گزارش بازارامروز دوشنبه ۹ تیر۹۹

اصلاحات هسته ای !!

امروز دوشنبه بازار در یک  شرایط بسیار خاص و حساس قرار داشت . طبیعی بود که  شدت  عرضه در بازار امروز کمی بیشتر باشد . چه در مرز روانی ۱٫۵ ، چه  بحث نموداری و چه  شناسایی سود  خلاصه  شدت عرضه در بازار بالا  بود . قبل تر هم  این مدل را  با خود مرور کرده  بودیم که  بهترین حالت  بازار همین است  که چند روزی رشد و بعد درجا  زدن و اصلاح و دوباره حرکت جدید و اخبار جدید و اتفاقات  جدید . این  روند  می تواند  سرعت  رشدو قدرت  رشد را در دوران  بعد  محکم تر و بهتر نماید این که  بازار به  شکل پلکانی روند  صعودی خود را طی کند اتفاقا  یکی از رویداد های خوب بازار است که می تواند قوام و دوام  رشد بازار را  قوی تر نماید و گاهی تندو گه آهسته شدن  سرعت رشد بازار مسیر خوبی است و اتفاقا  برای بازار این که سریع  و بی منطق رشد کند خطرناک تر است
اما امروز یک اتفاق خاص دیگر رخ داد  شاید در مسیر طبیعی اگر بودیم  بازار امروز اصلاح  را  به جان خریده و بعد هم بهبود حاصل میکرد اما خرابی سیستم  باعث شد تا  فرایند جمع و جور شدن  بازار به تعویق بیافتد و بازار با کندی واکنش نشان دهد و نشان داد هسته همیشه ابزار نیست گاهی داسی می شود که لبه تیغ آن روی گردن  بازار بیشتر حس می شود …  با این اتفاقات بازار در معرض ریسک های بیشتری قرار گرفته است .به نظر میرسد موضوع خرابی هسته معاملات کم کم از یک مشکل کوچک فنی به ریسک بزرگ بازار سرمایه تبدیل شده و باید برای بهبود و حل این موضوع به فکر راه حل های فورس ماژور بود …ببنید  این که  بازار این  طور به این دلیل تحت تاثیر قرار میگیرد دیگر موضوع ساده ای نیست که  بشود از کنار ان گذشت  … چطور تیغ تیز و برنده نظارت بر همه  کانال ها و مبادی خبری توسط برخی افراد  مثل ساعت کار میکند  به  سیستم که میرسد تیغ کند می شود ؟! بازهم عرض میکنیم  خرابی سیستم کم کم  به مشکلی تبدیل م شود که دیگر ترامپ و بازارهای جهانی و تحریم  پیش او هیچ  به حساب می ایند مشکل این است  که تا  به امروز اهمیت این موضوع درک نشده و احساس میکنیم  هر چه جلوتر میرویم کار سخت تر می شود و باید  برای ان فکر بزرگی کرد. هم  در مسیر اصلاح کوتاه مدت و هم میان مدت و بلند مدت !

و اما  بازار امروز وضعیت جالبی را داشت ابتدا کمی منفی اغاز کرد و بعد با خرابی سیستم  شدت منفی ها  بیشتر هم  شد و کسی نمی تواننست کاری کند و هر چه  بازار پیش رفت  ۲ اتفاق روی داد اتفاق اول این  بود که  زهر فروشنده ها  کمی گرفته  شد و فضا  برای بهبود  فراهم  امد و اتفاق دوم این  بود که هر چه  سیستم معاملات  بهبود پیدا  کرد  وضعیت  بازار هم  بهتر شد و حتی در اخر اکثر سهم های بزرگ  دوباره  به صف خرید نشسته  بود  . چیزی که مهم است این بوده که از اصلاح نترسیم  آن را  برای بازار مفید و مناسب بدانیم …

دیروز در مورد  بحث کارگزاری ها  صحبت شد و کاهش کارمزد های انان و البته  سایر ارکان  بازار … این موضوع دو بخش داشت که  بخش دوم آن را امروز باز میکنیم . یکی از مهمترین بخش های طرح کارگزاری ها می ‌توان بحث تخصیص ۳۰ درصد از درآمد ارکان بازار و کارگزاری ها و  بورس ها به صندوق توسعه بوده که اتفاق مهم و جالبی برای بازار است قبل از هر چیز به نظر حقیر زیرکی تمام عیاری در این موضوع نهفته است و عزیزان کارگزار هم از ما قبول کنند که این ۳۰ درصد کاهش نیست بله سرمایه ‌گذاری است که انجام می‌شود و می‌تواند در آینده به دارایی کارگزاری ها کمک کند و یا افزایش سرمایه آنها را موجب گردد و از آن سو با این  امر مواجه ایم  که بخشی از درآمد کارگزاران و بورس‌ها که شاید رقمی بین ۵۰ میلیارد تومان در روز باشد به این صندوق اختصاص خواهد داد
از دید ما در یک  اقدامی درست تصمیم گیران در حال مدلسازی برای ایجاد یک صندوق ذخیره برای مواقع بحرانی هستند مواقعی که با چالش های متعددی مواجه می شویم و نیاز به حمایت و دخالت وجود دارد . باید  بپذیرید که ما دیگر ان جامعه چند هزارنفری قبل نیستیم جمعیت ما از میلیون گذشته و باید هوای این میلیون را چند هزار میلیاردی داشت

اینکه بخشی از درآمد کارگزاریها به این صندوق تخصیص یافته و به آنها یونیت دریافت کنند اتفاق بسیار خوبی است اما یک ایراد وجود دارد و آن ایراد نحوه اداره وجوه برای بازار است با وجود تمام بحث ها تا به امروز عملکرد صندوق توسعه و صندوق تثبیت مثبت بوده اگر یک امتحان سخت برای آنها وجود داشت  بحث شهادت سردار سلیمانی بود  یکی از آن امتحانات بود که این صندوق از دل آن موفق و پیروز بیرون آمد و البته سودآور …
به نظر صندوق توسعه می‌تواند با حفظ ساختار این موضوعات را پیش ببرد منتها وقتی قرار بر تزریق به منابع باشد انتظارات هم به وجود می آید مثلا ممکن است فلان ارکان یا فلان کارگزاری انتظار این را داشته باشد که از فلان سهم بازار  حمایت شود و این اولین چالش این بخش است که به نظر تنها راهکار ممکن این است که استقلال کامل تاکید می‌کنیم و باز تاکید چندباره می‌کنیم استقلال کامل داشته باشند و کاملاً بر اساس سود و زیان و شرایط سودآوری حرکت نمایند در صورتی که این اتفاق رخ دهد می توان گفت می ‌شود به بازار و این ساز و کار آن بسیار امیدوار بود و یک  خاطرجمعی نسبی رانیز در مواقع بحرانی برای بازار داشت  .

خلاصه باید عرض کرد که اتفاق اتفاق بسیار خوبی است اما نحوه اجرایی شدن آن استقلال کامل این صندوق‌ها را می‌طلبد که می‌توانند ضمانت بخش شرایط و تداوم آن باشد

و اما  سراغ  بازار امروز برویم که بازار خوب اغاز نکرد و فشار فروش را داشتیم  بعد  صفوف فروش تشکیل شد و بعد حتی نماد ها  یکی یکی رفتند ولی هر چه گذشت اوضاع  بهتر شد و در نهایت  وضعیت به شکل خوبی با  صفوف خرید خاتمه یافت  . برای فردا  به نظر اگر سیستم  درست  باشد وضعیت خوبی را داریم

و اما در بازار چه خبر بود

سیمانی ها و افزایش نرخ های مرحله ای

در سیمانی ها افزایش نرخ  بالاخره  مورد تایید قرار گرفته اما قرار است این افزایش نرخ طی ۳ مرحله و در طول سال انجام پذیرد و فعلا شاهد رشد ۲۰ درصدی نرخ سیمان هستیم به نظر می رسد سیمانی ها با تحولات بنیادی جدی همراه شوند ولی ای کاش این موضوعات  شفاف بیان میدشو  این  طور با  سهامداران و ذهن آنها  بزای نمی شد

سفارس با حمایت های خوبی همراه شده است سهمی که فردا در قیمت های ۲۸۰۰ تومانی متعادل می شود سفارس با عرضه سیمان ابیک در موقعیت بسیار خوبی قرار می گیرد و با جهش ارزش ان ای وی همراه می شود به خصوص این که در اخر این هفته هلدینگ سیمان تامین هم عرضه و می تواند شاهد توجهات بیشتر به خود شود

سهم هایی که  بنیادی خوبی داشته  باشند  مثلا سخوز سفانو  سفارس سبجنو و یا حتی خود  ستران که  به تازگی بحث تجدید را  رو کرد و عرضه چند  شرکت  به  بورس را دارد به نظر این  گروه ۲ ۳ روزی استراحت کرده و درجا می زنند و بعد  رفته  رفته  بهبود نسبی را خواهند داشت  در مورد  گروه  سیمان  می شود  هنوز به این گروه امیدوار بود ولی رشد نرخ  ۲۰% اتفاقی نبود که این  گروه دنبال  ان  باشد   و این چالش را  زیاد کرده

پتروشیمی هایی به رنگ دلار

در پتروشیمی ها به نظر نمی رسد اصلاح زیادی در این گروه شاهد باشیم پتروشیمی های دلاری این روزها حمایت های خوبی شده و دل به افت زیادی نمی دهند

تقسیم سود خوب در مجمع اریاساسول تاثیرات خوبی بر پتروشیمی پارس خواهد گذاشت و انتظار بازگشایی مثبت وخوبی هم از اریا ساسول داریم همین امر می تواند پارس را تا قیمت های ۱۸ و ۲۰ هزار تومانی بالا ببرد قیمت های منفی فرصت کم ریسکی در پارس تلقی می شود فردا  روز خاصی برای اریا  ساسول است و احتمال  این که متعادل باز شود هست  .

پتروشیمی زاگرس که با این نرخ های دلار شایعات سود ۱۵۰۰ تومانی و احتمال رشد سود شرکت تا سطوح ۲۰۰۰ تومان را دارد با روند اصلاحی همراه شده است قیمت های ۱۶۲۰۰ تومانی حمایت قوی برای سهم محسوب شده اما با توجه به رشد قیمتی اخیر فعلا روند سهم نوسانی ارزیابی می شود

شیران با صف خرید همراه شد گزارش عالی خدمات بندری سبب شده تا این سهم با اقبال و رشد قیمتی همراه شود به نظر می رسد تحولات بنیادی خوبی در شیران و زیر مجموعه ها حاکم باشد سهمی که تارگت قیمتی ۴۰۰۰ الی ۴۲۰۰ تومانی دارد البته امرو بلک  سهم و قیمت ان نیز عجیب بود که  فضای خوبی را  رقم  زده است

در این  گروه شاید  بهتر باشد  قرن را هم  زیر نظر داشته  باشید  به نظر گزینه خوبی است

فردا روی شیراز هم  ممکن است عرضه هایی باشد این  سهم نیز اخیرا مورد توجه  قارار گرفته و می تواند جالب باشد  .

شکار دارویی

در دارویی ها فرصت بسیار خوبی به وجود امده و دارویی ها با اقبال بسیار خوبی همراه شده اند دارویی هایی که وضعیت خوبی داشته و با اصلاح در موقعیت خوبی برای خرید قرار گرفته اند

دارویی فارابی به کف قیمتی خود نزدیک می شود فروش شرکت بیش از ۲ برابر شده و شایعات جدی از سود سازی بالا در سهم به گوش می رسد به نظر می رسد وضعیت خوبی که این سهم و شرکت های زیر مجموعه دارند فارابی را به سمت قیمت های ۱۲۵۰۰ الی ۱۴۰۰۰ تومانی بازگرداند

در کی بی سی خبرهای خبوی به گوش می رسد در حاشیه مجمع عنوان شد شرکت قصد ورود به حوزه برخی داروهای خاص وارداتی را داشته و در این خصوص قصد ایجاد کارخانه را دارد گزارش اخیر ۶ ماهه شرکت نیز نشان می دهد واردات اقلام مورد نیاز کرونا فروش شرکت را متحول و در ۶ ماهه شرکت بیش از ۱۲ ماهه سال قبل فروش داشته است کی بی سی در کف قیمتی توان برگشت به سمت سطوح ۴۲۰۰ و ۴۶۰۰ تومانی را دارا می باشد

در دارویی جابر نیز سهم به کف قیمتی ۴۰۰۰ تومانی نزدیک شده است سهمی که سه شرکت زیر مجموعه قدر داشته که ارزش ذاتی بالایی دارند در جابر سهم توان برگشت قیمتی به سمت سطوح ۴۵۰۰ الی ۴۶۰۰ و در نهایت تارگت ۵۲۰۰ تومانی را دارا می باشد مضافا این که وضعیت عملیاتی سهم نیز دگرگون شده است

در این گروه  به ترتیب داسوه دسبحا و پخش البرز را نیز زیر نظر بگیرید  قابلیت های خوبی برای رشد  خواهند داشت  .

بانک های پرپتانسیل

بانک ها همچنان میل صعود دارند گزارشات عملکرد بانک ها عالی و صورت های مالی ۳ ماهه خوبی در انتظار این گروه می باشد بانک هایی که دارایی هایشان نیز اعم از ملک و شرکتی رشد خوبی داشته و ارزش افزوده بالایی برای بانک ها ایجاد کرده است

در بانک تجارت سهم برگشت خوبی زد شنیده می شود سود خوبی در ۳ ماهه بانک محقق می شود بانکی که توان رشد تا قیمت های ۳۲۰ الی ۳۵۰ تومانی را داشته و از نظر قیمتی جذابیت خوبی پیدا کرده است این سهم همچنین دارایی های خوبی را برای واگذاری اماده کرده است

در بانک دی سهم با جهش قیمتی ۱۷ درصدی بازگشایی شد سهمی که با فروش ادامه دار دارایی های خوبی هم قصد کااهش زیان انباشته و هم پس از ان قصد افزایش سرمایه سنگینی را دارد بانک دی نیز بر سر مقاومت ۳۲۰۰ توماین قرار گرفته طبیعی است  که بعد ازاین رشد سهم  با عرضه هایی مواجه  باشد  .

در پارسیان نیز وضعیت خوبی را شاهد هستیم سهمی که با رشد قیمتی به مصاف مقاومت ۴۲۰ تومانی رفته و به نظر می رسد سهم در موقعیت خوبی برای شکسته شدن این قیمت ها قرار داد شناسایی سود در گزارش ۳ ماهه و جهش درآمد کارمزد در این بانک نشان می دهد سهامداران بانک کم کم باید از زیاندهی پارسیان خداحافظی نمایند

نوک تیز پیکان معدنی ها

در معادن نیز وضعیت مثبت دنبال می شود همچنان سهام این گروه در صورت مثبت شدن بازار مستعد رشد قیمتی خوبی بوده و با این روند دلار در موقعیت خوبی قرار دارند

ملی مس تن به اصلاح نمی دهد با این نرخ دلار و افزایش نرخ دلار نیمایی ملی مس هم از نظر سود سازی هم ارزش جایگزینی در موقعیت بسیار خوبی قرار داشته و توان ادامه صعود به سمت قیمت های ۳۲۰۰ الی ۳۵۰۰ تومان را دارا می باشد فملی همچان با گزارشات عالی خود نشان می دهد توان سود سازی بالایی دارد

باما همچنان در روند اصلاحی به نظر می رسد افت بیشتری تا قیمت های ۱۶۰۰۰ الی ۱۶۵۰۰ تومانی داشته باشد افزایش سرمایه ۹۰۰ درصدی از انباشته و سپس یک افزایش سرمایه سنگین دیگر از تجدید ارزیابی و خرید معدن جدید از پتنانسیل های باما محسوب می شود

کتور توانست قیمت های ۴۲۰۰ تومانی را در هم کوبیده و همچنان به رشد قیمتی خود ادامه می دهد دو هدف قیمتی ۴۶۰۰ و ۵۰۰۰ تومانی در انتظار سهم می باشد کنوری که تعدیل مثبت و سود سازی بالایی داشته و وضعیت بنیادی خوبی دارد هم سود عملیاتی و هم سود غیر عملیاتی بالایی در سهم رقم زده خواهد شد

چهارگوشه بازار

سایپا با صف خرید سنگینی به رشد خود ادامه می دهد سهم مقاومت ۳۲۰ و ۳۵۰ تومانی داشته و همچنان بر مدار اقبال گشته و به صعود خود ادامه می دهد این سهم خودرویی همچنان شایعه واگذاری سهام شرکت های زیر مجموعه خودرویی و قطعه ساز از مهمترین شایعات پیرامون سهم می باشد

خودرو هم  شرایط جالبی را دارد البته  خبهمن هم خوب است  . هر چند  این گروه دوباره کمی پر عرضه  شده است ولی دقت کنید خبهمن خوب می تازد به خصوص در فروش سرمایه  گذاری ها  یک  حساب و کتاب ساده کنیم سهم اخیرا بیش از ۳۰۰ میلیارد تومان در خود و زیر مجموعه ها  سود فروش سرمایه گذاری ها داشته است و این کم کم خود را در صورت های مالی نشان میدهد از همین  رو خبهمن از دید بنیادی هنوز قابلیت های خوب و قوی را دارد در این  سهم  گزارش بهمن موتور هم عالی بود
اما در مورد دیگر سهم های گروه  مثلا خودرو  عرضه  شده و به نظر کمی استراحت کند ولی رفته  رفته  بهتر می شود از دید ما پر ریسک است ولی برخی معتقدند خودرو  دوباره  با  قدرت صف خرید می شود شاید  برای ریسک کردن  بد نباشد .بهمن موتور از زیر مجموعه های خبهمن عملکرد قوی را داشته و در سال ۹۷ حدود ۴۶۵ و در سال ۹۸ نیز به سود ۱۶۳۳ میلیارد ریالی رسیده است

پارسان با رشد قیمتی بسیار خوبی همراه شده است سهمی که فردا به قیمت های ۲۸۰۰ تومانی رسیده و به نظر می رسد جدال سختی با این قیمت ها داشته باشد فعلا بازوی پالایشی این سهم همچنان مثبت و شاید بتواند به همین دلیل از سد این قیمت ها عبور و تا سطوح ۳۲۰۰ تومان نیز بالا برود

شستا با صف خرید همچنان به صعود خود ادامه می دهدسهم فردا در معرض افزایش عرضه ها و متعادل شدن قرار دارد سهمی که در استانه قیمتی ۲۸۰۰ تومان مقاومت قوی و سرسختی داشته و به نظر می رسد متعادل شود این سهم سرمایه گذاری به دلیل رشد سود و ارزش ان ای وی خود در معرض توجه قرار دارد به  زودی سیا هم  وارد  بازار می شود  به نظر این عرض  کمک  شایانی برای شستا خواهد بود

در بین  سهم های خاص شساخت  را  زیر نظر بگیرید   سهمی که در همین چند وقت پیش در همین  قیمت ها صف خرید  بود حالا  منفی است  به نظر منفی امروز سهم  را جمع و جور میکنند و با دید نوسان  شاید  شساخت  بتواند  باردیگر مورد  توجه  بازار قرار گیرد  سهم  را از این دید  بیشتر زیر نظر داشته  باشید  .

وامید  شرایط خاصی را دارد سهم منفی است ولی بلوک  را ۶۶۰۰ اگهی کردند به نظر شرایط خاصی را داشته و میتواند فردا  به واسطه این قیمت  مثبت  باشد هر چند معتقدیم که بلوک خریدار ندارد

در بین  فولادی ها  فخوز و کاوه خوب اصلاح کرده و به نظر بازی خوبی را میتوانند داشته  باشند فولاد  را هم منفی به مثبت امروز جالب خریدند

چدن  را هم  زیر نظر داشته  باشید  به نظر بازی خوبی را دارد و میتواند سر و شکل خوبی را به خود  بگیرد . چدن پول فروش فسازان را سرمایه گذاری کرده است . قرارداد سرمایه گذاری بخشی از وجوه حاصل از فروش سهام شرکت غلتک سازان سپاهان (سهامی عام) به مبلغ ۵۰۰،۰۰۰ میلیون ریال در سبدگردان اختصاصی را منعقد کرده و به نظر سود خوبی شناسایی کند

مبین امروز در قیمت های منفی بازشد و به نظر بازی خوبی را میتواند در پیش بگیرد و شرایط خوبی را دارد

بازار را  فردا به نظر خوب میخرند ولی بهترین حالت ای  است که این  دو روز هم حسابی دست  به دست  شده و اصلاح  شود