گزارش بازار امروز دوشنبه ۲۲اردیبهشت ۹۹ 

برهم خوردن تعادل ! 

امروز بازار در ادامه بیماری مزمن سایپا زدگی بازهم تحت تاثیر این نماد بود و حسابی گرفتار شد. البته این موضوع که بازار این طور در این فضا تحت تاثیر یک نماد قرار میگیرد نشان میدهد ایمنی او هم کمی با چالش مواجه شده وگرنه ۷هزار میلیارد تومان عرضه شستا خم به ابرور بازار نیاورد که این ۲هزار میلیارد تومان بخواهد او را این طور ازار دهد ولی در هر صورت این عدم تعادل امروز بیشتر به چشم می امد و شرایط بازار را تحت تاثیر خود گرفته بو د . حتی باعث شد بازار تا ساعت ۳ بعد از ظهر نیز ادامه داشته و فضای خاص سیستم معاملات هم طبق معمول ریسک جاری و ساری معامله گران بازار است. به هر حال تب خرید سایپا هم تب تندی شده که این یکی بعید است به این زودی ها فروکش کند !حتی اگر وزیرش را هم زده باشند !

سایپا یک نکته بسیار مهم برای بازار داشت به نظر این بازگشایی امروز و اتفاقات و حواشی ان یک طرف ، بحث اصلی از سایپا به عنوان یکی از برهم زنندگان تعادل بازار است به این معنی که نشان می‌دهد عوامل مختلف می‌توانند چطور نظم و تعادلی که بازار فکر می‌کند به آن مسلط است را بر هم بزند یک بار خیلی وقت پیش از برخی عوامل بیرونی گفتیم که از اختیار بازار خارج است و یا ریسک های غیرقابل کنترل در بازار می‌تواند یکی از عوامل پایان دهنده روند فعلی باشد البته خدا رو شکر چنین چیزی را فعلا نداریم اما در مورد عوامل داخلی نمونه هایی مثل سایپا میتواند مورد مطالعه و دقت بیشتری قرار بگیرد سایپا آمد و با خود این بر هم خوردن تعادل را آورد و بازار هم واکنش نشان داد و باید به عنوان یک عامل جدی مورد کنکاش بیشتری قرار گیرد !

و جالب این است در این فضای بازار که کمی قیمت ها رشد کرده این عوامل بیشتر به چشم می آید . از این عوامل ممکن است در روزها و هفته‌های آتی نیز داشته باشیم به عنوان مثال ای تی اف و یا بازگشایی خودرو ، عرضه شستا و هفته های بعد سهام عدالت ! یکی از عوامل برهم زننده تعادل در بازار می شوند و در بین این همه عوامل ریز و درشت همچنان معتقدیم سهام عدالت با شکل و فرمی که دولت قصد اجرای آن را دارد یکی از عوامل برهم زننده تعادل خواهد بود از فعالان بازار که روزانه در آن مشغول به فعالیت هستند به این عوامل باید توجه کنند. البته در مورد سهام عدالت حرف زیاد است آخرین تصمیم این است که ۲۰ درصد قابل خرید و فروش خواهد بود البته برای شش ماه آتی ولی دقت کنید همین ۲۰ درصد حوالیه ۶۰تا ۸۰ هزار میلیارد تومان می‌شود !

بسیاری حتی پا را فراتر گذاشته و معتقدند که نقطه پایان این روند و مناسبات آن جایی است که به همین شکل این تعادل ها و در واقع توازن برهم میخورد یا ساده تر بگویم تا به امروز بازار سرمایه با پول پر می شد و در آن سو بخشی را دولت خارج می کرد ولی میشد دقیق دید که ورودی آن بیشتر بود و همین اتفاق باعث جوش و خروش این صدای اب در این استخر بوده که بازار از این صدای آب و خروش موج ها لذت میبرد ! ولی این چند وقت این موج ها کمی ارام گرفته است ! وقتی جریان خروج آب به هردلیلی از جریان ورودی بیشتر شود کم کم کاهش عمق این بازار به چشم می آید و آن وقت است که بازار باهر عاملی شبیه سایپا حتی شکننده به نظر رسیده و تعادلش به هم بخورد !

اگر روزهای قبل تاکید ما بر این بود که مردم به شکل غیر مستقیم وارد بازار شوند و یا از طریق صندوق ها یا افراد حرفه‌ای این کار را انجام دهند دلیلش همین بود که این موضوع حتی به خود بازار نیز کمک خواهد کرد که در این مواقع بتوانند بهترین تصمیم و عاقلانه ترین حالت ممکن را گرفته و این پول از بازار خارج نشود ولی حضور مستقیم هر بلایی را ممکن است سر بازار بیاورد !

به هر حال و در مجموع بازگشایی سایپا یک امتحان بزرگ برای بازار بوده و تلنگری به برخی تفکرات وارد کرد و باز هم تاکید می کنیم که شاید صد بار گفتنش کم باشد در مورد بازار باید به سمت سهم هایی بروید که با کوچک ترین عامل بیرونی تعادل آنها به هم نریزد که از دید ما دو دسته شامل این موضوع می شود سهم هایی که بازدهی بالایی را طی مدت کوتاه داشته و فروشنده تمایل زیادی به شناسایی سود دارد و دسته دیگر شرکت هایی که مسیر بنیادی نداشته و جریان پول تنها عامل بالابرنده قیمت بوده است که البته باید گفت سهام های زیادی هم هستند که هر دو عامل را مشترک دارند!

یک نکته دیگر که امروز به ذهن رسیداین بود که پایش دائمی و رصد لحظه‌ای بازار و جریان ورود پول و خروج آن و همچنین حجم معاملات می ‌تواند به نوعی اندازه این استخر را برای ما روشن سازند یا بهتر یا بهتر بگویم نقطه ای که بازار دیگر ان شور و حرارت به هر قیمتی خریدن را نداشته باشد زمانی نزدیک می شود که تعداد عوامل برهم زننده تعادل در بازار زیاد شده و عمق بازار ازورود جریان پول ثابت و یا و کاهشی باشد آن وقت است که دیگر می‌شود با قدرت گفت این لشکر در همان ثانیه اول پشت حریف را بخاک نمی مالد . البته هنوز با این لحظات فاصله داریم ولی اتفاقاتی که در مورد سایپا و بازار رخ داد نشان میدهد خیلی از این فضا هم دور نیستیم!

یک نکته دیگر را هم عرض کنیم برخی از عزیزان میپرسند چرا از نمودارها و یا تحلیل های بنیادی برای تحلیل بازار حرفی گفته نمیشود !؟! به نظر شما نمودار پاسخگوی این شرایط بازار است؟ امشب وقت بگذارید نمودار ۴۰ تا ۵۰ شرکت را ببینید ! اتفاقات عجیبی روی نمودار رخ داده که خود چارتیست ها و تکنیکالیست ها نیز تصور نمیکردند ! در مورد عوامل بنیادی به خوبی به یاد داریم وقتی گزارش های نه ماه منتشر شد حاشیه سود شرکت‌ها با افت مواجه شده بود یا بعد از جریان کرونا و ریزش بازارهای جهانی بسیاری مرگ بازار را پیش بینی می کردند اما دیدیم که هر دو عامل شکست خورد
احساس می کنیم چیزی که بازار را بالا برده نه این شرایط بلکه همین جریان پول بوده و برای همین است که روی این جریان پول باید نقاط تعادلی و یا نقاط حساس را شناسایی کرد .باید استراتژی مشخصی داشت وگرنه اتفاقاتی مثل سایپا در کمین بازار بوده و کم هم نیست !

اما امروز یک حرف آخر مهم داریم … همتی امروز صحبت کرد و گفت نرخ سود تا ۱۲% افت کرده است و بعد برخی مقامات صحبت کردند که در حال حاضر نرخ سود در بازار بین بانکی به ۱۲ درصد کاهش یافته است و شبکه بانکی با چالش نقدینگی مواجه نیست و به همین دلیل نرخ سود در بازار بین بانکی افت کرده است.بازار بین بانکی درواقع بازار مجازی‌ است که بانک‌ها در آن بازار به صورت شبانه و حداکثر هفتگی به یکدیگر قرض می‌دهند و نیازهای کوتاه‌‌مدت نقدینگی یکدیگر را تامین می‌کنند. کاهش نرخ سود در این بازار علامتی برای نرخ سود سپرده و تسهیلات است.
یک نکته را عرض میکنیم و توضیح ان را به روزهای بعد موکول خواهیم کرد . اگر دولت واقعا بتواند نرخ سود را در ۱۲% نگهدارد به نظر خیلی نباید دنبال اتفاقات منفی در بازار بورس گشت ! چرا ؟ به نظر شما کسی که مزه نوسان روزی ۵% زیر زبان اوست می آید خود را برای ماهی ۱% اسیر بانک کند ؟! به نظر اگر بازی نرخ سود همین نقاط باشد بسیاری از پارادایم های سرمایه گذاری تغییر کرده و شرایط عوض می شود هدایت این پول به شکلی که کمترین خرابی را داشته باشد مهم ترین اتفاق است ! این یعنی اگر قرار براین باشد این سیاست ادامه پیدا کند باید همچنان بازار سرمایه را زمین اصلی بازی دولت دانست و فقط مهم این است که تکنیک های این موضوع را به درستی استفاده کنیم …

و اما سراغ  بازار امروز برویم که نسبتا خوب اغاز کرد ولی رفته رفته اوضاع  خاص شد و عرضه ها زیاد . پیغام  سایپا و اتفاقات ان  در این موضوع موثر بود و به نظر فردا این موضوع اثرات خود را خواهد داشت امروز تیر تیز عرضه ها  بیش از پیش بر سهم های کوچک و انها که  بازدهی عجیبی داشتند  اصابت کرد که شاید  یکی از اولین  روزهایی بود که بازار با این چالش مواجه میشد …

نکته اخر زمزمه هایی شنیده می شود که  قرار است  برای خرید  سایپا محدودیت  گذاشته  شود اگر این  طور شود به نظر برگشت  سریع  بازار را خواهیم داشت  و فردا  هر کسی نمیتواند  به هر مقداری سهم بخرد  احتمالا  این محدودیت  بیش از ۱۰۰ هزار سهم نخواهد بود  .

اتش بازی خودرویی ها!!!

در نمادهای خودرویی بازگشایی سایپا اتش بازی خوبی را در سهام این گروه به راه انداخت خودرویی هایی که با این جو  سایپا  وضعیت بسیار خوبی پیدا و به نظر می رسد جز لیدرهای جدید بازار باشند

سایپا به نظر می رسد با این صف خرید و حجم تقاضا رشد و بازدهی بسیار خوبی را داشته باشد همین انتظارات از سهم سبب شده تا تقاضای بیش از ۱۰ میلیارد سهمی را سایپا شکل گرفته و سایپا را به سمت سطوح ۱۶۰ و ۲۰۰ تومانی رهسپار نماید به عبارتی بازگشایی سهم جذابیت هایی داشته که سبب افزایش تقاضای قوی شده است

زامیاد در مقابل صف خرید سنگین خود عرضه چندانی را شاهد نمی باشد دو هدف قیمتی ۹۲۰ و ۱۰۰۰ تومانی در انتظار زامیاد بوده و این سهم با توجه به جو روانی خوبی که در سهم شکل گرفته و اوضاع و احوال خوب خودروییها در مسیر صعودی قوی قرار دارد

صف خرید ۱۰۰ میلیونی در پارس خودرو و عرضه های کم نشان می دهد این سهم خودرویی توان رشد قیمتی ادامه داری را داشته و سهم صعود خوبی را در پیش خواهد گرفت پارس خودرویی که تا قیمت های ۷۶۰ و ۸۲۰ تومان رشد خوبی را در تجربه خواهد کرد

ایست بر سر راه سرمایه گذاری ها!!!

در سرمایه گذاری ها شاهد توقف صعود و روند اصلاحی در برخی سهام گروه بودیم سرمایه گذاری هایی که فشار فروش در بازار سبب شده تا این گروه هم مدتی به لاک اصلاح فرو برود

سرمایه گذاری غدیر به صف فروش سنگینی فرو رفته است فردا اگر سهم در محدوده قیمت های ۹۸۰ تومان متعادل نشود تا سطوح ۹۲۰ تومان اصلاح خواهد داشت سهمی که به دلیل دارایی های ارزشمند خوبی داشته ولی فعلا کمی نیاز به درجا  زدن و استراحت دارد  .

گروه توسعه ملی که برنامه فروش گسترده شرکت های زیر مجموعه را داشته و فروش ۳ شرکت قطعی به نظر می رسد این سهم امروز شروع مثبت و رفته رفته با نوسانات منفی همراه شد وبانکی که حمایت ۱۸۰۰ و ۱۶۵۰ تومانی داشته و ارزش ذاتی ۲۴۰۰ الی ۲۵۰۰ تومانی دارد به نظر او نیز فردا در مواجه با مثبتهاکمی به مشکل بخورد .

سرمایه گذاری خوارزمی به سمت قیمت های ۱۱۰۰ تومان در حال عقبگرد است سهم سهامداران در سود بالایی داشته و بازدهی سنگینی نصیب سهامداران این سهم سرمایه گذاری شده است و فعلا شاهد فروش و سیو سود این سرمایه گذاران و اصلاح روند خوارزمی هستیم

بانک های یکه تاز!!!

در بانک ها شاهد یکه تازی و ادامه روند مثبت در این گروه هستیم همچنان بانک ها به دلیل اقبال قرار داشتن در لیست واگذاری های دولتی با اقبال خوبی همراه شده اند

صادرات سد قیمتی ۲۰۰ تومانی را در هم شکست سهمی که وضعیت خوبی داشته و شاهد رشد سهم به سمت سطوح ۲۲۰ الی ۲۵۰ تومان باشیم صادراتی که حمایت های قوی را تجربه و سهم در مسیر رشد و صعود قرار گرفته و پتانسیل بازدهی ادامه دار را دارا می باشد

بانک پاسارگاد هم به قیمت های ۱۱۰۰ تومان رسید سهمی که تا قیمت های ۱۲۰۰ تومان صعود و روند صعودی در پیش خواهد گرفت سهمی که همچنان اقبال خوبی را شاهد و اما کم کم با نزدیک شدن به سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومان شاهد افزایش عرضه ها و متعادل شدن روند سهم خواهیم بود

در بانک پارسیان سهم با رشد قیمتی و علی رغم فشار عرضه ها همچنان صعود را در پیش گرفته و به سمت قیمت های ۲۶۰ تومانی در حرکت است  بازگشایی خودرو و توجه  بازار به انها می تواند برخی اثرات متقابل را هم بر این گروه داشته باشد

ولی در کل در این  گروه وبملت امروز حجم عجیبی داشت ولی رفته  رفته  بهتر می شود و بعد از کمی اصلاح دوباره رونق خواهد گرفت

پالایشی ها همچنان پیشتاز!!!

در نمادهای پالایشی ها با روند صعودی خوبی بوده و سهام این گروه همچنان با رشد قیمتی به صعود خود ادامه می دهند این سهم ها نیز عمدتا به واسطه قرار گیری در لیست واگذاری ها با اقبال همراه شده اند

پالایش نفت اصفهان با صعود خوبی و صف خرید سنگین به سمت قیمت های ۱۲۵۰ و سپس ۱۴۰۰ تومان در حرکت است

در پالایش نفت تهران سهام شناور اندک این سهم و واگذاری سهام مدیریتی این شرکت در قالب ازاد سازی سهام عدالت از سوی دیگر همچنان سهم را در مسیر رشد قیمتی به سمت سطوح ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومان رهسپار و سهم به بازدهی خوبی رسیده است

در پالایش نفت تبریز سطوح قیمتی ۲۶۰۰ تومان در هم شکسته و سهم به سمت قیمت های ۲۸۰۰ الی ۳۰۰۰ تومان می رود هدف قیمتی سهم سد قیمتی ۳۲۰۰ تومان بوده و شکست این قیمت ها شبریز را تا دو هدف دیگر یعنی قیمت های ۳۶۰۰ الی ۴۰۰۰ تومان رشد خواهد داشت

فولادی های نوسانی!!!

در فولادی ها شاهد روند نوسانی این گروه بودیم همچنان برخی فولادی ها با رشد قیمتی و برخی دیگر وارد نوسانات اصلاحی شده استپ

ذوب اهن با رشد قیمتی و صف خرید به قیمت های ۶۵۰ تومان خواهد رسید سهم صف خرید سنگین و عرضه های کمتری را شاهد می باشد این سهم فولادی اوضاع خوبی داشته و به نظر می رسد اقبال بازار به سهم از بابت ارزش بازار قیمت پایین سهم می باشد

در فخوز سهم مقاومت ۲۸۰۰ تومانی دارد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و البته با صعود قوی نیز همراه شده است با فرض سود ۱۸۰ تومانی برای سال ۹۸ و سود ۲۵۰ تومانی برای سال جاری سهم به قیمت های مناسبی رسیده و در سطوح ارزش ذاتی خود در حال معامله می باشد

فولاد ارفع در فاز نوسانی منفی قرار و سهم تا قیمت های ۱۲۰۰ تومان اصلاح خواهد داشت این سهم فولادی شایعات جهش سود برای سال ۹۹ به دلیل قیمت های فروش بالا را دارد این فولاد ساز در وضعیت خوبی از نظر بنیادی به سر می برد

چهارگوشه بازار!!!

ملی مس با رشد قیمتی به سمت هدف ۱۸۰۰ تومانی م یرود به نظر می رسد در این سطوح شاهد افزایش عرضه ها و متعادل شدن روند سهم باشیم فملی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و با افتتاح طرح توسعه از یک سو و تعدیل مثبت از سوی دیگر بازدهی خوبی داشته است سهم  به نظر گزارش های خوبی را میتواند بدهد و می تواند جذاب باشد  .

معادن و فلزات با رشد قیمتی و صف خرید سنگینی همراه و به سمت قیمت های ۱۴۰۰ تومانی در حرکت است این سهم وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و توان صعود ادامه داری را دارا می باشد رشد قیمت سهام معدنی پرتفوی این سرمایه گذاری را با تغییرات مثبت بسیار خوبی همراه ساخته است به نظر فردا  برای جدال  با این  قیمت ها و حداکثر قیمتی روز سختی را دارد

موقعیت بسیار خوبی در چدن سازان به وجود امده است سود این شرکت متحول و سود های فروش فسازان و رشد سود این شرکت زیر مجموعه گزارش۱۲ ماهه بسیار خوبی را برای چدن به همراه خواهد داشت چدن قرار است یکی دیگر از شرکت های زیر مجموعه خود را به مانند فسازان احیا و وارد بازار نماید ولی باید دید چه خواهد شد البته  سرعت  رشد قیمت  سهم از تحولات  بنیادی بیشتر بوده ولی باید کمی صبوری کرد

رمپنا امروز صف فروش شده  بود سهم جایی حوالی ۲۶۰۰ می تواند  شرایط خوبی را داشته  باشد و به نظر برای برگشت فضای مثبتی را داشته  باشد

امروز های وب و برخی دیگر از سهم های گروه منفی شدند  به نظر فضای خوبی را نداشته و نمیتوان به این روزها دلخوش بود های وب باید یک  خبرخوب از سهم  بدهد که  شاید خبر با  وزارت راه  یکی از انها  باشد ولی باید اثرات ان  را هم دید

امروز اکثر تامین  سرمایه ها متعادل شدند حتی تنوین  صف فروش هم  رفت و فقط امید مانده که او نیز به نظر فردا متعادل میشود

ونیکی همچنان در بازار صف خرید است اگر زمانی سهم دراین شرایط بازار عرضه شد و بافاز موج عرضه مواجه  بود به نظر خرید  سهم با دید نگهداری گزینه خوبی است

امروز فارس یک  شفاف سازی داده و به نظر خبرخوبی برای سهم  بود که ۶۳ ریال روی سود موثر است   این شرکت از تاریخ ۱۳۹۹/۰۲/۰۱ لغایت ۱۳۹۹/۰۲/۲۰ اقدام به فروش ۱۰٫۸۶۳ میلیارد ریال از سهام تحت مالکیت خود نموده و از این محل مبلغ ۹٫۹۹۴ میلیارد ریال سود خالص شناسایی نموده است.به نظر یک  افت دیگر می تواند مسیر خوبی را  برای فارس ترسیم کند

فاذر امروز با خبرهای مختلفی مواجه  بود  امروز سهم  اعلام کرده  که  پیرو اطلاع رسانی در سامانه کدال مورخ ۹۹/۰۲/۰۴ مقرر گردید علاوه بر افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران به میزان ۴ هزار میلیارد ریال به منظور شفافیت حداکثری ارزش سرمایه شرکت تجدید ارزیابی در تمامی طبقات دارایی های ثابت صورت پذیرد.به نظر خبرخوبی برای سهم است

در بازار روی فاسمین و باما کمی بیشتر توجه کنید  شرایط خوب قیمت های جهانی می تواند خبرخوبی برای این دو سهم  باشد  به نظر یک اصلاح هر دو  را  برای خرید  جذاب تر میکند  .