرد و به نظر بازی خوبی روی این سهم بانکی میتوان داشت وپتسار هم بد نیست گزارش های شرکت بد نبود در وپاسار در تیر ۱۶۲۰۷ میلیارد ریال سود تسهیلات اعطایی و ۱۱۸۸۱ میلیارد ریال سود پرداختی دارد و تراز ۱۲۰۲۰ میلیارد ریال تراز مثبت است
امیدی از جنس ساختمان
ساختمانی ها امروز وضعیت بهتری داشته و معاملات خوبی را تجربه کردند سهامی که به نظر می رسد با جریان پولی مناسبتری همراه و این روزها حتی بتای منفی به خود گرفته و در بازارهای منفی مثبت هستند
در ثمسکن سهم با صف خرید همراه شد سهمی که تارگت و ارزش ذاتی ۱۵۰۰ تومانی داشته و شنیده می شود به زودی مسکن جنوب از شرکت های زیر مجموعه را عرضه خواهد کرد این سهم با اقبال خوبی همراه و نشان می دهد پول قوی وارد سهم شده است
ثنوسا همچنان به تاخت و تاز خود ادامه می دهد ارزش ۴۷ هکتار زمین در کیش بسیار بالا و سهم با ارزش ذاتی بالایی همراه شده است تارگت ۱۸۰۰ و ۲۰۰۰ تومانی پیش روی سهم بوده و با این صف خرید و عرضه های کم به نظر می رسد سهم به راحتی به تارگت های خود دست یابد
ثشاهد همچنان به واسطه جریان پولی قوی روند صعودی خود را ادامه می دهد سهمی که شایعات افزایش سرمایه سنگینی داشته و امروز توانست از قیمت های ۸۰۰۰ تومانی عبور و به سمت سطوح قیمتی ۸۶۰۰ و ۹۲۰۰ تومانی در حرکت می باشد موج تبلیغاتی در خصوص دارایی های شرکت و افزایش سرمایه نشان ازحضور پول داغ در جریان معاملات سهم دارد
چهارگوشه بازار
تکادو با صف خرید همراه شد سهمی که در محدوده ۵۵ الی ۶۰ درصد از ان ای وی خود در حال معامله بوده و تحلیل های بنیادی این سهم نشان از ارزشمند بودن قیمت های فعلیو فاصله با ارزش ذاتی دارد همین امر سبب صف خرید و صعود سهم شده است سهمی که تارگت های ۳۲۰۰ و ۳۵۰۰ تومانی را دنبال خواهد کرد
شستا به کام صف فروش رفت سهمی که شایعات خوبی در خصوصشناسایی سود خوبی دارد . شستا گزارشات ماهانه خوبی هم منتشر که نشان می دهد به سود سازی خوبی ناشی از معاملات سهام دست یافته است سهم حمایت قوی ۵۶۰۰ و ۵۲۰۰ تومانی داشته و انتظار نمی رود با توجه به اقبال ویژه بازار و حقوقی ها به این سهم جای افت زیادی داشته باشد
مخابرات امروز هم با صف خرید همراه و مهمان قیمت های ۳۲۰۰ تومان بود این سهم اگر شنبه هم مثبت باشد راهش برای رشد قیمتی و رسیدن به سطوح ۳۵۰۰ تومان هموار می شود اخابری که دارایی های سنگینش و افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی مهمترین پتانسیل سهم محسوب می شود
انصافا امروز کگل جای خوبی بود و باید برمیگشت .لی با فشار فروش منفی شد و کندل بدی زد کگل روند صعودی خود را در فروش حفظ کرده است سهم در فروردین ۱۰۶۵۶ میلیارد ریال فروش داشته است. نرخ گندله را ۱۰,۴۶۴,۲۳۸ ریال زده .
در اردیبهشت با فروش ۱۲۹۸۱ میلیارد ریالی مواجه بود و نرخ ۱۰,۴۶۴,۵۴۶ ریال شد .
در خرداد ۱۳۵۸۸ میلیارد ریال و نرخ فروش ۱۱,۸۸۵,۶۳۰ ریال بوده در تیر فروش ۱۴۸۷۵ میلیارد ریال بود و نرخ فروش ۱۱,۸۸۰,۶۰۲ ریال که از بقیه گندله های سایر سنگ اهنی ها کمتر خورده است جمعا ۴ ماهه ۵۵۹۴۳ میلیارد ریال فروش داشته در مدت مشابه قبل این عدد ۴۲۳۴۷ میلیارد ریال بوده است به نظر باید گزارش مرداد را دید که فکر میکنیم با توجه به نرخ شمش وضعیت بهتری باشد
خودرویی ها امروز اصلاح سنگینی را داشتند به نظر این گروه از سقف بیش از ۳۵% اصلاح کرده و کم کم وقت برگشت موقت انهاست . به نظربیشتر روی صحبت با ۳ سهم خودرو خگستر خساپاست . در خودرو اصلاح قوی تری را داشته و معتقدیم صف فروش شنبه جمع می شود ولی بهترین قیمت برای سهم حوالی ۴۹۰۰ تا ۵۰۰۰ ریال بود در مورد خساپا کمی معتقدیم به اصلاح بیشتر نیاز دارد شاید شنبه صف فروش سهم جمع شود قیمت خوبی است . خگستر خبرهای خوبی از فروش وپارس در بازار دارد و سود های خوبی شناسایی میکند به نظر خگستر را هم بعد از ۱۰% اصلاح دیگرمیتوان زیر نظر گرفت . در بین این ۳ سهم خودرو شرایط جالب تری را برای برگشت داشت و اماده تر بود
امروز بلوک وامید با وجود داشت یک مشتری انجام نشد و به دفعه بعد موکول شد سهم با فشار فروش مواجه شده ولی بعید است افت جدی را داشته باشد
فعلا در مورد اکثر سهم های بازار نمی شود چیزی گفت ولی قطعا دراین چند روز نکات منفیو مثبت بازار را باید بیشتر بررسی کرد توصیه میکنیم کمی به نمودارها نگاه کنید انصافا جای خوبی برای رشد هستند دلار نیما هم به نقاط جالبی رسیده و به ۲۰ نزدیک می شود مدت ها پیش بود که در مورد شکاف قیمت و شرایط بناید نوشتیم این شکاف به شدت در حال کوچک شدن و تنگ تر شدن است و میتواند باردیگر سهم ها را برای خرید جذاب نماید .
