گزارش بازارامروزسه شنبه ۲۴ تیر۹۹
به ظاهر سبز و به واقع قرمز !
امروز سه شنبه بازار به نظر در مسیر همان اصلاحی که همه برایش ترتیب داده اند و خلاصه او هم پذیرفته قدم برداشت و تن به این اصلاح داد ولی دوباره انگار حاشیه های بازار در حال افزایش است . قبل از هر چیز به یک نکته دقت کنید. از اصلاح بازار نترسید اما از نگهداری دارایی های سمی و غیر بنیادی و به قولی بنجل در این اصلاحات باید وحشت داشت . اصلاح به بازار فرصت نفس گیری و شرایط بهتر در اینده را میدهد البته این بار کمی با زور و کتم همراه بوده . صد البته معتقدیم سیستم معاملات هم این میان بی تاثیر نبوده . ببنید سیستم معالات باعث شد برخی نماد ها به بعد بازار موکول شوند ، با این که کار اشتباهی است ولی به نظر چاره ای برای حفظ سیستم معاملات نیست و راه همین است هر چند برخی برداشت های عجیب و غریب میکنند ولی به نظر خیلی نباید بدبین به این موضوع باشیم در سوی دیگر البته حرف های خاص دیگری هم بیان می شود … قبل از هر چیز لازم است یک باردیگر بگوییم هیچ طرفداری و نگاه جانبدارانه ای نداریم و نه قرضی به کسی داریم که دفاع منیم و نه وام دار کسی ! ولی توصیه ما به عزیزان و بهخصوص تازه وارد های بازار این است که منطق یو دقیق به بازار نگاه کنند نگاه و تحلیل های سطحی انها را در گرداب تند و سریع و خشن بازار غرق نکند !
نمی دانیم چرا نوشتن نامه و زدن کمپین مد شده ! یکی نامه می‌زنند بازار پر است یکی دیگر نامه میزند عرضه کنید یکی دیگر نامه میزند چرا حمایت نمی‌کنید و حالا هم کمپین تشکیل شده که بله چرا یکسری سهام رشد می کنند و بقیه رشد نمی کنند قبل از پرداختن به این موضوع یک نکته را در نظر داشته باشید هیچ وقت بازار از دخالت‌های بیرونی سود نبرده و همیشه بیشترین منفعت را زمانی بردیم که در داخل خود بازار مشکلات را حل کرده ایم و این باید به یک فرهنگ عمده جامعه بورسی تبدیل شود … لازم است این موضوع را در ذهن داشته باشیم برای هر چیزی و هر کاری دست به بیرون دراز نکنیم نه اینکه دست کمک به بیرون دراز کردن اتفاق بدی باشد خیر اتفاقا خوب است اما مشکل اینجاست که نهادهای بیرونی اشراف و تخصص بچه های بازار را نداشته و از دید خود به موضوع نگاه می کنند و در برخی موارد نه تنها مشکل حل نمی شود بلکه تازه چند برابر می شود! این موضوع اول بود و اما برسیم به اصل موضوع …
تا مدتها داشتیم فکر میکردیم شوخی است ولی دیدیم خیر جدی برخی از عزیزان و دوستان کمپین زدند که چرا سهام مثلا دولتی یا سهام داخل ای تی اف ها ! رشد میکند و سهام غیردولتی رشد نمی کند!! اول اینکه عزیزان و بزرگواران ! ما در بازار سهم غیر دولتی کم داریم سهم های کوچک هم اکثراً ریشه های دولتی و شبه دولتی بودن دارند بهتر است اینطور مطرح شود که چرا برخی سهم های بزرگ و بنیادی رشد می کنند و سهم های کوچک رشد کمتر و یا رشدی ندارد
قبل از هر چیز یک نکته مهم را در ذهن داشته باشید اگر فکر می‌کنید در فرایند رشد و یا افزایش قیمت شرکت ها در بازار دستهایی در کار است یا دولت مستقیم یا غیر مستقیم خریدار است یا شارژ می کند ، شارژ مالی البته ،به نظر حقیر سخت در اشتباهید دولت خود درون این بازی قرار گرفته و به نوعی خود تماشاچی کمی منفعل تری است تا بازیگر البته از بعد روانی و خبری همه جوره پای کار ایستاده ولی اینکه با پول یا دست نامرئی بخواهد سهم را بالا ببرد به نظر بعید است . خریدار و فروشنده این سهام ها طی روزهای گذشته کاملا مشخص است و به نظر جریان پول های بزرگی است که به دل بازار ریخته شده است .
بهتر است به جای اینکه نامه بنویسیم که چرا فلان سهم بالا می رود اما یکی بالا نمی رود از خود بپرسیم واقعا چرا این اتفاق افتاده ؟! قبل تر در مورد اهمیت بهبود و حذف پرتفوی از داراییهای سمی صحبت کردیم چرا چنین موضوعی را بیان کردیم و نوشتیم دارایی سمی را باید از پرتفوی حذف کرد ، برای اینکه در زمان ریزش این دارایی‌ها طرفداری نخواهند داشت دلیل اینکه بازار به سهم های کوچک توجه نکرده و سراغ سهم های بزرگ و بنیادی می‌رود بخش عمده به این دلیل است که ۱-احساس میکند آنها رشد لازم را در بازه یکی دو سال اخیر در بازار نداشته ( البته معتقدیم بازدهی این شرکت ها در حال حاضر با بازدهی سهم های کوچک تا حدودی نزدیک است ) ۲-شرایط بنیادی بهتری داشته و می‌توانند جریان سودآوری را متحول کنند ۳- درزمانهای ریزش احتمالی بازار قابلیت نقدشوندگی بهتری دارند ۴- با دلار و تورم همخوانی بهتری خواهند داشت
نکته دیگر این که عزیزان بهتر است سهم ها را در یک بازه زمانی بلندمدت تر نگاه کنند دلیل نمی‌شود که ما تازه سوار سهمی شدیم که تاخت و تازش را قبلا داشته و حالا انتظار همان سرعت قبل را داشته باشیم . این شرکت‌هایی که شما از آن به عنوان شرکت‌های به اصطلاح غیر دولتی و یا کوچک یاد می کنید دیرزمانی بازدهی های سرسام آوری را داشتند. زیان دهی سنگین ، عدم رشد سود در کنار نقد شوندگی در روزهای حساس و صد البته بازدهی های عجیب در مدت گذشته باعث شد تا شرایط فعلی رقم بخورد در ثانی مگر آن زمان که این دسته از سهم ها رشد های سرسام آوری داشت کسی نامه زد به فلان نهاد که آی چرا ما رشد نمی کنیم آنها رشد می کنند. به نظر مدل سرمایه گذاری خود را باید بر اساس اتفاقات و رویدادها چینش کنید . همین فردا ممکن است سهام های بزرگ به هر دلیلی از عرضه های دولتی گرفته تا موارد دیگر زمین گیر شده و سهم های کوچک رشد کنند . دوباره یک گروه دیگر باید نامه بزند که چرا ما رشد نمیکنیم این استدلال و این اتفاق و این نوشته ناشی از عدم تسلط به بازار است و مهمتر از همه بی تعارف هر کسی باید مسئولیت خرید و فروش های خود را بپذیرد اگر زیان می کنید یا اگر سود می کنید همه چیز متوجه خود ماست باید مسئولیت این موضوع را به طور کامل بپزید و باز هم تاکید می کنیم مطالبی که در مورد داراییهای سمی در روزهای گذشته بیان شده بود را بار دیگر مرور کنیم تا بتوانیم پرتفوی خود را به پیش ببریم . از این پس سراغ سهم هایی برویم که حداقل این مشخصات را داشته باشند یک نقش شوندگی در هر مقطعی را داشته و صد البته سهامدار عمده او پای کار بازار باشد . در ثانی در تحولات بنیادی جریان سودآوری مطمئن ، اثرپذیری از دلار ،حاشیه سود منطقی و مناسب ، صورتهای مالی نسبتاً شفاف و قابلیت های مهم و مناسب برای رشد داراییهای ثابت را نیز در کنار او ببینیم که می توان این موارد را جز مهم ترین موارد برای رشد یک دارایی در مقطع فعلی دانست .
بازهم تاکید میکنیم این طرز فکر که دستی نامرئی و پنهان در حال بالابردن سهم های ای تی اف هاست و بقیه رشد نمیکنند از دید ما غلط است این طرز فکر خود اهالی بازار است که این شرایط را رقم زده و البته دولت هم بدش نمی اید این طور القا شود که بله ببینید ما همه را زدیم !! شما هم بگو زده !
و اما یک نکته در مورد بازار … دیروز در مورد بازی برد برد و احتیاج دولت به بازار سرمایه صحبت کردیم … به ابلاغیه که چند روز قبل توسط هیئت دولت ارائه شده دقت کنید اول اینکه چقدر جالب است که دولت انقدر همراه است و برای کمک به بازار و ترغیب به اصلاح !! این چنین مواردی را سریعاً انجام می دهد. همین سرعت و دقت نشان دهنده اهمیت این بازار است . در بخش دوم باید گفت ابلاغ دولت چیزی بدی نیست استفاده از افزایش سرمایه ها، افزایش سهام شناور اتفاق بدی نیست ولی نباید آنطور بشود که همه چیز به هم بریزد. ظرفیت بازار را نیز باید در نظر گرفت نباید در حلقوم این بازار چیزهایی را فرو کنیم که کشش خوردن و جذب آن را ندارد بی شک زیاده روی باعث می شود هر چه خورده را گلاب به رویتان بالا بیاورد … . امروز نحوه فروش شستا و شپنا نشان میداد کسی که پشت فرمان نشسته نسبتا ادم حرفه ای ایست و به اندازه لقمه میدهد و میگیرد !!
نکته دیگر اینکه یکشنبه رئیس مجلس در حال سخنرانی بود مشخص بود متن سخنرانی ایشان را افراد اقتصادی تهیه کرده و بسیار دقیق بود و این خوب است که اظهار نظرها و سخنرانی ها در مورد بازار بورس روز به روز سنجیده تر و بهتر می شود ایشان در بخشی از سخنرانی گفتند بحث جلوگیری از دلالی ، کمک به بازار سرمایه و افزایش سرمایه و تامین مالی و … ببینید این نگاه و این دیدگاه اگر وجود داشته باشند به این معنی است که بازار سرمایه باید به بازار اول تامین مالی کشور تبدیل گردد به نظر شما چنین پلن بلند مدتی اگر وجود داشته باشد خراب کردن زمین بازی چه معنایی دارد ! اصلا به رفت و آمد دولتها هم فکر نکنید فرض کنید این مدل اقتصادی است که باید رخ دهد و این اتفاق بیفتد از همین رو معتقدیم بازار سرمایه ناچار به تبدیل شدن به بازار اول کشور است و ابزارهای آن نیز کم کم اضافه می شود اما قرار نیست در این مسیر هر روز مثبت باشیم و هر روز سبز بارها و بارها دفعات قبل نیز بیان شد از هر روز مثبت بازار بیشتر باید ترسید
بازهم میگویم اسیر تحلیل های سطحی نشوید ازندگی را در دستور بررسی های خود قرار دهید حالا ارزندگی با ارزش بازار نمودار بنیاد و … ممکن است همین فردا بازار روی سهم های بزرگ متوقف شده و سراغ بازی کوچک ها برود باید بازار را باید دقیق تر زیر نظر گرفت و اتفاق مهم برای بازار این است که طی روزهای اتی گزارش ها نیز چاشنی این وزن کشی می شوند ! مهم این است که فعلا همه هوای بازار را از دور و نزدیک دارند !
نمیدانیم چرا ولی بازهم زیاد حرف زدیم و سر شما را دردآوردیم . سراغ بازار امروز برویم که خوب اغاز کرد ولی خوب تمام نکرد و تقریبا هر چه پیش رفتیم فشار فروش در بازار بیشترو بازار قربانی های بیشتر می دادند . به نظر فردا روز سختی برای باازر باشد به خصوص اگر دوبارع غربالگری نماد ها صورت گیرد خود به خود فشار فروش روی بازار بیشتر می شود فردا از نظر سیستمی نیز به نظر بازار کار سختی را خواهد داشت .
بانک ها به پیش
در نمادهای بانکی شاهد پیشتازی سهام این گروه بودیم بانک هایی که وضعیت خوبی داشته و همچنان جز لیدرهای پیشتاز بازار به رشد خود ادامه می دهند
در بانک تجارت سهم تا قیمت های ۴۲۰ تومانی فاصله ای ندارد شکسته شدن این قیمت ها تجارت ۴۶۰ تومانی را به همراه خواهد داشت این سهم همچنان به دلیل تحولات بنیادی که در گزارشات ماهانه خود منعکس کرده با اقبال و رشد قیمتی خوبی همراه شده است
در بانک پارسیان با رشد قیمتی به سطوح ۵۲۰ تومان نزدیک شده است سهمی که دارایی های خوبی داشته و گزارش ۳ ماهه خوبی را هم ارائه داده و به نظر می رسد بانک از زیان دور شده باشد بانکی که با عرضه اوپال پارسیان این سنگ اهنی سود ساز همچنان اقبال ادامه داری را شاهد خواهد بود
بانک سینا را بارها توصیه به خریدش داشتیم سهم با صف خرید سنگینی همراه شده و به سمت هدف ۱۴۵۰ تومانی در حرکت است سهمی که در صورت شکست و عبور از این قیمت ها تا سطوح ۱۶۰۰ الی ۱۸۰۰ تومان رشد خواهد داشت وسینا پتانسیل افزایش سرمایه و عرضه سهام شرکت های زیر مجموعه را در دستور کار دارد
در مورد وبملت هم بازار خوب خرید به نظر با دید میان مدت به این سهم نگاه کنید
در مورد سامان و وملل و برخی سهم های دیگر نیز این شرایط صدق میکند .
معادن زیر پوستی
در نمادهای معدنی شاهد روند نوسانی مثبت بودیم به طوری که سهام این گروه با رشد قیمتی و روند صعودی همراه شده و همچنان روند رو به رشد قیمت های جهانی و روند رو به رشد دلار به خصوص امروز دلار نیمایی سبب تقو.یت موضع معادن شده است
در ملی مس سهم در حال شکست قیمت های مقاومتی ۳۶۰۰ تومانی می باشد این سهم هدف قیمتی بعدیش سطوح ۴۰۰۰ تومان است سهمی که اوضاع و احوال خوبی داشته و با بازدهی خوبی همراه خواهد شد این سهم معدنی هم طرح های توسعه ای سنگینی به ارزش ۲۰ هزار میلیارد تومان و هم ارزش جایگزینی بالایی دارد
در کگل قیمت های ۲۲۰۰ تومان باعث حمایت قوی از سهم و برگشت روندش شد سهمی که اوضاع خوبی داشته و به نظر می رسد به تعادل برسد و حمایت ها از سهم جواب بدهد تحولات خوبی در کگل در حال وقوع بوده که با دید میان مدت همچنان سهم را جذاب می کند کگل به نظر نمی رسد جای افت قیمتی چندانی داشته باشد
بارها در قیمت های ۲۸۰۰ تومانی وعده خرید زرین معدن آسیا را داده بودیم سهم امروز با صف خرید قیمت های ۳۴۰۰ تومان هم رد و به سمت سطوح قیمتی ۴۰۰۰ تومانی روانه شده است خبرهای خوبی از این سهم معدنی به گوش می رسد که مهمترین آن ها خرید معادن جدید و برنامه ورود به حوزه تولیدات جدید معدنی می باشد
اصلاح در اردوی سرمایه گذاری ها
در سرمایه گذاری ها شاهد روند اصلاحی این گروه بودیم رشد قیمتی بالا و سیو سود در بین سهامداران در سود قرار داشته سبب شکل گیری این روند شده است
صبا تامین با صف فروش سنگینی همراه شده است سهمی که رشد قیمتی بسیار خوبی داشته و به قیمت های ۳۶۰۰ تومانی رسیده است سهم به نظر تا سطوح ۳۲۰۰ تومان جای اصلاح را داشته باشد اگر در این بین شاهد انتشار صورت های مالی ۱۲ ماهه و مشخص شدن سود سازی شرکت باشیم این امر می تواند کمک خوبی به وضعیت معاملاتی سهم نماید
فارس هم به قیمت های هدف ۳۲۰۰ تومانی خود نزدیک می شود و کم کم باید انتظار متعادل شدن سهم را داشت رنج قیمتی ۳۲۰۰ الی ۳۵۰۰ تومانی سطوح خوبی برای سهم بوده و به نظر می رسد باعث تعادل خوبی در روند سهم شود فارسی که عرضه اولیه شرکت های زیر مجموعه و روند صعودی ارزش پرتفوی بورسیش سبب شده تا با رشد قیمتی خوبی همراه شود
وبانک امروز حمایت خوبی را تجربه کرد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و اگر به قیمت های ۲۲۰۰ تومان برسد با شرایط خوبی برای خرید همراه خواهد شد سهمی که واگذاری سهام شرکت های زیر مجموعه و عرضه دو شرکت در بازار سرمایه از برنامه های مهمش می باشد
بیمه های پرنوسان
در نمادهای بیمه ای شاهد نوسانات مثبت بودیم برخی بیمه ای ها در موقعیت بسیار خوبی برای صعود قرار داشته و با تغییر و تحولات بنیادی جای رشد قیمتی خوبی دارند
بیمه کوثر با صف خرید سنگینی همراه شده است رشد بالای ارزش سرمایه گذاری ها به خصوص سرمایه گذاری های بورسی در این سهم سبب شده تا کوثر با اقبال و صعود خوبی همراه شود سهم در صورت شکست قیمت های ۲۸۵۰ تومانی تا سطوح قیمتی ۳۲۰۰ تومان جای صعود را دارا می باشد
در بیمه دانا حمایت ۱۱۰۰ تومانی عمل کرده و سبب برگشت روند سهم شده است بیمه دانایی که شایعات افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی های خود را داشته و بازار در انتظار شفاف سازی شرکت در این خصوص می باشد بیمه دانا اهداف قیمتی ۱۲۵۰ و ۱۵۰۰ تومانی را دنبال می کند
خبری از افزایش سرمایه وعده داده شده بیمه ملت نشده است سهامداران در انتظار افزایش سرمایه ۴۰۰ درصدی این شرکت از تجدید ارزیابی هستند اما عدم تحقق وعده ها سبب اصلاح در این سهم شده است بیمه ملتی که دارایی های خوبی داشته و پتانسیل افزایش سرمایه خوبی دارد سهم با حمایت قوی ۲۰۰۰ تومانی همراه و انتظار متعادلش شدن سهم در معاملات فردا را داریم
چهارگوشه بازار
این روزها دامپروری پارس با نماد زپارس به دلیل دارایی های سنگین خود و شایعات افزایش سرمایه ۲۸هزار درصدی با اقبال و صف خرید سنگینی همراه شده است ظاهرا شرکت ۱۸ هزار هکتار زمین در دشت مغان داشته و توان تجدید ارزیابی سنگینی دارد این سهم به سمت تارگت ۱۴۵۰۰ تومانی در حرکت است تارگت نهایی سهم سطوح ۲۰۰۰۰ تومان بوده و با توجه به شناور اندک و وضعیت بنیادی خوبی که این سهم دارد روندش رو به رشد ارزیابی می شود
پالایش نفت اصفهان با صف خرید سنگینی به رشد خود ادامه می دهد سهم می تواند تا قیمت های ۵۰۰۰ تومان صعود داشته باشد اقبال سهم افتادن قرعه این سهم در صندوق دولت و افزایش سرمایه سنگین از تجدید ارزیابی می باشد شپنایی که توانایی های خوبی داشته و با این دو پتانسیل با اقبال خوبی همراه می باشد
شستا هم بر مدار صعود می گردد این سهم اوضاع و احوال خوبی داشته و با روند صعودی خوبی همراه شده است شستایی که وضعیت بنیادی و سود سازی بالایش سبب شده تا سهم با اقبال همراه و سعی در جبران عقب ماندگی خود از بازار داشته باشد شستا تارگت ۳۸۰۰ الی ۴۲۰۰ تومانی داشته و با این صف خرید و اقبالی که شاهدش می باشد به تارگت خود دست خواهد یافت
امروز خیلی نمی شود در مورد خود بازار صحبت کرد بازار با رنج های منفی در اکثر سهم ها همراه بود ولی به نظر رفته رفته وضعیت از هفته بعد با مجامع و صورت های مالی بهتر می شود هر چند هفته بعد هفته خلوتی برای بازار است .
