گزارش بازارامروز چهارشنبه ۱ مرداد۹۹
مداد سبز من کجاست ؟!
در میانه های فصل تابستان در اولین روز مرداد بازار به داغی تیر نیست ! تیری که تیرباران بازدهی بود و هر سهمی میخریدی مثبت بود ولی در این روزها به نظر بازار نهار ابگوشتی تیر را خورده و دوغ را سرکشیده و حالا نیاز به کمی چرت زدن دارد . این که بازار استراحت میکند چیز بدی نیست ولی این بار کمی نوع استراحتش برای برخی ازار دهنده شده بازار در مدت اخیر بیشتر روی دوش برخی بزرگان و بزرگ تر ها حرکت میکرد این شرکت ها رشد داشتند و بقیه خیلی رشدی نکردند و درجا میزدند ولی حالا که به استراحت رسیده هم کوچکت ترها و هم بزرگان در حال استراحت هستند . با ذات اصلاح و استراحت نباید مشکل داشت این که بازار چند صباحی حتی بیش از۲ هفته ، تاکید میکنیم ۲ هفته چون می شود انرژی خوبی را در این دو هفته برای بازار ذخیره کرد، بازار میتواند دست به دست شود و کمی زیر و کمی رو بیاید و دوباره روند صعودی را اغاز نماید . البته این میان صبر سهامداران هم کم شده انها دیگر بازدهی ۵۰% برای یکی دو ماه را بازدهی خوبی نمیدانند همه قصد زدن و رفتن را دارند . آن هم سریع… به هر حال بازار چند ماهی زده و رقصیده و قیمت ها به اوج رسیدند این منفیها و استراحت ها در یک روند صعودی طبیعی است . البته اگر ارام و قرار داشته باشند و استراحت کنند .
اما کنار این بحث موارد دیگری هم وجود دارد …
تقریباً در یک سال اخیر کابوس واقعی من زمانی بود که قرار بود در یک مهمانی شرکت کنم و از قضا همه پیرمرد ها و جوان های آن مهمانی میخواهند در مورد بورس صحبت کنند جوان‌ترها کمی عاقل ترند سریع می پرسند و صریح ! بیشتر دنبال اینکه چه کنند که پول در بیاورند ! اما امان از آنها که کمی سن و سالشان گذشته و خود را خدایان تجربه و تحلیل می دانند ! آنهها میخواهند بورس را تحلیل کنند و آن هم با ادبیات خود که بله بورس این است و آن است که این می شود و آن می شود و بعد از ۱۵ تا ۲۰ دقیقه سخنرانی و ریزش و رشد دادن بازار ! در مورد بازار سرمایه نظر شما را می پرسند تمام تلاشم در این مدت این بود که یا با لبخند یا با شوخی و یا هر چیز دیگری از بحث در این موارد پرهیز کنم بحث در مورد این اتفاقات بی فایده است . قبل تر می شد با تعاریف و اصطلاحاتی بازار را پرزنت کرد ولی بسیاری از این تعاریف و اصطلاحات مفهوم و تعریف اولیه خود را از دست داده و هر کسی در مورد آن اظهار نظر می‌کنند امروز در بازار سرمایه می توان گفت که ارزش گذاری و پی به ای و مفاهیم دیگر تبدیل به مفاهیم انتزاعی شده و تعریف خاص خود را از دست دادند !
اتفاقاً یکی از دلایل سردرگمی و اتفاقات اخیر بازار هم همین است که مفهوم درستی از ارزش گذاری در ذهن کسی شکل نگرفته و تعریف آن برای هر کسی متمایز است ! برای شما یک خاطره مثال بزنم چند وقت پیش بود . شاید نزدیک به یک سال پیش! سهمی از سهم های کوچک بازار هر روز ۵ درصد مثبت میخورد و رشد میکرد که نه مبنای سودآوری داشت و نه منطق ونه ارزش جایگزینی خلاصه هیچ منطقی برای رشد وجود نداشت ولی هر روز ۵ درصد می خورد با یکی از اساتید و تحلیلگران که اتفاقاً این سهم را خریده بود بحث میکردیم که چرا خریدی؟؟ او توجیهات خود را داشت و اگر در مورد وضعیت مالی و گزارش و این موارد می پرسیدیم می گفت …
هیچکس این سهم را بابت گزارش و سود و این چرت و پرت هایی که تو میگویی !نمی خرند !! به هر حال در ان مقطع با گزارش که نمی خریدند! بابت ارزش جایگزینی و تجدید هم که نبود بابت دارایی‌ها هم که نبود ! یعنی اگر بود قیمت ها فراتر از حتی دارایی های روز بوده ! آن زمان رشد آن دسته از سهم ها چگونه تحلیل می شد ؟!! اول به این سوال پاسخ بدهیم ؟ رشد فعلی و از دید برخی ۳۰ سهم بزرگ بازار هم بر همان اساس تحلیل می‌شود اگر آن زمان رشد آن دست تنها منطق داشت امروز هم رشد این دسته سهم ها منطق دارد که البته ما معتقدیم رشد این سهم های بزرگ فعلی بازار از منطق ارزش گذاری خارج شده و کمی غیر منطقی عمل میکند ولی بازار مدت هاست عاشق عشاق بی منطق است ! او پسر سر به هوا با کمی ته ریش میخواهد که عاشق ریسک کردن باشد وگرنه کت شلواری اتوو کشیده با ادب که همه جا هست !!
این بحث را نوشتیم تا بیشتر برای کسانی که این روزها از این موضوع گلایه دارند که چرا برخی سهم های بزرگ رشد کرده و برخی دیگر در جا زدند به یکی از تعاریف و ادبیات جاری در بازار رجوع شود که کسی بابت گزارش سهم نمی خرد ! حالا بزرگ و کوچکش فرقی نمیکند ! و به واقع امروز دنبال ارزش‌گذاری فولاد و فملی یا پالایشی ها نباید بود همانطور که زمانی فلان سهم غذایی و و قضایی و فلان شرکت منچولباف را بابت این موضوع نمی خریدند!
اما اگر بخواهیم کمی واقعی به شرایط نگاه کنیم اول از همه باید یک تعریف نسبتاً منطقی از برخی تعاریفی که به ارزش گذاری ختم می شود داشته باشیم . پی به ای و پی فوروارد یا آتی سهم ها و یا دارایی ها برخی از انهاست ! امروز به نظر آنچه دیده می شود پی به ای ۲۰ برای بازار کف شده یعنی اگر سهمیپی به ای ۲۰ داشت تازه می‌شود به عنوان سهم به قیمت مناسب روی کار کرد هرچند بسیاری از سهم های بازار نیز بر مدار پی به ای حرکت نمیکند اما اگر بپذیریم که در حال تاب خوردن روی آسمان و زمین هستی شاید ابزاری بتواند حداقل مثل میله اتوبوس ها عملکرد و تعادل شما را با تکیه بر آن کمی بیشتر حفظ کند هرچند دست ها بالا بودن و میله ها را چسبیدن عواقب خود را دارد!
در روزهای گذشته یا شاید بهتر بگویم ماه‌های قبل عمده بحث ما این بود که چرا فلان گروه یا فلان سهم هراه با بقیه رشد نکرده امروز می‌توان اذعان داشت اگر در یک بازه ۱۸ ماه به بازار سرمایه نگاه کنی تقریباً اکثر سمها رشد متوازنی را داشتند هر برخی بیشترو برخی کمتر!
امروز بحث این است که آیا می شود با توجه به تمامی اتفاقات و رویدادهای آتی از تورم انتظاری گرفته تا دلار و موارد دیگر جریان سودآوری را به قیمت و ارزش ارتباط داد ؟ در حال حاضر اکثر گزارش‌ها موید این مطلب است که قیمت ها با ارزش و یک جریان سودآوری همخوانی ندارد و البته همه این را می دانند اما دست قدرت پول را برتر و بالاتر می بینند اگر چنین تحلیلی فعلاً درست باشد یعنی گزارش ها پوسته کار هستند و پول حرف اول را میزند ! پس خیلی نباید از مفاهیم گلایه داشت چرا چون امروز ممکن است جریان پول پشت سهم های بزرگ باشد فردا سوئیچ کند روی سهم دیگر ! امروز ممکن است پالایشیها را بفروشند فردا دوباره گروه غذایی را بخرند یا گروه فولاد را بفروشند و گروه دیگری را بخرند !
و باز هر چه نگاه می کنیمئ می رسیم به همان تقسیم بندی ۳ تایی که چند روز قبل انجام دادیم در مواجهه با این اتفاقات فقط چند راه بیشتر ندارید ۱- اصلاً سوار بر موج های بازار نشد خیلی راحت و ساده از خیر ان گذشت ! شاید راحت ترین راه همین باشد که اصلاً سهمی خرید و فروش نکرد و بازار را فروخت و گوشه ای نشست و تماشا کرد . دومین راه حکایت همیشه بسیاری از ما در بازار است … کل این استراتژی در این بیت خلاصه می شود که ما خانه به دوشان غم سیلاب نداریم – موجیم که آسودگی ما عدم ماست … این استراتژی دوم است یعنی از هیچ چیز نترس شاید با همین شرایط کار کردن همچنان منطقی باشد نمی دانیم .
استراتژی سوم استراتژی وسواس است این حس وسواسی بودن به کمک ما می آید . وسواسی بودن همیشه بسیار بد یابسیار خوب نیست اما در شرایط فعلی کمی هم وسواس خرید داشتن بدنیست.
یک نکته هم بگوییم همه این بحث هارا کردیم برخی میگویند این یعنی بفروشیم ؟؟! از بازار خارج شویم . خیر به هیچ وجه همچنان معتقدیم بازار سرمایه مقصد اول و اخر سرمایه هاست . جالب است روزهای قبل با برخی از افرادی که در حوزه های دیگری فعال بودند و وارد بازار سرمایه شدند صحبت میکردیم . یک نکته جالب را یکی از انها بیان میکرد با تحلیل دقیقی میگفت دوران سرمایه داری به روش ملک و املاک به پایان رسیده و در چشم انداز ۵ سال اتی اقتصاد ایران ملک کم کم به سمت کالای مصرفی قطعی پیش خواهد رفت و مسیر پس انداز روشن خواهد بود که از طریق بازارهای مالی و سرمایه است . برخی از عزیزانی که حاضر در جمع بودند مات و مبهوت به این صحبت ها گوش میدادند ! ان هم بیان آن از زبان یک ادم کارکشته و کهنه کار موفق ! ولی ای دل غافل این همان قاعده چند ده ساله ای است که اقتصاد های دنیا رفته اند امروز ما در حال تاتی تاتی کردن ان هستیم .پس اگر بحثی مطرح می شود روی اصول و اصل این که بازار سرمایه حرف اول را میزند بحثی نداریم شاید فقط کمی تکنیک های کوتاه مدتی برای افرادی شکل دیگری و برای برخی مدل دیگری باشد
بگذریم امروز هم اخر هفته بودو زیاد حرف زدیم سراغ بازار امروز برویم که منفی اغاز کرد و منفی پیش رفت ولی جالب بود ان فشار فروشی که برخی متصور هستند د بازاردیده نمیشد و انصافا بازار شرایط خوبی در سمت خرید داشت همین که شدت فشار فروش بازار را زمین گیر نکرده و فعلا فقط اصلاح میکنیم اتفاق خوبی است به نظر کم کم بازار فضای هفته بعد را از نیمه های دوم به بعد در درست گرفته و وضعیت بهتری خواهد داشت
فولادی ها امیدوار
در فولاد سازان روند جریان نقدینگی قوی را شاهد و معاملات سهام این گروه بهتر دنبال می شود افزایش بالای نرخ فروش محصولات فولادی سبب شده تا این گروه در موقعیت خوبی برای صعود قرار بگیرند
ذوب این روزها حسابی حمایت می شود سهمی که وضعیت بنیادی خوبی نداشته ولی بازاری است و با جو سازی خوبی همراه می باشد اخبار پیرامون ذوب از یک سو و ورود نقدینگی قوی به سهم از سوی دیگر به نظر بتواند ذوب را در گام اول تا سطوح ۱۲۰۰ توومان بالا ببرد
در ارفع که این سهم اهرم بسیار بالایی در مقابل رشد قیمت محصولاتش دارد سهم صف فروش شد به نظر می رسد با توجه به حمایت های صورت گرفته از یک سو و صف فروش اندک و نزدیک شدن به حمایت قوی ۲۲۰۰ تومانی شاهد واکنش مثبت روز شنبه سهم به این حمایت و برگشت روند خوبی باشیم سهم واقعا گزارش خوبی داشت . سهم افزایش سرمایه هم دارد جلسۀ هیئت مدیره به منظور تصمیم گیری در خصوص افزایش سرمایه شرکت از مبلغ ۹,۰۰۰,۰۰۰
میلیون ریال به مبلغ ۱۲,۰۰۰,۰۰۰ میلیون ریال ( از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ ۳,۰۰۰,۰۰۰ میلیون ریال ، ) ، در روز شنبه مورخ ۱۳۹۹/۰۵/۱۱ برگزار خواهد گردید.
فخوز اما در صف خرید قفل شده است سهمی که توانایی های بالایی با نرخ های فعلی شمش داشته و سودش تحول جدی خواهد داشت فخوز هدف قیمتی ۵۲۰۰ الی ۵۵۰۰ تومانی داشته و وضعیت بنیادی خوبی دارد پول قوی در سهم جریان یافته و سبب رشد قیمتی خوبی در این سهم شده است
انتظار معدنی
در نمادهای معدنی شاهد روند نوسانی بودیم معادنی که اوضاع و احوال خوبی داشته و همچنان با پتانسیل های بالایی همراه می باشند
همانطور که پیشبینی شده بود فشار فروش در گل گهر بالا نیست این سهم سنگ اهنی فولادی با توجه به طرح های توسعه ای بسیار خوبی که دارد این سهم اینده خوبی داشته و به همین دلیل نیز میلی به اصلاح زیادی از خود نشان نمی دهد سهمی که کف حمایتی ۲۰۰۰ تومانی و در صورت برگشت حداقل ۲۰ تا ۳۰ درصد جای رشد دارد
باما با صف خرید قیمت های ۲۵ هزار تومانی را پشت سر گذاشت هدف بعدی قیمتی سهم سطوح ۲۸ هزار تومان می باشد بارها بر این سهم و پتانسیل دو افزایش سرمایه جذاب تاکید داشتیم که فعلا شاهد تایید مرحله اول افزایش سرمایه سنگین باما از سود انباشته بودیم
مس سرچشمه اصلاح قیمتی بسیار خوبی را تجربه کرده است سهم در کف حمایتی قرار داشته و توان برگشت روند خوبی دارد این سهم در سطوح ۱۳۲۰ تومان به کف قیمتی خود خواهد رسید سهمی که قراردادهای خوبی با ملی مس بسته و پرتفوی قوی نیز دارد سهم گزارش خوبی هم زد سرچشمه در تیر ۵۹۶ میلیارد ریال سود فروش سرمایه گذاری ها داشته است
سرمایه گذاری و فشار عرضه ها
در سرمایه گذاری ها شاهد فشار عرضه ها بودیم برخی نمادهای گروه هم وضعیت بهتری داشته و با معاملات خوبی همراه شدند
در غدیر سهم مجددا به سمت کف قیمتی ۱۶۰۰ تومانی باز می گردد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و همانطور که امروز هم مشاهده شد در استانه قیمت های حمایتی ۱۶۰۰ تومان سهم فشار فروشش جذب شد سهمی که تارگت و ارزش ذاتی ۲۰۰۰ تومانی داشته و با توجه به دارایی های ارزشمندش پتانسیل های خوبی دارد
در وبانک شرایط فرق داشت شنبه شاهد معامله بلوک مدیریتی شرکت هستیم شنیده می شود صندوق بانک ها جز خریداران این بلوک می باشد اگر این بلوک فروش برود تاکید می کنیم اگر سهامدار جدید بر فروش سهام و تغییرات پرتفویی تمرکز و وبانک با تحولات خوبی همراه خواهد شد سهمی که هدف قیمتی ۳۲۰۰ الی ۳۵۰۰ تومانی را دنبال می کند البته شایعاتی هم رسیده که بلوک منتفی است ولی هنوز چیزی مشخص نیست .
تاپیکو صف فروشش جمع اوری شد سهمی که حمایت قوی و مستحکمی در قیمت های ۲۰۰۰ تومانی داشته و می تواند استارت برگشت را از همین قیمت ها بزند این سهم سرمایه گذاری اوضاع و احوال خوبی دارد شایعاتی در خصوص فروش سهام برخی شرکت های زیر مجموعه و اجرایی شدن فاز ۴ پالاش ستاره خلیج فارس از پتانسیل های سهم محسوب می شود
سیمانی ها و سیل فروش
در سیمانی ها هم علی رغم گزارشات مثبت ۳ ماهه و خبرهایی در خصوص اجرایی شدن گام بعدی افزایش نرخ سیمان با توجه به رشد قیمت دلار همچنان جو منفی بر این گروه حاکم شد
در سیمان شمال سهم به سمت قیمت های حمایتی ۱۶۰۰ الی ۱۶۵۰ تومانی در حرکت است این سهم وضعیت بسیار خوبی داشته و در بین گروه سیمات ارزش ذاتی بالایی دارد برگشت سهم به قیمت های ۲۰۰۰ تومانی پس از اصلاح محتمل می باشد
سیمان دورود با صف فروش به سمت حمایت ۱۲۵۰ تومانی عقب گرد می کند مهمترین شایعه این سهم سیمانی افزایش سرمایه می باشد گزارش ۳ ماهه سدور چندان چشمگیر و قابل توجه نبود این سهم سیمانی در قیمت های ۱۲۵۰ تومان می تواند با افزایش تقاضا همراه و به تعادل برسد
هلدینگ سیمانی فارس و خوزستان تارگت ۳۲۰۰ تومانی خود را تاچ کرد عبور از این مقاومت برای سهم کار سختی به نظر می رسد سهمی که ارزش پرتفوی خوبی داشته و توانست از سوطح حمایتی ۲۶۰۰ تومان برگشته و بازدهی خوبی بدهد بار دیگر در صورت اصلاح احتمالی خرید سهم توصیه می شود
بانک های زیر پوستی
در بانک ها روند بسیار خوبی را شاهد هستیم بانک هایی که روند معاملاتیشان نشان می دهد میلی به اصلاح نداشته و می توانند با بهبهود وضعیت بازار با برگشت روند معاملاتی همراه شوند
گزارش عالی بانک دی باعث شد تا سهم با صف خرید همراه شود این سهم بانکی با شناسایی سود سنگین ناشی از فروش سرمایه گذاری هایش عمدتا نیروگاه دماوند از یک سو و شایعات مثبت در خصوص افزایش سرمایه پس از کاهش زیان انباشته از سوی دیگر با اقبال و ادامه صعود به نظر می رسد به سمت قیمت های ۵۰۰۰ تومانی حرکت نماید امروز سهم گزارش داد که دی در تیرماه دماوند فروخته و ۲۵۷۶ میلیارد ریال سود شناسایی کرده است به نظر همین فروش دارایی برای سهم باعث شده تا شناسایی سود خوبی را داشته باشد
خبرهای مثبت از بانک خاورمیانه در خصوص مبادلات ارزی و گزارش عالی ۳ ماهه نتوانست به روند سهم کمک نماید و فشار فروش این سهم بانکی را با افت قیمت همراه ساخت نکته مهم در این سهم حمایت قوی ۱۱۰۰ تومانی بوده و که به نظر می رسد مانع افت جدی در سهم شود سهمی که ارزش بنیادی بالا با اهداف ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰ تومانی دارد
بانک پارسیان با افت قیمتی ۷ درصدی بازگشایی شد سهمیکه وضعیت خوبی در گروه داشته و عرضه سهام اوپال تاثیرات بسزایی بر سهم دارد پارسیان با گزارشات خود نشان داد از زیاندهی هم خارج شده است و خبرهای خوبی را در مجمع به اطلاع سهامدارانش رساند سهم حمایت خوبی در قیمت های ۴۵۰ الی ۴۲۰ تومانی داشته و انتظار افت بیشتر را نداریم
ونوین امروز عالی بود سهم نموداری شرایط خوبی را داشت و گویا نفت هم دنبال سهم است ولی در کل پر عرضه بوده شاید همراه ونوین ثنوسا و وساخت و وبشهر نیز رشد کنند .
چهارگوشه بازار
پالایش نفت اصفهان صف خرید خوبی شده و در مسیر صعود قرار گرفت کمی سهم عجیب است ولی در کل شپنا دیروز صف فروش بود و امروز صف خرید دولت هم عرضه کننده بازار بود .
صبا تامین باروند مثبت همراه شد گزارش عالی ۱۲ ماهه سهم و عملکرد مثبت ماهانه اش سبب شد تا صبا تامین با رشد قیمتی خوبی همراه شود صبایی که بتواند در قیمت های بالای ۳۸۰۰ تومان تثبیت شود تا سطوح قیمتی ۴۲۰۰ الی ۴۵۰۰ تومان تارگت دارد تحولات خوبی از طریق فروش سرمایه گذاری ها در سهم و شناسایی سود از این طریق را شاهد می باشیم
در این گروه از ونیکی خبرمیرسد به زودی روزی ۳۰ میلیون سهم در بازار عرضه می شود که میتواند به خوبی عطش بازار را سیراب کند حتما نشستن در صف خرید سهم بسیار مناسب و منطقی است . در این گروه گزارش های پردیس و وسکاب هم خوب بود و انها هم جالب هستند وتوسم و وصنعت نیز در منفی های این روزها توصیه می شوند .
تاصیکو هم گزارش خوبی زد تاصیکو ۸۹۲ ریال به ازای هر سهم محقق کرده است البته گویا این سود دوباره تغییر میکند ولبی در هر صورت سهم زیر ۱۴۰۰۰ ریال باشد برای خرید خوب است
شستا در صف خرید قفل و به نظر می رسد رشد قیمتی خوبی داشته باشد شستایی که روند حمایتی قوی داشته و با رشد قیمتی خوبی همراه شده است این سهم وضعیت بنیادی خوبی داشته و این روزها با پول قوی حمایتی درمسیر صود به سمت تارگت ۵۶۰۰ الی ۶۰۰۰ تومانی در حرکت است
امروز اوراق شهرداری این گروه یعنی تامین سمایه ها بالا کشید به نظر امید و تملت شرایط خوبی را در بین تامین سرمایه ها دارد
کوثر امروز بازشد و منفی بود به نظر یکی از سم های خوب بازار است و میتواند جالب توجه باشد
در گروه نفتی شسپا را هم زیر نظر داشته باشید با رشد شپنا بهتر می شود شسپا در ۳ ماهه ۳۰۵ ریال سود محقق کرده است. ۱۷۷۴ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۱۸۲۹ میلیارد ریال سود خالص داشته است
حریل هم بد نیست بیشتر بحث نوسان است این سهم ولی میتواند جالب باشد گزارش های خوبی را می زند
در کل بازار بدی نبود ولی کمی صبر کنید و باید دید گزارش های ماهانه چه می شود کانال ما را در روزهای اخر هفته دنبال کنید قطعا روزهای پرخبری خواهد بود
